证券投资基金-82及答案解析.doc

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1、证券投资基金-82 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：40.00)1.基金绩效衡量的目的在于_。（分数：2.00）A.衡量基金的实际收益率B.衡量基金经理的业绩C.鉴别投资回报优厚的基金D.鉴别投资能力优秀的基金经理2.根据沪、深证券交易所现行的资金清单规则，交易资金采用_日交割制度。（分数：2.00）A.T+3B.T+2C.T+1D.T+43.在基金合同生效的_在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告。（分数：2.00）A.当日B.第三日C.次日至第三日D.次日4.关于货币市场基金的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.货币市场基

2、金适合进行长期投资B.货币市场基金不得投资股票C.货币市场基金可以投资于可转换债券D.货币市场基金可以投资于剩余期限超过 397 天的债券5.基金管理公司的回报主要来源于_。（分数：2.00）A.自有资产的运用B.管理费和手续费C.基金资产回报D.佣金6.基金管理公司的核心业务是_。（分数：2.00）A.基金设立B.基金投资C.基金发行D.风险管理7.动态资产配置策略的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高_报酬。（分数：2.00）A.短期B.长期C.中期D.不确定8.实际上，_的销售主要分为直销和代销两种方式。（分数：2.00）A.开放式基金B.封闭式基金C.公司型基金D.

3、契约型基金9.我国的证券投资基金收益分配不得低于基金净收益的_。（分数：2.00）A.70%B.80%C.90%D.60%10.下列属于消极型股票投资策略的是_。（分数：2.00）A.以技术分析为基础的投资策略B.以基本分析为基础的投资策略C.市场异常策略D.指数型投资策略11.我国封闭式基金的存续期一般为_年。（分数：2.00）A.510B.515C.1015D.102012._是基金市场交易价格的价值基础，基金的市场价格以这为中心上下波动。（分数：2.00）A.基金面值B.基金的发行价格C.1 元D.基金单位的资产净值13.我国目前只能由_担任基金管理人。（分数：2.00）A.基金发起人B

4、.基金管理公司C.基金托管银行D.基金投资者14.行为金融理论中的 BSV 模型认为_。（分数：2.00）A.投资者总是过分相信自己的能力和判断B.投资者总是存在推卸责任、减少后悔的倾向C.投资者分为有信息与无信息两类D.人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差15.在下列客户服务方式中，基金管理人通常用于定期或不定期地向客户传达专业信息和传输投资理念的是_。（分数：2.00）A.媒体应用B.互联网应用C.讲座、推介会和座谈会D.“一对一”专人服务16.持有一定时期后(一般是 35 年，最长也可达 10 年)，投资者会获得投资本金的特定百分比(例如 100%的本金)的回报，如果运作成功，投资

5、者还会得到额外收益的基金是_。（分数：2.00）A.成长型基金B.收入型基金C.平衡型基金D.保本基金17.要通过股票组合取得更好的非系统风险的效果，应当_。（分数：2.00）A.选择同一行业的股票B.选择每股收益差别很大的股票C.选择不同行业的股票D.选择相关性较差的股票18.什么不是证券投资基金市场营销的核心?_（分数：2.00）A.产品设计B.定价C.促销D.费率19.QDII 基金投资金融衍生品，在基金合同、招募说明书中特殊披露要求不包括_。（分数：2.00）A.拟投资的衍生品种及其基本特性B.拟采取的组合避险C.有效管理策略及采取的方式、频率D.投资预期收益20.我国的基金管理费、基

6、金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按_支付。（分数：2.00）A.日B.周C.月D.年二、多项选择题(总题数：17，分数：34.00)21.以下符合监管的连续性与有效性原则要求的有_。（分数：2.00）A.在确保监管效益的前提下，应做到监管成本最小化B.市场能自身调节的，政府不监管C.证券市场中不得存在歧视，参与主体具有完全平等的权利D.基金监管应当具有连续性，避免大起大落22.下列关于基金托管人的内部控制的表述，正确的是_。（分数：2.00）A.基金托管人应以自己名义代基金开立银行存款账户B.基金托管人应实行严格的岗位分离制度C.基金托管人必须将自有资产与基

