证券市场基础知识-40及答案解析.doc

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1、证券市场基础知识-40 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：30.00)1.在证券发行市场上，不属于证券发行主体的是_。（分数：1.50）A.政府B.企业C.政府机构D.居民2.关于证券公司经营各项业务的净资本要求叙述错误的是_。（分数：1.50）A.证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币 2000万元B.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币 5000万元C.证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本

2、不得低于人民币 1亿元D.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币 5亿元3.在一般国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以_形式征收的全国性基金；其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的_。（分数：1.50）A.社会保障税；社会保险基金B.社会保障税；企业年金C.社会保险基金；社会保障基金D.社会保险基金；企业年金4.商品证券是证明持券人对其证券所代表的商品具有_的凭证。（分数：1.50）A.所有权或使用权B.租赁权或转让权C.收益权或处分权D.使用权或转让权5.证券投资基金资产的名义持有人是_。（分数：1.50）A.基

3、金投资者B.基金管理人C.基金托管人D.基金监管人6.政府债券之所以被称为“金边债券”，主要是因为_。（分数：1.50）A.安全性高B.流动性强C.收益稳定D.享有免税待遇7.关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见(即“国九条”)明确提出了对中介服务规范发展的要求，下列有关表述中错误的是_。（分数：1.50）A.严禁挪用客户资产，切实维护投资者合法权益B.证券、期货公司要完善内控机制，加强对分支机构的集中统一管理C.建立健全证券、期货公司市场退出机制D.完善以净资产为核心的风险监控体系，督促证券、期货公司实施稳健的财务政策8.能够在法律上或者事实上支配证券公司股东行使股东权利的法人、其他

4、组织或个人被称为_。（分数：1.50）A.股东B.实际控制人C.股东会D.独立董事9.发行核准制度规定由_审核发行人股票发行申请和可转换公司债券等的发行申请。（分数：1.50）A.中国证券监督管理委员会B.中国人民银行C.国务院证券监督管理机构下设的发行审核委员会D.证券交易所10.证券投资人是指_。（分数：1.50）A.通过证券而进行投资的各类机构法人B.通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人C.通过证券而进行投资的自然人D.各类机构法人和自然人11.从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列_的组合。（分数：1.50）A.期货交易B.远期交易C.现货交易D.期权交易12.证券公司开展_，应

5、当设立子公司，由子公司开展业务。（分数：1.50）A.投资咨询业务B.IB业务C.融资融券业务D.直接投资业务13.股价指数期货正式产生于_。（分数：1.50）A.芝加哥商业交易所B.芝加哥期货交易所C.纽约证券交易所D.美国堪萨斯期货交易所14.证券公司在性质上是一种_。（分数：1.50）A.证券监督机构B.证券市场中介机构C.自律性组织D.证券发行人15.价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过_形成期货价格的功能。（分数：1.50）A.集中竞价B.抽签C.公开投标D.事先定价16.不属于证券交易所会员大会的职权的是_。（分数：1.50）A.制定和修改证券交易所章程B

6、.选举和罢免会员理事C.审议和通过理事会、总经理的工作报告D.制定证券交易价格17.为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要，_一般在基金资产中保持一定比例的现金。（分数：1.50）A.封闭式基金B.开放式基金C.国债基金D.股票基金18.一般情况下，优先股票的股息率是_的，其持有者的股东权利受到一定限制。（分数：1.50）A.变化B.固定C.定期变化D.与公司经营情况挂钩19.按照基金管理暂行办法的规定，基金管理人由_担任。（分数：1.50）A.证券公司B.证券交易所C.基金管理公司D.商业银行20.中证指数有限公司于 2008年 1月 28日正式发布的三只中证分类债券指数不包括_。（分数

7、：1.50）A.中证金融债指数B.中证国债指数C.中证企业债指数D.中证全债指数二、多项选择题(总题数：16，分数：48.00)21.下面关于平衡型基金的说法正确的是_。（分数：3.00）A.平衡型基金追求的是基金资产的长期增值B.平衡型基金的特点是风险比较低C.平衡型基金的缺点是成长的潜力不大D.平衡型基金在债券及优先股和普通股之间进行平衡22.中小企业板块设立的实施方案包括四项基本原则，即_。（分数：3.00）A.审慎推进B.统分结合C.统筹兼顾D.从严管理23.完善证券公司内部控制应当贯彻_的原则，确保内部控制有效。（分数：3.00）A.健全B.合理C.制衡D.独立24.在国际市场上，按

