金融专业知识与实务-金融市场与金融工具、利率与金融资产定价及答案解析.doc

《金融专业知识与实务-金融市场与金融工具、利率与金融资产定价及答案解析.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金融专业知识与实务-金融市场与金融工具、利率与金融资产定价及答案解析.doc（36页珍藏版）》请在麦多课文档分享上搜索。

1、金融专业知识与实务-金融市场与金融工具、利率与金融资产定价及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：39，分数：39.00)1.在金融衍生品市场上，以风险对冲为主要交易目的的市场参与者是_。 A.套期保值者 B.投机者 C.套利者 D.经纪人（分数：1.00）A.B.C.D.2.当市场价格高于合约的执行价格时，看涨期权的买方会选择_。 A.放弃合约 B.执行期权 C.延长期权 D.终止期权（分数：1.00）A.B.C.D.3.金融市场最基本的功能是_。 A.资金融通 B.价格发现 C.宏观调控 D.规模经济（分数：1.00）A.B.C.D.4.将币种与

2、金额相同，但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上交易结合在一起的外汇交易是_。 A.即期外汇交易 B.远期外汇交易 C.掉期交易 D.货币互换交易（分数：1.00）A.B.C.D.5.如果某一金融机构希望通过持有的债券来获得一笔短期资金融通，则它可以参加_市场。 A.同业拆借 B.商业票据 C.回购协议 D.大额可转让定期存单（分数：1.00）A.B.C.D.6.中国人民银行作为最后贷款人，在商业银行资金不足时，向其发放贷款，因此是_。 A.银行的银行 B.发行的银行 C.结算的银行 D.政府的银行（分数：1.00）A.B.C.D.7.对于看涨期权的买方来说，到期行使期权的条件是_。 A.市

3、场价格低于执行价格 B.市场价格高于执行价格 C.市场价格上涨 D.市场价格下跌（分数：1.00）A.B.C.D.8.金融市场按交易标的物划分为_。 A.货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场 B.直接金融市场和间接金融市场 C.发行市场和流通市场 D.传统金融市场和金融衍生品市场（分数：1.00）A.B.C.D.9.金融市场的功能不包括_。 A.资金积聚功能 B.财富功能 C.风险分散功能 D.流通功能（分数：1.00）A.B.C.D.10.具有“准货币”特性的金融工具是_。 A.货币市场工具 B.资本市场工具 C.金融衍生品 D.外汇市场工具（分数：1.00）A.B.

4、C.D.11.同业拆借市场基本上都是_拆借。 A.担保 B.票据 C.信用 D.质押（分数：1.00）A.B.C.D.12.狭义的短期政府债券仅指_。 A.国库券 B.政府代理机构所发行的债券 C.地方政府发行的债券 D.国家财政部门发行的债券（分数：1.00）A.B.C.D.13.资本市场作为长期的资金交易市场，其融资的期限在_年以上。 A.5 B.3 C.8 D.1（分数：1.00）A.B.C.D.14.外汇市场上最常见、最普遍的外汇交易形式是_。 A.远期外汇交易 B.掉期交易 C.即期外汇交易 D.回购交易（分数：1.00）A.B.C.D.15.20 世纪 70 年代以来国际金融创新发

5、展的最主要产品是_。 A.金融远期 B.金融期货 C.金融期权 D.金融互换（分数：1.00）A.B.C.D.16.我国回购交易有关期限规定不能超过_。 A.1 个月 B.3 个月 C.6 个月 D.12 个月（分数：1.00）A.B.C.D.17.全国统一的银行间同业拆借市场正式建立于_。 A.1993 年 7 月 1 日 B.1996 年 1 月 3 日 C.2002 年 9 月 4 日 D.2000 年 2 月 9 日（分数：1.00）A.B.C.D.18.1999 年以后，我国金融债券的发行主体主要是_。 A.中国银行 B.国家开发银行 C.中国进出口银行 D.中国工商银行（分数：1.