7、金资产严格分开D.基金托管人应建立会计复核制度23.历史数据法中有关历史数据包括_。（分数：2.00）A.各类型资产的收益率数据B.以标准差衡量的风险水平数据C.不同类型资产之间的风险水平数据D.预测数据24.目前，对个人投资者从基金收益分配中获得的_，要由相应的代扣代缴义务人在向基金派发收益时，代扣代缴个人所得税。（分数：2.00）A.买卖股票差价收入B.股票的股利收入C.企业债券的利息收入D.储蓄存储利息收入25.基金宣传推介材料中可能涉及的违规行为包括_。（分数：2.00）A.使用可能使投投者认为没有风险的词语B.承诺收益或承担损失C.明确提示风险D.预测收益率26.有下列_情形之一的，

8、封闭式基金应当终止上市。（分数：2.00）A.基金合同期限届满B.基金份额持有人不足 1000 人C.基金折价率连续 20 个工作日超过 20%的D.基金份额总额低于核准的规模27.代办登记业务的机构，可以接受基金管理人的委托，开办下列_业务。（分数：2.00）A.建立基金份额账户B.基金份额登记C.确认基金交易D.代理发放红利28.证券投资基金托管协议应当包括_等内容。（分数：2.00）A.基金托管人与基金管理人之间的业务监督、核查B.投资指令的发送、确认及执行C.投资决策D.信息披露29.开放式基金的成立需满足以下条件_。（分数：2.00）A.基金份额总额超过核准的最低基金份额总额B.基金

9、份额总额达到核准的份额总额的 80%C.基金份额持有人人数达到 1000 人以上D.基金份额持有人人数达到 200 人以上30.下列基金资产账户中，属于以托管人和基金联名的方式开立的账户有_。（分数：2.00）A.银行存款账户B.结算备付金账户C.上海证券交易所证券账户D.深圳证券交易所证券账户31.以下基金销售行为违反法律、行政法规或中国证监会有关规定的是_。（分数：2.00）A.基金管理人根据投资者的认购金额使用不同的认购率标准B.采取抽奖的方式销售基金C.基金宣传推介人员没有取得基金从业资格D.基金销售人员将投资者买卖、持有基金份额的信息存档并与保险公司共享32.证券投资基金法规定基金管

10、理人不得有下列行为_。（分数：2.00）A.将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资B.不公平地对待其管理的不同基金财产C.利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益D.向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失33.证券投资基金份额持有人按其持有的份额享有_法定权益。（分数：2.00）A.资产所有权B.收益分配权C.剩余资产分配权D.资产管理权34.行为金融的 BSV 模型认为，投资者在进行决策时会产生的偏差有_。（分数：2.00）A.反应不足偏差B.反应过度偏差C.保守性偏差D.选择性偏差35.关于契约型证券投资基金的表述，正确的是_。（分数：2.00）A.基金份额持有人大会

11、是基金最高权力机构B.基金依据基金契约或合同而设立C.基金董事会是基金的最高权力机构D.基金本身是一个独立的法人机构36.以下关于基金销售费用的说法，不正确的是_。（分数：2.00）A.代销机构可以向投资人收取基金合同未约定的手续费用B.基金的申购费必须在申购时收取C.应在招募说明书中载明费率标准D.赎回费在扣除手续费后，余额可归入风险准备金37.目前，证券投资基金在全球的发展主要体现以下的趋势和特点_。（分数：2.00）A.证券投资基金已出现盛极而衰的趋势B.封闭式基金依然是证券投资基金的主流产品C.基金市场竞争加剧D.开放式基金成了主流产品三、判断题(总题数：13，分数：26.00)38.

