证券经纪人专项考试证券市场基础-54及答案解析.doc

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1、证券经纪人专项考试证券市场基础-54 及答案解析(总分：40.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：14，分数：8.00)1.下列关于影响认股权证价值高低的因素中，不正确的是 _ 。（分数：0.50）A.市价高于认购价格越多，认股权证的价值越大B.认股权证的剩余有效期间越短，认股权证的价值就越大C.认股权证的换股比例越高，价值越大D.认股价格越低，认股权证的价值就越大2.下列关于核准制的说法，正确的是 _ 。（分数：0.50）A.符合条件的发行公司就可在证券市场上发行证券B.证券发行核准制实行实质管理原则，即证券发行人只要符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件C.实行核准

2、制的目的在于，证券监管部门能尽法律赋予的职能，保证发行的证券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要D.我国的现行做法是，经中国证券业协会核准公开发行的股票，可以向证券交易所提出上市申请，经交易所审查同意后安排上市3.下列说法正确的是 _ 。（分数：0.50）A.积极成长型基金不包括在成长型基金中B.投入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取未来的最大收入为目的C.成长型基金是基金中最常见的一种，追求基金资产的长期增值。投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的公司的股票D.平衡型基金的投资目标是既要获得当期收入，又要追求长期增值。通常是把资金集中投资于股票和债券，以保证资金的安全性和

3、盈利性4.不标明票面金额的股票被称为 _ 。（分数：0.50）A.面值股票B.普通股票C.特种股票D.比例股票5.关于封闭式基金的封闭期限，下列说法正确的是 _ 。（分数：0.50）A.封闭式基金的封闭期限是指基金从成立起到终止之间的时间B.封闭式基金的封闭期限是指从开始认购到全部份额认购完成时的时间C.封闭式基金的封闭期限是指从终止时开始清算到清算完毕之间的时间D.封闭式基金的封闭期限是指从每年的 1 月 1 日到每年的 12 月 31 日6.同场外交易市场相比，证券交易所 _ 。（分数：0.50）A.组织方式采取做市商制B.交易手续简单方便、价格还可协商C.交易的对象限于合乎一定标准的上市

4、证券D.参加交易者可以为会员证券商也可为非会员证券商7.询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于_个月。（分数：1.00）A.1B.2C.3D.48.普通股股票的主要风险是 _ 。（分数：0.50）A.利率风险B.信用风险C.经营风险D.财务风险9.( )是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。（分数：1.00）A.政策风险B.经济周期波动风险C.财务风险D.购买力风险10.基金份额持有人大会就更换基金管理人或者基金托管人事项作出决定，应当经 _ 。（分数：0.50）A.参加大会的基金份额持有人所持表决权的 50%以上通过B.参加大会的基金份额持有人所持表决权的

5、2/3 以上通过C.所有基金份额持有人所持表决权的 50%以上通过D.所有基金份额持有人所持表决权的 2/3 以上通过11.场内市场在固定场所进行交易活动，一般是指 _ 。（分数：0.50）A.证券交易所B.证券公司C.现货市场D.柜台市场12.证券公司经营证券经纪、证券投资咨询、与证券交易以及投资咨询活动有关的财务顾问业务，注册资本最低限额为人民币 _ 元。（分数：0.50）A.5000 万B.1 亿C.2 亿D.5 亿13.如果市场是有效率的，那么，债券的平均利率和股票的平均收益率会 _ 。（分数：0.50）A.大体上接近B.不会接近C.股票收益率会较高D.债券平均利率较高14.下列关于无

6、记名股票的阐述不正确的是 _ 。（分数：0.50）A.无记名股票转让相对简便B.无记名股票安全性较差C.无记名股票认购股票时可以分次缴纳出资D.无记名股票认购股票时要求一次缴纳出资二、不定项选择题(总题数：10，分数：12.50)15.根据券面形态，债券可以分为 _ 。（分数：1.00）A.实物债券B.货币债券C.记账式债券D.凭证式债券16.根据券面形态的不同，债券可以分为 _ 。（分数：1.00）A.实物债券B.凭证式债券C.特种债券D.记账式债券17.中证指数公司编制的主要指数有_。（分数：1.00）A.中证流通指数、沪深 300 指数B.中证规模指数C.沪深 300 行业指数D.沪深

7、300 风格指数18.我国社会保障基金的投资范围包括 _ 。（分数：1.00）A.银行存款和国债B.企业债券和金融债券C.证券投资基金和股票D.金融衍生品19.基于重要性原则，监管部门根据投资者持股比例的不同，采取不同的监管方式， _ 。（分数：1.00）A.对于持股介于 5%20%之间的，要求其简要披露信息，仅须报告B.对于持股介于 20%30%之间的，要求详细披露C.对于持股 30%以上的，要求其聘请财务顾问出具核查意见，依法向监管部门报告，并履行法定要约义务或申请豁免D.将成为公司实际控制人的间接收购，一并纳入规范20.关于外国投资者并购境内企业的规定，自 2006 年 9 月 8 日起

