【学历类职业资格】金融市场学-3及答案解析.doc

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1、金融市场学-3 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.目前，我国国债采用_发行方式。( )（分数：1.00）A.行政分配B.招标C.定向发售D.承购包销2.下列金融工具中，风险最小的是( )（分数：1.00）A.债券B.股票C.投资基金D.金融远期3.我国上海黄金交易所实行( )（分数：1.00）A.公司制B.会员制C.许可制D.审批制4.由出票人签发，委托银行于见票时无条件支付给收款人或持票人的票据是( )（分数：1.00）A.本票B.汇票C.支票D.传票5.以固定收入的有价证券为标的物的金融期货是( )（分数：1.0

2、0）A.商品期货B.利率期货C.外汇期货D.股指期货6.政府债券发行的目的不包括( )（分数：1.00）A.平衡财政预算B.解决临时性资金需要C.增强负债的稳定性D.归还债务本息7.关于证券交易所交易的原则或规则，正确的是( )（分数：1.00）A.时间优先，价格优先B.卖出价在先，买入价在后C.数量在先，价格在后D.成交必须采用书面形式8.根据客户的要求，帮助客户建立投资策略的信息中介是( )（分数：1.00）A.信息咨询公司B.投资咨询公司C.征信公司D.信用评级机构9.下列更能反映不同货币购买力水平的汇率是( )（分数：1.00）A.实际汇率B.名义汇率C.套算汇率D.基础汇率10.股票

3、指数期权不包括( )（分数：1.00）A.看涨期权B.看跌期权C.双向期权D.对冲期权11._开辟了外币期货业务，是衍生金融工具诞生的标志之一。( )（分数：1.00）A.伦敦证券交易所B.纽约期货交易所C.芝加哥商品交易所D.东京期货交易所12.商业票据市场是专门交易_的市场。( )（分数：1.00）A.商业本票B.商业汇票C.银行承兑汇票D.融通票据13.关于短期国债，错误的是( )（分数：1.00）A.短期国债由中央政府发行B.短期国债是中央银行在公开市场操作的工具C.短期国债是一种“准货币”D.短期国债的利率水平根据其他金融工具利率而定14.股票的发行方式按是否限定认购对象，可分为(

4、)（分数：1.00）A.直接发行和间接发行B.公募发行和私募发行C.场外发行和场内发行D.招标发行和非招标发行15.股份公司无偿增资的发行对象是( )（分数：1.00）A.社会公众B.原股东C.代销商D.与公司有特殊关系的第三者16.关于中央银行的货币政策，正确的是( )（分数：1.00）A.经济过热时，中央银行会卖出货币市场工具，收回货币B.经济过热时，中央银行会买入货币市场工具，付出货币C.经济增长缓慢时，中央银行会卖出货币市场工具，付出货币D.经济增长缓慢时，中央银行会买入货币市场工具，收回货币17.“金边债券”的信誉等级是( )（分数：1.00）A.AAA级B.BBB级C.CCC级D.

5、D级18.股票按股东权益的差异可分为( )（分数：1.00）A.国家股、法人股和公众股B.普通股票和特殊股票C.记名股票和无记名股票D.面额股票和无面额股票19.金融机构之间进行短期资金借贷活动的市场是( )（分数：1.00）A.同业拆借市场B.回购市场C.债券市场D.可转让大额定期存单市场20.会员制证券交易所的最高决策机构和公司制证券交易所的最高权力机构分别是 ( )（分数：1.00）A.会员大会，股东大会B.股东大会，会员大会C.理事会，股东大会D.股东大会，理事会二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.世界主要的两个互换交易中心是( )（分数：2.00）A.伦敦B.

6、纽约C.东京D.法兰克福E.苏黎世22.影响债券定价的因素有( )（分数：2.00）A.金融市场资金供求状况B.市场利率水平C.发行公司资信状况D.政府金融政策E.中介机构信誉23.与资本市场相比，货币市场( )（分数：2.00）A.风险低B.风险高C.收益稳定D.收益波动大E.流动性强24.股票发行市场的参与者包括( )（分数：2.00）A.股票发行人B.股票投资者C.保证人D.签证人E.证券中介机构25.金融互换产生于_基础上。( )（分数：2.00）A.商业信用B.平行贷款C.同业拆借D.背对背贷款E.外汇交易26.期权买入者会在_时执行期权。( )（分数：2.00）A.标的资产市场价格