12、M 2 测度与夏普指数对基金绩效表现的排序是一致的。 （分数：2.00）A.正确B.错误39.资本资产定价模型将风险划分为系统风险和非系统风险，由于系统风险不可分散，因此将投资者和基金管理人的注意力吸引到可分散的非系统风险上。 （分数：2.00）A.正确B.错误40.在开放式基金条件下，基金管理人没有基金份额持有人随时要求赎回的压力。 （分数：2.00）A.正确B.错误41.收入型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。 （分数：2.00）A.正确B.错误42.基金二级市场价格低于基金份额净值为折价交易。 （分数：2.00）A.正确B.

13、错误43.与封闭式基金不同，国务院证券监督管理机构应当自受理开放式基金募集申请之日起 3 个月内作出核准或者不予核准的决定。 （分数：2.00）A.正确B.错误44.基金资产净值信息是基金资产运作成果的集中体现。 （分数：2.00）A.正确B.错误45.从投资者的地位来看，契约型基金的投资者权力大于公司型基金的投资者。 （分数：2.00）A.正确B.错误46.随着证券数量的不断增加，组合的风险将会不断趋于上升。 （分数：2.00）A.正确B.错误47.与资产配置的历史数据法相比，情景综合分析法对预测技能要求不高。 （分数：2.00）A.正确B.错误48.满足同一风险水平下能够令期望投资收益率最

14、小化的资产组合或者是在同一期望投资收益率下风险最大的资产组合形成了有效市场前沿线。 （分数：2.00）A.正确B.错误49.封闭式基金的折价率反映了基金份额净值与二级市场价格之间的关系，当折价率较高时是购买封闭式基金的好时机。 （分数：2.00）A.正确B.错误50.构建证券组合的原因是降低风险，对资产进行保值增值。 （分数：2.00）A.正确B.错误证券投资基金-82 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：40.00)1.基金绩效衡量的目的在于_。（分数：2.00）A.衡量基金的实际收益率B.衡量基金经理的业绩C.鉴别投资回报优厚的基金D.鉴

15、别投资能力优秀的基金经理 解析：解析 基金绩效衡量的目的在于将具有高超投资能力的优秀基金经理鉴别出来。故选 D。2.根据沪、深证券交易所现行的资金清单规则，交易资金采用_日交割制度。（分数：2.00）A.T+3B.T+2C.T+1 D.T+4解析：解析 沪、深证券交易所现行的资金清单规则，交易资金采用 T+1 日交割制度。故选 C。3.在基金合同生效的_在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告。（分数：2.00）A.当日B.第三日C.次日至第三日D.次日 解析：解析 在基金合同生效的次日在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告。故选 D。4.关于货币市场基金的说法，正确的是_。（分数：

16、2.00）A.货币市场基金适合进行长期投资B.货币市场基金不得投资股票 C.货币市场基金可以投资于可转换债券D.货币市场基金可以投资于剩余期限超过 397 天的债券解析：解析 货币市场基金的长期收益率较低，并不适合进行长期投资；货币制市场基金不得投资于可转换债券；货币市场基金不得投资于剩余期限超过 397 天的债券。故选 B。5.基金管理公司的回报主要来源于_。（分数：2.00）A.自有资产的运用B.管理费和手续费 C.基金资产回报D.佣金解析：解析 基金管理公司的回报主要来源于管理费和手续费。故选 B。6.基金管理公司的核心业务是_。（分数：2.00）A.基金设立B.基金投资 C.基金发行D

17、.风险管理解析：解析 基金投资，获得收益才是基金管理公司的核心业务。故选 B。7.动态资产配置策略的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高_报酬。（分数：2.00）A.短期B.长期 C.中期D.不确定解析：解析 动态资产配置策略的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬。故选 B。8.实际上，_的销售主要分为直销和代销两种方式。（分数：2.00）A.开放式基金 B.封闭式基金C.公司型基金D.契约型基金解析：解析 开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。故选 A。9.我国的证券投资基金收益分配不得低于基金净收益的_。（分数：2.00）A.70%B.

