【学历类职业资格】金融市场学-债券市场及答案解析.doc

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1、金融市场学-债券市场及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：17，分数：17.00)1.债券是一种_。 A.所有权凭证 B.债务凭证 C.付息凭证 D.付款凭证（分数：1.00）A.B.C.D.2.对于期限较长的债券来说_。 A.其流动性较差，收益较高，风险较大 B.其流动性较差，收益较低，风险较大 C.其流动性较差，收益较高，风险较小 D.其流动性较好，收益较高，风险较大（分数：1.00）A.B.C.D.3.下列说法正确的是_。 A.国库券涵盖所有的国债 B.国内债券的主要特点是债券发行人与债券发行市场不在同一国家或地区 C.国际债券具体包括外国债

2、券和欧洲债券两种 D.固定利率债券有利于债券投资者（分数：1.00）A.B.C.D.4.下列说法正确的是_。 A.当市场基准利率上升时，债券的利率就相应上浮 B.当市场基准利率下降时，债券的利率就相应上浮 C.当市场基准利率上升时，债券的利率就相应下降 D.固定利率债券有利于债券投资者（分数：1.00）A.B.C.D.5.凭证式国债是财政部于_年推出的一种储蓄国债。 A.1992 B.1993 C.1994 D.2006（分数：1.00）A.B.C.D.6.凭证式国债可以记名，可以挂失，但不可以_。 A.记载姓名 B.流通 C.记载发行利率 D.记载购买金额（分数：1.00）A.B.C.D.7

3、.下列说法中不正确的是_。 A.记账式国债是一种可以上市流通的国债 B.凭证式国债不可以上市流通 C.储蓄国债是不可流通的人民币债券 D.保值公债是一种具有保值功能的债券（分数：1.00）A.B.C.D.8.我国首只政策性银行债是_于 1994 年 4 月通过计划派购的方式发行的。 A.国家开发银行 B.中国农业发展银行 C.中国进出口银行 D.商业银行（分数：1.00）A.B.C.D.9.混合资本债券的期限一般都在 15 年以上，且自发行之日起_内不可赎回。 A.5 年 B.10 年 C.15 年 D.20 年（分数：1.00）A.B.C.D.10.债券发行市场是整个债券市场的_。 A.一级

4、市场 B.二级市场 C.三级市场 D.四级市场（分数：1.00）A.B.C.D.11.我国最早的企业债出现在_。 A.1973 年 B.1974 年 C.1984 年 D.1996 年（分数：1.00）A.B.C.D.12.下列说法正确的是_。 A.债券的发行金额等于债券的票面价值 B.债券的发行金额是债券票面价值的整数倍 C.如果债券发行人预期未来市场利率要上升，可以选择期限较短的债券 D.如果债券发行人预期未来市场利率要下降，可以选择期限较长的债券（分数：1.00）A.B.C.D.13.以标准普尔的长期债为例，信用等级处于 BB 与 CC 之间的债券被划为_。 A.投资级别 B.投机级别

5、C.垃圾债券 D.可信度差（分数：1.00）A.B.C.D.14.招标式是指通过投标人的_来确定债券的发行价格。 A.议价 B.询价 C.竞价 D.报价（分数：1.00）A.B.C.D.15.关于余额包销，下列说法正确的是_。 A.对于债券承销机构来说，这种发行方式的承销风险小，佣金收入少 B.对于债券承销机构来说，这种发行方式的承销风险小，佣金收入多 C.对于债券承销机构来说，这种发行方式的承销风险大，佣金收入多 D.对于债券承销机构来说，这种发行方式的承销风险大，佣金收入少（分数：1.00）A.B.C.D.16.按照债券报价方式的不同，债券的交易方式可分为_。 A.全价交易和净价交易 B.