7、低于看涨期权执行价格B.标的资产市场价格高于看涨期权执行价格C.标的资产市场价格低于看跌期权执行价格D.标的资产市场价格高于看跌期权执行价格E.标的资产市场价格与期权执行价格相等27.银行承兑汇票的发行市场涉及的票据行为有( )（分数：2.00）A.出票B.承兑C.贴现D.再贴现E.付款28.狭义的金融市场包括( )（分数：2.00）A.以票据和有价证券为金融工具的融资活动B.黄金外汇交易C.企业间的租赁交易D.金融机构间的同业拆借E.个人的存款活动29.关于开放式基金和封闭式基金，正确的是( )（分数：2.00）A.开放式基金变现能力比封闭式基金强B.开放式基金获利能力比封闭式基金强C.通过

8、发行新的基金证券可以扩大开放式基金资金规模D.在封闭期内，封闭式基金资金规模不可变化E.通过投资者购回本金可以缩小开放式基金资金规模30.同业拆借拆人资金可用于( )（分数：2.00）A.弥补清算票据交换的头寸不足B.发放固定资金贷款C.弥补联行汇差的头寸不足D.发放流动资金贷款E.解决临时性、季节性周转资金不足三、B名词解释/B(总题数：5，分数：15.00)31.金融债券（分数：3.00）_32.股票价格指数（分数：3.00）_33.利率互换（分数：3.00）_34.浮动利率（分数：3.00）_35.离岸金融（分数：3.00）_四、B简答题/B(总题数：3，分数：18.00)36.简述直接

9、融资的优缺点。（分数：6.00）_37.简述中央银行在外汇市场上扮演的三种角色。（分数：6.00）_38.简述金融市场监管的必要性。（分数：6.00）_五、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)39.投资者甲持有一张面值为 50000元的银行承兑汇票，期限为 180天。离到期日还有 120天时，甲将其转让给投资者乙，贴现率为 4.8%。乙持有票据 60天后将其卖出，贴现率变为 4.5%。分别计算甲、乙转让该汇票时的价格。（分数：6.00）_40.银行发放一笔贷款，总金额为 100000元，期限为 3年，年利率为 8%，每半年复利一次。计算 3年后本利和是多少?（分数：6.00）_六、B论

10、述题/B(总题数：1，分数：15.00)41.试述影响股票交易价格的因素。（分数：15.00）_金融市场学-3 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.目前，我国国债采用_发行方式。( )（分数：1.00）A.行政分配B.招标 C.定向发售D.承购包销解析：2.下列金融工具中，风险最小的是( )（分数：1.00）A.债券 B.股票C.投资基金D.金融远期解析：3.我国上海黄金交易所实行( )（分数：1.00）A.公司制B.会员制 C.许可制D.审批制解析：4.由出票人签发，委托银行于见票时无条件支付给收款人或持票人的票据是(

11、 )（分数：1.00）A.本票B.汇票C.支票 D.传票解析：5.以固定收入的有价证券为标的物的金融期货是( )（分数：1.00）A.商品期货B.利率期货 C.外汇期货D.股指期货解析：6.政府债券发行的目的不包括( )（分数：1.00）A.平衡财政预算B.解决临时性资金需要C.增强负债的稳定性 D.归还债务本息解析：7.关于证券交易所交易的原则或规则，正确的是( )（分数：1.00）A.时间优先，价格优先 B.卖出价在先，买入价在后C.数量在先，价格在后D.成交必须采用书面形式解析：8.根据客户的要求，帮助客户建立投资策略的信息中介是( )（分数：1.00）A.信息咨询公司B.投资咨询公司

12、C.征信公司D.信用评级机构解析：9.下列更能反映不同货币购买力水平的汇率是( )（分数：1.00）A.实际汇率 B.名义汇率C.套算汇率D.基础汇率解析：10.股票指数期权不包括( )（分数：1.00）A.看涨期权B.看跌期权C.双向期权D.对冲期权 解析：11._开辟了外币期货业务，是衍生金融工具诞生的标志之一。( )（分数：1.00）A.伦敦证券交易所B.纽约期货交易所C.芝加哥商品交易所 D.东京期货交易所解析：12.商业票据市场是专门交易_的市场。( )（分数：1.00）A.商业本票B.商业汇票C.银行承兑汇票D.融通票据 解析：13.关于短期国债，错误的是( )（分数：1.00）A