18、80%C.90% D.60%解析：解析 我国的证券投资基金收益分配比例不得低于基金净收益的 90%。故选 C。10.下列属于消极型股票投资策略的是_。（分数：2.00）A.以技术分析为基础的投资策略B.以基本分析为基础的投资策略C.市场异常策略D.指数型投资策略 解析：解析 消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础，认为市场上不存在被低估的股票，可以分为简单型和指数型两类策略，D 项即是其中之一。而其他三项均属于积极型股票投资策略。故选 D。11.我国封闭式基金的存续期一般为_年。（分数：2.00）A.510B.515 C.1015D.1020解析：解析 我国的封闭式基金的存续期一般为 51

19、5 年。故选 B。12._是基金市场交易价格的价值基础，基金的市场价格以这为中心上下波动。（分数：2.00）A.基金面值B.基金的发行价格C.1 元D.基金单位的资产净值 解析：解析 基金单位的资产净值是基金市场交易价格的价值基础，基金的市场价格以之为中心上下波动。故选 D。13.我国目前只能由_担任基金管理人。（分数：2.00）A.基金发起人B.基金管理公司 C.基金托管银行D.基金投资者解析：解析 在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。故选 B。14.行为金融理论中的 BSV 模型认为_。（分数：2.00）A.投资者总是过分相信自己的能力和判断B.投资者总是存在推卸责任、减少

20、后悔的倾向C.投资者分为有信息与无信息两类D.人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差 解析：解析 行为金融理论中的 BSV 模型认为人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差。故选D。15.在下列客户服务方式中，基金管理人通常用于定期或不定期地向客户传达专业信息和传输投资理念的是_。（分数：2.00）A.媒体应用 B.互联网应用C.讲座、推介会和座谈会D.“一对一”专人服务解析：解析 基金销售机构通过媒体定期或不定期地向客户传达专业信息和传输正确的投资理念。当市场出现较大波动时，及时利用媒体的影响力来消除客户的紧张情绪，让大众多了解市场，可以减少非理性行为的发生。基金销售机构所用到的媒体主

21、要包括电视、电台、报刊等。故选 A。16.持有一定时期后(一般是 35 年，最长也可达 10 年)，投资者会获得投资本金的特定百分比(例如 100%的本金)的回报，如果运作成功，投资者还会得到额外收益的基金是_。（分数：2.00）A.成长型基金B.收入型基金C.平衡型基金D.保本基金 解析：解析 保本基金是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。保本基金的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。故选 D。17.要通过股票组合取得更好的非系统风险的效果，应当_。（分数：2.00）A.选择同一行业的股票B.选择每股收益差别很

22、大的股票C.选择不同行业的股票D.选择相关性较差的股票 解析：解析 相关性越小则投资的总体风险越小，从而非系统风险越小。故选 D。18.什么不是证券投资基金市场营销的核心?_（分数：2.00）A.产品设计B.定价 C.促销D.费率解析：解析 基金的产品、费率、渠道和促销是基金营销的核心内容。故选 B。19.QDII 基金投资金融衍生品，在基金合同、招募说明书中特殊披露要求不包括_。（分数：2.00）A.拟投资的衍生品种及其基本特性B.拟采取的组合避险C.有效管理策略及采取的方式、频率D.投资预期收益 解析：解析 QDII 基金合同、招募说明书中的特殊要求包括境外投资顾问和境外托管人信息、投资交

23、易信息、投资境外市场可能产生的风险信息。投资交易信息则涵盖了 QDII 基金投资的衍生品种及其基本特性、拟采取的组合避险、有效管理策略及采取的方式、频率等内容。而投资的预期收益不被要求特殊披露。故选 D。20.我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按_支付。（分数：2.00）A.日B.周C.月 D.年解析：解析 我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。故选 C。二、多项选择题(总题数：17，分数：34.00)21.以下符合监管的连续性与有效性原则要求的有_。（分数：2.00）A.在确保监