6、现券交易、期货交易和回购交易 C.全价交易和现券交易 D.现券交易和期货交易（分数：1.00）A.B.C.D.17.2002 年，我国的交易所市场开始实行_。 A.净价交易 B.全价交易 C.现券交易 D.期货交易（分数：1.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：13，分数：26.00)18.债券的特征包括_。 A.期限性 B.流动性 C.收益性 D.无偿性 E.风险性（分数：2.00）A.B.C.D.E.19.债券的收益分为_。 A.本金收益 B.利息收益 C.价格收益 D.价差收益 E.红利收益（分数：2.00）A.B.C.D.E.20.信用风险主要取决于_。 A.报表真实性

7、 B.财务状况 C.经营成果 D.经营能力 E.债券发行人的信誉（分数：2.00）A.B.C.D.E.21.债券流动性的衡量尺度包括_。 A.时间尺度 B.利率变化 C.度量尺度 D.价值尺度 E.价格尺度（分数：2.00）A.B.C.D.E.22.我国债券可分为_。 A.政府债券 B.国债 C.金融债券 D.由非金融机构发行的债券 E.由国外机构发行的债券（分数：2.00）A.B.C.D.E.23.国债主要包括_。 A.特别国债 B.记账式国债 C.凭证式国债 D.储蓄国债 E.外国债券（分数：2.00）A.B.C.D.E.24.下列属于我国金融债券的是_。 A.政策性银行债 B.政府债券

8、C.企业债 D.证券公司债券 E.混合资本券债（分数：2.00）A.B.C.D.E.25.2004 年 3 月 1 日，_获准发行证券公司债券，这标志着我国证券公司债券市场的正式启动。 A.中信证券 B.海通证券 C.长城证券 D.财达证券 E.广发证券（分数：2.00）A.B.C.D.E.26.确定债券票面利率的方式有_。 A.实际利率 B.固定利率 C.浮动利率 D.名义利率 E.基准利率（分数：2.00）A.B.C.D.E.27.债券的信用评级大致可分为两个阶段_。 A.发行评级 B.流通评级 C.检测评级 D.交易评级 E.跟踪评级（分数：2.00）A.B.C.D.E.28.债券发行价

9、格的确定方式主要包括_。 A.招标式 B.竞价式 C.簿记建档式 D.询价式 E.定价式（分数：2.00）A.B.C.D.E.29.债券流通市场主要有哪两种形式_。 A.第一市场 B.交易所市场 C.第二市场 D.场外交易市场 E.柜台式市场（分数：2.00）A.B.C.D.E.30.目前，我国的回购交易主要分为_。 A.质押式回购 B.买断式回购 C.正回购 D.逆回购 E.协议式回购（分数：2.00）A.B.C.D.E.三、B名词解释/B(总题数：12，分数：24.00)债券_32.政府债券（分数：2.00）_33.公司债券（分数：2.00）_34.外国债券（分数：2.00）_35.欧洲债

10、券（分数：2.00）_36.可转换公司债券（分数：2.00）_37.可分离公司债券（分数：2.00）_38.商业银行次级债（分数：2.00）_39.中期票据（分数：2.00）_40.收益率招标（分数：2.00）_41.全额包销（分数：2.00）_42.债券的回购交易（分数：2.00）_四、B简答题/B(总题数：3，分数：18.00)43.简述债券的特征。（分数：6.00）_44.影响债券票面利率的因素有哪些?（分数：6.00）_45.债券的远期交易与债券期货交易的区别是什么?（分数：6.00）_五、B论述题/B(总题数：1，分数：15.00)46.论述债券流通市场的含义以及债券流通市场的类型。

11、（分数：15.00）_金融市场学-债券市场答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：17，分数：17.00)1.债券是一种_。 A.所有权凭证 B.债务凭证 C.付息凭证 D.付款凭证（分数：1.00）A.B. C.D.解析：2.对于期限较长的债券来说_。 A.其流动性较差，收益较高，风险较大 B.其流动性较差，收益较低，风险较大 C.其流动性较差，收益较高，风险较小 D.其流动性较好，收益较高，风险较大（分数：1.00）A. B.C.D.解析：3.下列说法正确的是_。 A.国库券涵盖所有的国债 B.国内债券的主要特点是债券发行人与债券发行市场不在同一国

