期货从业资格考试期货基础知识真题(1)及答案解析.doc

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1、期货从业资格考试期货基础知识真题(1)及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.对固定利率债券持有人来说，如果利率走势上升，他将错失获取更多收益的机会，这时他可以_。（分数：0.50）A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率C.利用债权互换将固定利率转换成浮动利率D.做空货币互换2.最早产生的金融期货品种是_。（分数：0.50）A.国债期货B.外汇期货C.股指期货D.利率期货3.关于我国期货交易与股票交易的正确描述是_。（分数：0.50）A.期货交易和股票交易都实行当日无负债结算B.股票交易

2、以获得公司所有权为目的C.期货交易采取保证金制度D.期货交易和股票交易都只能买入建仓4.期货合约是由_。（分数：0.50）A.中国证监会制定B.期货交易所会员制定C.交易双方共同制定D.期货交易所统一制定5.世界首家现代意义上的期货交易所是_。（分数：0.50）A.LMEB.COMEXC.CMED.CBOT6.在公司制期货交易所中，负责提请聘任或解聘交易所财务负责人的是_。（分数：0.50）A.董事长B.经理C.监事会D.董事会7.会员制期货交易所的理事会对_负责。（分数：0.50）A.董事会B.监事会C.期货交易所D.会员大会8.会员制交易所中，_不是期货交易所总经理的职权。（分数：0.50

3、）A.决定期货交易所机构设置方案，聘任和解聘一般工作人员B.拟定期货交易所合并、分立、解散和清算的方案C.决定专业委员会的设置D.组织实施会员大会、理事会通过的制度和决议9.公司制期货交易所总经理由_聘任。（分数：0.50）A.股东大会B.理事会C.议事会D.董事会10.会员大会是会员制期货交易所的_。（分数：0.50）A.管理机构B.常设机构C.监管机构D.权力机构11.期货交易所按照其章程的规定实行_。（分数：0.50）A.集中管理B.委托管理C.分级管理D.自律管理12.采用现金交割方式的是_期货。（分数：0.50）A.大豆B.黄金C.白糖D.股票指数13.超过期货交易所规定的涨跌幅度的

4、报价_。（分数：0.50）A.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内B.无效，不能成交C.无效，但可自动转移至下一交易日D.将变为市价单14.在进行强制减仓时，同一客户双向持仓的，其以涨跌停板价申报的未成交平仓报单_。（分数：0.50）A.只有净持仓部分参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓B.须全部参与强制减仓计算C.全部与该合约持仓亏损客户自动撮合成交D.只有净持仓部分与该合约净持仓亏损客户自动撮合成交15.我国期货交易涨跌停板一般是以期货合约在上一交易日的_为基准确定的。（分数：0.50）A.开盘价B.结算价C.平均价D.收盘价16.关于我国期货持仓限额制度的说法。正确的是_

5、。（分数：0.50）A.同一客户在不同交易所的持仓限额应保持一致B.同一会员在不同交易所的持仓限额应保持一致C.同一交易所的期货品种的持仓限额应保持一致D.交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额17.交易所调整交易保证金标准应予公告，并报_备案。（分数：0.50）A.中国证监会B.中国期货业协会C.中国期货保证金监控中心D.期货公司18.保证金的收取是分级进行的，期货交易所向_收取保证金。（分数：0.50）A.交易所会员B.结算公司C.客户D.个人投资者19.套期保值是通过建立_机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。（分数：0.50）A.期货市场与现货市场之间盈亏冲

6、抵B.以小博大的杠杆C.期货市场代替现货市场D.买空卖空的双向交易20.下列对套期保值者的描述正确的是_。（分数：0.50）A.熟悉品种，对价格预测准确B.利用期货市场转移价格风险C.频繁交易，博取利润D.与投机者的交易方向相反21.下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是_。（分数：0.50）A.农作物减产造成的粮食价格上涨B.原油供给的减少引起的制成品价格上涨C.利率上升使得银行存款利率提高D.粮食价格的下跌使得买方拒绝付款22.期货市场的基本经济功能之一就是其价格风险的规避机制，而达到此目的可以利用的手段就是进行_。（分数：0.50）A.投机交易B.套期保值交易C.多头交易D.空头交易2

