证券从业考试证券投资基金真题2013年3月及答案解析.doc

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1、证券从业考试证券投资基金真题 2013 年 3 月及答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)单选1.以下不属于证券投资基金特点的是（ ）。（分数：0.50）A.集合理财，专业管理B.组合投资，分散风险C.收益平稳，风险较小D.独立托管，保障安全2.我国开放式基金的存续期为（ ）。（分数：0.50）A.15 年B.1520 年C.5 年D.一般无期限3.20 世纪 80 年代以来，（ ）已成为证券投资基金中的主流产品。（分数：0.50）A.开放式基金B.封闭式基金C.契约型投资基金D.公司型投资基金4.证券投资基金具有优化金融结构、促进经济增长的作用，这种作用是通过（ ）实现的。（

2、分数：0.50）A.提供就业机会B.将储蓄资金转化为生产资金C.购买大量消费品D.直接向工商企业提供信贷资金5.增长型基金主要以（ ）为投资对象的基金。（分数：0.50）A.大盘蓝筹股B.公司债券C.政府债券D.具有良好增长潜力的股票6.下列关于股票基金的说法，错误的是（ ）。（分数：0.50）A.股票基金每一交易日只有 1 个价格B.股票基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成C.股票基金价格在每一交易日内始终处于变化之中D.股票基金的投资风险低于单一股票的投资风险7.（ ）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。（分数：0.50）A.信用风险B.提前赎回风险C.违约风险D.申购

3、风险8.交易型开放式指数基金(ETF)最大的特色是（ ）。（分数：0.50）A.被动操作B.指数基金C.实物申购、赎回机制D.级市场与二级市场并存的交易制度9.任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得对同一分类中包含基金少于（ ）只的基金进行评级或单一指标排名。（分数：0.50）A.3B.5C.10D.2010.ETF 份额认购的方式有（ ）。（分数：0.50）A.场内现金认购、场外现金认购、证券认购B.集体认购和个人认购C.公开认购和私人认购D.有偿认购和无偿认购11.某投资人投资 1 万元申购某基金，申购费率为 1.5%，假定申购当日基金份额净值为 1.0500 元，则其可

4、得到的申购份额为（ ）。（分数：0.50）A.9480.95 份B.9383.06 份C.9350.95 份D.9280.95 份12.基金份额登记过程实际上是（ ）通过注册登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认、记账的过程。（分数：0.50）A.基金注册登记机构B.证券交易所C.基金托管人D.基金管理人13.依据中华人民共和国证券投资基金法的规定，基金管理人只能由依法设立的（ ）担任。（分数：0.50）A.基金管理公司B.基金托管人C.投资管理公司D.基金发起人14.（ ）是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析。（分数：0.50）A.

5、投资决策委员会B.交易部C.投资部D.研究部15.（ ）要求内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门或机构和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。（分数：0.50）A.健全性原则B.有效性原则C.独立性原则D.成本效益原则16.开展特定客户资产管理业务，应将委托财产交由具备托管资格的（ ）托管。（分数：0.50）A.中国证监会B.资产管理人C.商业银行D.资产担保人17.（ ）是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。（分数：0.50）A.基金托管人B.基金所有人C.基金发起人D.基金管理人18.QDII 基

6、金在境内募集资金，境外进行投资，其托管业务有一定的特殊性。境内托管银行一般委托境外机构担任次托管人，由担任次托管人的境外托管人履行部分境外托管业务职责，但托管业务的责任仍由（ ）承担。（分数：0.50）A.境内托管人B.境外托管人C.次托管人D.QDII 基金持有者19.需要以托管人和基金联名的方式在中国结算公司开设的证券账户是（ ）。（分数：0.50）A.基金资金专用存款账户B.交易所证券账户C.TA 账户D.基金结算备付金账户20.复核后的会计信息由（ ）对外披露。（分数：0.50）A.基金管理公司B.基金托管人C.基金发起人D.监管机构21.下列关于基金销售机构在基金销售活动中的行为，说