8、施行。该规定适用于如下哪种情形的股权并购和资产并购：_。（分数：2.50）A.外国投资者购买境内非外商投资企业股东的股权B.外国投资者认购境内公司增资使该境内公司变更设立为外商投资企业。C.外国投资者先在中国境内设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产D.外国投资者协议购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产21.我国主要的股票价格指数有_。（分数：1.00）A.中证指数有限公司及其指数B.上海证券交易所的股价指数C.深圳证券交易所的股价指数D.中小企业板指数简称“中小板指数”22.下列哪几项属于股票和债券的相同点_。（分数：1.00）A.两者都属于有价

9、证券B.两者都是筹措资金的手段C.两者收益率相互影响D.两者的期限相同23.基金法中关于基金份额的交易主要内容包括_（分数：2.00）A.基金份额上市交易的条件B.基金份额终止上市交易的情形C.基金份额的申购、赎回价格计算D.基金份额净值计价出现错误的处理损失24.证券投资基金的其他费用包括_。（分数：1.00）A.证券交易费用B.基金信息披露费用C.基金持有人大会费用D.与基金相关的会计师等中介机构的费用三、判断题(总题数：15，分数：19.50)25.工商企业购买其他公司的股票往往是为了进行投机。 （分数：2.50）A.正确B.错误26.交易合同应当载明本次重大资产重组事项一经上市公司董事

10、会、股东大会批准并经中国证监会核准，交易合同即应生效。 （分数：2.50）A.正确B.错误27.按偿还期限的长短，国债分为短期国债、中期国债和长期国债。其中，短期国债、中期国债属于有期国债，而长期国债属于无期国债。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误28.认沽权证实质上属看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误29.有价证券本身就有价值，因而可以在证券市场上买卖和流通。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误30.证券公司是一种证券中介机构。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误31.公司上市条件是公司股本总额不少 1000 万元，向社会公开

11、发行的股份达公司总股份数的 25%以上。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误32.资本利得可正可负，当股票卖出价大于买入价时，资本利得为正，此时可称为资本收益；当卖出价小于买入价时，资本利得为负。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误33.发行人应在招股说明书及其摘要披露后 10 日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式三份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。 （分数：2.50）A.正确B.错误34.证券业从业人员提供了正确的分析，使客户获得收益时，可以从中分享收益。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误35.股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的市盈率计算出来的未来价

12、格的期望值。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误36.在我国和日本，将金融机构发行的债券定义为金融债券，而欧美等西方国家将其归入公司证券一类。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误37.债券一般没有明确的还本付息期限，如股票一般没有期限性，可以视为无期证券。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误38.中央结算是指中央登记结算机构在全额清算基础上，作为成交交易的对手完成相关款项和证券的收付，并保证会员层面交收完成。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误39.当股份公司采取公积金转增股本时，股东可以无偿获得送股，送股的资金来源于当年的公司税后利润。_ （分数：1.00）A.正确B.错误证

13、券经纪人专项考试证券市场基础-54 答案解析(总分：40.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：14，分数：8.00)1.下列关于影响认股权证价值高低的因素中，不正确的是 _ 。（分数：0.50）A.市价高于认购价格越多，认股权证的价值越大B.认股权证的剩余有效期间越短，认股权证的价值就越大 C.认股权证的换股比例越高，价值越大D.认股价格越低，认股权证的价值就越大解析：2.下列关于核准制的说法，正确的是 _ 。（分数：0.50）A.符合条件的发行公司就可在证券市场上发行证券B.证券发行核准制实行实质管理原则，即证券发行人只要符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件C.实行

14、核准制的目的在于，证券监管部门能尽法律赋予的职能，保证发行的证券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要 D.我国的现行做法是，经中国证券业协会核准公开发行的股票，可以向证券交易所提出上市申请，经交易所审查同意后安排上市解析：解析 A 项只有符合条件的发行公司经证券监管机构的批准方可在证券市场上发行证券；B 项证券发行核准制实行实质管理原则，即证券发行人不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件；D 项我国的现行做法是：经中华人民共和国证监会核准公开发行的股票可以向证券交易所提出上市申请，经交易所审查同意后安排上市。3.下列说法正确的是 _ 。（分数：

15、0.50）A.积极成长型基金不包括在成长型基金中B.投入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取未来的最大收入为目的C.成长型基金是基金中最常见的一种，追求基金资产的长期增值。投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的公司的股票 D.平衡型基金的投资目标是既要获得当期收入，又要追求长期增值。通常是把资金集中投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性解析：解析 A 项在成长型基金中，包括更为进取的基金，即积极成长型基金；B 项收入型基金：主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的；D 项平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优