7、3.基差公式中所指的期货价格通常是_的期货价格。（分数：0.50）A.最近交割月B.最远交割月C.居中交割月D.当年交割月24.如果违反了期货市场套期保值的_原则，不仅达不到规避价格风险的目的，反而增加了价格风险。（分数：0.50）A.商品种类相同B.商品数量相等C.月份相同或相近D.交易方向相反25.银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是_。（分数：0.50）A.国债B.利率互换C.债券远期D.远期利率协议26.我国银行间市场的利率互换交易主要是_。（分数：0.50）A.长期利率和短期利率的互换B.固定利率和浮动利率的互换C.不同利息率之间的互换D.存款利率和贷款利率的互换27.目前，在我国债

8、券交易量中，_的成交量占绝大部分。（分数：0.50）A.银行间市场B.商业银行柜台市场C.上海证券交易所D.深圳证券交易所28._是跨市套利。（分数：0.50）A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产，相同交割月份的商品合约B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产，相同交割月份的商品合约C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产，不同交割月份的商品合约D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产，相同交割月份的商品合约29.当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将_。（分数：0.50）A.上升B.下降C.不变D.先上升，后下降30.关于期货套利交易，下列说法正确的是_。（分数：0.5

9、0）A.在期货市场和现货市场同时进行数量相等，方向相反的交易，以实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵B.通常与套期保值交易结合在一起C.当期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平时，可通过买入现货，同时卖出相关期货合约而获利D.利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，在两个市场上进行反向交易，以期价差趋于合理而获利31.按照行使期限的不同，期权可以分为_。（分数：0.50）A.欧式期权和美式期权B.商品期权和金融期权C.看涨期权和看跌期权D.现货期权和期货期权32.期货交易与期货期权交易的相同之处是_。（分数：0.50）A.交易对象都是标准化合约B.交割标准相同C.合约标的物相同D.市场风险相同

10、33.按照买方权利的不同，期权可分为_。（分数：0.50）A.看涨期权和看跌期权B.现货期权和远期期权C.现货期权和期货期权D.远期期权和期货期权34.关于期权交易的说法，正确的是_。（分数：0.50）A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利C.买卖双方均需缴纳权利金D.买卖双方均需缴纳保证金35.只能在合约到期日被执行的期权，是_。（分数：0.50）A.看跌期权B.美式期权C.看涨期权D.欧式期权36.在期货期权交易中，除_之外，其他要素均已标准化了。（分数：0.50）A.权利金B.合约月份C.合约到期日D.执行价格37.在期权交易中，

11、期权买方为获得相应权利，必须将_付给期权卖方。（分数：0.50）A.权利金B.保证金C.实物资产D.标的资产38.期权的执行价格是指_。（分数：0.50）A.期权成交时标的资产的市场价格B.买方行权时标的资产的市场价格C.期权合约的价格D.买方行权时买入或卖出期货合约价格39.一般来说，当到期收益率下降、上升时，债券价格分别会_。（分数：0.50）A.加速上涨，减速下跌B.加速上涨，加速下跌C.减速上涨，减速下跌D.减速上涨，加速下跌40.在即期外汇市场上处于空头地位的人，为防止将来外币汇率上升，可在外汇期货市场上进行_。（分数：0.50）A.空头套期保值B.多头套期保值C.正向套利D.反向套

12、利41.在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币_。（分数：0.50）A.增加或减少无法确定B.不变C.减少D.增加42.关于凸性的描述，正确的是_。（分数：0.50）A.凸性随久期的增加而降低B.没有隐含期权的债券，凸性始终小于 0C.没有隐含期权的债券，凸性始终大于 0D.票面利率越大，凸性越小43.某日，美国银行公布的外汇牌价为 1 美元兑 6.70 元人民币，则这种外汇标价方法是_。（分数：0.50）A.美元标价法B.浮动标价法C.直接标价法D.间接标价法44.目前，绝大多数国家采用的外汇标价方法是_。（分数：0.50）A.英镑标价法B.美元标价法C.直接标价法D.间接标价法45