7、法错误的是（ ）。（分数：0.50）A.不得承诺利用基金资产进行利益输送B.不得以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平C.不得以低于成本的销售费用销售基金D.募集期间可以对认购费打折22.基金投资者在“买进”与“卖出”基金环节一次性支出的费用不包括（ ）。（分数：0.50）A.管理费B.认购费C.申购费D.赎回费23.（ ）是指基金销售机构进行基金营销的各种内部、外部因素的统称。（分数：0.50）A.营销环境B.营销组合C.营销过程D.目标市场24.在下列基金的客户服务方式中，基金销售机构利用媒体定期或不定期地向客户传达专业信息和传输正确的投资理念的服务方式是（ ）。（分数：0.50）A.媒

8、体应用B.互联网应用C.讲座、推介会和座谈会D.“一对一”专人服务25.基金销售机构内部控制应遵守（ ）原则。（分数：0.50）A.健全性、有效性、独立性、安全性B.健全性、有效性、独立性、审慎性C.健全性、有效性、全面性、安全性D.健全性、有效性、独立性、可靠性26.从基金资产中扣除基金负债即为（ ）。（分数：0.50）A.基金份额净值B.基金资产估值C.基金资产总值D.基金资产净值27.基金管理费率通常与基金规模成，与风险成（ ）。（分数：0.50）A.正比，正比B.正比，反比C.反比，正比D.反比，反比28.基金会计以（ ）为会计核算主体。（分数：0.50）A.基金份额持有人B.基金托管

9、人C.基金管理人D.证券投资基金29.下列收入中要征收企业所得税的有（ ）。（分数：0.50）A.基金从证券市场中取得的买卖股票、债券的差价收入B.基金从证券市场中获得的股票利息、红利收入C.企业投资者从基金分配中获得的收入D.企业投资者买卖基金份额获得的差价收入30.（ ）是证券投资基金会计核算的责任主体，承担主会计责任。（分数：0.50）A.基金管理人与基金托管人B.基金管理人C.证券投资基金D.基金托管人31.根据证券投资基金运作管理办法有关规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的（ ）。（分数：0.50）A.50%B.80%C.90%D.95%32.开放式基金的基金

10、份额持有人未选择将所获分配的现金利润按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额的，基金管理人应当（ ）。（分数：0.50）A.支付现金B.劝其转为基金份额C.协商支付D.不分配利润33.基金半年度报告的披露时间为上半年结束之日起（ ）日内。（分数：0.50）A.15B.30C.60D.9034.我国法律对基金信息披露的规范主要体现在 2004 年 6 月 1 日起实施的（ ）。（分数：0.50）A.基金上市规则B.基金信息披露管理办法C.基金信息披露编报规则D.中华人民共和国证券投资基金法35.基金管理人应在每年结束后（ ）日内，在指定报刊上披露年度报告摘要，在管理人网站上披露年度报告全文

11、。（分数：0.50）A.30B.60C.90D.18036.基金托管协议是基金管理人与（ ）签订的协议。（分数：0.50）A.基金注册登记机构B.基金托管人C.基金份额持有人D.基金销售代理人37.我国基金监管法规体系的核心是（ ）。（分数：0.50）A.基金管理公司管理办法B.中华人民共和国证券投资基金法C.基金运作管理办法D.中华人民共和国证券法38.以下不属于证券交易所的自律管理的是（ ）。（分数：0.50）A.对基金上市交易的管理B.对投资者买卖基金交易行为的合法、合规性进行监控C.对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控D.对基金托管人的托管行为的管理39.我国对基金募集申请实行的

12、是（ ）。（分数：0.50）A.核准制B.注册制C.公司制D.契约制40.申请高级管理人员任职资格，应当具有（ ）年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。（分数：0.50）A.1B.2C.3D.441.套利定价理论的假设条件中，属于对收益生成机制的量化描述的假设是（ ）。（分数：0.50）A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B.所有证券的收益都受到一个共同因素 F 的影响，并且证券的收益率的构成形式为：C.投资者能够发现沛场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利D.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期42.（ ）证券组合的投资者

13、很少会购买分红的普通股。（分数：0.50）A.避税型B.收入型C.增长型D.货币市场型43.下表是对某证券的未来收益率状况的估计，该证券的期望收益率等于（ ）。 （分数：0.50）A.10%B.15%C.5%D.044.A 公司今年每股股息为 0.9 元，预期今后每股股息将以每年 10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.04，市场组合的风险溢价为 0.12，A 公司股票的 值为 1.5。那么，A 公司股票当前的合理价格是P0（ ）元。（分数：0.50）A.5B.7.5C.10D.1545.推荐购买某种股票的分析家越多，这种股票价格越有可能下跌，这种市场异常现象属于（ ）。（分数：0.50）