8、照发行时证券的性质，可将其分为_。（分数：3.00）A.可转换公司债券B.可转换债券C.优先股票D.可转换优先股票25.可转换公司债的票面利率由发行人根据_确定。（分数：3.00）A.市场利率B.公司债券资信等级C.发行条款D.公司股票价格26.保证期货交易正常进行的规则包括_。（分数：3.00）A.集中交易制度B.结算所和无负债结算制度C.限仓制度D.大户报告制度27.我国证券投资基金法规定，应当通过召开基金份额持有人大会审议决定的事项有_。（分数：3.00）A.提前终止基金合同B.基金扩募或者延长基金合同期限C.转换基金运作方式D.更换基金管理人、基金托管人28.具有一定的经济实力的金融机

9、构申请取得基金托管资格，应当具备_条件。（分数：3.00）A.总资产和资本充足率符合有关规定B.设有专门的基金托管部门C.有安全保管基金财产的条件D.有安全高效的清算、交割系统29.下列对基金份额持有人与管理人之间的关系认识正确的是_。（分数：3.00）A.是委托人、受益人与受托人的关系B.基金份额持有人是基金资产的终极所有者和基金投资收益的受益人；基金管理人则是接受基金份额持有人的委托，负责对所筹集的资金进行具体的投资决策和日常管理C.是所有者和经营者之间的关系D.是相互制衡的关系30.在存在活跃市场的情况下，下列关于股票估值原则的描述，正确的有_。（分数：3.00）A.当日有市价，应当采用

10、市价确定股票投资的公允价值B.当日没市价，且最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，应采用最近交易的市价确定股票投资的公允价值C.当日没市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应当参考类似投资的现行价格或利率，调整最近交易的市价以确定股票投资的公允价值D.有确凿证据表明最近交易的市价不是公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，以确定股票投资的公允价值31.基金利润(收益)的分配方式通常有_。（分数：3.00）A.分配现金B.分配基金份额C.抵缴基金管理费D.抵缴基金托管费32.货币基金利润分配的规定有_。（分数：3.00）A.可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进

11、行收益分配B.当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益C.当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金分配权益D.每周五进行利润分配时，将同时分配周六和周日的利润33.下列对证券投资基金认识正确的是_。（分数：3.00）A.通过公开发售基金份额募集资金B.由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金C.基金与股票和债券一样，属于是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业D.与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱之一34.下面属于独立衍生工具的是_。（分数：3.00）A.可转换公司债券B.远期合同C.期货合同D.互换和期权35.与金融现货相比，金融期货的特征具体表现

12、在_。（分数：3.00）A.结算方式不同B.交易对象不同C.交易价格的含义不同D.交易目的不同36.关于现货交易与期货交易，下列表述正确的是_。（分数：3.00）A.期货交易中，交易者需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具B.现货交易一般要求在成交后的几个交易日内完成资金与金融工具的全额结算C.成熟市场中，现货交易通常也允许进行保证金买入或卖空D.期货合约是通过做相反交易实现对冲而平仓的三、判断题(总题数：14，分数：22.00)37.基金资产的估值对象是基金的单位净值。 （分数：2.50）A.正确B.错误38.非系统风险是指只对某个行业或者个别公司的证券产生影响的风险。 （分数：1.5

13、0）A.正确B.错误39.债券基金的管理费用在所有类型的基金中最低。 （分数：1.50）A.正确B.错误40.债券的直接收益率包括持有债券期间的利息收入和资本损益。 （分数：1.50）A.正确B.错误41.金融衍生工具是建立在金融工具或金融变量之上的，其价格取决于后者的价格的派生产品。 （分数：1.50）A.正确B.错误42.固定收益证券不易受到购买力风险的损害。 （分数：1.50）A.正确B.错误43.普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。 （分数：1.50）A.正确B.错误44.证券交易所是证券交易的集中场所，投资者可直接在交易所买卖证券。 （分数：1.50）A.正确B.错