13、.其他条件相同的情况下，息票率越高的债券，债券久期_。（分数：0.50）A.越大B.越小C.息票率对债券久期无影响D.不确定46.下列属于外汇交易风险的是_。（分数：0.50）A.因债权到期而收回的外汇存入银行后所面临的汇率风险B.由于汇率波动而使跨国公司的未来收益存在极大的不确定性C.由于汇率波动而引起的未到期债权债务的价值变化D.由于汇率变动而使出口产品的价格和成本都受到很大影响47.1975 年 10 月，_推出了全球第一张利率期货合约。（分数：0.50）A.芝加哥期货交易所(CBOT)B.纽约商业交易所(NYMEX)C.芝加哥商业交易所(CME)D.纽约期货交易所(NYBOT)48.历

14、史上第一个股指期货品种是_。（分数：0.50）A.道琼斯指数期货B.标准普尔 500 指数期货C.价值线指数期货D.香港恒生指数期货49.金融期货交易产生于 20 世纪 70 年代的_期货市场。（分数：0.50）A.日本B.德国C.英国D.美国50.沪深 300 股指期权仿真交易合约每日价格最大波动限制是_。（分数：0.50）A.上一个交易日沪深 300 沪指期货结算价的12%B.上一交易日沪深 300 指数收盘价的10%C.上一个交易日沪深 300 股指期货结算价的10%D.上一交易日沪深 300 指数收盘价的12%51.沪深 300 股指期权仿真交易合约最后交易日的交易时间是_。（分数：0

15、.50）A.9:0011:30，13:0015:15B.9:1511:30，13:0015:00C.9:3011:30，13:0015:00D.9:1511:30，13:0015:1552.在沪深 300 股指期货合约到期交割时，根据_计算双方的盈亏金额。（分数：0.50）A.当日成交价B.当日结算价C.交割结算价D.当日收量价53.沪深 300 股指期货的当日结算价是指某一期货合约的_。（分数：0.50）A.最后一小时成交量加权平均价B.收量价C.最后二小时的成交价格的算术平均价D.全天成交价格54.目前，国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名_会员的名单及持仓量予以公布

16、。（分数：0.50）A.至多前 20 名B.至少前 20 名C.至多前 25 名D.至少前 25 名55.我国期货合约的开盘价是在开市前_分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。（分数：0.50）A.30B.10C.5D.156.在我国，_对合约交易量采取单边计算，而其他期货交易所采取双边计算。（分数：0.50）A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所57.下列技术分析内容中仅适用于期货市场的是_。（分数：0.50）A.持仓量B.价格C.交易量D.库存58.在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法

17、为_。（分数：0.50）A.闪电图B.K 线图C.分时图D.竹线图59.某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成_。（分数：0.50）A.开盘价B.收盘价C.均价D.结算价60._可以作为形态的重要验证指标。（分数：0.50）A.价格B.交易量C.持仓量D.黄金交叉二、多项选择题(总题数：40，分数：40.00)61.利率互换的目的包括_。（分数：1.00）A.降低融资成本B.管理资产负债，对冲利率风险C.构造产品组合D.提高收益62.关于期货交易中“买空卖空”，描述正确的有_。（分数：1.00）A.投资者不拥有合约标的物依然可以卖出建仓B.卖空是以卖出期货合约作为交易的开端C.投资

18、者不拥有合约则不可以卖出建仓D.买空是以买入期货合约作为交易的开端63.下列关于期货和现货的描述，正确的有_。（分数：1.00）A.期货交易大多以对冲了结B.期货交易的对象是标准化合约C.现货交易大多以对冲了结D.现货交易的对象是实物商品64.与场外衍生品交易相比，期货交易_。（分数：1.00）A.所受约束更小B.价格更加公开透明C.规则更加完善D.信用风险较小65.下列产品中属于金融衍生品的有_。（分数：1.00）A.股票B.股票指数C.期货D.期权66.期货市场的组织结构由_组成。（分数：1.00）A.提供集中交易场所的期货交易所B.提供结算服务的结算机构C.提供代理交易服务的期货公司D.