14、A.事件异常B.日历异常C.公司异常D.会计异常46.买入并持有策略图为（ ）。（分数：0.50）A.B.C.D.47.在同一风险水平下能够使期望投资收益率_的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险_的资产组合共同形成了有效市场前沿线。（ ）（分数：0.50）A.最小化，最大B.最大化，最大C.最大化，最小D.最小化，最小48.般而言，划分系统风险和非系统风险采用的是（ ）。（分数：0.50）A.历史数据法B.情景综合分析法C.系统分析法D.积极投资法49.按照对未来股利支付的不同假定，股利贴现模型(DDM)可演化的形式不包括（ ）。（分数：0.50）A.固定增长模型B.内含增长模型C.三

15、阶段股利贴现模型D.随机股利贴现模型50.（ ）旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。（分数：0.50）A.消极型投资策略B.积极型投资策略C.个人投资策略D.集体投资策略51.（ ）表明股票买卖双方对价格的认同程度大。（分数：0.50）A.成交量小B.成交量连续波动C.成交量不变D.成交量大52.消极型股票投资策略以（ ）为理论基础。（分数：0.50）A.行为金融理论B.投资组合理论C.套利定价理论D.有效市场假说53.债券投资者对债券价格波动性和债券价格利率风险进行计算的指标不包括（ ）。（分数：0.50）A.基点价格

16、值B.价格变动收益率值C.骑乘收益率曲线D.久期54.两极策略将组合中债券的到期期限（ ）。（分数：0.50）A.向左平移B.向右平移C.集中于波峰和波谷D.集中于两极55.收益率曲线反映了债券市场的（ ）。（分数：0.50）A.利率信用结构B.债券到期结构C.利率风险结构D.利率期限结构56.（ ）又称收益率曲线追踪策略，可以视做水平分析的一种特殊形式。（分数：0.50）A.骑乘收益率曲线策略B.债券互换策略C.应急免疫策略D.替代互换策略57.假设在一个考察期，基金 P 包括了 N 类资产，基金在第 i 类资产上事先确定的正常的（政策规定的）投资比例为 bi，而实际的投资比例为 pi。第

17、i 类资产所对应的基准指数的收益率为 rbi，基金在该类资产上的实际投资收益率为 rpi 资产配置效果（贡献）可由（ ）给出。（分数：0.50）A.B.C.D.58.（ ）基金经理对市场整体走势的预测能力。（分数：0.50）A.选股能力B.行业选择能力C.择时能力D.指数选择能力59.基金绩效衡量的隐含假设是（ ）。（分数：0.50）A.基金本身的情况是稳定的B.基金本身的情况是不稳定的C.组合风险是可测的D.组合收益是可测的60.能够对基金组合绩效的深度和广度进行综合评价的风险调整收益指标是（ ）。（分数：0.50）A.夏普指数B.詹森指数C.特雷诺指数D.信息比率多选61.以下由中国证监会

18、出台的法规是（ ）。（分数：1.00）A.证券投资基金销售管理办法B.证券投资基金托管资格管理办法C.证券投资基金运作管理办法D.证券投资基金管理公司管理办法62.全球基金业发展的趋势和特点是（ ）。（分数：1.00）A.美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛B.开放式基金成为证券投资基金的主流产品C.基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出D.基金资产的资金来源发生了重大变化63.科学合理的基金分类（ ）。（分数：1.00）A.有助于投资者加深对各种基金的认识B.有助于投资者对基金风险收益特征的把握C.有助于确保投资者的基金投资获利D.有利于投资者作出正确的投资选择与比较64.与债券相比，债券基

19、金投资风险的特征有（ ）。（分数：1.00）A.所承受的利率风险通常保持在一定的水平B.所承受的利率风险取决于所持有债券的平均久期C.可以有效避免单一债券可能面临的较高的信用风险D.分散了系统风险65.基金评价的三个角度是指（ ）。（分数：1.00）A.对单个基金的分析和评价B.对基金组合的分析和评价C.对基金经理的分析和评价D.对基金公司的分析和评价66.放式基金的非交易过户主要包括（ ）等形式。（分数：1.00）A.继承B.司法强制执行C.申购D.赎回67.以下属于基金注册登记机构主要职责的有（ ）。（分数：1.00）A.负责基金份额登记，确认基金交易B.建立并保管基金投资者名册C.建立并

