【学历类职业资格】金融市场学-2及答案解析.doc

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1、金融市场学-2 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.下列金融工具中无偿还期的是( )（分数：1.00）A.债券B.股票C.商业票据D.大额定期存款单2.股票收益率是现金股息与_的比率。( )（分数：1.00）A.股票面值B.股票净值C.股票市价D.股票发行价3.衍生金融工具的价值根据其原生金融工具的_而定。( )（分数：1.00）A.过去价格B.当前最高价格C.预期价格D.当前最低价格4.同业拆借市场是典型的( )（分数：1.00）A.有形市场B.无形市场C.初级市场D.二级市场5.股份公司破产时，股票应选用_计价。(

2、 )（分数：1.00）A.面值B.净值C.清算价格D.市价6.投资家倾向于投资_债券。( )（分数：1.00）A.A级B.B级C.C级D.D级7.为债券发行提供信誉证明的是债券的( )（分数：1.00）A.投资人B.中介机构C.签证人D.保证人8.世界第二大资本市场是( )（分数：1.00）A.伦敦B.纽约C.东京D.苏黎世9.负利率是指( )（分数：1.00）A.名义利率小于零B.实际利率小于零C.实际利率小于名义利率D.名义利率小于实际利率10.不通过证券经纪商，利用计算机网络直接进行大宗股票交易的是( )（分数：1.00）A.场内交易B.柜台交易C.第三市场交易D.第四市场交易11.世界

3、规模最大的证券交易所是( )（分数：1.00）A.伦敦证券交易所B.纽约证券交易所C.东京证券交易所D.苏黎世证券交易所12.我国上市债券在场内主要采用_交易方式。( )（分数：1.00）A.现货B.期货C.回购D.远期13.外汇掉期属于( )（分数：1.00）A.原生工具B.衍生工具C.互换交易D.期货交易14.基金赎回指的是( )（分数：1.00）A.开放式基金B.封闭式基金C.公司型基金D.契约型基金15.二级市场是有价证券在_之间流通的市场。( )（分数：1.00）A.发行人与投资者B.投资者C.发行人与发行中介D.证券商16.美国型黄金市场大多以_交易为主。( )（分数：1.00）A

4、.现货B.期货C.远期D.期权17.选择某一种主要货币为本国汇率的制定标准，由此确定的汇率是( )（分数：1.00）A.固定汇率B.浮动汇率C.基础汇率D.套算汇率18.股票是一种( )（分数：1.00）A.实物资本B.虚拟资本C.商品资本D.有形资本19.消除或减少未来价格变化造成的不利影响，这是衍生金融工具的_功能。 ( )（分数：1.00）A.投资B.投机C.价格发现D.套期保值20.反映股票市场总体价格水平变动的指标是( )（分数：1.00）A.股票价格B.股票价格指数C.利率D.汇率二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.证券投资技术分析的理论假设包括( )（分数

5、：2.00）A.市场行为包含一切信息B.投资者是理性人C.价格沿趋势移动D.历史会重演E.市场有效22.金融期货交易防范风险的机制有( )（分数：2.00）A.保证金制度B.场内交易制度C.合约标准化D.“无负债”结算制度E.价格限额23.证券投资基金的当事人包括( )（分数：2.00）A.基金管理人B.基金签证人C.基金保证人D.基金托管人E.基金份额持有人24.风险溢价由_构成。( )（分数：2.00）A.违约风险溢价B.非系统风险溢价C.流动性风险溢价D.通货膨胀风险溢价E.期限风险溢价25.债券与股票相比，特点有( )（分数：2.00）A.是一种债权证书B.是一种所有权证书C.持有人享

