2012年期货从业资格（期货基础知识）真题试卷（精选）及答案解析.doc

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1、2012 年期货从业资格（期货基础知识）真题试卷（精选）及答案解析(总分：318.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：61，分数：122.00)1.单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。（分数：2.00）_2.( )的基本功能是组织商品流通。（分数：2.00）A.商品期货交易B.金融期货交易C.期货期权交易D.现货远期交易3.关于期货交易特征的描述，不正确的是( )。（分数：2.00）A.由于期货合约的标准化，交易双方不需要对交易的具体条款进行协商B.期货交易必须在期货交易所内进行C.期货交易所实行会员制，只有会员才能进行交易D.杠杆机制使期货交易具有高风

2、险、高收益的特点，并且保证金比率越高，这种特点就越明显4.期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是( )。（分数：2.00）A.期货价格的超前性B.占用资金的不同C.收益的不同D.期货合约条款的标准化5.关于期货交易与现货交易的联系，下列描述错误的是( )。（分数：2.00）A.现货交易是以期货交易为基础的B.期货交易是以现货交易为基础的C.没有期货交易，现货交易的价格波动风险难以回避D.没有现货交易，期货交易就没有了产生的根基6.国际上最早的金属期货交易所是( )。（分数：2.00）A.伦敦国际金融交易所(UFFE)B.伦敦金属交易所(LME)C.纽约商品交易所(COMEX)D.东京工

3、业品交易所(TOCOM)7.为了规避天气变化所导致的风险，芝加哥商业交易所率先推出了交易所交易的天气指数期货和期权，现有的天气期货品种不包括( )。（分数：2.00）A.湿度期货B.降雪期货C.降雨期货D.飓风期货8.1882 年，芝加哥期货交易所(CBOT)准许( )，大大增强了期货市场的流动性。（分数：2.00）A.会员入场交易B.全权会员代理非会员交易C.结算公司介入D.以对冲方式免除履约责任9.期货交易中套期保值的作用是( )。（分数：2.00）A.消除风险B.转移风险C.发现价格D.交割实物10.期货交易中套期保值者的目的是( )。（分数：2.00）A.在未来某一日期获得或让渡一定数

4、量的某种货物B.通过期货交易规避现货市场的价格风险C.通过期货交易从价格波动中获得风险利润D.利用不同交割月份期货合约的差价进行套利11.1975 年 10 月，芝加哥期货交易所上市( )，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。（分数：2.00）A.政府国民抵押协会抵押凭证期货合约B.标准普尔指数期货合约C.政府债券期货合约D.价值线综合指数期货合约12.期货市场在微观经济中的作用是( )。（分数：2.00）A.有助于市场经济体系的建立与完善B.利用期货价格信号，组织安排现货生产C.促进本国经济的国际化发展D.为政府宏观调控提供参考依据13.下列说法不正确的是( )。（分数：2.00）

5、A.通过期货交易形成的价格具有周期性B.系统风险对投资者来说是不可避免的C.套期保值的目的是为了规避价格风险D.因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能14.现代市场经济条件下，期货交易所是( )。（分数：2.00）A.高度组织化和规范化的服务组织B.期货交易活动必要的参与方C.影响期货价格形成的关键组织D.期货合约商品的管理者15.下列机构中，不属于会员制期货交易所的设置机构的是( )。（分数：2.00）A.会员大会B.董事会C.理事会D.各业务管理部门16.以下不是期货交易所职能的是( )。（分数：2.00）A.监管指定交割仓库B.发布市场信息C.制定期货交易价格D.制定并实施

6、业务规则17.期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的( )方式免除合约履约义务。（分数：2.00）A.实物交割B.现金结算交割C.对冲平仓D.套利投机18.选择期货交易所所在地应该首先考虑的是( )。（分数：2.00）A.政治中心城市B.经济、金融中心城市C.沿海港口城市D.人口稠密城市19.期货投资基金支付的各种费用中同基金的业绩表现直接相关的是( )。（分数：2.00）A.管理费B.经纪佣金C.营销费用D.CTA 费用20.在美国，期货投资基金的主要管理人是( )。（分数：2.00）A.CTAB.CPOC.FCMD.TM21.期货投资基金的费用支出中，支付给商品基金经理的费用是(