20、管理投资者基金份额账户D.发放红利68.基金管理公司的机构设置包括（ ）。（分数：1.00）A.投资管理部门B.风险管理部门C.市场营销部门D.基金运营部门69.依据国家法律、法规和基金合同的规定，属于基金管理人职责的有（ ）。（分数：1.00）A.计算并公告基金资产净值B.召集基金份额持有人大会C.安全保管基金财产D.编制中期和年度基金报告70.内部控制是指公司为防范和化解风险，保证经营运作符合公司的发展规划，在充分考虑内外部环境的基础上，通过（ ）而形成的系统。（分数：1.00）A.建立组织机制B.运用管理方法C.实施操作程序与控制措施D.实行分散化投资71.基金投资运作监督与处理的方式包

21、括（ ）。（分数：1.00）A.电话提示B.书面警示C.书面报告D.定期报告72.基金托管人负责保管的重要文件包括（ ）。（分数：1.00）A.重大合同B.基金的开户资料C.预留印鉴D.实物证券的凭证73.基金财务报表的复核指基金托管人对基金管理人出具的（ ）等报表内容进行核对的过程。（分数：1.00）A.资产负债表B.基金经营业绩表C.基金收益分配表D.基金净值变动表74.前台业务系统主要指直接面对基金投资人，或者与基金投资人的交易活动直接相关的应用系统，分为（ ）。（分数：1.00）A.自助式前台系统B.辅助式前台系统C.后台管理系统D.应用系统的支持系统75.宏观环境是指能影响整个微观环

22、境的、广泛的社会性因素，包括（ ）。（分数：1.00）A.人口B.经济C.政治D.法律76.基金销售机构从事基金销售活动，不得有下列（ ）情形。（分数：1.00）A.采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金B.以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平C.以低于成本的销售费用销售基金D.募集期间对认购费打折77.基金会计核算的内容主要包括（ ）。（分数：1.00）A.证券和衍生工具交易及其清算的核算B.持有证券的上市公司行为的核算C.各类资产的利息核算D.基金资产估值的核算78.下列关于基金资产估值频率的说法正确的有（ ）。（分数：1.00）A.基金一般都按照固定的时间间隔对基金资

23、产进行估值，通常监管法规会规定一个最小的估值频率B.对开放式基金来说，估值的时间通常与开放申购、赎回的时间不一致C.目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值D.封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值79.基金财务会计报表分析包括（ ）。（分数：1.00）A.基金投资风格分析B.基金盈利能力分析C.基金持仓结构分析D.基金分红能力分析80.开放式基金的分红方式有（ ）。（分数：1.00）A.现金分红方式B.股利分红方式C.分红再投资转换为基金份额D.转增投资份额方式81.基金利润来源之一的投资收益具体包括（ ）。（分数：1.00）A.股票投资收益、债券

24、投资收益B.资产支持证券投资收益C.基金投资收益D.衍生工具收益82.各国信息披露所采用的“重大性”概念有以下（ ）标准。（分数：1.00）A.影响投资者决策B.影响证券市场上市公司涨跌幅度C.影响证券市场价格D.影响证券市场资金流动性83.开放式基金如遇半年末或年末，应披露半年度和年度最后一个市场交易日的（ ）。（分数：1.00）A.基金资产净值B.基金份额净值C.基金持有人名单D.基金份额累计净值84.下列选项中，属于基金合同的主要披露事项的有（ ）。（分数：1.00）A.基金募集未达到法定要求的处理方式B.基金收益分配原则、执行方式C.基金财产的投资方向和投资限制D.基金运作方式85.以