13、.短期国债由中央政府发行B.短期国债是中央银行在公开市场操作的工具C.短期国债是一种“准货币”D.短期国债的利率水平根据其他金融工具利率而定 解析：14.股票的发行方式按是否限定认购对象，可分为( )（分数：1.00）A.直接发行和间接发行B.公募发行和私募发行 C.场外发行和场内发行D.招标发行和非招标发行解析：15.股份公司无偿增资的发行对象是( )（分数：1.00）A.社会公众B.原股东 C.代销商D.与公司有特殊关系的第三者解析：16.关于中央银行的货币政策，正确的是( )（分数：1.00）A.经济过热时，中央银行会卖出货币市场工具，收回货币 B.经济过热时，中央银行会买入货币市场工具

14、，付出货币C.经济增长缓慢时，中央银行会卖出货币市场工具，付出货币D.经济增长缓慢时，中央银行会买入货币市场工具，收回货币解析：17.“金边债券”的信誉等级是( )（分数：1.00）A.AAA级 B.BBB级C.CCC级D.D级解析：18.股票按股东权益的差异可分为( )（分数：1.00）A.国家股、法人股和公众股B.普通股票和特殊股票 C.记名股票和无记名股票D.面额股票和无面额股票解析：19.金融机构之间进行短期资金借贷活动的市场是( )（分数：1.00）A.同业拆借市场 B.回购市场C.债券市场D.可转让大额定期存单市场解析：20.会员制证券交易所的最高决策机构和公司制证券交易所的最高权

15、力机构分别是 ( )（分数：1.00）A.会员大会，股东大会 B.股东大会，会员大会C.理事会，股东大会D.股东大会，理事会解析：二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.世界主要的两个互换交易中心是( )（分数：2.00）A.伦敦 B.纽约 C.东京D.法兰克福E.苏黎世解析：22.影响债券定价的因素有( )（分数：2.00）A.金融市场资金供求状况 B.市场利率水平 C.发行公司资信状况 D.政府金融政策 E.中介机构信誉解析：23.与资本市场相比，货币市场( )（分数：2.00）A.风险低 B.风险高C.收益稳定 D.收益波动大E.流动性强 解析：24.股票发行市场的参

16、与者包括( )（分数：2.00）A.股票发行人 B.股票投资者 C.保证人D.签证人E.证券中介机构 解析：25.金融互换产生于_基础上。( )（分数：2.00）A.商业信用B.平行贷款 C.同业拆借D.背对背贷款 E.外汇交易解析：26.期权买入者会在_时执行期权。( )（分数：2.00）A.标的资产市场价格低于看涨期权执行价格B.标的资产市场价格高于看涨期权执行价格 C.标的资产市场价格低于看跌期权执行价格 D.标的资产市场价格高于看跌期权执行价格E.标的资产市场价格与期权执行价格相等解析：27.银行承兑汇票的发行市场涉及的票据行为有( )（分数：2.00）A.出票 B.承兑 C.贴现D.

17、再贴现E.付款解析：28.狭义的金融市场包括( )（分数：2.00）A.以票据和有价证券为金融工具的融资活动 B.黄金外汇交易 C.企业间的租赁交易D.金融机构间的同业拆借 E.个人的存款活动解析：29.关于开放式基金和封闭式基金，正确的是( )（分数：2.00）A.开放式基金变现能力比封闭式基金强 B.开放式基金获利能力比封闭式基金强C.通过发行新的基金证券可以扩大开放式基金资金规模 D.在封闭期内，封闭式基金资金规模不可变化 E.通过投资者购回本金可以缩小开放式基金资金规模 解析：30.同业拆借拆人资金可用于( )（分数：2.00）A.弥补清算票据交换的头寸不足 B.发放固定资金贷款C.弥

18、补联行汇差的头寸不足 D.发放流动资金贷款E.解决临时性、季节性周转资金不足 解析：三、B名词解释/B(总题数：5，分数：15.00)31.金融债券（分数：3.00）_正确答案：()解析：指银行与非银行金融机构为了筹措资金，按照国家有关证券法律和证券发行程序，利用自身的信誉向社会公开发行的一种债券。32.股票价格指数（分数：3.00）_正确答案：()解析：指选定若干样本股票，通过算术平均或加权平均方法计算出的指标，反映股票市场总体价格水平变动趋势的尺度。33.利率互换（分数：3.00）_正确答案：()解析：指以同一种货币为单位的两笔资金在利率方面的交换，即交易双方根据协议，相互支付某一个确定期