12、家或地区 C.国际债券具体包括外国债券和欧洲债券两种 D.固定利率债券有利于债券投资者（分数：1.00）A.B.C. D.解析：4.下列说法正确的是_。 A.当市场基准利率上升时，债券的利率就相应上浮 B.当市场基准利率下降时，债券的利率就相应上浮 C.当市场基准利率上升时，债券的利率就相应下降 D.固定利率债券有利于债券投资者（分数：1.00）A. B.C.D.解析：5.凭证式国债是财政部于_年推出的一种储蓄国债。 A.1992 B.1993 C.1994 D.2006（分数：1.00）A.B.C. D.解析：6.凭证式国债可以记名，可以挂失，但不可以_。 A.记载姓名 B.流通 C.记载发

13、行利率 D.记载购买金额（分数：1.00）A.B. C.D.解析：7.下列说法中不正确的是_。 A.记账式国债是一种可以上市流通的国债 B.凭证式国债不可以上市流通 C.储蓄国债是不可流通的人民币债券 D.保值公债是一种具有保值功能的债券（分数：1.00）A.B.C. D.解析：8.我国首只政策性银行债是_于 1994 年 4 月通过计划派购的方式发行的。 A.国家开发银行 B.中国农业发展银行 C.中国进出口银行 D.商业银行（分数：1.00）A. B.C.D.解析：9.混合资本债券的期限一般都在 15 年以上，且自发行之日起_内不可赎回。 A.5 年 B.10 年 C.15 年 D.20

14、年（分数：1.00）A.B. C.D.解析：10.债券发行市场是整个债券市场的_。 A.一级市场 B.二级市场 C.三级市场 D.四级市场（分数：1.00）A. B.C.D.解析：11.我国最早的企业债出现在_。 A.1973 年 B.1974 年 C.1984 年 D.1996 年（分数：1.00）A.B.C. D.解析：12.下列说法正确的是_。 A.债券的发行金额等于债券的票面价值 B.债券的发行金额是债券票面价值的整数倍 C.如果债券发行人预期未来市场利率要上升，可以选择期限较短的债券 D.如果债券发行人预期未来市场利率要下降，可以选择期限较长的债券（分数：1.00）A.B. C.D.

15、解析：13.以标准普尔的长期债为例，信用等级处于 BB 与 CC 之间的债券被划为_。 A.投资级别 B.投机级别 C.垃圾债券 D.可信度差（分数：1.00）A.B. C.D.解析：14.招标式是指通过投标人的_来确定债券的发行价格。 A.议价 B.询价 C.竞价 D.报价（分数：1.00）A.B.C. D.解析：15.关于余额包销，下列说法正确的是_。 A.对于债券承销机构来说，这种发行方式的承销风险小，佣金收入少 B.对于债券承销机构来说，这种发行方式的承销风险小，佣金收入多 C.对于债券承销机构来说，这种发行方式的承销风险大，佣金收入多 D.对于债券承销机构来说，这种发行方式的承销风险

16、大，佣金收入少（分数：1.00）A.B.C. D.解析：16.按照债券报价方式的不同，债券的交易方式可分为_。 A.全价交易和净价交易 B.现券交易、期货交易和回购交易 C.全价交易和现券交易 D.现券交易和期货交易（分数：1.00）A. B.C.D.解析：17.2002 年，我国的交易所市场开始实行_。 A.净价交易 B.全价交易 C.现券交易 D.期货交易（分数：1.00）A. B.C.D.解析：二、B多项选择题/B(总题数：13，分数：26.00)18.债券的特征包括_。 A.期限性 B.流动性 C.收益性 D.无偿性 E.风险性（分数：2.00）A. B. C. D.E. 解析：19.