6、有经营管理权D.持有人享有剩余分配权E.风险较低26.票据包括( )（分数：2.00）A.传票B.汇票C.本票D.股票E.支票27.股票收益的特点有( )（分数：2.00）A.不稳定性B.稳定性C.不确定性D.确定性E.期限性28.根据资本资产定价模型，资产期望收益率由_确定。( )（分数：2.00）A.无风险利率B.市场风险溢价C.资产权重D.贝塔系数E.相关系数29.我国证券交易所的监管内容包括( )（分数：2.00）A.监管证券交易活动B.监督上市公司C.监管金融机构D.监管会员E.监管货币市场活动30.一种外币要成为外汇，应具备的条件有( )（分数：2.00）A.收益性B.自由兑换性C

7、.可偿性D.普遍接受性E.稳定性三、B名词解释/B(总题数：5，分数：15.00)31.外汇升水（分数：3.00）_32.二级市场（分数：3.00）_33.流动性风险（分数：3.00）_34.看跌期权（分数：3.00）_35.股东配股（分数：3.00）_四、B简答题/B(总题数：3，分数：18.00)36.债券与股票有哪些不同?（分数：6.00）_37.以契约型基金为例分析基金当事人之间的关系。（分数：6.00）_38.简述金融市场监管应遵循的原则。（分数：6.00）_五、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)39.某证券公司与商业银行进行回购交易，将其持有的 2000万国债出售，并承诺

8、 7天后如数购回，利率为4%。问 7天后，证券公司应向商业银行支付多少元?（分数：6.00）_40.2002年 5月 1日 A公司股票价格为 24元/股，某投资者购入 1500股。A 公司分派现金股利，该投资者分得 3000元。2003 年 6月 1日 A公司决定以 1:3比例拆股，股价上涨至 27元/股，投资者将 A公司股票以市价出售。分别计算投资者 2002年 5月 1日股利收益率和 2003年 6月 1日股份变动后持有期收益率。（分数：6.00）_六、B论述题/B(总题数：1，分数：15.00)41.以股指期货交易为例，试述金融期货交易的功能。（分数：15.00）_金融市场学-2 答案解

9、析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.下列金融工具中无偿还期的是( )（分数：1.00）A.债券B.股票 C.商业票据D.大额定期存款单解析：2.股票收益率是现金股息与_的比率。( )（分数：1.00）A.股票面值B.股票净值C.股票市价 D.股票发行价解析：3.衍生金融工具的价值根据其原生金融工具的_而定。( )（分数：1.00）A.过去价格B.当前最高价格C.预期价格 D.当前最低价格解析：4.同业拆借市场是典型的( )（分数：1.00）A.有形市场B.无形市场 C.初级市场D.二级市场解析：5.股份公司破产时，股票应选用_

10、计价。( )（分数：1.00）A.面值B.净值C.清算价格 D.市价解析：6.投资家倾向于投资_债券。( )（分数：1.00）A.A级B.B级 C.C级D.D级解析：7.为债券发行提供信誉证明的是债券的( )（分数：1.00）A.投资人B.中介机构C.签证人 D.保证人解析：8.世界第二大资本市场是( )（分数：1.00）A.伦敦B.纽约C.东京 D.苏黎世解析：9.负利率是指( )（分数：1.00）A.名义利率小于零B.实际利率小于零 C.实际利率小于名义利率D.名义利率小于实际利率解析：10.不通过证券经纪商，利用计算机网络直接进行大宗股票交易的是( )（分数：1.00）A.场内交易B.柜

11、台交易C.第三市场交易D.第四市场交易 解析：11.世界规模最大的证券交易所是( )（分数：1.00）A.伦敦证券交易所B.纽约证券交易所 C.东京证券交易所D.苏黎世证券交易所解析：12.我国上市债券在场内主要采用_交易方式。( )（分数：1.00）A.现货 B.期货C.回购D.远期解析：13.外汇掉期属于( )（分数：1.00）A.原生工具 B.衍生工具C.互换交易D.期货交易解析：14.基金赎回指的是( )（分数：1.00）A.开放式基金 B.封闭式基金C.公司型基金D.契约型基金解析：15.二级市场是有价证券在_之间流通的市场。( )（分数：1.00）A.发行人与投资者B.投资者 C.