19、限的利息，而利息是按双方商定的本金额以不同利率计算的。34.浮动利率（分数：3.00）_正确答案：()解析：指在借贷期限内，利率随着市场的变化而随时调整的利率。35.离岸金融（分数：3.00）_正确答案：()解析：又称“境外金融”，指在高度自由化和国际化的金融管理体制和优惠的税收制度下，以自由兑换的货币为工具，由非居民参与进行的融资业务。四、B简答题/B(总题数：3，分数：18.00)36.简述直接融资的优缺点。（分数：6.00）_正确答案：()解析：直接融资的优点在于： (1)资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用效率的提高。(2)筹资者的成本较低，而投资者的收益较大。 与间接

20、融资相比，直接融资的局限性表现为： (1)在资金数量、期限、利率等方面，受到的限制较多。 (2)在金融市场欠发达的国家或地区，使用的金融工具的流动性较弱。 (3)对资金供给者来说，风险较大。37.简述中央银行在外汇市场上扮演的三种角色。（分数：6.00）_正确答案：()解析：中央银行在外汇市场上，扮演三种角色： (1)参与者。这是针对中央银行管理外汇储备的职能而言的。中央银行通过外汇市场交易对外汇储备的规模和结构进行调整，以实现储备资产的安全性、流动性和盈利性。 (2)操纵者。这是针对中央银行管理汇率的职能而言的。中央银行在外汇市场汇率急剧波动时，参与市场交易进行干预，影响汇率走势，实现本国的

21、经济目的。 (3)监管者。中央银行在外汇市场上实施监管职能主要是为了控制商业银行的外汇业务风险，维持经济稳定运行。38.简述金融市场监管的必要性。（分数：6.00）_正确答案：()解析：金融市场监管的必要性体现在以下方面： (1)金融是现代经济的核心，金融体系对经济运行和发展具有特殊的公共性和全局性作用。金融业在国民经济中的特殊重要地位，决定了对金融业的监管是社会经济稳定发展的必然要求。 (2)金融业存在诸多风险，关系到国家和个人利益，涉及经济安全与社会稳定。实施金融监管，有助于监控、防范、化解金融风险，保证金融体系的稳健运行，进而保持公众信心，促进国民经济的健康发展。 (3)良好的金融秩序是

22、保证金融安全的重要前提，公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。这就需要监管主体通过金融监管保护公平竞争，维护金融秩序，从而提高金融效率。五、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)39.投资者甲持有一张面值为 50000元的银行承兑汇票，期限为 180天。离到期日还有 120天时，甲将其转让给投资者乙，贴现率为 4.8%。乙持有票据 60天后将其卖出，贴现率变为 4.5%。分别计算甲、乙转让该汇票时的价格。（分数：6.00）_正确答案：()解析：40.银行发放一笔贷款，总金额为 100000元，期限为 3年，年利率为 8%，每半年复利一次。计算 3年后本利和是多少?（分数：6.00）

23、_正确答案：()解析：年利率为 8%，则半年利率为 4%。 3年本利和=100000(1+4%) 32=126532(元)六、B论述题/B(总题数：1，分数：15.00)41.试述影响股票交易价格的因素。（分数：15.00）_正确答案：()解析：(1)理论上，股票的交易价格主要取决于预期股利收益率和市场利率。股票行市与预期股利收益成正比，与市场利率成反比，用公式表示为： (2)现实生活中，股票价格很大程度上受股票供求关系的影响，主要因素有： 经济因素。包括：发行股票的股份公司的经营状况；国民经济总体发展前景和公司所属行业前景；金融形势；财政状况；国际收支；汇率；技术更新等其它因素。 政治因素。包括：战争；政局；国际政治形势的变化；劳资纠纷等。 市场因素。包括：投资者的动向；信用交易和期货交易的规模；公司间强化合作和互相持股；投机者套利行为；公司的增资方式和数量等。 心理因素。主要指投资者心理状况对股票价格的影响，影响其心理状况的因素有些是客观的，有些是主观的。 以上几个方面因素，主要通过影响股票的供求关系和人们的预期来影响股价。股价的变动往往是上述诸多因素综合影响的反映。