25、下关于基金监管的依法监管原则的说法，正确的有（ ）。（分数：1.00）A.基金监管属于行政执法活动B.监管机构作为执法机关，其成立由法律规定C.在基金监管活动中，监管机构应严格遵守法律法规等的规定D.监管机构既要依法履行监管职权，又要依法承担监管责任86.基金行业自律管理的方式主要包括（ ）。（分数：1.00）A.制定行业自律规则和业务标准，加强会员管理，大力开展基金业宣传活动，树立行业形象，正确引导社会公众对基金市场的认识B.建立行业从业人员教育培训体系，全面提高基金从业人员素质C.加大研究力度，对关系基金业发展的重点、难点、热点问题进行深入研究，促进基金业的健康发展D.为保证投资行为的合法

26、、合规性，直接从事基金投资管理业务87.把基金行业高级管理人员进行监管与业务监管结合起来的意义主要表现为（ ）。（分数：1.00）A.有利于规范基金管理公司的运作，保护基金份额持有人利益B.有利于提高基金高级管理人员的执业素质，加强职业道德教育，促进其自律意识的发挥C.有利于防范基金管理公司的经营风险，及时发现、堵塞经营管理中的漏洞D.有利于实现信息资源的高效集中与共享，为全面、科学、动态的监管决策提供依据88.投资者心理偏差与投资者非理性行为的表现形式包括（ ）。（分数：1.00）A.过分自信B.重视当前和熟悉的事物C.承担损失和“心理”会计D.避免“后悔”心理89.在构建证券投资组合时，投

27、资者需要注意的问题有（ ）。（分数：1.00）A.个别证券选择B.证券投资分析C.投资时机选择D.多元化90.在弱式有效市场假设下，下列说法正确的有（ ）。（分数：1.00）A.证券价格反映了全部历史信息B.证券价格反映了全部公开信息C.证券价格反映了全部信息，包括内幕信息D.对证券进行技术分析无效91.资产配置管理的原因有（ ）。（分数：1.00）A.资产配置可以起到降低风险、提高收益的作用B.资产配置可以帮助基金公司消除投资风险C.资产配置可以降低单一资产的非系统性风险D.资产配置可以吸引更多的资金进入基金市场92.买入并有持有策略、恒定混合策略和投资组合保险策略有不同的特征，主要表现在（

28、 ）。（分数：1.00）A.支付模式B.收益情况C.有利的市场环境D.对流动性的要求93.按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为（ ）。（分数：1.00）A.能源类B.增长类C.周期类D.稳定类94.“双低”股票指的是（ ）。（分数：1.00）A.低市净率B.低市盈率C.低换手率D.低乖离率95.常用的收益率曲线策略包括（ ）。（分数：1.00）A.两极策略B.递增策略C.梯式策略D.子弹式策略96.债券风险的种类包括（ ）。（分数：1.00）A.购买力风险B.流动性风险C.再投资风险D.利率风险97.关于投资者的策略选择，以下说法正确的有（ ）。（分数：1.00）A.投资者认为市场

29、效率较强时，可采取指数化的投资策略B.当投资者对未来的现金流量有着特殊需求时，可采用免疫和现金流匹配策略C.当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊需求时，可采取积极的投资策略D.当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊需求时，可采取指数化的投资策略98.分组比较就是根据（ ）等，将具有可比性的相似基金放在一起进行业绩的相对比较。（分数：1.00）A.资产配置的不同B.市场主体的不同C.风格的不同D.投资区域的不同99.基金业绩衡量的困难性在于（ ）。（分数：1.00）A.其投资表现实际上反映了投资技巧与投资运气的综合影响B.基金之间的绩效具有不可比性C.对绩效表现好坏

30、的衡量涉及比较基准的选择问题D.基金经理的操作调整可能会影响衡量结果的可靠性100.基金管理者一般需要在（ ）等大类资产方面作出关于资产配置的方向性决定。（分数：1.00）A.股票B.债券C.黄金D.货币市场工具101.证券投资基金主要将基金投资于（ ）。（分数：1.00）A.股票市场B.生产领域C.债券市场D.消费市场102.反映股票基金组合特点的指标有（ ）。（分数：1.00）A.跟踪误差B.平均市值C.平均市盈率D.平均市净率103.基金管理公司的风险管理部门包括（ ）。（分数：1.00）A.监察稽核部B.市场部C.风险管理部D.机构理财部104.基金产品定价中，（ ）属于基金运作过程中