14、误45.无风险收益率作为把资金投资于某一没有任何风险的投资对象而能得到的收益率，在现实生活中是存在的。 （分数：1.50）A.正确B.错误46.保本基金不存在本金损失的风险。 （分数：1.50）A.正确B.错误47.证券投资的风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度。 （分数：1.50）A.正确B.错误48.证券投资的系统性风险均可通过投资多样化、投资组合等方式加以分散。 （分数：1.50）A.正确B.错误49.现有开放式基金 A和 B，其总资产分别为 60亿元和 50亿元，总负债分别为 30亿元和 25亿元，分别发行了 25亿份和 20亿份，则 A的基金份额资产净值高于 B。 （分数：1.

15、50）A.正确B.错误50.资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。 （分数：1.50）A.正确B.错误证券市场基础知识-40 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：30.00)1.在证券发行市场上，不属于证券发行主体的是_。（分数：1.50）A.政府B.企业C.政府机构D.居民 解析：解析 在证券发行市场上，不属于证券发行主体的是居民。故选 D。2.关于证券公司经营各项业务的净资本要求叙述错误的是_。（分数：1.50）A.证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币 2000万元B.证券公司经营证券承

16、销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币 5000万元C.证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币 1亿元D.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币 5亿元 解析：解析 中华人民共和国证券法规定，证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其注册资本不得低于人民币 5亿元，而非净资本。故选 D。3.在一般国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以_形式征收的全国性基金

17、；其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的_。（分数：1.50）A.社会保障税；社会保险基金B.社会保障税；企业年金 C.社会保险基金；社会保障基金D.社会保险基金；企业年金解析：解析 在一般国家，社保基金分为以社会保障税等形式征收的全国性基金和由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。由于资金来源不一样，且最终用途不一样，这两种形式的社保基金管理方式完全不同。故选 B。4.商品证券是证明持券人对其证券所代表的商品具有_的凭证。（分数：1.50）A.所有权或使用权 B.租赁权或转让权C.收益权或处分权D.使用权或转让权解析：解析 商品证券是证明持有人有商品所有权或者使用权的凭证，

18、取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受到法律保护。故选 A。5.证券投资基金资产的名义持有人是_。（分数：1.50）A.基金投资者B.基金管理人C.基金托管人 D.基金监管人解析：解析 证券投资基金由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，因而证券投资基金资产的名义持有人是基金托管人。故选 C。6.政府债券之所以被称为“金边债券”，主要是因为_。（分数：1.50）A.安全性高 B.流动性强C.收益稳定D.享有免税待遇解析：解析 政府债券是政府发行的债券，由政府承担还本付息的责任，是国家信用的体现。在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的，通常被称作为“金

19、边债券”。故选 A。7.关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见(即“国九条”)明确提出了对中介服务规范发展的要求，下列有关表述中错误的是_。（分数：1.50）A.严禁挪用客户资产，切实维护投资者合法权益B.证券、期货公司要完善内控机制，加强对分支机构的集中统一管理C.建立健全证券、期货公司市场退出机制D.完善以净资产为核心的风险监控体系，督促证券、期货公司实施稳健的财务政策 解析：解析 应该是“完善以净资本为核心的风险监控体系，督促证券、期货公司实施稳健的财务政策”。故选 D。8.能够在法律上或者事实上支配证券公司股东行使股东权利的法人、其他组织或个人被称为_。（分数：1.50）A.股东

20、B.实际控制人 C.股东会D.独立董事解析：解析 能够在法律上或者事实上支配证券公司股东行使股东权利的法人、其他组织或个人被称为实际控制人。故选 B。9.发行核准制度规定由_审核发行人股票发行申请和可转换公司债券等的发行申请。（分数：1.50）A.中国证券监督管理委员会B.中国人民银行C.国务院证券监督管理机构下设的发行审核委员会 D.证券交易所解析：解析 公开发行股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券，必须由国务院证券监督管理机构下设的发行审核委员会审核。故选 C。10.证券投资人是指_。（分数：1.50）A.通过证券而进行投资的各类机构法人B.通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人 C