17、债券的收益分为_。 A.本金收益 B.利息收益 C.价格收益 D.价差收益 E.红利收益（分数：2.00）A.B. C.D. E.解析：20.信用风险主要取决于_。 A.报表真实性 B.财务状况 C.经营成果 D.经营能力 E.债券发行人的信誉（分数：2.00）A.B. C.D. E. 解析：21.债券流动性的衡量尺度包括_。 A.时间尺度 B.利率变化 C.度量尺度 D.价值尺度 E.价格尺度（分数：2.00）A. B.C.D.E. 解析：22.我国债券可分为_。 A.政府债券 B.国债 C.金融债券 D.由非金融机构发行的债券 E.由国外机构发行的债券（分数：2.00）A. B.C. D.

18、 E. 解析：23.国债主要包括_。 A.特别国债 B.记账式国债 C.凭证式国债 D.储蓄国债 E.外国债券（分数：2.00）A.B. C. D. E.解析：24.下列属于我国金融债券的是_。 A.政策性银行债 B.政府债券 C.企业债 D.证券公司债券 E.混合资本券债（分数：2.00）A. B.C.D. E. 解析：25.2004 年 3 月 1 日，_获准发行证券公司债券，这标志着我国证券公司债券市场的正式启动。 A.中信证券 B.海通证券 C.长城证券 D.财达证券 E.广发证券（分数：2.00）A. B. C. D.E.解析：26.确定债券票面利率的方式有_。 A.实际利率 B.固

19、定利率 C.浮动利率 D.名义利率 E.基准利率（分数：2.00）A.B. C. D.E.解析：27.债券的信用评级大致可分为两个阶段_。 A.发行评级 B.流通评级 C.检测评级 D.交易评级 E.跟踪评级（分数：2.00）A. B.C.D.E. 解析：28.债券发行价格的确定方式主要包括_。 A.招标式 B.竞价式 C.簿记建档式 D.询价式 E.定价式（分数：2.00）A. B.C. D.E. 解析：29.债券流通市场主要有哪两种形式_。 A.第一市场 B.交易所市场 C.第二市场 D.场外交易市场 E.柜台式市场（分数：2.00）A.B. C.D. E.解析：30.目前，我国的回购交易

20、主要分为_。 A.质押式回购 B.买断式回购 C.正回购 D.逆回购 E.协议式回购（分数：2.00）A. B. C.D.E.解析：三、B名词解释/B(总题数：12，分数：24.00)债券_正确答案：(债券是债券发行人为了筹措资金向债券投资者出具的，承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息，并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。)解析：32.政府债券（分数：2.00）_正确答案：(政府债券是政府为了筹措资金而向债券投资者出具的，承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息，并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。)解析：33.公司债券（分数：2.00）_正确答案：(公司债券是公司为了筹措资金而向债券

21、投资者出具的，承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息，并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。)解析：34.外国债券（分数：2.00）_正确答案：(外国债券是指由国际机构、外国政府或外国公司在某国债券市场上发行的，以该国货币作为计价货币的债券。)解析：35.欧洲债券（分数：2.00）_正确答案：(欧洲债券是指由国际机构、外国政府或外国公司在某国债券市场上发行的，以第三国货币作为计价货币的债券。)解析：36.可转换公司债券（分数：2.00）_正确答案：(可转换公司债券是指在一定条件下可以按照一定的转股比例转换成债券发行人股票的债券。)解析：37.可分离公司债券（分数：2.00）_正确答案：(可分