16、先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡，其通常把资金“分散”投资于股票和债券，而不是“集中”投资。4.不标明票面金额的股票被称为 _ 。（分数：0.50）A.面值股票B.普通股票C.特种股票D.比例股票 解析：解析 比例股票也称为份额股票或无面额股票，是指股票票面上不记载金额的股票。这种股票并非没有价值，而是不在票面上标明固定的金额，只记载其为几股或股本总额的若干分之几。5.关于封闭式基金的封闭期限，下列说法正确的是 _ 。（分数：0.50）A.封闭式基金的封闭期限是指基金从成立起到终止之间的时间 B.封闭式基金的封闭期限是指从开始认购到全部份额认购完成时的时间C.封闭式基金的封闭期限是指

17、从终止时开始清算到清算完毕之间的时间D.封闭式基金的封闭期限是指从每年的 1 月 1 日到每年的 12 月 31 日解析：解析 封闭式基金的封闭期限是指基金的存续期，即基金从成立起到终止之间的时间。6.同场外交易市场相比，证券交易所 _ 。（分数：0.50）A.组织方式采取做市商制B.交易手续简单方便、价格还可协商C.交易的对象限于合乎一定标准的上市证券 D.参加交易者可以为会员证券商也可为非会员证券商解析：解析 A 项场外交易市场的组织方式采取做市商制；B 项属于场外交易市场的特点，交易所采用公开竞价的方式；D 项参加交易者必须为会员证券商。7.询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于

18、_个月。（分数：1.00）A.1B.2C.3 D.4解析：8.普通股股票的主要风险是 _ 。（分数：0.50）A.利率风险B.信用风险C.经营风险 D.财务风险解析：解析 公司的经营状况最终表现为盈利水平的变化和资产价值的变化。对于股票而言，当股票盈利增加时，股息增加，股票价格上升；反之则股息减少，股票价格下降。因此，普通股的主要风险是经营风险。9.( )是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。（分数：1.00）A.政策风险B.经济周期波动风险C.财务风险 D.购买力风险解析：10.基金份额持有人大会就更换基金管理人或者基金托管人事项作出决定，应当经 _ 。（分数：0.

19、50）A.参加大会的基金份额持有人所持表决权的 50%以上通过B.参加大会的基金份额持有人所持表决权的 2/3 以上通过 C.所有基金份额持有人所持表决权的 50%以上通过D.所有基金份额持有人所持表决权的 2/3 以上通过解析：解析 证券投资基金法第七十五条规定，基金份额持有人大会就审议事项作出决定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的百分之五十以上通过；但是，转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过。11.场内市场在固定场所进行交易活动，一般是指 _ 。（分数：0.50）A.证券交易所 B.证券公司C

20、.现货市场D.柜台市场解析：解析 按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。有形市场也被称作“场内市场”，是指有固定场所的证券交易所市场。场外交易市场又称柜台交易或店头交易市场，指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场，以美国的那斯达克市场为典型代表。12.证券公司经营证券经纪、证券投资咨询、与证券交易以及投资咨询活动有关的财务顾问业务，注册资本最低限额为人民币 _ 元。（分数：0.50）A.5000 万 B.1 亿C.2 亿D.5 亿解析：13.如果市场是有效率的，那么，债券的平均利率和股票的平均收益率会 _ 。（分数：0.50）A.大体上接近 B.不会接近C.股票

21、收益率会较高D.债券平均利率较高解析：解析 从单个债券和股票看，它们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大。但是，总体而言，如果市场是有效的，则债券的平均利率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系，其差异反映了两者风险程度的差别。14.下列关于无记名股票的阐述不正确的是 _ 。（分数：0.50）A.无记名股票转让相对简便B.无记名股票安全性较差C.无记名股票认购股票时可以分次缴纳出资 D.无记名股票认购股票时要求一次缴纳出资解析：解析 无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。无记名股票的特点包括：股东权利归属股票的持有人；认购股票时要求一次缴纳出资；转让相对

22、简便；安全性较差。二、不定项选择题(总题数：10，分数：12.50)15.根据券面形态，债券可以分为 _ 。（分数：1.00）A.实物债券 B.货币债券C.记账式债券 D.凭证式债券 解析：解析 根据券面形态，债券可以分为：实物债券，是一种具有标准格式实物券面的债券；凭证式债券，债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券；记账式债券，是没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的全过程。16.根据券面形态的不同，债券可以分为 _ 。（分数：1.00）A.实物债券 B.凭证式债券 C.特种债券D.记账式债券 解析：17.中证指数公司编制的主要指数有_