12、发行人与发行中介D.证券商解析：16.美国型黄金市场大多以_交易为主。( )（分数：1.00）A.现货B.期货 C.远期D.期权解析：17.选择某一种主要货币为本国汇率的制定标准，由此确定的汇率是( )（分数：1.00）A.固定汇率B.浮动汇率C.基础汇率 D.套算汇率解析：18.股票是一种( )（分数：1.00）A.实物资本B.虚拟资本 C.商品资本D.有形资本解析：19.消除或减少未来价格变化造成的不利影响，这是衍生金融工具的_功能。 ( )（分数：1.00）A.投资B.投机C.价格发现D.套期保值 解析：20.反映股票市场总体价格水平变动的指标是( )（分数：1.00）A.股票价格B.股

13、票价格指数 C.利率D.汇率解析：二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.证券投资技术分析的理论假设包括( )（分数：2.00）A.市场行为包含一切信息 B.投资者是理性人C.价格沿趋势移动 D.历史会重演 E.市场有效解析：22.金融期货交易防范风险的机制有( )（分数：2.00）A.保证金制度 B.场内交易制度C.合约标准化D.“无负债”结算制度 E.价格限额 解析：23.证券投资基金的当事人包括( )（分数：2.00）A.基金管理人 B.基金签证人C.基金保证人D.基金托管人 E.基金份额持有人 解析：24.风险溢价由_构成。( )（分数：2.00）A.违约风险溢价

14、B.非系统风险溢价C.流动性风险溢价 D.通货膨胀风险溢价E.期限风险溢价 解析：25.债券与股票相比，特点有( )（分数：2.00）A.是一种债权证书 B.是一种所有权证书C.持有人享有经营管理权D.持有人享有剩余分配权E.风险较低 解析：26.票据包括( )（分数：2.00）A.传票B.汇票 C.本票 D.股票E.支票 解析：27.股票收益的特点有( )（分数：2.00）A.不稳定性 B.稳定性C.不确定性 D.确定性E.期限性解析：28.根据资本资产定价模型，资产期望收益率由_确定。( )（分数：2.00）A.无风险利率 B.市场风险溢价 C.资产权重D.贝塔系数 E.相关系数解析：29

15、.我国证券交易所的监管内容包括( )（分数：2.00）A.监管证券交易活动 B.监督上市公司 C.监管金融机构D.监管会员 E.监管货币市场活动解析：30.一种外币要成为外汇，应具备的条件有( )（分数：2.00）A.收益性B.自由兑换性 C.可偿性 D.普遍接受性 E.稳定性解析：三、B名词解释/B(总题数：5，分数：15.00)31.外汇升水（分数：3.00）_正确答案：()解析：指远期汇率高于即期汇率的差额。32.二级市场（分数：3.00）_正确答案：()解析：指已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场。33.流动性风险（分数：3.00）_正确答案：()解析：指所投资的资产迅速转

16、换为现金时资金损失的风险。34.看跌期权（分数：3.00）_正确答案：()解析：指投资者买入期权后等待标的物价格下跌后执行期权以获取收益的期权合约。35.股东配股（分数：3.00）_正确答案：()解析：又称股东分摊，指股份公司按照股票面值向原有股东分配该公司的新股认购权，动员股东认购。四、B简答题/B(总题数：3，分数：18.00)36.债券与股票有哪些不同?（分数：6.00）_正确答案：()解析：债券与股票的区别表现在： (1)表明的关系不同。债券是债务凭证，表明债券购买者和发行者之间的债权债务关系；股票是股权证书，表明股东对股份公司的所有权关系。 (2)投资者的权利和义务不同。债券投资者有