6、00）A.B.C.D.19.我国股票市场的最重要的组成部分是_。 A.主板市场 B.代办股份转让市场 C.中小企业板市场 D.创业板市场（分数：1.00）A.B.C.D.20.2006 年 9 月 8 日成立的内地首家金融衍生品交易所是_。 A.上海期货交易所 B.大连商品交易所 C.深圳证券交易所 D.中国金融期货交易所（分数：1.00）A.B.C.D.21.我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票是_。 A.F 股 B.H 股 C.B 股 D.A 股（分数：1.00）A.B.C.D.22.我国回购协议市场的银行间回购利率是_。 A.市场利率 B.官方利率 C.长期利率 D.法定利率（分数：

7、1.00）A.B.C.D.23.根据利率的风险结构理论，各种债权工具的流动性之所以不同，是因为在价格一定的情况下，它们的_不同。 A.实际利率 B.变现所需时间 C.名义利率 D.交易方式（分数：1.00）A.B.C.D.24.投资者用 100 万元进行为期 5 年的投资，年利率为 5%，一年计息一次，按单利计算，则 5 年末投资者可得到的本息和为_万元。 A.110 B.120 C.125 D.135（分数：1.00）A.B.C.D.25.认为货币供给是外生变量，由中央银行直接控制，货币供给独立于利率的变动，该观点源于_。 A.货币数量论 B.古典利率理论 C.可贷资金理论 D.流动性偏好理

8、论（分数：1.00）A.B.C.D.26.债券的票面收益与面额的比率是_。 A.当期收益率 B.名义收益率 C.到期收益率 D.实际收益率（分数：1.00）A.B.C.D.27.证券市场效率程度最高的市场是_。 A.弱式有效市场 B.半强式有效市场 C.强式有效市场 D.任何有效市场（分数：1.00）A.B.C.D.28.可贷资金利率理论认为利率的决定取决于_。 A.商品市场均衡 B.外汇市场均衡 C.商品市场和货币市场的共同均衡 D.货币市场均衡（分数：1.00）A.B.C.D.29.一笔为期三年的投资，在三年内分别支付本金和利息，其中第一年末投资 450 元，第二年末投资 600元，第三年

9、末投资 650 元，市场利率为 10%，则该笔投资的期值为_元。 A.1654.5 B.1754.5 C.1854.5 D.1954.5（分数：1.00）A.B.C.D.30.某债券的面值为 100 元，10 年期，名义收益率为 8%。市价为 95 元，此时本期收益率为_。 A.8.42% B.8% C.7.8% D.9%（分数：1.00）A.B.C.D.31.假设购买债券花费 100 元，每年得到的利息支付为 10 元，则该债券的到期收益率为_。 A.10% B.9% C.11% D.4%（分数：1.00）A.B.C.D.32.一张永久债券，其市场价格为 20 元，永久年金为 2 元，该债券

10、的到期收益率为_。 A.10% B.5% C.15% D.20%（分数：1.00）A.B.C.D.33.名义上不支付利息，折价出售，到期按债券面值兑现，此种债券称为_。 A.附息债券 B.零息债券 C.永久债券 D.溢价债券（分数：1.00）A.B.C.D.34.有效市场假说主要是研究_对证券价格的影响。 A.利率 B.需求 C.信息 D.收益（分数：1.00）A.B.C.D.35.如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大 10%，某证券的 值为 1，则该证券的实际收益率比预期收益率大_。 A.85% B.50% C.10% D.5%（分数：1.00）A.B.C.D.36.一张期限为 4 年

11、、利息率为年 5%、面值 1000 元的债券，每年付息一次，而市场利率为 5%，则该债券的市场价格为_元。 A.800 B.822.71 C.987.24 D.1000（分数：1.00）A.B.C.D.37.某人在银行存入 10 万元，期限 2 年，年利率为 6%，每半年支付一次利息，如果按复利计算，2 年后的本利和是_万元。 A.11.20 B.11.26 C.10.26 D.10.23（分数：1.00）A.B.C.D.38.假设购买债券花费 100 元，今年得到的利息支付为 10 元，则该债券的本期收益率为_。 A.10% B.9% C.11% D.4%（分数：1.00）A.B.C.D.3