7、)。（分数：2.00）A.管理费B.CTA 费用C.经纪佣金D.承销费用和营销费用22.( )是世界最大的小麦生产国。（分数：2.00）A.美国B.加拿大C.中国D.澳大利亚23.最早产生的金融期货品种是( )。（分数：2.00）A.利率期货B.股指期货C.国债期货D.外汇期货24.关于上海期货交易所天然橡胶期货合约，下列表述错误的是( )。（分数：2.00）A.交易单位为 5 吨手B.最小变动价位为 10 元吨C.合约交割月份为每年除 2 月和 12 月以外的其他 10 个月份D.每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价325.我国上海期货交易所的黄金期货合约的交易代码是( )。（分数：

8、2.00）A.CUB.ALC.ZND.AU26.某客户在 7 月 2 日买入上海期货交易所铝 9 月期货合约一手，价格 15050 元吨，该合约当天的结算价格为 15000 元吨。一般情况下该客户在 7 月 3 日，最高可以按照( )元吨价格将该合约卖出。（分数：2.00）A.16500B.15450C.15750D.1565027.我国实物商品期货合约的最后交易是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行( )。（分数：2.00）A.实物交割B.对冲平仓C.协议平仓D.票据交换28.期货合约是指由( )统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交

9、割一定数量和质量商品的标准化合约。（分数：2.00）A.中国证监会B.期货交易所C.期货行业协会D.期货经纪公司29.目前我国某商品交易所大豆期货合约的最小变动价位是( )元吨。（分数：2.00）A.1B.2C.5D.1030.1 月 5 日，大连商品交易所大豆 3 月份期货合约的结算价是 2800 元吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是( )元吨。（分数：2.00）A.2688B.2720C.2884D.288031.以下有关实物交割的说法正确的是( )。（分数：2.00）A.期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运行影响不大B.实物交割是联系期货与现货的纽带C.实物交割过

10、程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换D.标准仓单可以在交易者之间私下转让32.下列关于中国金融期货交易所关于当日结算价的说法，错误的是( )。（分数：2.00）A.合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价B.若合约最后一个小时的前一个小时仍无成交，则再往前推一小时，依此类推C.合约当日最后两笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天成交量的加权平均价作为当日结算价D.当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价33.大连大豆期货市场某一合约的卖出价为 3100 元，买入价为 3103 元，前一成交价为 3101 元，那么该合约的

11、撮合成交价应为( )元。（分数：2.00）A.3100B.3101C.3102D.210334.下列关于期货结算的说法，不正确的是( )。（分数：2.00）A.期货交易所应将结算结果在第二日通知会员B.实行当日无负债结算C.期货公司根据期货交易所的结果结算D.客户应及时查询结果并妥善处理35.当会员或是客户某持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量的( )时，应该执行大户报告制度。（分数：2.00）A.60B.70C.80D.9036.6 月 5 日，某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约 40 手，成交价为 2220吨，当日结算价格为 2230 元吨，交易保证金比例为 5，则该

12、客户当天须缴纳的保证金为( )元。（分数：2.00）A.44600B.22200C.44400D.2230037.( )可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。（分数：2.00）A.期货交易所B.会员C.期货经纪公司D.中国证监会38.我国期货交易的保证金分为( )和交易保证金。（分数：2.00）A.交易准备金B.交割保证金C.交割准备金D.结算准备金39.一节一价制的叫价方式在( )比较普遍。（分数：2.00）A.英国B.美国C.荷兰D.日本40.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 15500 己吨，买入价格为 15510 己吨，前一成交价为15490 元吨，那么该合约的撮合成交价应