31、直接从基金资产中支付的费用。（分数：1.00）A.申购费B.管理费C.赎回费D.托管费105.关于证券投资基金损益结转的表述，正确的有（ ）。（分数：1.00）A.债券基金一般逐日结转损益B.货币市场基金一般逐日结转损益C.债券基金一般在月末结转当期损益D.股票基金一般在月末结转当期损益106.目前，我国基金的监管手段主要有（ ）。（分数：1.00）A.经济手段B.舆论手段C.行政手段D.法律手段107.影响久期的因素包括（ ）。（分数：1.00）A.票息的大小B.存续期限C.到期收益率D.票面金额108.超买超卖指标包括（ ）。（分数：1.00）A.简单过滤器规则B.移动平均法C.股利贴现D

32、.价量关系109.基金管理人配置资产的情景综合分析法（ ）。（分数：1.00）A.预测期间一般在 35 年左右B.与历史数据法相比，要求的预测技能更高C.更有效地着眼于社会政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，同时也为短期投资组合决策提供了适当的视角，为战术性资产配置提供了运行空间D.进行预测时需要确定各情景发生的概率110.确定有效边界所需的数据包括（ ）。（分数：1.00）A.期望收益率B.收益率方差C.协方差D.贝塔系数判断111.一般而言，证券投资基金通过组合投资可以分散投资风险。（分数：0.50）A.正确B.错误112.2004 年 10 月，在封闭式基金成功试点的基础上，中国证监

33、会发布了开放式证券投资基金试点办法。（分数：0.50）A.正确B.错误113.对基金研究评价机构而言，基金的分类是进行基金评级的基础。（分数：0.50）A.正确B.错误114.保本基金的保本义务人在保本基金到期出现亏损时，负责向基金份额持有人偿付相应损失，同时向基金管理人追偿。（分数：0.50）A.正确B.错误115.对基金经理的分析评价常采用定性研究的方法。（分数：0.50）A.正确B.错误116.开放式基金认购申请一经正式受理，不得撤销。（分数：0.50）A.正确B.错误117.封闭式基金的基金份额，可以在证券交易所上市交易。（分数：0.50）A.正确B.错误118.风险控制委员会是常设议

34、事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。（分数：0.50）A.正确B.错误119.适时性原则要求，内部控制制度的制定应当具有前瞻性，并且必须随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化进行及时修改或完善。（分数：0.50）A.正确B.错误120.行业研究的主体任务是对各个行业的发展环境进行评估，提出行业资产配置建议。（分数：0.50）A.正确B.错误121.基金托管人和基金管理人不得假借基金的名义开立任何其他账户，亦不得使用基金的任何账户进行基金业务以外的活动。（分数：0.50）A.正确B.错误122.为保证基金会计核算和基金净值计算的准确性，

35、基金管理人和托管人须配置相同的技术系统。（分数：0.50）A.正确B.错误123.基金产品定价的首要考虑因素是市场环境。（分数：0.50）A.正确B.错误124.独立基金销售机构申请基金销售业务资格应当具备的条件之一是：取得基金从业资格的人员不少于10 人。（分数：0.50）A.正确B.错误125.广告的目的是通知、影响和劝说目标市场。（分数：0.50）A.正确B.错误126.监察稽核人员对于发现违法违规行为、异常交易情况或者重大风险隐患应当向基金销售机构报告。（分数：0.50）A.正确B.错误127.通常情况下，交易所上市交易的债券以估值当日结算价进行估值。（分数：0.50）A.正确B.错误

36、128.基金交易费用中的交易佣金由证券公司向基金收取。（分数：0.50）A.正确B.错误129.证券投资基金一般逐日结转损益。（分数：0.50）A.正确B.错误130.本期利润既包括基金已实现的损益，也包括未实现的估值增值或减值。（分数：0.50）A.正确B.错误131.基金买卖股票不征收证券（股票）交易印花税。（分数：0.50）A.正确B.错误132.对企业投资者买卖基金份额征收印花税。（分数：0.50）A.正确B.错误133.不同运作方式的基金，其交易场所和方式不同，基金产品的流动性也不同。（分数：0.50）A.正确B.错误134.基金销售时，基金管理人可以对基金产品的证券投资业绩水平进行

