【学历类职业资格】金融市场学-10及答案解析.doc

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1、金融市场学-10 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.我国证券交易所规定，债券以面额_元为一个交易单位。( )（分数：1.00）A.100B.500C.1000D.20002.在我国，债券的一级托管人是( )（分数：1.00）A.证券交易所B.中国人民银行C.全国银行间同业拆借中心D.中央国债登记结算中心3.我国股票交割实行( )（分数：1.00）A.股票委托代理制度B.股票集中托管制度C.股票二级托管制度D.股票三级托管制度4.商业银行参与货币市场的目的是( )（分数：1.00）A.实现货币政策目标B.实现合理投资组

2、合C.进行短期融资D.取得佣金收入5.股票的信用交易方式下，投资者通过交纳一定数额的保证金，取得_的信用。( )（分数：1.00）A.发行公司B.经纪人C.银行D.投资者6.世界美元交易的清算中心是( )（分数：1.00）A.伦敦外汇市场B.纽约外汇市场C.东京外汇市场D.苏黎世外汇市场7.世界最大的期货交易所是( )（分数：1.00）A.伦敦国际金融期货交易所B.芝加哥期货交易所C.东京期货交易所D.堪萨斯期货交易所8.外汇市场上，美元对人民币汇率，即期为 100美元=837.21 元人民币，3 个月期为 100美元=837.11 元人民币，则称远期汇率( )（分数：1.00）A.升水B.贴

3、水C.持平D.以上都不对9.股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为( )（分数：1.00）A.公募发行和私募发行B.直接发行和间接发行C.场内发行和场外发行D.招标发行和非招标发行10.关于资产组合风险，正确的是( )（分数：1.00）A.资产之间风险完全正相关时，组合的风险最大B.资产之间风险完全负相关时，组合的风险最大C.资产之间风险完全不相关时，组合的风险为零D.组合的风险与组合中资产风险相关程度无关11.即期外汇交易方式不包括( )（分数：1.00）A.电汇B.信汇C.口头D.票汇12.历史上最早从事中央银行业务的银行是( )（分数：1.00）A.英格兰银行B.美联储C.日本银

4、行D.中国人民银行13.我国法律规定，股份公司向社会公众发行的股本额不得少于公司拟发行股本总额的_，拟发行股本超过 4亿元的，向社会公众发行的股本额最低不得少于公司拟发行股本总额的_( )（分数：1.00）A.25%，15%B.30%，15%C.25%，20%D.25%，10%14.我国拆借市场利率的调控方法是( )（分数：1.00）A.委托短期资金公司管理B.市场自由竞价C.中央银行调节D.银监会确定15.关于我国大额可转让存单(CD 单)市场的管理，不正确的是( )（分数：1.00）A.发行 CD单的审批权集中于中国人民银行B.只有经营证券交易业务的金融机构才能办理 CD单的转让业务C.发

5、行 CD单的商业银行可办理自营和代理买卖两种转让业务D.CD单采取背书方式转让，转让次数不限16.关于股票承销费用，正确的是( )（分数：1.00）A.市场不景气时，承销费用要稍低一些B.发行公司的信用状况好的，承销费用要稍低一些C.证券中介机构信誉好的，承销费用要稍低一些D.承销的证券风险大时，承销费用要稍低一些17.零股交易商的交易对象是( )（分数：1.00）A.客户B.经纪人C.股票发行公司D.证券交易所18.我国利率以_为主。( )（分数：1.00）A.市场利率B.官定利率C.公定利率D.浮动利率19.对于看跌期权的买入者来说，其最大损失是( )（分数：1.00）A.期权费B.价格差

6、C.保证金D.履约费用20.某金融机构发行债券，面额为 100元，期限为 3年，售价为 85元。它属于_金融债券。( )（分数：1.00）A.累进利率B.贴现C.普通D.溢价二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.金融工具流动性的决定因素包括( )（分数：2.00）A.政治局势B.偿还期的长短C.发行者的资信程度D.盈利水平的高低E.金融监管的力度22.金融市场的结构主要包括 ( )（分数：2.00）A.参与者结构B.交易工具结构C.功能结构D.价格结构E.种类结构23.同业拆借市场的参与者，交易目的有( )（分数：2.00）A.调剂准备金头寸B.取得投资利润C.清算票据交