22、离公司债券是一种特殊的可转换公司债券，它与普通的可转换公司债券的本质区别在于，其投资者在行使认股权利后，该债券依然存在，其持有者仍可将该债券持有到期获得本金及相应的利息，而普通的可转换公司债券的投资者一旦行使了认股权利，该债券就不存在了。)解析：38.商业银行次级债（分数：2.00）_正确答案：(商业银行次级债是由商业银行发行的，本金和利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于一般负债之后的债券。)解析：39.中期票据（分数：2.00）_正确答案：(中期票据是一种较为特殊的债券，该种债券在监管机构批准之后，可以在注册期限内分期发行。)解析：40.收益率招标（分数：2.00）_正确答案：(收益率招标

23、的标的是债券的利率，即通过投标人各自报出债券的利率来确定债券最终的票面利率。)解析：41.全额包销（分数：2.00）_正确答案：(全额包销是指债券承销机构先购买债券发行人发行的全部债券，之后再向投资者发售，对于这种发行方式来说，债券承销机构承担了全部的承销风险。)解析：42.债券的回购交易（分数：2.00）_正确答案：(债券的回购交易就是债券的交易双方在进行债券交易的同时，约定在未来某一日期以约定的价格进行反向交易。)解析：四、B简答题/B(总题数：3，分数：18.00)43.简述债券的特征。（分数：6.00）_正确答案：(1)债券的期限。债券是作为一种融资工具产生并发展起来的，从融资的角度看

24、，债券体现的是债权人与发行人之间的债权债务关系，这就决定了债券必须有固定的期限。在约定的到期日，发行人(债务人)必须按照募集说明书的约定向债券持有人(债权人)支付相应款项。 (2)债券的流动性。在债券到期之前，债券持有人还可以在债券流通市场上将其所持有的债券变现，提前获得相应的投资收益。 (3)债券的收益。具体而言，债券的收益分为两部分：其一是债券的利息收益，其二是债券交易产生的价差收益。(4)债券的风险。作为一种金融资产，债券当然具有自身的风险，债券的风险主要包括利率风险、流动性风险、信用风险以及通货膨胀风险。)解析：44.影响债券票面利率的因素有哪些?（分数：6.00）_正确答案：(影响债

25、券票面利率的因素有很多。首先，市场利率水平是一个重要的影响因素。其次，债券的期限也在很大程度上决定了债券票面利率的高低。最后，债券票面利率的高低还与债券发行人的信用等级有关。)解析：45.债券的远期交易与债券期货交易的区别是什么?（分数：6.00）_正确答案：(首先，债券的远期交易合约并不是一种标准化合约，交易双方须自行协商所有的交易条件；而债券的期货合约却是标准化的，投资者只需对期货合约本身进行交易，不必对繁杂的交易条件进行协商。其次，在债券远期交易中，交易双方一般都要进行实物交割，而在债券期货交易中，大多数情况下交易双方并不进行实物交割，而是通过作出与前一交易方向相反且数量相等的交易实现对

26、冲，从而只进行资金交割。最后，债券的远期交易一般都在场外市场进行，其二级市场不是很活跃，而债券的期货交易则在交易所(场内市场)进行，由于期货合约可以在交易所进行上市交易，因此其二级市场较为活跃。)解析：五、B论述题/B(总题数：1，分数：15.00)46.论述债券流通市场的含义以及债券流通市场的类型。（分数：15.00）_正确答案：(债券流通市场就是债券投资者进行债券交易的市场，也可称为债券二级市场。债券流通市场是由债券投资者、债券交易的组织者、市场监督者构成的。 债券流通市场主要有两种形式：一种是交易所市场，另一种是场外交易市场。 (1)交易所市场。交易所市场属于场内交易市场，它有特定的交易规则和固定的交易时间，投资者如果要在交易所进行交易，一般需要委托具备交易所会员资格的证券经营机构进行交易。由于交易所市场，集中了债券的供求双方，因此，一般情况下，交易所市场具有较高的成交率。(2)场外交易市场。大部分债券都是在场外交易市场进行交易的。柜台市场是场外交易市场的主体。许多债券经营机构都设有专门的证券柜台，通过柜台进行债券买卖。)解析：