12、9.如果某债券面值为 100 元，本期获得的利息(票面收益)为 8 元，当前市场交易价格为 80 元，则该债券的名义收益率为_。 A4% B5% C8%D10%（分数：1.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：23，分数：61.00)40.关于我国债券市场现状的描述，正确的有_。 A.债券市场的主体是银行间债券市场 B.债券市场以人民币债券为主 C.债券市场的主体是交易所债券市场 D.上市商业银行可以在交易所债券市场进行交易 E.外资金融机构经批准可以进入银行间债券市场进行交易（分数：2.50）A.B.C.D.E.41.大额可转让定期存单不同于传统定期存单的特点有_。 A.记名

13、B.面额固定 C.不可提前支取 D.可在二级市场流通转让 E.利率固定（分数：2.50）A.B.C.D.E.42.在金融工具四个性质之间，存在反比关系的有_。 A.期限性与收益性 B.期限性与风险性 C.流动性与收益性 D.期限性与流动性 E.收益性与风险性（分数：2.50）A.B.C.D.E.43.我国金融市场存在的问题有_。 A.间接融资比重过低 B.金融市场规模小 C.直接融资比重过低 D.尚未推出金融衍生品市场 E.货币市场发展滞后（分数：2.50）A.B.C.D.E.44.金融市场的构成要素包括_。 A.金融市场主体 B.金融市场客体 C.金融市场中介 D.金融市场价格 E.金融监管

14、机构（分数：2.50）A.B.C.D.E.45.按照性质不同，金融工具可分为_。 A.货币市场工具 B.资本市场工具 C.债权凭证 D.所有权凭证 E.基础金融工具（分数：2.50）A.B.C.D.E.46.在证券回购协议中，可以作为标的物的有_。 A.国库券 B.政府债券 C.商业票据 D.信用证 E.大额可转让定期存单（分数：2.50）A.B.C.D.E.47.下列关于商业票据的说法正确的有_。 A.发行期限较短 B.发行期限较长 C.面额较小 D.面额较大 E.绝大部分是在一级市场上直接进行交易（分数：2.50）A.B.C.D.E.48.在我国，资本市场主要包括_。 A.票据市场 B.股

15、票市场 C.债券市场 D.证券回购市场 E.投资基金市场（分数：2.50）A.B.C.D.E.49.作为资本市场上最为重要的工具之一，债券具有的特征包括_。 A.偿还性 B.收益性 C.安全性 D.流动性 E.派生性（分数：2.50）A.B.C.D.E.50.对于非银行的交易者来说，进行即期外汇交易的目的主要有_。 A.防范汇率风险 B.进行外汇投机 C.满足临时性的支付需要 D.用于套期保值 E.调整持有的外币币种结构（分数：2.50）A.B.C.D.E.51.与传统金融工具相比，金融衍生品的特点有_。 A.期限短 B.杠杆比例高 C.定价复杂 D.高风险性 E.全球化程度高（分数：2.50

16、）A.B.C.D.E.52.汇票的主要关系人有_。 A.出票人 B.付款人 C.收款人 D.承兑人 E.背书人（分数：2.50）A.B.C.D.E.53.我国利率市场化改革的总体思路包括_。 A.先外币、后本币 B.先贷款、后存款 C.先本币、后外币 D.先存款、后贷款 E.先大额、长期，后小额、短期（分数：2.50）A.B.C.D.E.54.决定债券到期收益率的因素有_。 A.票面收益 B.买入债券到债券到期的时间 C.偿还价格 D.购买价格 E.汇率（分数：2.50）A.B.C.D.E.55.股票价格的确定取决于_。 A.票面金额 B.利率 C.收益 D.物价水平 E.实际期限（分数：2.