13、为( )元吨。（分数：2.00）A.15505B.15490C.15500D.1551041.6 月 5 日，某客户在大连商品交易所开仓买进 7 月份大豆期货合约 20 手，成交价格 2220 元吨，当天平仓 10 手合约，成交价格 2230 元吨，当日结算价格 2215 元吨，交易保证金比例为 5，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是( )。（分数：2.00）A.500 元；-1000 元；11075 元；B.1000 元；-500 元；11075 元C.-500 元；-1000 元；11100 元D.1000 元；500 元；22150 元42.在形态理论中，属于反转突破

14、形态的是( )。（分数：2.00）A.菱形B.钻石形C.头肩顶D.三角形43.若价格连续上升远离 MA(30)，又突然下跌，但在 MA(30)附近再度上升，根据葛氏法则，则下列说法正确的是( )。（分数：2.00）A.这种情况是卖出信号B.这种情况是买入信号C.投资者应持有观望D.有大户大量卖出44.有关趋势线的说法不正确的是( )。（分数：2.00）A.能够成为趋势线的前提必须有趋势存在B.趋势线被触及的次数多少不能证明其有效性C.有第三个点的验证后才能验证该趋势线有效D.趋势线延续的时间越长就越有效45.判定市场大势后分析该行情的幅度及持续时间主要依靠的分析工具是( )。（分数：2.00）

15、A.基本因素分析B.技术因素分析C.市场感觉D.历史同期状况46.艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由( )组成。（分数：2.00）A.上升(或下降)的 4 个过程和下降(或上升)的 4 个过程B.上升(或下降)的 5 个过程和下降(或上升)的 4 个过程C.上升(或下降)的 5 个过程和下降(或上升)的 3 个过程D.上升(或下降)的 6 个过程和下降(或上升)的 2 个过程47.K 线图的四个价格中，最为重要的是( )。（分数：2.00）A.收盘价B.开盘价C.最高价D.最低价48.下面关于交易量和持仓量一般关系描述正确的是( )。（分数：2.00）A.只有当新的买入者和卖

16、出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量下降B.当买卖双方有一方做平仓交易时，持仓量和交易量均增加C.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加D.当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割发生，持仓量不变49.以下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的是( )。（分数：2.00）A.K 线从下方 3 次穿越 D 线B.D 线从下方两次穿越 K 线C.负值的 DIF 向下穿越负值的 DEAD.正值的 DIF 向下穿越正值的 DEA50.下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是( )。（分数：2.00）A.农作物减产造成的粮食价格上涨B.原油供给的减少引起的制成品价格

17、上涨C.利率上升使得银行存款利率提高D.粮食价格的下跌使得买方拒绝付款51.某纺织厂向美国进口棉花 250000 磅，当时价格为 72 美分磅，为防止价格上涨，所以买了 5 手棉花期货避险，价格为 785 美分磅，后来交货价格为 70 美分磅，期货平仓于 752 美分磅，则每磅实际的成本为( )美分。（分数：2.00）A.733B.753C.719D.74652.某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入 10 手期货合约建仓，基差为-20 元吨，卖出平仓时的基差为-50 元吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )元。（分数：2.00）A.盈利 3000B.亏损

18、3000C.盈利 1500D.亏损 150053.某多头套期保值者，用 7 月大豆期货保值，入市成交价为 2000 元吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为 2060 元吨，同时将期货合约以 2100 元吨平仓。如果该多头套期保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是( )元吨。（分数：2.00）A.2040B.2060C.1940D.196054.某大豆种植者在 5 月份开始种植大豆，并预计在 11 月份将收获的大豆在市场上出售，预期大豆产量为80 吨。为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场上进行套期保值操作，正确做法是( )。（分数：2.00）A.买入 80 吨