37、预测，以帮助投资人做出的正确选择。（分数：0.50）A.正确B.错误135.半年度报告不仅要披露近 5 年每年的净值增长率，也要披露近 3 年每年的基金收益分配情况。（分数：0.50）A.正确B.错误136.基金财务报表附注主要是对报表内未提供的或披露不详尽的内容作进一步的解释说明。（分数：0.50）A.正确B.错误137.对基金销售过程中是否遵循适用性原则进行检查与指导，是中国证监会对基金销售进行监管的主要内容之一。（分数：0.50）A.正确B.错误138.基金托管银行基金托管部门的总经理离任的，基金托管银行应立即对其进行离任审查，并自离任之日起 30 个工作日内将审查报告报送中国证监会基金

38、监管部。（分数：0.50）A.正确B.错误139.如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，即 E(rA)=E(rB)，而 （分数：0.50）A.正确B.错误140.行为金融的一个研究重点在于确定在怎样的条件下，投资者会对新信息反应过度或不足。（分数：0.50）A.正确B.错误141.与资产配置的历史数据法相比，情景综合分析法对预测技能的要求不高。（分数：0.50）A.正确B.错误142.恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。（分数：0.50）A.正确B.错误143.在严重衰退的市场上，随着风险资产投资比例的不断下降，投资组合能够最终保持在最低价值基础之上。（分数：0

39、.50）A.正确B.错误144.类别轮换战略是一种积极的股票风格管理方法。（分数：0.50）A.正确B.错误145.移动平均法应用于消极型股票投资战略。（分数：0.50）A.正确B.错误146.基本分析的内容包括公司的资本结构、资产运作效率、偿债能力和盈利能力等。（分数：0.50）A.正确B.错误147.债券的到期期限会对债券收益率产生显著影响，因此投资者一般会对长期债券要求更低的收益率.（分数：0.50）A.正确B.错误148.收益率曲线追踪策略，可以被视做水平分析的一种特殊形式。（分数：0.50）A.正确B.错误149.根据夏普指数对基金绩效进行排序，夏普指数越大，绩效越好。（分数：0.5

40、0）A.正确B.错误150.特雷诺指数能够衡量基金经理的风险分散程度。（分数：0.50）A.正确B.错误证券从业考试证券投资基金真题 2013 年 3 月答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)单选1.以下不属于证券投资基金特点的是（ ）。（分数：0.50）A.集合理财，专业管理B.组合投资，分散风险C.收益平稳，风险较小 D.独立托管，保障安全解析：证券投资基金的特点是：集合理财、专业管理，组合投资、分散风险，利益共享、风险共担，严格监管、信息透明，独立托管、保障安全。2.我国开放式基金的存续期为（ ）。（分数：0.50）A.15 年B.1520 年C.5 年D.一般无期限 解

41、析：封闭式基金与开放式基金的期限不同。封闭式基金一般有一个固定的存续期；而开放式基金一般是无期限的。3.20 世纪 80 年代以来，（ ）已成为证券投资基金中的主流产品。（分数：0.50）A.开放式基金 B.封闭式基金C.契约型投资基金D.公司型投资基金解析：20 世纪 80 年代以来，开放式基金的数量和规模增加幅度最大，目前已成为证券投资基金中的主流产品。4.证券投资基金具有优化金融结构、促进经济增长的作用，这种作用是通过（ ）实现的。（分数：0.50）A.提供就业机会B.将储蓄资金转化为生产资金 C.购买大量消费品D.直接向工商企业提供信贷资金解析：证券投资基金能够优化金融结构、促进经济增

42、长，体现在：证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资的比例，为企业在证券市场筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用。5.增长型基金主要以（ ）为投资对象的基金。（分数：0.50）A.大盘蓝筹股B.公司债券C.政府债券D.具有良好增长潜力的股票 解析：增长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收人的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。6.下列关于股票基金的说法，错误的是（ ）。（分数：0.50）A.股票基金每一交易日只有 1 个价格B.股票基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成C.股票基金价格在每一交易日内始

43、终处于变化之中 D.股票基金的投资风险低于单一股票的投资风险解析：股票价格在每一交易日内始终处于变动之中；股票基金净值的计算每天只进行 1 次，因此每一交易日股票基金只有 1 个价格。7.（ ）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。（分数：0.50）A.信用风险B.提前赎回风险 C.违约风险D.申购风险解析：提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券。持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益，而且还会面临再投资风险。8.交易型开放式指数基金(ETF)最大的特色是（ ）。（分数