21、.通过证券而进行投资的自然人D.各类机构法人和自然人解析：解析 证券投资人既可以是法人，也可以是自然人，而且要进行证券投资。故选 B。11.从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列_的组合。（分数：1.50）A.期货交易B.远期交易 C.现货交易D.期权交易解析：解析 从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。故选 B。12.证券公司开展_，应当设立子公司，由子公司开展业务。（分数：1.50）A.投资咨询业务B.IB业务C.融资融券业务D.直接投资业务 解析：解析 证券公司开展直接投资业务，应当设立子公司(直投子公司)，由直投子公司开展业务。故选 D。13.股价指数期货正式产生于

22、_。（分数：1.50）A.芝加哥商业交易所B.芝加哥期货交易所C.纽约证券交易所D.美国堪萨斯期货交易所 解析：解析 1982 年 2月 24日，美国堪萨斯期货交易所推出了第一份股指期货合约价值线综合指数期货()合约。故选 D。14.证券公司在性质上是一种_。（分数：1.50）A.证券监督机构B.证券市场中介机构 C.自律性组织D.证券发行人解析：解析 证券市场中介机构包括证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构。因此证券公司在性质上属于证券市场中介机构。故选 B。15.价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过_形成期货价格的功能。（分数：1.50）A.集中竞价 B.抽签

23、C.公开投标D.事先定价解析：解析 价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功能。故选 A。16.不属于证券交易所会员大会的职权的是_。（分数：1.50）A.制定和修改证券交易所章程B.选举和罢免会员理事C.审议和通过理事会、总经理的工作报告D.制定证券交易价格 解析：解析 证券交易所或者证券交易所会员大会都不负责制定交易价格。故选 D。17.为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要，_一般在基金资产中保持一定比例的现金。（分数：1.50）A.封闭式基金B.开放式基金 C.国债基金D.股票基金解析：解析 开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可

24、以在合同约定的时间和场所内申请申购或者赎回的基金，为了满足投资者赎回资金、实现变现的需求，开放式基金一般在基金资产中保持一定比例的现金。故选 B。18.一般情况下，优先股票的股息率是_的，其持有者的股东权利受到一定限制。（分数：1.50）A.变化B.固定 C.定期变化D.与公司经营情况挂钩解析：解析 一般情况下，优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产分配上比普通股股东享有优先权。故选 B。19.按照基金管理暂行办法的规定，基金管理人由_担任。（分数：1.50）A.证券公司B.证券交易所C.基金管理公司 D.商业银行解析：解析 基金管理暂行办法规定，基金

25、管理公司担任基金管理人。故选 C。20.中证指数有限公司于 2008年 1月 28日正式发布的三只中证分类债券指数不包括_。（分数：1.50）A.中证金融债指数B.中证国债指数C.中证企业债指数D.中证全债指数 解析：解析 中证指数有限公司于 2008年 1月 28日正式发布的三只中证分类债券指数包括中证金融债指数、中证国债指数、中证企业债指数。故选 D。二、多项选择题(总题数：16，分数：48.00)21.下面关于平衡型基金的说法正确的是_。（分数：3.00）A.平衡型基金追求的是基金资产的长期增值B.平衡型基金的特点是风险比较低 C.平衡型基金的缺点是成长的潜力不大 D.平衡型基金在债券及

26、优先股和普通股之间进行平衡 解析：解析 题中 A选项描述的是成长型基金的特点，而不是平衡型基金的特点；BCD 选项分别是对平衡型基金的正确描述。故选 BCD。22.中小企业板块设立的实施方案包括四项基本原则，即_。（分数：3.00）A.审慎推进 B.统分结合 C.统筹兼顾 D.从严管理 解析：解析 中小企业板块设立的实施方案包括四项基本原：审慎推进、统分结合、从严管理、统筹兼顾。故选 ABCD。23.完善证券公司内部控制应当贯彻_的原则，确保内部控制有效。（分数：3.00）A.健全 B.合理 C.制衡 D.独立 解析：解析 证券公司内部控制是指证券公司实现经营目标，根据经营环境变化，对证券公司