17、50）A.B.C.D.E.56.到期期限相同的债权工具利率不同是由以下_原因引起的。 A.违约风险 B.汇率水平 C.流动性 D.所得税因素 E.操作风险（分数：2.50）A.B.C.D.E.57.在二级市场上，决定债券流通转让价格的主要因素有_。 A.票面金额 B.汇率 C.票面利息 D.物价水平 E.实际期限（分数：2.50）A.B.C.D.E.58.根据期权定价理论，期权价值主要取决于_。 A.期权期限 B.执行价格 C.标的资产的风险度 D.通货膨胀率 E.市场无风险利率（分数：2.50）A.B.C.D.E.59.我国利率市场化的基本方式应为_。 A.激进模式 B.先外币、后本币 C.

18、先贷款、后存款 D.先本币、后外币 E.存款先大额长期、后小额短期（分数：2.50）A.B.C.D.E.60.资本资产定价理论认为，理性投资者应该追求_。 A.投资者效用最大化 B.同风险水平下收益最大化 C.同风险水平下收益稳定化 D.同收益水平下风险最小化 E.同收益水平下风险稳定化（分数：2.50）A.B.C.D.E.61.要推进利率市场化，需要正确处理以下_关系。 A.利率与利润率的关系 B.资金供求与利率之间的相互作用关系 C.存款利率与贷款利率的关系 D.利率市场化与利率管理的关系 E.利率与汇率的关系（分数：2.50）A.B.C.D.E.62.利率市场化的作用有_。 A.有利于提

19、高资金资源的配置效率 B.有助于提高企业的投融资质量 C.可以促进金融机构管理模式的转变 D.有助于提高经营管理水平 E.有助于更好地发挥财政政策的宏观调控作用（分数：6.00）A.B.C.D.E.金融专业知识与实务-金融市场与金融工具、利率与金融资产定价答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：39，分数：39.00)1.在金融衍生品市场上，以风险对冲为主要交易目的的市场参与者是_。 A.套期保值者 B.投机者 C.套利者 D.经纪人（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 套期保值者又称为风险对冲者。2.当市场价格高于合约的执行价格时，看涨期权

20、的买方会选择_。 A.放弃合约 B.执行期权 C.延长期权 D.终止期权（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 市场价格高于执行价格时，期权买方会按照执行价格从期权卖方手中买入金融资产，然后按照市场价格卖出获利。3.金融市场最基本的功能是_。 A.资金融通 B.价格发现 C.宏观调控 D.规模经济（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 此题考查的是金融市场的五大功能，其中货币资金融通功能是最主要、最基本的功能，亦即资金集聚功能。4.将币种与金额相同，但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上交易结合在一起的外汇交易是_。 A.即期外汇交易 B.远期外汇交易 C.掉期交易 D.货币

21、互换交易（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 此题考查的是四种金融衍生工具的概念。掉期交易与即期交易和远期交易有所不同。即期与远期交易是单一的，要么做即期交易，要么做远期交易，并不同时进行，因此，通常也把它叫作单一的外汇买卖，主要用于银行与客户的外汇交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易与远期交易或买卖的同时进行，故称之为复合的外汇买卖，主要用于银行同业之间的外汇交易。5.如果某一金融机构希望通过持有的债券来获得一笔短期资金融通，则它可以参加_市场。 A.同业拆借 B.商业票据 C.回购协议 D.大额可转让定期存单（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考查回购协议市场的相

22、关知识。回购协议市场是指通过证券回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。6.中国人民银行作为最后贷款人，在商业银行资金不足时，向其发放贷款，因此是_。 A.银行的银行 B.发行的银行 C.结算的银行 D.政府的银行（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 中央银行作为银行的银行，充当最后的贷款人。7.对于看涨期权的买方来说，到期行使期权的条件是_。 A.市场价格低于执行价格 B.市场价格高于执行价格 C.市场价格上涨 D.市场价格下跌（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题考查对看涨期权知识的理解。对于看涨期权的买方来说，当市场价格高于合约的执行价格时，他会行使期权，取得收