17、权按约定条件向发行人取得利息和到期收回本金，但无权过问或参与发行者的经营管理活动。股票投资者可以获得对公司经营、管理、收益分配等方面的权利，但不能直接收回本金，不能退股。 (3)收益的决定不同。债券的票面收益由其利率决定，与发行者的经营状况没有直接联系。股票的收益多少主要取决于发行公司的经营状况。37.以契约型基金为例分析基金当事人之间的关系。（分数：6.00）_正确答案：()解析：契约型基金涉及三个基金当事人：持有人、管理人、托管人。他们之间的关系是： (1)持有人与管理人之间的关系是委托人与受托人的关系。基金持有人通过购买基金并将信托基金交由基金管理人管理，享有投资收益的分配权，是债券投资

18、基金的受益人。 (2)管理人和托管人之间的关系是委托人和受托人的关系。基金管理人在获得受益人所赋委托权后，必须依照基金契约和有关规定与基金托管人签署托管协议，将全部基金资产交由托管人管理。托管人接受基金管理人的委托，为基金开立独立账户，负责管理、保管和处置证券信托资产，监督基金管理人的投资工作，确保基金持有人的权益，但不包括基金资产的投资操作和运用。 (3)持有人与托管人之间的关系是受益人与受托人的关系。这决定了基金托管人对保障基金持有人的权益负有不可推卸的责任。在契约型基金出现问题，基金持有人利益遭受非市场风险、投资风险而导致损失的时候，基金持有人除向管理人索赔外，还可向基金托管人提出索赔。

19、38.简述金融市场监管应遵循的原则。（分数：6.00）_正确答案：()解析：金融市场监管应遵循以下原则： (1)全面性原则，指所有金融市场均须受到监管。 (2)效率性原则，包括以下几个含义： 对金融市场的监管必须是有效的； 对金融市场的监管必须保持金融市场的竞争性； 对金融市场的监管必须尽可能降低监管成本。 (3)公开、公平、公正原则。五、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)39.某证券公司与商业银行进行回购交易，将其持有的 2000万国债出售，并承诺 7天后如数购回，利率为4%。问 7天后，证券公司应向商业银行支付多少元?（分数：6.00）_正确答案：()解析：40.2002年 5月

20、 1日 A公司股票价格为 24元/股，某投资者购入 1500股。A 公司分派现金股利，该投资者分得 3000元。2003 年 6月 1日 A公司决定以 1:3比例拆股，股价上涨至 27元/股，投资者将 A公司股票以市价出售。分别计算投资者 2002年 5月 1日股利收益率和 2003年 6月 1日股份变动后持有期收益率。（分数：6.00）_正确答案：()解析：每股股利=30001500=2 股利收益率=224100%=8.33% (2)股份变动后 股价：273=9 投资者成本=243=8 每股股利=23=0.67 持有期收益率六、B论述题/B(总题数：1，分数：15.00)41.以股指期货交易

21、为例，试述金融期货交易的功能。（分数：15.00）_正确答案：()解析：股指期货的标的资产是股票价格指数。 (1)从微观参与者的角度看 投机功能。 在股指期货交易中，投资者甲预期股指将上升，投资者乙预期股指将下跌。于是甲进行多头交易，即买进股指期货合约，待价格上升时再卖出；乙进行空头交易，即卖出股指期货合约，待价格下跌时再买进。过了一段时间后，若股指确实上涨，则甲预测正确，盈利；乙预测错误，亏损。 套期保值功能。 若投资人持有多种股票，要想确保其收益的稳定性，就可进行股指期货卖空交易。这样，若手中的股票发生贬值，则股指也会相应下跌，期货市场上的盈利可以弥补或减少现货市场上的亏损。 若一个投资者，在现货市场上做卖空交易，预测股市会上扬，可以通过反方向的股指期货交易来避免风险。 (2)从宏观角度看，期货市场具有价格发现的功能。 股指期货的价格是所有参与期货交易的经济主体对未来某一特定时间股票现货价格的期望。交易参与者根据个人立场和市场信息，并对过去的价格加以研究后做出买卖决定。交易所公开竞价得到的价格，是此瞬间市场对未来某一特定时间股票价格的平均看法。这就是期货市场的价格发现功能。