19、防范期货市场风险的监管者67.目前世界上期货交易所的组织形式一般可分为_。（分数：1.00）A.合作制期货交易所B.会员制期货交易所C.公司制期货交易所D.合伙制期货交易所68.会员制期货交易所会员资格的获得方式主要有_。（分数：1.00）A.以交易所创办发起人的身份加入B.接受发起人的转让加入C.依据期货交易所的规则加入D.在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入69.会员制期货交易所会员的基本权利包括_。（分数：1.00）A.获得有关期货交易的信息和服务B.按规定转让会员资格C.联名提议召开临时会员大会D.参加会员大会，行使表决权、申诉权70.世界各地交易所的会员构成分类不尽相同，有_等

20、。（分数：1.00）A.自然人会员与法人会员之分B.全权会员与专业会员之分C.结算会员与非结算会员之分D.全权会员与结算会员之分71.下列选项中，_是期货合约的标准化条款。（分数：1.00）A.交割等级B.期货价格C.最后交易日D.报价单位72.以下对大户报告制度描述，正确的有_。（分数：1.00）A.超过报告标准的客户须直接向交易所报告B.交易所可根据市场风险状况，调整改变持仓报告水平C.大户报告制度要求当其会员持仓达到交易所报告界限的，会员和客户应主动于下一交易日开市前向交易所报告D.大户报告制度与持仓限额制度相关73.单边市一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前 5 分钟内出现_的情况。

21、（分数：1.00）A.一有卖出申报就成交，但未打开涨停板价位B.一有买入申报就成交，但未打开跌停板价位C.只有跌停板价位的卖出申报，没有跌停板价位的买入申报D.只有涨停板价位的买入申报，没有涨停板价位的卖出申报74.关于期货交易的正确描述有_。（分数：1.00）A.期货交易实行当日无负债结算制度B.期货交易以公开竞价的方式集中进行C.期货交易的对象均为实物商品D.期货交易的目的在于买卖现货商品75.期货交易所指定交割仓库时，主要考虑指定交割仓库的_。（分数：1.00）A.所在地区的生产或消费集中程度B.储存条件C.运输条件D.质检条件76.下列属于套期保值者特点的有_。（分数：1.00）A.买

22、卖期货合约的方向比较稳定且持有时间较长B.生产、经营或投资规模较大C.生产、经营或投资活动面临较大的价格风险D.偏好高风险77.随着期货合约到期日的临近，期货价格与现货价格趋于一致，主要原因有_。（分数：1.00）A.套利交易B.交割制度C.对冲平仓D.双向交易78.下列对持仓费描述正确的包括_。（分数：1.00）A.持仓费的高低与持有商品的时间长短有关B.当交割月到来时，持仓费将升至最高C.距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低D.持仓费等于基差79.套期保值者对期货市场的正常运行发挥重要作用，主要表现在_。（分数：1.00）A.大量套期保值者参与，使价格更具代表性B.使期货价格与现货价格

23、保持联动性C.节约交易时间，减少交易纠纷D.使期货市场和现货市场紧密联系在一起80.在期货投机交易过程中，须关注_。（分数：1.00）A.选择入市时机B.建仓和平仓方法C.资金管理和风险管理D.基差变动81.按每笔交易持仓时间区分，投机者可分为_。（分数：1.00）A.当月交易者B.抢帽子交易者C.当日交易者D.一般交易者82.价差交易包括_。（分数：1.00）A.跨市套利B.跨商品套利C.跨期套利D.期现套利83.以下选项属于跨市套利的有_。（分数：1.00）A.买入 A 期货交易所 5 月玉米期货合约，同时买入 B 期货交易所 5 月玉米期货合约B.卖出 A 期货交易所 9 月豆粕期货合约

24、，同时买入 B 期货交易所 9 月豆粕期货合约C.买入 A 期货交易所 5 月铜期货合约，同时卖出 B 期货交易所 5 月铜期货合约D.卖出 A 期货交易所 5 月 PTA 期货合约，同时买入 A 期货交易所 7 月 PTA 期货合约84.期货市场套利交易的作用包括_。（分数：1.00）A.有助于期货市场流动性的提高B.规避了现货价格波动风险C.使不同期货合约价格之间的价差趋于合理D.提高了市场的履约率85.关于期货投机与套期保值交易，描述正确的有_。（分数：1.00）A.期货投机交易以转移期货价格风险为目的B.期货投机交易以较少资金获取较大利润为目的C.套期保值交易在现货与期货市场上同时运作