24、管效益的前提下，应做到监管成本最小化 B.市场能自身调节的，政府不监管 C.证券市场中不得存在歧视，参与主体具有完全平等的权利D.基金监管应当具有连续性，避免大起大落 解析：解析 在基金监管中，应当遵循连续性的原则，以避免出现大起大落的情形，影响基金业的正常发展；此外，还应坚持有效监管的原则，处理好监管成本与监管效益之间的关系，市场能进行自身调节的不监管；市场不能进行自身调节的，应当在保证监管效益的前提下做到监管成本最小化。故选 ABD。22.下列关于基金托管人的内部控制的表述，正确的是_。（分数：2.00）A.基金托管人应以自己名义代基金开立银行存款账户B.基金托管人应实行严格的岗位分离制度

25、 C.基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开 D.基金托管人应建立会计复核制度 解析：解析 题中 A 项错误。基金银行存款账户是基金托管人以基金的名义。而非托管人自身的名义，在银行开立的结算账户。故选 BCD。23.历史数据法中有关历史数据包括_。（分数：2.00）A.各类型资产的收益率数据 B.以标准差衡量的风险水平数据 C.不同类型资产之间的风险水平数据 D.预测数据解析：解析 历史数据只包括已存在的历史收益，没有预测数据。故选 ABC。24.目前，对个人投资者从基金收益分配中获得的_，要由相应的代扣代缴义务人在向基金派发收益时，代扣代缴个人所得税。（分数：2.00）A.买卖股票差价收

26、入B.股票的股利收入 C.企业债券的利息收入 D.储蓄存储利息收入 解析：解析 个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存储利息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴 20%的个人所得税。故选BCD。25.基金宣传推介材料中可能涉及的违规行为包括_。（分数：2.00）A.使用可能使投投者认为没有风险的词语 B.承诺收益或承担损失 C.明确提示风险D.预测收益率 解析：解析 基金宣传推介材料中可能涉及的违规行为包括：使用可能使投资者认为没有风险的词语，承诺收益或承担损失，预测收益率。故选 ABD。26.有下列_情形之一的，封闭式基金应当终

27、止上市。（分数：2.00）A.基金合同期限届满 B.基金份额持有人不足 1000 人 C.基金折价率连续 20 个工作日超过 20%的D.基金份额总额低于核准的规模解析：解析 证券投资基金法第五十条规定：基金份额上市交易后，有下列情形之一的，由证券交易所终止其上市交易，并报国务院证券监督管理机构备案：不再具备本法第四十八条规定的上市交易条件；基金合同期限届满；基金份额持有人大会决定提前终止上市交易；基金合同约定的或者基金份额上市交易规则规定的终止上市交易的其他情形。 证券投资基金法第四十八条规定，基金份额上市交易，应当符合下列条件：基金的募集符合本法规定；基金合同期限为 5 年以上；基金募集金

28、额不低于 2 亿元人民币；基金份额持有人不少于 1000人；基金份额上市交易规则规定的其他条件。故选 AB。27.代办登记业务的机构，可以接受基金管理人的委托，开办下列_业务。（分数：2.00）A.建立基金份额账户 B.基金份额登记 C.确认基金交易 D.代理发放红利 解析：解析 代办登记业务的机构可以接受基金管理人的委托，开办下列业务：建立并管理投资者基金份额账户；负责基金份额登记；确认基金交易；代理发放红利；建立并保管基金投资者名册；基金合同或者登记代理协议规定的其他职责。故选 ABCD。28.证券投资基金托管协议应当包括_等内容。（分数：2.00）A.基金托管人与基金管理人之间的业务监督

29、、核查 B.投资指令的发送、确认及执行 C.投资决策D.信息披露 解析：解析 依据有关规定，基金托管协议主要包括下列内容：订立托管协议的依据、目的和原则；基金托管人与基金管理人之间的业务监督、核查；基金资产保管、投资指令的发送、确认及执行；交易安排；基金资产净值计算和会计核算；基金收益分配；基金份额持有人名册的登记与保管；基金信息披露；基金托管人和基金管理人的更换条件及更换程序；基金管理人的报酬和基金托管人托管费的支付方法、支付方式和支付时间等。故选 ABD。29.开放式基金的成立需满足以下条件_。（分数：2.00）A.基金份额总额超过核准的最低基金份额总额 B.基金份额总额达到核准的份额总额