23、。（分数：1.00）A.中证流通指数、沪深 300 指数 B.中证规模指数 C.沪深 300 行业指数 D.沪深 300 风格指数 解析：18.我国社会保障基金的投资范围包括 _ 。（分数：1.00）A.银行存款和国债 B.企业债券和金融债券 C.证券投资基金和股票 D.金融衍生品解析：解析 我国社会保障基金的投资范围包括：银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债券、金融债券等有价证券。A 项银行存款和国债投资的比例不低于 50%；B 项企业债券、金融债券不高于 10%；C 项证券投资基金、股票投资的比例不高于 40%。19.基于重要性原则，监管部门根据投资者持股比例的

24、不同，采取不同的监管方式， _ 。（分数：1.00）A.对于持股介于 5%20%之间的，要求其简要披露信息，仅须报告 B.对于持股介于 20%30%之间的，要求详细披露 C.对于持股 30%以上的，要求其聘请财务顾问出具核查意见，依法向监管部门报告，并履行法定要约义务或申请豁免 D.将成为公司实际控制人的间接收购，一并纳入规范 解析：20.关于外国投资者并购境内企业的规定，自 2006 年 9 月 8 日起施行。该规定适用于如下哪种情形的股权并购和资产并购：_。（分数：2.50）A.外国投资者购买境内非外商投资企业股东的股权 B.外国投资者认购境内公司增资使该境内公司变更设立为外商投资企业。

25、C.外国投资者先在中国境内设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产 D.外国投资者协议购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产 解析：21.我国主要的股票价格指数有_。（分数：1.00）A.中证指数有限公司及其指数 B.上海证券交易所的股价指数 C.深圳证券交易所的股价指数 D.中小企业板指数简称“中小板指数” 解析：22.下列哪几项属于股票和债券的相同点_。（分数：1.00）A.两者都属于有价证券 B.两者都是筹措资金的手段 C.两者收益率相互影响 D.两者的期限相同解析：23.基金法中关于基金份额的交易主要内容包括_（分数：2.00）A.基金份额上市

26、交易的条件 B.基金份额终止上市交易的情形 C.基金份额的申购、赎回价格计算D.基金份额净值计价出现错误的处理损失解析：24.证券投资基金的其他费用包括_。（分数：1.00）A.证券交易费用 B.基金信息披露费用 C.基金持有人大会费用 D.与基金相关的会计师等中介机构的费用 解析：三、判断题(总题数：15，分数：19.50)25.工商企业购买其他公司的股票往往是为了进行投机。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：26.交易合同应当载明本次重大资产重组事项一经上市公司董事会、股东大会批准并经中国证监会核准，交易合同即应生效。 （分数：2.50）A.正确 B.错误解析：27.按偿还期限的长

27、短，国债分为短期国债、中期国债和长期国债。其中，短期国债、中期国债属于有期国债，而长期国债属于无期国债。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 短期国债、中期国债以及长期国债都属于有期国债。28.认沽权证实质上属看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 认购权证实质上属看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产。29.有价证券本身就有价值，因而可以在证券市场上买卖和流通。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 有价证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，

28、或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。30.证券公司是一种证券中介机构。 _ （分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 证券市场中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构。在证券市场起中介作用的机构是证券公司、证券登记结算机构和证券服务机构。31.公司上市条件是公司股本总额不少 1000 万元，向社会公开发行的股份达公司总股份数的 25%以上。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据证券法规定，公司上市条件之一是公司股本总额不少于人民币三千万元。32.资本利得可正可负，当股票卖出价大于买入价时，资本利得为正，此时可称为资本

29、收益；当卖出价小于买入价时，资本利得为负。 _ （分数：1.00）A.正确 B.错误解析：33.发行人应在招股说明书及其摘要披露后 10 日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式三份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：34.证券业从业人员提供了正确的分析，使客户获得收益时，可以从中分享收益。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 该行为属于证券从业人员的禁止性行为之一，即不得接受分享利益的委托。35.股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的市盈率计算出来的未来价格的期望值。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解

30、析 股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值。36.在我国和日本，将金融机构发行的债券定义为金融债券，而欧美等西方国家将其归入公司证券一类。 _ （分数：1.00）A.正确 B.错误解析：37.债券一般没有明确的还本付息期限，如股票一般没有期限性，可以视为无期证券。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率需求；债券的期限具有法律约束力，是对融资双方权益的保护；股票一般没有期限性，可以视为无期证券。38.中央结算是指中央登记结算机构在全额清算基础上，作为成交交易的对手完成相关款项和证券的收付，并保证会员层面交收完成。 _ （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 中央结算是在净额清算基础上进行的。39.当股份公司采取公积金转增股本时，股东可以无偿获得送股，送股的资金来源于当年的公司税后利润。_ （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 公积金转增股本时，送股的资金来源于公司历年计提的各类公积金，主要是法定盈余公积金和任意盈余公积金。股息的来源是公司的税后利润。