25、D.套期保值者在期货市场上的交易频率远高于期货投机者86.下列关于期权的时间价值的说法，不正确的有_。（分数：1.00）A.距到期日越近，欧式期权的时间价值越大B.距到期日越近，美式期权的时间价值越大C.理论上，在到期日，期权的时间价值最大D.时间价值是指期权权利金超出内涵价值的部分87.以下关于期权交易的说法，正确的有_。（分数：1.00）A.期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务B.期权的买方可以根据市场情况灵活选择是否行权C.权利金一般于期权到期日交付D.期权的交易对象并不是标准化合约88.对期权权利金的表述正确的有_。（分数：1.00）A.是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易

26、费用)B.是执行价格一个固定的比率C.是期权的价格D.是买方必须负担的费用89.下列有关期权执行价格的说法，正确的有_。（分数：1.00）A.期货期权的执行价格可以经期权的买卖双方协商B.执行价格通常由交易所给出C.每种期权有多少种执行价格取决于该种期权标的物价格的波动幅度D.在规定的行权期限内，期权的买方要求务必行权90.下列关于美式期权和欧式期权的说法，正确的有_。（分数：1.00）A.美式期权在美国市场交易B.美式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权C.欧式期权在欧洲市场交易D.欧式期权的买方只能在合约到期日行权91.按照惯例，在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有_。（分

27、数：1.00）A.日元B.欧元C.加元D.英镑92.外汇风险按其内容不同，通常分为_。（分数：1.00）A.信用风险B.交易风险C.储备风险D.经济风险93.外汇期货市场的功能主要表现在_。（分数：1.00）A.降低汇率风险B.增加经济主体经营的稳定性C.可以清除贸易和金融交易的全部风险D.增加经济主体的经营收益94.下列金融期货合约中，由 CBOT 推出的有_。（分数：1.00）A.政府国民抵押协会抵押凭证期货合约B.美国长期国债期货合约C.3 个月欧洲美元定期存款合约D.主要市场指数(MMI)期货合约95.下列关于欧洲美元的说法，正确的有_。（分数：1.00）A.欧洲美元是存放于欧洲的非美

28、国银行或美国银行分支机构的美元存款B.IMM 推出的欧洲美元期货合约一直是非常活跃的外汇期货合约C.IMM 推出的欧洲美元期货合约是美国首次采用现金交割的期货合约D.欧洲美元之所以冠以“欧洲”两字，是因为最初起源于欧洲而已96.利率期货的空头套期保值者_。（分数：1.00）A.为了防止未来融资利息成本相对下降B.为了防止未来融资利息成本相对上升C.持有固定收益债券，为规避市场利率下降的风险D.持有固定收益债券，为规避市场利率上升的风险97.下列属于货币市场利率工具的有_。（分数：1.00）A.各国政府发行的中长期国债B.商业票据C.可转让定期存单D.短期国库券98.以货币市场的各类债务凭证为标

29、的的利率期货均属短期利率期货，以下属于短期利率期货的有_。（分数：1.00）A.中长期国库券期货B.3 个月期欧洲美元定期存款期货C.各种期限的商业票据期货D.道琼斯股票指数期货99.沪深 300 股指期权仿真交易合约的合约类型可以分为_。（分数：1.00）A.看涨期权B.美式期权C.欧式期权D.看跌期权100.关于沪深 300 指数的描述，正确的有_。（分数：1.00）A.沪深 300 指数以调整股本为权重B.成分股数目不会变化C.成分股名单每一年定期调整一次D.以 2004 年 9 月 30 日为基础三、判断题(总题数：20，分数：10.00)101.期货交易以公开竞价的方式集中进行。 （