44、：0.50）A.被动操作B.指数基金C.实物申购、赎回机制 D.级市场与二级市场并存的交易制度解析：ETF 具有以下三大特点： (1)被动操作的指数基金； (2)独特的实物申购、赎回机制； (3)实行一级市场与二级市场并存的交易制度。其中，实物申购、赎回机制是 ETF 最大的特色。9.任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得对同一分类中包含基金少于（ ）只的基金进行评级或单一指标排名。（分数：0.50）A.3B.5C.10 D.20解析：任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得对同一分类中包含基金少于 10 只的基金进行评级或单一指标排名。10.ETF 份额认购

45、的方式有（ ）。（分数：0.50）A.场内现金认购、场外现金认购、证券认购 B.集体认购和个人认购C.公开认购和私人认购D.有偿认购和无偿认购解析：我国投资者一般可选择场内现金认购、场外现金认购以及证券认购等方式认购 ETF 份额。11.某投资人投资 1 万元申购某基金，申购费率为 1.5%，假定申购当日基金份额净值为 1.0500 元，则其可得到的申购份额为（ ）。（分数：0.50）A.9480.95 份B.9383.06 份 C.9350.95 份D.9280.95 份解析：净申购金额=申购金额/(1+申购费率)=10000/(1+1.5%)9852.22(元)，申购份额=净申购金额/申购

46、当日基金份额净值=9852.22/1.059383.06(份)12.基金份额登记过程实际上是（ ）通过注册登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认、记账的过程。（分数：0.50）A.基金注册登记机构 B.证券交易所C.基金托管人D.基金管理人解析：基金份额登记过程实际上是基金注册登记机构通过基金注册登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认、记账的过程。这个过程与基金的申购、赎回过程是一致的。13.依据中华人民共和国证券投资基金法的规定，基金管理人只能由依法设立的（ ）担任。（分数：0.50）A.基金管理公司 B.基金托管人C.投资管理公司D.基金发起人解析：依据中华人民共和国证

47、券投资基金法的规定，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。14.（ ）是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析。（分数：0.50）A.投资决策委员会B.交易部C.投资部D.研究部 解析：研究部是投资管理部门之一，是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析。15.（ ）要求内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门或机构和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。（分数：0.50）A.健全性原则 B.有效性原则C.独立性原则D.成本效益原则解析：基金管理公司内部控制的健全性原则要求内部控制应当

48、包括公司的各项业务、各个部门或机构和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。16.开展特定客户资产管理业务，应将委托财产交由具备托管资格的（ ）托管。（分数：0.50）A.中国证监会B.资产管理人C.商业银行 D.资产担保人解析：开展特定客户资产管理业务，应将委托财产交由具备基金托管资格的商业银行托管。17.（ ）是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。（分数：0.50）A.基金托管人 B.基金所有人C.基金发起人D.基金管理人解析：基金托管人是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、

49、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。18.QDII 基金在境内募集资金，境外进行投资，其托管业务有一定的特殊性。境内托管银行一般委托境外机构担任次托管人，由担任次托管人的境外托管人履行部分境外托管业务职责，但托管业务的责任仍由（ ）承担。（分数：0.50）A.境内托管人 B.境外托管人C.次托管人D.QDII 基金持有者解析：QDII 基金在境内募集资金，境外进行投资，其托瞀业务有一定的特殊性。境内托管银行一般委托境外机构担任次托管人，由担任次托管人的境外托管人履行部分境外托管业务职责，但托管业务的责任仍由境内托管人即主托管人承担。19.需要以托管人和基金联名的方式在中国结算公司开设的证券账户是（ ）。（分数：0.50）A.基金资金专用存款账户B.交易所证券账户 C.TA 账户D.基金结算备付金账户解析：基金的证券账户包括交易所证券账户和全国银行间市场债券托管账户。其中，交易所证券账户是指以托管人和基金联名的方式在中国结算公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券。20.复核后的会计信息由（ ）对外披露。（分数：0.50）A.基金管理公司 B.基金托管人C.基金发起人D.监管机构解析：基金托管人按照规定对