23、益。8.金融市场按交易标的物划分为_。 A.货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场 B.直接金融市场和间接金融市场 C.发行市场和流通市场 D.传统金融市场和金融衍生品市场（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 按交易标的物的不同，金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场。9.金融市场的功能不包括_。 A.资金积聚功能 B.财富功能 C.风险分散功能 D.流通功能（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 金融市场的功能包括：资金积聚功能、财富功能、风险分散功能、交易功能、资源配置功能、反映功能、宏观调控功能。10.具有“准货

24、币”特性的金融工具是_。 A.货币市场工具 B.资本市场工具 C.金融衍生品 D.外汇市场工具（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 货币市场中交易的工具一般具有期限短、流动性强、对利率敏感等特点。具有“准货币”特性。11.同业拆借市场基本上都是_拆借。 A.担保 B.票据 C.信用 D.质押（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 同业拆借活动都是在金融机构之间进行，市场准入条件比较严格，因此金融机构主要以其信誉参与拆借活动。也就是说，同业拆借市场基本上都是信用拆借。12.狭义的短期政府债券仅指_。 A.国库券 B.政府代理机构所发行的债券 C.地方政府发行的债券 D.国家财政

25、部门发行的债券（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 狭义的短期政府债券仅指国库券。13.资本市场作为长期的资金交易市场，其融资的期限在_年以上。 A.5 B.3 C.8 D.1（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 资本市场是融资期限在 1 年以上的长期资金交易市场。14.外汇市场上最常见、最普遍的外汇交易形式是_。 A.远期外汇交易 B.掉期交易 C.即期外汇交易 D.回购交易（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 即期外汇交易是外汇市场上最常见、最普遍的外汇交易形式。15.20 世纪 70 年代以来国际金融创新发展的最主要产品是_。 A.金融远期 B.金融期货 C

26、.金融期权 D.金融互换（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 金融期权是 20 世纪 70 年代以来国际金融创新发展的最主要产品。16.我国回购交易有关期限规定不能超过_。 A.1 个月 B.3 个月 C.6 个月 D.12 个月（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 我国目前证券回购期限在 1 年以下。17.全国统一的银行间同业拆借市场正式建立于_。 A.1993 年 7 月 1 日 B.1996 年 1 月 3 日 C.2002 年 9 月 4 日 D.2000 年 2 月 9 日（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 1996 年 1 月 3 日，经过中国人民银

27、行长时间的筹备，全国统一的银行间同业拆借市场正式建立。18.1999 年以后，我国金融债券的发行主体主要是_。 A.中国银行 B.国家开发银行 C.中国进出口银行 D.中国工商银行（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 1999 年以后，我国金融债券的发行主体集中于政策性银行，其中以国家开发银行为主。19.我国股票市场的最重要的组成部分是_。 A.主板市场 B.代办股份转让市场 C.中小企业板市场 D.创业板市场（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 主板市场是我国股票市场的最重要的组成部分，以沪、深两市为代表。20.2006 年 9 月 8 日成立的内地首家金融衍生品交易所是

28、_。 A.上海期货交易所 B.大连商品交易所 C.深圳证券交易所 D.中国金融期货交易所（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 2006 年 9 月 8 日中国金融期货交易所成立，它是内地首家金融衍生品交易所。21.我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票是_。 A.F 股 B.H 股 C.B 股 D.A 股（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题考查 F 股的概念。22.我国回购协议市场的银行间回购利率是_。 A.市场利率 B.官方利率 C.长期利率 D.法定利率（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 银行间回购利率已经成为市场化利率基准。23.根据利率的风险结构