30、分数：0.50）A.正确B.错误102.远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行实物商品交收的一种交易方式。 （分数：0.50）A.正确B.错误103.目前，我国期货交易所均为会员制交易所。 （分数：0.50）A.正确B.错误104.期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照其章程的规定实行自律管理，不用承担民事责任。 （分数：0.50）A.正确B.错误105.期货合约的交割地点是由交易双方协商确定的。 （分数：0.50）A.正确B.错误106.持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约套期保值头寸的最大数额。 （分数：0.50）A.正确B.错

31、误107.在期货市场上，套期保值者是为了实物交割，投机者是为了获得风险收益。 （分数：0.50）A.正确B.错误108.利用期货市场进行套期保值，可以达到锁定企业经营成本，实现预期收益的目的。 （分数：0.50）A.正确B.错误109.期货投机交易需制定交易计划，确定投入的风险资本、确定获利目标和亏损额度。 （分数：0.50）A.正确B.错误110.套利交易是指交易者针对市场上两个相同或相关资产出现的合理价差同时进行买低卖高的交易。 （分数：0.50）A.正确B.错误111.当看涨期货期权被执行后，该期权买方在对应的期货合约上处于多头部位。 （分数：0.50）A.正确B.错误112.期货期权交

32、易不仅可用来规避期货交易风险，而且可用来规避现货价格风险。 （分数：0.50）A.正确B.错误113.外汇风险是指以本币计价的资产或负债，因外汇汇率波动而引起的价值变化给其持有者造成损失的可能性。 （分数：0.50）A.正确B.错误114.外汇风险中的交易风险是指由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。 （分数：0.50）A.正确B.错误115.金融期货是以金融工具或金融产品为期货合约标的物的期货交易方式。 （分数：0.50）A.正确B.错误116.短期国债的付息方式与中长期国债的付息方式是相同的。 （分数：0.50）A.正确B.错误117.股指期货是目前全世界交易最活跃的期

33、货品种。 （分数：0.50）A.正确B.错误118.目前，沪深 300 指数期货已成为全球第一大股指期货合约。 （分数：0.50）A.正确B.错误119.在 K 线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。 （分数：0.50）A.正确B.错误120.开盘价是指某一期货合约开市前 4 分钟内经集合竟价产生的成交价格。 （分数：0.50）A.正确B.错误四、综合题(总题数：20，分数：20.00)121.甲公司和乙公司若要在金融市场上借入 5 年期本金为 2000 万元的贷款，需支付的年利率分别为甲：固定利率 9%，浮动利率 LIBOR+0.25%；乙：固定利率 10%，浮动利率 LIBOR+0

34、.75%。甲公司需要的是浮动利率贷款，乙公司需要的是固定利率贷款。假设乙公司将在市场上以 LIBOR+0.75%的利率借入 2000 万元后又借给甲公司，乙公司再从甲公司借入 2000 万的固定利率贷款。 甲、乙两公司的行为属于_。（分数：1.00）A.远期交易B.期货交易C.利率互换D.货币互换122.某期货公司甲对外大力开展 IB 业务后，收到了显著的效果。除了自己的母公司乙证券公司所属营业部向该期货公司介绍期货客户外，还悄悄拉拢另一家有自己期货全资子公司的证券公司所属的某个营业部丙也向甲提供 IB 业务，当然前提是通过发票报销模式向后者提供优厚的反佣金条件。另外，该期货公司还决定大量发展

35、居间人队伍，鼓励社会人员以居间人名义为公司提供 IB 业务。根据居间人的表现进行考核，除加大提成比例外，对其中部分客户资金规模大、手续费收入高的居间人每月在公司工资表中发放 3000 元固定工资。 以下说法正确的是_。（分数：1.00）A.证券营业部丙接受期货公司甲的委托为其提供 IB 业务是允许的B.通过发票报销模式反佣金是一种较为灵活的有效营销方法C.居间人也属于 IB 业务的一种模式D.期货公司只能接受自己所属的证券母公司的 IB 业务123.某豆粕期货合约某日的结算价为 2422 元/吨，收盘价为 2430 元/吨，若豆粕期货合约的涨跌停板幅度为 4%，则下一交易日的跌停板为_元/吨。