27、经营与管理过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。应当贯彻健全、合理、制衡、独立的原则，确保内部控制有效。故选 ABCD。24.在国际市场上，按照发行时证券的性质，可将其分为_。（分数：3.00）A.可转换公司债券B.可转换债券 C.优先股票D.可转换优先股票 解析：解析 在国际市场上，按照发行时证券的性质，可将其分为可转换债券和可转换优先股票两种。故选 BD。25.可转换公司债的票面利率由发行人根据_确定。（分数：3.00）A.市场利率 B.公司债券资信等级 C.发行条款 D.公司股票价格解析：解析 可转换公司债的票面利率与公司的股票价格并无必然联系，所以 D选项不正

28、确。故选ABC。26.保证期货交易正常进行的规则包括_。（分数：3.00）A.集中交易制度 B.结算所和无负债结算制度 C.限仓制度 D.大户报告制度 解析：解析 四个选项都是保证期货交易正常进行的规则。故选 ABCD。27.我国证券投资基金法规定，应当通过召开基金份额持有人大会审议决定的事项有_。（分数：3.00）A.提前终止基金合同 B.基金扩募或者延长基金合同期限 C.转换基金运作方式 D.更换基金管理人、基金托管人 解析：解析 中华人民共和国证券投资基金法规定，下列事项应当通过召开基金份额持有人大会审议决定：提前终止基金合同；基金扩募或者延长基金合同期限；转换基金运作方式；提高基金管理

29、人、基金托管人的报酬标准；更换基金管理人、基金托管人；基金合同约定的其他事项。故选ABCD。28.具有一定的经济实力的金融机构申请取得基金托管资格，应当具备_条件。（分数：3.00）A.总资产和资本充足率符合有关规定B.设有专门的基金托管部门 C.有安全保管基金财产的条件 D.有安全高效的清算、交割系统 解析：解析 净资产和资本充足率符合有关规定。故选 BCD。29.下列对基金份额持有人与管理人之间的关系认识正确的是_。（分数：3.00）A.是委托人、受益人与受托人的关系 B.基金份额持有人是基金资产的终极所有者和基金投资收益的受益人；基金管理人则是接受基金份额持有人的委托，负责对所筹集的资金

30、进行具体的投资决策和日常管理 C.是所有者和经营者之间的关系 D.是相互制衡的关系解析：解析 基金管理人和托管人之间是相互制衡的关系，D 项错误。故选 ABC。30.在存在活跃市场的情况下，下列关于股票估值原则的描述，正确的有_。（分数：3.00）A.当日有市价，应当采用市价确定股票投资的公允价值 B.当日没市价，且最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，应采用最近交易的市价确定股票投资的公允价值 C.当日没市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应当参考类似投资的现行价格或利率，调整最近交易的市价以确定股票投资的公允价值 D.有确凿证据表明最近交易的市价不是公允价值的，应对最近交易的市

31、价进行调整，以确定股票投资的公允价值 解析：解析 企业会计准则明确，对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值；估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值；估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应当参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值；有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的(如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等)，应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值。故选 ABCD。31.基金利润(收益)的分配方式通常有_。（分数：3.00）A.分配现金 B.分配

32、基金份额 C.抵缴基金管理费D.抵缴基金托管费解析：解析 证券投资基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等，也称为基金收益。证券投资基金在获取投资收入扣除费用后，须将利润分配给受益人。基金利润(收益)的分配通常有两种方式：第一，分配现金，这是最普遍的分配方式；第二，分配基金份额，即将应分配的净利润折为等额的新的基金份额送给受益人。故选 AB。32.货币基金利润分配的规定有_。（分数：3.00）A.可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配 B.当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益 C.当

33、日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金分配权益 D.每周五进行利润分配时，将同时分配周六和周日的利润 解析：解析 本题中选项全部正确。故选 ABCD。33.下列对证券投资基金认识正确的是_。（分数：3.00）A.通过公开发售基金份额募集资金B.由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金 C.基金与股票和债券一样，属于是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业D.与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱之一 解析：解析 题中 A选项指的是公募基金；C 项，基金属于间接投资工具。故选 BD。34.下面属于独立衍生工具的是_。（分数：3.00）A.可转换公司债券B.远期合同 C