19、 11 月份到期的大豆期货合约B.卖出 80 吨 11 月份到期的大豆期货合约C.买入 40 吨 4 月份到期的大豆期货合约D.卖出 40 吨 4 月份到期的大豆期货合约55.多头套期保值者在期货市场采取多头部位以对冲其在现货市场的空头部位，他们有可能( )。（分数：2.00）A.正生产现货商品准备出售B.储存了实物商品C.现在不需要或现在无法买进实物商品，但需要将来买进D.没有足够的资金购买需要的实物商品56.某公司购入 500 吨小麦，价格为 1300 元吨，为避免价格风险，该公司以 1330 元吨价格在郑州小麦 3 个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。两个月后，该公司以 1260 元

20、吨的价格将该批小麦卖出，同时以 1270 元吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )元。（分数：2.00）A.-50000B.10000C.-3000D.2000057.基差交易是指按一定的基差来确定( )，以进行现货商品买卖的交易形式。（分数：2.00）A.现货与期货价格之差B.现货价格与期货价格C.现货价格D.期货价格58.大豆提油套利的做法是( )。（分数：2.00）A.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约B.购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约C.只购买豆油和豆粕的期货合约D.只购买大豆期货合约59.5 月 15 日，某投机

21、者在大连商品交易所采用蝶式套利策略，卖出 5 张 7 月大豆期货合约，买入 10 张9 月大豆期货合约，卖出 5 张 11 月大豆期货合约，成交价格分别为 1750 元吨、1760 元吨和 1770 元吨。5 月 30 日对冲平仓时的成交价格分别为 1740 元吨、1765 元吨和 1760 元吨，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是( )元。（分数：2.00）A.1000B.2000C.1500D.15060.以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于( )。（分数：2.00）A.买入跨式套利B.卖出跨式套利C.买入宽跨式套利D.卖出宽跨式套利61.买进一个低执行价格的看涨

22、期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权属于( )。（分数：2.00）A.买入跨式套利B.卖出跨式套利C.买入蝶式套利D.卖出蝶式套利二、多项选择题(总题数：61，分数：122.00)62.多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。（分数：2.00）_63.期货交易与现货交易的区别包括( )。（分数：2.00）A.交割时间不同B.交易对象不同C.交易目的不同D.结算方式不同64.关于期货交易和远期交易，下列叙述正确的有( )。（分数：2.00）A.远期交易规定在未来某一时间进行商品交换B.期货交易属于现货交易C.期货交易与远期交易有相似之处D.远期交易

23、与期货交易均约定于未来某一特定价格买入或卖出一定数量的商品65.关于金属期货，下列说法正确的有( )。（分数：2.00）A.最早的金属期货交易诞生于英国B.1876 年成立的伦敦金属交易所开金属期货交易之先河C.1899 年，伦敦金属交易所将每天上下午进行两轮交易的做法引入铜、锡交易中D.至今，伦敦金属交易所的期货价格依然是国际金属市场的晴雨表66.下列关于互换的说法，正确的有( )。（分数：2.00）A.互换的主要类型有利率互换和外汇互换B.互换合约主要在场内集中交易C.互换交易中的合约是标准化的D.互换市场很庞大，拥有上万亿美元的互换协议67.对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存

24、在的情况下，下列表述正确的有( )。（分数：2.00）A.在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约B.一般情况下，两个市场价格变动趋势相同C.随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格趋于一致D.随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格价差扩大68.下列关于期货市场价格发现的特点，说法不正确的有( )。（分数：2.00）A.在期货交易发达的国家，期货价格可以作为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据B.期货价格是由合格持有量最大的投资者决定的C.期货价格能连续不断地反映供求关系及其变化趋势D.期货价格体现了过去的商品价格69.期货市场对某大豆生产者的影响可能体现在( )。（分数：2.00）

25、A.该生产者在期货市场上开展套期保值业务，以实现预期利润B.该生产者参考期货交易所的大豆期货价格安排大豆生产，确定种植面积C.该生产者发现去年现货市场需求量大，决定今年扩大生产D.为达到更高的交割品级，该生产者努力提高大豆的质量70.下列对中国期货保证金监控中心描述正确的有( )。（分数：2.00）A.是营利性公司制法人B.是非营利性公司制法人C.经发改委同意、中国证监会设立D.基本职能包括及时发现并报告期货保证金被挪用的风险状况71.目前国内期货交易所包括( )。（分数：2.00）A.深圳商品交易所B.大连商品交易所C.郑州商品交易所D.上海期货交易所72.早期期货市场具有的特点有( )。（