29、理论，各种债权工具的流动性之所以不同，是因为在价格一定的情况下，它们的_不同。 A.实际利率 B.变现所需时间 C.名义利率 D.交易方式（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 价格一定，流动性由每种债权工具的变现时间决定的，变现时间越长流动性越差。24.投资者用 100 万元进行为期 5 年的投资，年利率为 5%，一年计息一次，按单利计算，则 5 年末投资者可得到的本息和为_万元。 A.110 B.120 C.125 D.135（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考查单利计算本息和。100(1+5%5)=125(万元)。25.认为货币供给是外生变量，由中央银行直接控制

30、，货币供给独立于利率的变动，该观点源于_。 A.货币数量论 B.古典利率理论 C.可贷资金理论 D.流动性偏好理论（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题考查流动性偏好理论的相关知识。流动性偏好理论中，凯恩斯认为货币供给(Ms)是外生变量，由中央银行直接控制，货币供给独立于利率的变动。26.债券的票面收益与面额的比率是_。 A.当期收益率 B.名义收益率 C.到期收益率 D.实际收益率（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题考查名义收益率的概念。名义收益率又称票面收益率，是债券票面上的固定利率，即票面收益与债券面额之比率。27.证券市场效率程度最高的市场是_。 A.弱式

31、有效市场 B.半强式有效市场 C.强式有效市场 D.任何有效市场（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 资本市场从弱式有效市场逐步过渡到强式有效市场，强式有效市场的信息集最大，是最有效率的市场。28.可贷资金利率理论认为利率的决定取决于_。 A.商品市场均衡 B.外汇市场均衡 C.商品市场和货币市场的共同均衡 D.货币市场均衡（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 可贷资金利率理论认为利率的决定取决于商品市场和货币市场的共同均衡。29.一笔为期三年的投资，在三年内分别支付本金和利息，其中第一年末投资 450 元，第二年末投资 600元，第三年末投资 650 元，市场利率为 10

32、%，则该笔投资的期值为_元。 A.1654.5 B.1754.5 C.1854.5 D.1954.5（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 第一年末投资 450 元就是第一年的本金，等到第三年末这笔投资的本利和变为 450(1+10%)(1+10%)。第二年末投资 600 元，就是第二年的本金，等到第三年末这笔投资的本利和变为 600(1+10%)，第三年末的投资为 650 元，直接加上本金就行，所以这笔投资的期值就是 650+6130(1+10%)+450(1+10%)(1+10%)=1854.5 元。30.某债券的面值为 100 元，10 年期，名义收益率为 8%。市价为 95 元

33、，此时本期收益率为_。 A.8.42% B.8% C.7.8% D.9%（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本期收益率=票面收益/市场价格=(1008%)/95=8.42%。31.假设购买债券花费 100 元，每年得到的利息支付为 10 元，则该债券的到期收益率为_。 A.10% B.9% C.11% D.4%（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 r=10/100=10%。32.一张永久债券，其市场价格为 20 元，永久年金为 2 元，该债券的到期收益率为_。 A.10% B.5% C.15% D.20%（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 r=C/P=2/20

34、=10%。33.名义上不支付利息，折价出售，到期按债券面值兑现，此种债券称为_。 A.附息债券 B.零息债券 C.永久债券 D.溢价债券（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 零息债券，也称折扣债券，是名义上不支付利息，折价出售，到期按债券面值兑现。34.有效市场假说主要是研究_对证券价格的影响。 A.利率 B.需求 C.信息 D.收益（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 有效市场假说主要是研究信息对证券价格的影响，其影响路径包括信息量的大小和信息传播速度两个方面。35.如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大 10%，某证券的 值为 1，则该证券的实际收益率比预期收益率大

35、_。 A.85% B.50% C.10% D.5%（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 证券 i 的实际收益率比预期大 Y%=10%1=10%。36.一张期限为 4 年、利息率为年 5%、面值 1000 元的债券，每年付息一次，而市场利率为 5%，则该债券的市场价格为_元。 A.800 B.822.71 C.987.24 D.1000（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 每年支付利息=10005%=50 元，债券交易价格=50/(1+5%)+50/(1+5%) 2+50/(1+5%)3+50/(1+5%)4+1000/(1+5%)4=1000 元。37.某人在银行存入 10