36、（分数：1.00）A.2326B.2325C.2324D.2323124.某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为 20 万元，当日开仓买入 3 月铜期货合约 20手，成交价为 23100 元/吨，其后卖出平仓 10 手，成交价格为 23300 元/吨。当日收盘价为 23350 元/吨，结算价为 23210 元/吨。(铜期货合约每手为 5 吨) 该投资者的当日盈亏为_元。（分数：1.00）A.盈利 10000B.盈利 12500C.盈利 15500D.盈利 22500125.在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为 1600 元/吨，乙为卖方，建仓价格为 1800 元/吨。小麦搬运、储存

37、、利息等交割成本为 60 元/吨，双方商定的平仓价为 1740 元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40 元/吨，即 1700 元/吨。期货转现货后节约费用总和是_元/吨，甲方节约了_元/吨，乙方节约了_元/吨。（分数：1.00）A.60；40：20B.60；50；25C.65；55；30D.70；60；40126.5 月份，某进口商以 47000 元/吨的价格从国外进口铜，并利用期货进行套期保值，以 47500 元/吨的价格卖出 5 月份铜期货合约，至 6 月中旬，该进口商与某电缆厂协商以 5 月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格 300 元/吨的价格成交。该进口商开始套期保值时的基差为_

38、元/吨。（分数：1.00）A.-500B.300C.500D.-300127.2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元/吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进 1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。 该厂_5 月份豆柏期货合约。（分数：1.00）A.买入 100 手B.卖出 100 手C.买入 200 手D.卖出 200 手128.1 月 12 日，某交易者进行套利交易，同时买进 1 手 3 月某期货合约、卖出 2 手 5 月该期货合约、买进 1 手 7 月该期货合约；成交价格分别为 13900 元/吨、13800 元/吨和 13700 元/吨。1 月 20 日对冲平仓时成交价格分别为

39、 13950 元/吨、13700 元/吨和 13650 元/吨，该套利交易_元。(每手 5 吨，不计手续费等费用)（分数：1.00）A.盈利 1000B.盈利 1500C.亏损 1000D.亏损 1500129.在我国，某交易者 3 月 3 日买入 10 手 5 月铜期货合约同时卖出 10 手 7 月铜期货合约，价格分别为45800 元/吨和 46600 元/吨；3 月 9 日，该项交易者对上述合约全部对冲平仓，5 月和 7 月平仓价格分别为 46800 元/和 47100 元/吨。该交易者盈亏状况是_元。 (不计手续费等其他费用)（分数：1.00）A.亏损 25000B.盈利 25000C.

40、盈利 50000D.亏损 50000130.7 月 1 日，某交易所的 9 月份大豆合约的价格是 2000 元/吨，11 月份大豆合约的价格是 1950 元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是_。（分数：1.00）A.9 月大豆合约的价格保持不变，11 月大豆合约的价格涨至 2050 元/吨B.9 月大豆合约的价格涨至 2100 元/吨，11 月大豆合约的价格保持不变C.9 月大豆合约的价格跌至 1900 元/吨，11 月大豆合约的价格涨至 1990 元/吨D.9 月大豆合约的价格涨至 2010 元/吨，11 月大豆合约的价格涨至 2150

41、 元/吨131.某股票当前价格为 88.75 元，其看跌期权 A 的执行价格为 110 元，权利金为 21.50 元，另一股票当前价格为 63.95 元，其看跌期权 B 的执行价格与权利金分别为 67.5 港和 4.85 元。比较 A、B 的内涵价值_。（分数：1.00）A.条件不足，不能确定B.A 等于 BC.A 小于 BD.A 大于 B132.某交易者在 1 月份以 150 点的权利金买入一张 3 月到期。执行价格为 8800 点的中证 500 看涨期权。与此同时，该交易者又以 100 点的权利价格卖出一张执行价格为 10000 点的中证 500 看涨期权。合约到期时，中证 500 股指期

42、货价格上涨到 10100 点。在到期日(不考虑交易费)卖出的看涨期权交易了结后的净损益为_点。（分数：1.00）A.-50B.0C.100D.200133.A 债券市值 6000 万元，久期为 7；B 债券市值 4000 万元，久期为 10，则 A 和 B 债券组合的久期为_。（分数：1.00）A.8.2B.9.4C.6.25D.6.7134.芝加哥商业交易所 3 个月期欧洲美元期货的成交价为 33.58，其含义是买方将在交割日获得一张 3 个月存款利率为_的欧洲美元存单。（分数：1.00）A.6.42%B.3.58%C.3.32%D.16.605%135.某套利者买入 5 月份菜籽油期货合约