26、分数：2.00）A.起源于远期合约市场B.投机者少，市场流动性小C.实物交割占的比重较小D.实物交割占的比重很大73.已经在某些交易所上，实现了期货合约无基础现货市场的衍生品种有( )。（分数：2.00）A.股票指数期货B.商品指数期货C.天气指数D.自然灾害指数74.公司制期货交易所监事会的职权包括( )。（分数：2.00）A.检查公司的财务B.提议召开临时股东大会C.制定公司具体规章D.聘任或解聘财务负责人75.期货结算部门的作用有( )。（分数：2.00）A.担保交易履约B.控制市场风险C.代理客户买卖期货合约D.结算期货交易盈亏76.关于介绍经纪商，下列说法正确的有( )。（分数：2.

27、00）A.既可以是机构也可以是个人B.一般都以机构的形式存在C.主要业务是为期货佣金商开发客户或接受期货、期权指令D.可以接受客户的资金，且必须通过期货佣金商进行结算77.下列关于套期保值者、投机者和套利者之间关系的描述正确的有( )。（分数：2.00）A.投机者、套利者承担了套期保值转移出来的风险B.投机、套利交易促进市场流动性，促进了期货市场价格发现功能的实现C.没有了投机交易，期货市场就成了一个赌场D.套利保值交易能够为生产经营者规避风险，并能将风险消灭78.下列关于期货居间人的说法，正确的有( )。（分数：2.00）A.居间人隶属于期货公司B.居问人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事

28、人C.期货公司的在职人员不可以成为本公司的居间人D.期货公司在职人员可以成为其他期货公司的居间人79.下列关于对冲基金的说法，正确的有( )。（分数：2.00）A.又称避险基金，是指风险对冲过的基金B.可以通过做多、做空以及进行杠杆交易等方式，投资于包括衍生工具，外币和外币证券在内的资产品种C.一般都是高风险的，没有低风险对冲基金和混合型对冲基金D.经常运用对冲的办法去抵消市场风险，锁定套利机会80.以下说法中，不是会员制期货交易所的特征的有( )。（分数：2.00）A.全体会员共同出资组建B.缴纳的会员资格费可有一定回报C.权力机构是股东大会D.非营利性81.公司制期货交易所股东大会的权利包

29、括( )。（分数：2.00）A.修改公司章程B.决定公司经营方针和投资计划C.审议批准公司的年度财务预算方案D.增加或减少注册资本82.期货经纪公司在期货市场中的作用主要体现在( )。（分数：2.00）A.节约交易成本，提高交易效率B.为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险C.提高投资者交易的决策效率和决策的准确性D.较为有效地控制投资者交易风险，实现期货交易风险在各环节的分散承担83.( )的结算机构是设立在期货交易所内的内部机构。（分数：2.00）A.大连商品交易所B.纽约期货交易所C.伦敦金属交易所D.芝加哥商业交易所84.以下说法中描述正确的有( )。（分数：2.00

30、）A.证券市场的基本职能是资源配置和风险定价B.期货市场的基本功能是规避风险和发现价格C.证券交易与期货交易的目的都是规避市场价格风险或获取投机利润D.证券市场发行市场是一级市场，流通市场是二级市场；期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场85.关于大豆和豆粕，以下描述正确的有( )。（分数：2.00）A.我国既是国际市场大豆主产国之一，也是豆粕主产国之一B.芝加哥期货交易所和东京谷物交易所都有大豆期货C.大连商品交易所的黄大豆 1 号合约标的物是非转基因大豆D.豆粕一般被用做饲料，也可用于食品加工或作为肥料使用86.期货交易所在指定交割仓库时，主要考虑的因素有( )。（分数：2.00）A.