36、 万元，期限 2 年，年利率为 6%，每半年支付一次利息，如果按复利计算，2 年后的本利和是_万元。 A.11.20 B.11.26 C.10.26 D.10.23（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题考查年末期值计算公式 FVn=P(1+r/m)nm。年利率是 6%，每半年支付一次利息，那么 2年的本利和就是 10(1+6%/2)4=11.26(万元)。38.假设购买债券花费 100 元，今年得到的利息支付为 10 元，则该债券的本期收益率为_。 A.10% B.9% C.11% D.4%（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本期收益率=年利息/市场价格=10/100

37、=10%。39.如果某债券面值为 100 元，本期获得的利息(票面收益)为 8 元，当前市场交易价格为 80 元，则该债券的名义收益率为_。 A4% B5% C8%D10%（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考查名义收益率的计算。名义收益率：票面收益/面值=8/100=8%。二、B多项选择题/B(总题数：23，分数：61.00)40.关于我国债券市场现状的描述，正确的有_。 A.债券市场的主体是银行间债券市场 B.债券市场以人民币债券为主 C.债券市场的主体是交易所债券市场 D.上市商业银行可以在交易所债券市场进行交易 E.外资金融机构经批准可以进入银行间债券市场进行交易（分数

38、：2.50）A. B. C.D. E. 解析：解析 我国债券市场包括场内和场外市场。场内市场指交易所债券市场(包括上海证券交易所和深圳证券交易所)，场外市场以银行间债券市场为主。41.大额可转让定期存单不同于传统定期存单的特点有_。 A.记名 B.面额固定 C.不可提前支取 D.可在二级市场流通转让 E.利率固定（分数：2.50）A.B.C. D. E.解析：解析 特点：大额可转让定期存单，是银行发行的到期之前可转让的定期存款凭证。通常不记名，不能提前支取，可以在二级市场上转让；大额存单按标准单位发行，面额较大；发行者多是大银行；期限多在 1 年以内。大额存单是银行存款的证券化。42.在金融工

39、具四个性质之间，存在反比关系的有_。 A.期限性与收益性 B.期限性与风险性 C.流动性与收益性 D.期限性与流动性 E.收益性与风险性（分数：2.50）A.B.C. D. E.解析：解析 本题考查金融工具性质之间的关系。一般而言，金融工具的期限性与收益性、风险性成正比，与流动性成反比。而流动性与收益性成反比，同时，收益性与风险性成正比。43.我国金融市场存在的问题有_。 A.间接融资比重过低 B.金融市场规模小 C.直接融资比重过低 D.尚未推出金融衍生品市场 E.货币市场发展滞后（分数：2.50）A.B. C. D.E. 解析：解析 本题考查我国金融市场存在的问题。我国金融市场存在的问题有

40、以下几点：首先，与其他国家相比，我国金融市场规模还很小，仍然需要大幅扩张。其次，金融市场必须是间接融资与直接融资相结合、以直接融资为主的市场，这也是世界大部分国家金融市场的现状和潮流。但是，我国金融市场的情况是间接融资比重过高、直接融资比重过低，这一问题还没有得到根本改善。此外，现阶段我国资本市场与货币市场分离现象严重，货币市场发展滞后。44.金融市场的构成要素包括_。 A.金融市场主体 B.金融市场客体 C.金融市场中介 D.金融市场价格 E.金融监管机构（分数：2.50）A. B. C. D. E.解析：解析 金融市场包括四个基本的构成要素，即金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介、金融市场价格。45.按照性质不同，金融工具可分为_。 A.货币市场工具 B.资本市场工具 C.债权凭证 D.所有权凭证 E.基础金融工具（分数：2.50）A.B.C. D. E.解析：解析 按照性质不同，金融工具可分为债权凭证和所有权凭证。46.在证券回购协议中，可以作为标的物的有_。