34、.期货合同 D.互换和期权 解析：解析 题中 A选项不属于独立衍生工具。故选 BCD。35.与金融现货相比，金融期货的特征具体表现在_。（分数：3.00）A.结算方式不同 B.交易对象不同 C.交易价格的含义不同 D.交易目的不同 解析：解析 金融期货与金融现货相比，主要在结算方式、交易对象、交易价格的含义、交易目的等方面存在差别。故选 ABCD。36.关于现货交易与期货交易，下列表述正确的是_。（分数：3.00）A.期货交易中，交易者需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具B.现货交易一般要求在成交后的几个交易日内完成资金与金融工具的全额结算 C.成熟市场中，现货交易通常也允许进行保证金

35、买入或卖空 D.期货合约是通过做相反交易实现对冲而平仓的 解析：解析 期货与现货交易的一个重要的不同就是期货拥有杠杆性，不需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具。A 项错误。故选 BCD。三、判断题(总题数：14，分数：22.00)37.基金资产的估值对象是基金的单位净值。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 基金资产的估值对象包括基金所拥有的股票、债券、权证及其他基金资产。38.非系统风险是指只对某个行业或者个别公司的证券产生影响的风险。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 非系统风险指只对某个行业或者个别公司的证券产生影响的风险。非系统风险可以通过分散投资来抵

36、消，它包括信用风险、经营风险、财务风险。39.债券基金的管理费用在所有类型的基金中最低。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 在各种基金中，货币市场基金管理费最低，为 0.25%1%；其次是债券基金，为0.5%1.5%。40.债券的直接收益率包括持有债券期间的利息收入和资本损益。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 债券的直接收益率考虑了持有债券期间的利息收入，但忽略了债券的资本损益。41.金融衍生工具是建立在金融工具或金融变量之上的，其价格取决于后者的价格的派生产品。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格

37、随基础金融产品的价格变动的派生金融工具。42.固定收益证券不易受到购买力风险的损害。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 固定收益证券的名义收益率是固定的，当通货膨胀率升高时，其实际收益率就会明显下降。因此，固定收益证券最容易受到购买力风险的损害。43.普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 普通股没有还本要求，股息也不固定，信用风险比较低，但并不是不存在信用风险。44.证券交易所是证券交易的集中场所，投资者可直接在交易所买卖证券。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 会员制的证券交易所规定，只有会员派出的

38、入市代表才能进入交易所大厅进行证券交易，其他人要买卖在证券交易所上市的证券，必须通过会员进行，不能直接在交易所买卖证券。45.无风险收益率作为把资金投资于某一没有任何风险的投资对象而能得到的收益率，在现实生活中是存在的。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 无风险收益率是指把资金投资于某一没有任何风险的投资对象而能得到的收益率，这是一种理想的投资收益，在现实生活中不存在。46.保本基金不存在本金损失的风险。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 投资保本基金并不等于将资金作为存款放在银行或存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。47.证券投资的风险是指

39、证券预期收益变动的可能性及变动幅度。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 由于证券预期收益变动的可能性和变动幅度，证券投资面临着一定风险。48.证券投资的系统性风险均可通过投资多样化、投资组合等方式加以分散。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 证券投资的系统性风险会对所有企业产生不同程度的影响，不能通过投资多样化、投资组合等方式加以分散。可通过投资多样化、投资组合等方式加以分散属于非系统性风险，比如经营风险、财务风险等。49.现有开放式基金 A和 B，其总资产分别为 60亿元和 50亿元，总负债分别为 30亿元和 25亿元，分别发行了 25亿份和 20亿份，则 A的基金份额资产净值高于 B。 （分数：1.50）A.正确B.错误 解析：解析 合谋是指行为人欲影响市场行情而与他人同谋，由一方做出交易委托，另一方按对方委托的内容，在同一时间、地点，以同等数量和价格反向委托，并达成交易的行为。题中所述为虚买虚卖的行为方式。50.资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。 （分数：1.50）A.正确 B.错误解析：解析 传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产组合或特定现金流为基础发行证券。