31、仓库所在地区的生产或消费集中程度B.仓库所在地区距离交易所的远近C.仓库的存储条件D.仓库的运输条件和质检条件87.指定交割仓库针对交割商品的管理主要有( )。（分数：2.00）A.商品审验及开具仓单B.交割储备商品的管理C.为客户提供配套服务，及时安排交割商品的运输D.交割违约的处理88.下列关于集合竞价的说法正确的有( )。（分数：2.00）A.集合竞价遵循最大成交量原则B.高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交C.低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交D.等于集合竞价产生的价格的买入和卖出申报不能成交89.某套利者使用套利限价指令“买入 9 月份大豆期货合约，卖出 7 月份大豆期货合

32、约，价差 150 元吨，则下列最优报价情况满足指令执行条件的有( )。（分数：2.00）A.7 月份合约 4350 元吨，9 月份合约 4450 元吨B.7 月份合约 4070 元吨，9 月份合约 4000 元吨C.7 月份合约 4080 元吨，9 月份合约 4200 元吨D.7 月份合约 4300 元吨，9 月份合约 4450 元吨90.下列有关结算公式描述正确的有( )。（分数：2.00）A.当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏B.持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏C.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓当日结算价)持仓量D.平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏91.下面对我国期货合约交割结算价

33、描述正确的有( )。（分数：2.00）A.有的交易所是以合约交割配对目的结算价为交割结算价B.有的交易所以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价C.有的交易所以交割月份第一个交易日到最后交易日所有结算价的加权平均价为交割结算价D.交割商品计价以交割结算价为基础92.期货经纪公司为客户开设账户的基本程序包括( )。（分数：2.00）A.风险揭示B.签署合同C.缴纳保证金D.下单交易93.以下可以进行期转现的情况有( )。（分数：2.00）A.在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单进行期转现B.在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现C.未参与期货交易的牛产

34、商与期货多头持仓进行期转现D.买卖双方为现货市场的贸易伙伴，在期货市场建仓，希望远期交货价格稳定94.以下属于期转现交易流程的内容包括( )。（分数：2.00）A.交易所通过配对方式确定期转现交易双方B.交易双方商定平仓价和现货交收价格C.买卖双方签订有关协定后到交易所交割部申请期转现D.交易所核准95.下面对风险准备金制度描述正确的有( )。（分数：2.00）A.交易所从会员保证金中按比例提取B.风险准备金是由交易所设立的C.风险准备金是用来提供财务担保和弥补因交易所不可预见的风险带来的亏损的资金D.风险准备金的动用必须经过中国证监会批准96.当某商品当年年底商品存货量增加时，说明( )。（

35、分数：2.00）A.当年商品的供应量大于需求量B.当年商品的供应量小于需求量C.下年的商品期货价格很可能会下跌D.下年的商品期货价格很可能会上升97.对趋势线的验证有( )。（分数：2.00）A.价格不会突破趋势线支撑或压力位B.必须确定有趋势的存在C.画出趋势线后，还应有第三点的确认D.该直线延续时间越长，越具有有效性98.以下能对期货市场价格产生影响的有( )。（分数：2.00）A.经济周期B.天气情况C.利率水平D.投资者对市场的信心99.按道氏理论的分类，趋势分为( )等类型。（分数：2.00）A.主要趋势B.次要趋势C.短暂趋势D.无趋势100.基本分析法的特点是分析( )。（分数：

36、2.00）A.价格变动长期趋势B.宏观因素C.价格变动根本原因D.价格短期变动趋势101.以下关于趋势线的说法正确的有( )。（分数：2.00）A.趋势线被触及的次数越多，越有效B.趋势线维持的时间越长，越有效C.趋势线起到支撑和阻力的作用D.趋势线被突破后，一般不再具有预测价值102.下面对基差交易的描述正确的有( )。（分数：2.00）A.买卖期货合约的价格是通过现货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定的B.基差交易大都是和套期保值交易结合在一起进行的C.基差交易是期货交易中较高层次的交易方式D.通过基差交易可以实现完全的套期保值103.在下列情况中，出现( )情况将使买入套期保值者出现