30、的 80%C.基金份额持有人人数达到 1000 人以上D.基金份额持有人人数达到 200 人以上 解析：解析 开放式基金募集期限届满时，基金份额总额超过核准的最低基金份额总额；基金份额持有人人数达到 200 人以上。可聘请法定机构验资，在收到验资报告 10 日内，办理基金备案手续。故选 AD。30.下列基金资产账户中，属于以托管人和基金联名的方式开立的账户有_。（分数：2.00）A.银行存款账户B.结算备付金账户C.上海证券交易所证券账户 D.深圳证券交易所证券账户 解析：解析 基金银行存款账户是以基金名义在银行开立的；结算备付金账户是以托管人名义在中国证券登记结算有限责任公司开立的；证券账户

31、(分为上海证券交易所证券账户和深圳证券交易所证券账户)是以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司开立的；全国银行间市场债券托管账户是以基金名义在中央国债登记结算有限公司开立的。故选 CD。31.以下基金销售行为违反法律、行政法规或中国证监会有关规定的是_。（分数：2.00）A.基金管理人根据投资者的认购金额使用不同的认购率标准B.采取抽奖的方式销售基金 C.基金宣传推介人员没有取得基金从业资格 D.基金销售人员将投资者买卖、持有基金份额的信息存档并与保险公司共享 解析：解析 证券投资基金销售管理办法及相关部门规章、规范性文件对基金销售机构尤其是基金销售人员的行为做出了严格的规范：

32、基金管理人、代销机构及其工作人员，在基金的销售活动中应当遵守法律、行政法规和中国证监会的有关规定，恪守职业道德和行为规范；基金管理人、代销机构及其工作人员在从事基金销售活动时，不得有下列情形：以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平；采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金；以低于成本的销售费率销售基金；募集期间对认购费打折；承诺利用基金资产进行利益输送；挪用基金份额持有人的认购、申购、赎回资金；在基金宣传推介材料上采取不规范的竞争行为；中国证监会规定禁止的其他情形；基金销售人员应依法为基金份额持有人保守秘密，不得泄露投资者买卖、持有基金份额的信息或其他信息；未经基金管理人或者代

33、销机构聘任，任何人员不得从事基金销售活动；从事宣传推介基金活动的人员还应当取得基金从业资格。显然B、C、D 三项是错误的。故选 BCD。32.证券投资基金法规定基金管理人不得有下列行为_。（分数：2.00）A.将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资 B.不公平地对待其管理的不同基金财产 C.利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益 D.向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失 解析：解析 证券投资基金法第二十条规定基金管理人不得有下列行为：将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；不公平地对待其管理的不同基金财产；利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；

34、向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。故选 ABCD。33.证券投资基金份额持有人按其持有的份额享有_法定权益。（分数：2.00）A.资产所有权 B.收益分配权 C.剩余资产分配权 D.资产管理权解析：解析 证券投资基金管理暂行办法规定，基金份额持有人享有下列权利：出席或者委派代表出席基金份额持有人大会；取得基金收益；监督基金经营情况，获取基金业务及财务状况的资料；取得基金清算后的剩余资产等。故选 ABC。34.行为金融的 BSV 模型认为，投资者在进行决策时会产生的偏差有_。（分数：2.00）A.反应不足偏差B.反应

35、过度偏差C.保守性偏差 D.选择性偏差 解析：解析 反应不足或反应过度这两种偏差常常导致投资者产生的两种错误决策。这是行为金融学的内容。故选 CD。35.关于契约型证券投资基金的表述，正确的是_。（分数：2.00）A.基金份额持有人大会是基金最高权力机构 B.基金依据基金契约或合同而设立 C.基金董事会是基金的最高权力机构D.基金本身是一个独立的法人机构解析：解析 契约型基金和公司型基金的根本区别是基金的组织形式不同。契约型基金依据基金契约或合同而设立，不具有法人资格，是虚拟公司，不是一个独立的法人机构。故选 AB。36.以下关于基金销售费用的说法，不正确的是_。（分数：2.00）A.代销机构