43、同时卖出 9 月份菜籽油期货合约，价格分别为 6900 元/吨和6850 元/吨，平仓时两合约的期货价格分别为 7050 元/吨和 7100 元/吨，则该套利者平仓时的价差为_元/吨。（分数：1.00）A.-50B.25C.50D.-25136.目前美元兑人民币即期汇率为 6.1070，外汇远期合约报价如下表所示： 到期 报价 现价 6.0778/6.1022 1 个月 +11/+9 3 个月 +100/+70 6 个月 +215/+160 某进口商将在 3 个月后付出一笔 10 万美元的货款，为了对冲汇率风险，该进口商向银行预购 3 个月期的NDF，成交价格为 6.1060，金额为 10 万

44、美元。3 个月后，美元兑人民币汇率变为 6.1360，则银行应付给该进口商_美元。（分数：1.00）A.488.92B.491.32C.632.56D.3000137.某投资者购买面值为 100000 美元的 1 年期国债，年贴现率为 6%，1 年以后收回全部投资，则此投资者的收益率_贴现率。（分数：1.00）A.小于B.等于C.大于D.小于或等于138.某投机者 4 月 10 日买入 2 张某股票期货合约，价格为 47.85 元/股，合约乘数为 5000 元。5 月 15 日，该投机者以 49.25 元/股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他费用的情况下，其净收益是_元。（分数：1.00）A

45、.5000B.7000C.10000D.14000139.3 月 17 日，某投资者买入 5 月豆粕的看涨期权，权利金为 150 元/吨，敲定价格为 2800 元/吨，当时5 月豆粕期货的市场价格为 2905 元/吨。该看涨期权的时间价值为_元/吨。（分数：1.00）A.45B.55C.65D.75140.6 月份，某交易者以 200 元/吨的价格卖出 4 手(5 吨/手)执行价格为 40000 元/吨的 3 个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格为 41700 元/吨，则该交易者的净损益为_。（分数：1.00）A.-4000 元B.4000 元C.-34000 元D.34000 元期货从

46、业资格考试期货基础知识真题(1)答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.对固定利率债券持有人来说，如果利率走势上升，他将错失获取更多收益的机会，这时他可以_。（分数：0.50）A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率 B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率C.利用债权互换将固定利率转换成浮动利率D.做空货币互换解析：解析 利率互换，是指交易双方约定在未来一定期限内，根据同种货币的名义本金交换现金流，其中一方的现金流按事先确定的某一浮动利率计算，另一方的现金流则按固定利率计算。对固定利率债券持有人来说，如果利率走势上升，他可以利用

47、利率互换将固定利率转换成浮动利率，以免错失获取更多收益的机会。故此题选 A。2.最早产生的金融期货品种是_。（分数：0.50）A.国债期货B.外汇期货 C.股指期货D.利率期货解析：解析 1972 年 5 月，芝加哥商业交易所(CME)设立了国际货币市场(IMM)分部，首次推出包括英镑、加拿大元、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。外汇期货合约是最早产生的金融期货合约。故此题选 B。3.关于我国期货交易与股票交易的正确描述是_。（分数：0.50）A.期货交易和股票交易都实行当日无负债结算B.股票交易以获得公司所有权为目的C.期货交易采取保证金制度 D.期货交易和股票交易都只能买入建仓解析：解析 A 项，在我国，股票交易一般实行 T 日(交易日)清算，T+1 日完成应收应付资金划转；而期货交易实行当日无负债结算，即在每日交易结束后，对交易者当天的盈亏状况进行结算，并在不同交易者之间进行资金划转。B 项，在我国，股票交易的目的主要是获得公司所有权和获得收益(差价收益、分红收益)；期货交易的目的主要是规避风险和获得收益(投机收益、套利收益)。C 项，我国期货交易实行保证金制度，即在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为 5%10%)缴纳资金，用于结算和