37、盈利。（分数：2.00）A.正向市场中，基差走弱B.正向市场中，基差走强C.反向市场中，基差走强D.反向市场中，基差走弱104.对基差的描述正确的有( )。（分数：2.00）A.在正向市场上，收获季节时基差扩大B.在正向市场上，收获季节时基差缩小C.在正向市场上，收获季节过去后，基差开始缩小D.在正向市场上，收获季节过去后，基差开始扩大105.对于基差的理解正确的有( )。（分数：2.00）A.基差是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标B.基差等于持仓费C.在正向市场上基差为负D.理论上基差最终会在交割月趋向于零106.在( )的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。（分数：2.00

38、）A.基差从-20 元吨变为-30 元吨B.基差从 20 元吨变为 30 元吨C.基差从-40 元吨变为-30 元吨D.基差从 40 元吨变为 30 元吨107.铜期货市场出现反向市场的原因可能有( )。（分数：2.00）A.智利大型铜矿工人罢工B.铜现货库存大量增加C.某铜消费大国突然大量买入铜D.替代品的出现108.期货交易成本有( )。（分数：2.00）A.仓储费B.佣金C.交易手续费D.保证金利息109.甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比

39、10 月期货价低 3 美分蒲式耳，双方商定给乙方 20 天时间选择具体的期货价格。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果有( )。（分数：2.00）A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标C.乙面粉加工商不受价格变动影响D.乙面粉加工商获得了价格下跌的好处110.在期货市场中，套期保值能够实现的原理有( )。（分数：2.00）A.现货市场与期货市场的价格走势具有“趋同性“B.现货市场与期货市场的基差等于零C.现货市场与期货市场的价格走势不一致D.当期货合约临近交割时，现货价格与期货价格趋于一致111.下列关于期现套利的

40、说法，正确的有( )。（分数：2.00）A.期现套利同时涉及期货市场和现货市场B.当价差和持仓费出现较大偏差时，期现套利就会发生C.若期货价格高于现货价格加持仓费用，则可通过买入现货卖出期货进行套利D.商品期现套利最常见的就是买入期货同时卖出现货112.全球主要的铝期货交易市场有( )。（分数：2.00）A.伦敦金属交易所B.纽约商业交易所C.东京商品交易所D.韩国期货交易所113.期货投机与赌博的主要区别表现在( )。（分数：2.00）A.风险机制不同B.参与人员不同C.运作机制不同D.经济职能不同114.期货投机的原则有( )。（分数：2.00）A.充分了解期货合约B.确定最低获利目标C.

41、确定最大亏损限度D.确定投人的风险资本115.决定是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应该事先为自己确定( )，作好交易前的心理准备。（分数：2.00）A.最高获利目标B.最低获利目标C.期望承受的最大亏损限度D.期望承受的最小亏损限度116.熊市套利者可以获利的市况有( )。（分数：2.00）A.近期合约价格小幅度上升，远期合约价格大幅度上升B.远期合约价格小幅度上升，近期合约价格大幅度上升C.近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格快D.近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格慢117.以下构成跨期套利的有( )。（分数：2.00）A.买入上海期货交易所 5 月铜期货，同时卖出 LME6

42、月铜期货B.买入上海期货交易所 5 月铜期货，同时卖出上海期货交易所 6 月铜期货C.买入 LME5 月铜期货，一天后卖出 LME6 月铜期货D.卖出 LME5 月铜期货，同时买入 LME6 月铜期货118.某投资者以 2100 元吨卖出 5 月大豆期货合约一张，同时以 2000 元吨买入 7 月大豆合约一张，当5 月合约和 7 月合约价差为( )元吨时，该投资人获利。（分数：2.00）A.150B.50C.100D.-80119.外汇期货交易量较小的原因主要有( )。（分数：2.00）A.欧元的出现B.外汇市场比较完善和发达C.外汇现货市场本身规模较小D.投资者对外汇风险不敏感120.下列关