36、可以向投资人收取基金合同未约定的手续费用 B.基金的申购费必须在申购时收取 C.应在招募说明书中载明费率标准D.赎回费在扣除手续费后，余额可归入风险准备金 解析：解析 基金管理人应当将收取销售费用的项目、条件和方式在基金合同、招募说明书中载明，在招募说明书中还应该载明费率标准。基金管理人和代销机构应当按照这些规定向投资人收取销售费用，不得向投资人收取额外费用；未经招募说明书载明并公告，不得对不同投资人适用不同费率。基金的认购费和申购费可以在基金份额发售或者申购时收取，也可以在赎回时从赎回金额中扣除，但费率不得超过认购和申购金额的 5%。赎回费率不得超过基金份额赎回金额的 5%；赎回费在扣除手续

37、费后，余额不得低于赎回费总额的 25%，并应当归入基金财产。故选 ABD。37.目前，证券投资基金在全球的发展主要体现以下的趋势和特点_。（分数：2.00）A.证券投资基金已出现盛极而衰的趋势B.封闭式基金依然是证券投资基金的主流产品C.基金市场竞争加剧 D.开放式基金成了主流产品 解析：解析 目前，证券投资基金在全球的发展主要体现以下的趋势和特点：证券投资基金快速发展；证券投资基金的数量、品种和规模增长很快，在各国的金融市场的地位和影响不断提高；开放式基金成了证券投资基金的主流产品；基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出；基金的资金来源发生了变化。故选CD。三、判断题(总题数：13，分数：26.

38、00)38.M 2 测度与夏普指数对基金绩效表现的排序是一致的。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 夏普指数以标准差为基准的，因此和 M 2 测度应该一致。39.资本资产定价模型将风险划分为系统风险和非系统风险，由于系统风险不可分散，因此将投资者和基金管理人的注意力吸引到可分散的非系统风险上。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 资本资产定价模型中的贝塔系数衡量的是系统风险，题干的后半句表述错误。40.在开放式基金条件下，基金管理人没有基金份额持有人随时要求赎回的压力。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 开放式基金的存续期限是变化的，因而管理人有基金份额

39、持有人随时要求赎回的压力。41.收入型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。42.基金二级市场价格低于基金份额净值为折价交易。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 此题考查价格形成的方式。当供大于求时，交易价格会低于基金份额净值，从而出现折价交易现象。43.与封闭式基金不同，国务院证券监督管理机构应当自受理开放式基金募集申请之日起 3 个月内作出核准或者不予核准的决定。

40、（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 与封闭式基金一样，国务院证券监督管理机构应当自受理开放式基金募集申请之日起 6 个月内作出核准或者不予核准的决定。44.基金资产净值信息是基金资产运作成果的集中体现。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 基金的份额净值包含了基金的运作成果、投资收益等是基金资产运作成果的集中体现。45.从投资者的地位来看，契约型基金的投资者权力大于公司型基金的投资者。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 契约型基金依据基金合同成立。基金投资者尽管也可以通过持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的

41、权利相对较小。46.随着证券数量的不断增加，组合的风险将会不断趋于上升。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 组合风险和证券数量成反比。47.与资产配置的历史数据法相比，情景综合分析法对预测技能要求不高。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 与资产配置的历史数据法相比，情景综合分析法对预测技能要求更高。48.满足同一风险水平下能够令期望投资收益率最小化的资产组合或者是在同一期望投资收益率下风险最大的资产组合形成了有效市场前沿线。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 满足同一风险水平下能够令期望投资收益率最大化(而非最小化)的资产组合或者是在同一期望投资收益率下风险最小(而非最大)的资产组合形成了有效市场前沿线。49.封闭式基金的折价率反映了基金份额净值与二级市场价格之间的关系，当折价率较高时是购买封闭式基金的好时机。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 当折价率较高时也可能是基金的管理能力不好，不一定是好的买机。50.构建证券组合的原因是降低风险，对资产进行保值增值。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券组合追求基本收益的最大化，意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在一定预期收益的前提下投资风险最小或者在控制风险的前提下投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。