43、于利率期货合约的说法，正确的有( )。（分数：2.00）A.CME 的 3 个月期国债期货合约指数的最小变动点是 12 个基点B.一个 CME 的 3 个月期国债期货合约的最小变动价值是 125 美元C.一个 CME 的 3 个月期欧洲美元期货合约的最小变动价值是 125 美元D.CME 规定，对于现货合约，3 个月期欧洲美元期货的指数最小变动点为 12 个基点121.关于股票指数，下列说法正确的有( )。（分数：2.00）A.小同股票市场有不同的股票指数，同一股票市场也可以有不同的股票指数B.它是从所有上市股票中选择一定量的样本股票而据以编制的C.不同股票指数的区别主要在于具体的抽样和计算方

44、法不同D.股票指数应当计算简便，易于修正并能保持统计口径的一致性和连续性122.由股票衍生出来的金融衍生品有( )。（分数：2.00）A.股票期货B.股票指数期货C.股票期权D.股票指数期权三、判断是非题(总题数：21，分数：42.00)123.判断是非题请判断下列各题正误。（分数：2.00）_124.2004 年 2 月 1 日，国务院发布关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见对“稳步发展期货市场”作出了进一步阐述和部署，成为“指导期货市场发展的纲领”。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误125.芝加哥商品交易所、芝加哥期货交易所、伦敦皇家交易所和伦敦金属交易所都属于现代期货发展

45、中较早成立的期货交易所。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误126.我国期货交易管理暂行条例明确规定，期货交易所的理事长和副理事长由中国证监会任免。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误127.交割替代品与标准品之间的等级差价，由交易双方根据该合约标的物的市场行情协商确定并适时调整。( )（分数：2.00）A.正确B.错误128.我国郑州商品交易所的小麦合约、大连商品交易所的大豆和豆粕合约以及上海期货交易所的铜、铝、天然橡胶的每日价格最大波动限制均为上一交易日结算价的 5。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误129.最小变动价位与市场的流动性通常成反比。 ( )（分数：2.00

46、）A.正确B.错误130.收盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日收市前 10 分钟内进行，其中前 9 分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后 1 分钟为集合竞价撮合时间，收市时产生收盘价。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误131.在开盘价集合竞价中，高于开盘价的买入申报将全部成交，低于开盘价的卖出申报也将全部成交。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误132.我国期货交易的结算准备金余额的具体计算公式为：当日结算准备金=上一交易日结算准备金+入金-出金+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误133.交易量和持仓量增加而价格下

47、跌，说明市场处于技术性强市。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误134.期货交易技术分析法中的移动平均线的不足之处在于它反映市场趋势具有滞后性。( )（分数：2.00）A.正确B.错误135.当利率上升时，会加重期货交易商的利息负担，增加了期货交易成本，迫使一些交易商尽早平仓或退出市场，使期货价格趋跌。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误136.买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场卖出现货时不致因价格下降而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误137.无论价格涨跌，套期保值总能实现用现货市场的盈利部分或全部冲抵期货

48、市场的亏损。( )（分数：2.00）A.正确B.错误138.期货投机主张横向投资分散化，而证券投资主张纵向投资多元化。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误139.根据交易者在市场中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利三种。( )（分数：2.00）A.正确B.错误140.套利交易通过对冲，调节期货市场的供求变化，从而有助于合理价格水平的形成。( )（分数：2.00）A.正确B.错误141.道琼斯综合平均指数由 80 种股票组成。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误142.中长期附息债券现值计算中，市场利率与现值呈正比例关系，即市场利率越高，则现值越高。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误143.一旦看涨期权或看跌期权的买卖双方履行了期权合约，双方的交易部位就转换成标的物的交易部位。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误四、分析计算题(总题数：16，分数：32.00)144.分析计算题在每题给出的备选项中，只有 1 项符合题目要求。（分数：2.00）_145.某投