7、换的差额D.套期保值E.满足临时性和季节性资金需要24.关于金融期货和远期交易，正确的是( )（分数：2.00）A.远期交易的相关条件由双方确定B.期货交易是标准化的合约C.期货交易违约风险比远期交易高D.期货交易实行每日结算，而远期交易实行到期结算方式E.期货交易大部分平仓，而远期交易大部分实物交割25.我国证券回购券种包括( )（分数：2.00）A.国债B.政府性金融债券C.中央银行票据D.公司债券E.商业票据26.利率投标方式发行债券，由投标者提出( )（分数：2.00）A.期限B.票面利率C.收益率D.预定发行额E.承购额27.外汇市场的交易方式，按交易的目的和性质可分为( )（分数：

8、2.00）A.即期外汇交易B.远期外汇交易C.一般商业性外汇交易D.掉期外汇交易E.中央银行的外汇交易28.货币市场上，导致市场风险的因素包括( )（分数：2.00）A.宏观经济形势B.行业发展状况C.债务人经营状况D.债务人信誉E.投资者心理预期29.证券交易所内股票的报价方式有( )（分数：2.00）A.口头唱板B.上板竞价C.书面申报D.电脑报价E.拍板成交30.证券管理部门对企业发行股票有一定限制，包括( )（分数：2.00）A.产业行业的限制B.股东数额的限制C.发行股权结构的限制D.发行企业经营状况的限制E.经营纪录和提供信息的真实性的限制三、B名词解释/B(总题数：5，分数：15

9、.00)31.国库券（分数：3.00）_32.信用交易（分数：3.00）_33.货币政策（分数：3.00）_34.远期合约（分数：3.00）_35.自由外汇（分数：3.00）_四、B简答题/B(总题数：3，分数：18.00)36.资本市场的效率有哪几种?（分数：6.00）_37.简述可转让大额存单的产生意义。（分数：6.00）_38.发行股票的目的有哪些?（分数：6.00）_五、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)39.投资者通过分析，预计 A公司的红利每股每年将增长 8%，并且已知今年的年终分红是每股 0.1元，贴现率 10%，计算 A公司股票的理论价格。（分数：6.00）_40.某

10、企业将一张票面金额为 10000元、2 个月后到期的商业汇票，送交银行申请贴现，年贴现率 6%，计算企业所得现款金额。（分数：6.00）_六、B论述题/B(总题数：1，分数：15.00)41.试述货币政策及其作用机制。（分数：15.00）_金融市场学-10 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.我国证券交易所规定，债券以面额_元为一个交易单位。( )（分数：1.00）A.100B.500C.1000 D.2000解析：2.在我国，债券的一级托管人是( )（分数：1.00）A.证券交易所B.中国人民银行C.全国银行间同业拆借

11、中心D.中央国债登记结算中心 解析：3.我国股票交割实行( )（分数：1.00）A.股票委托代理制度B.股票集中托管制度 C.股票二级托管制度D.股票三级托管制度解析：4.商业银行参与货币市场的目的是( )（分数：1.00）A.实现货币政策目标B.实现合理投资组合C.进行短期融资 D.取得佣金收入解析：5.股票的信用交易方式下，投资者通过交纳一定数额的保证金，取得_的信用。( )（分数：1.00）A.发行公司B.经纪人 C.银行D.投资者解析：6.世界美元交易的清算中心是( )（分数：1.00）A.伦敦外汇市场B.纽约外汇市场 C.东京外汇市场D.苏黎世外汇市场解析：7.世界最大的期货交易所是

12、( )（分数：1.00）A.伦敦国际金融期货交易所B.芝加哥期货交易所 C.东京期货交易所D.堪萨斯期货交易所解析：8.外汇市场上，美元对人民币汇率，即期为 100美元=837.21 元人民币，3 个月期为 100美元=837.11 元人民币，则称远期汇率( )（分数：1.00）A.升水B.贴水 C.持平D.以上都不对解析：9.股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为( )（分数：1.00）A.公募发行和私募发行B.直接发行和间接发行 C.场内发行和场外发行D.招标发行和非招标发行解析：10.关于资产组合风险，正确的是( )（分数：1.00）A.资产之间风险完全正相关时，组合的风险最大

13、B.资产之间风险完全负相关时，组合的风险最大C.资产之间风险完全不相关时，组合的风险为零D.组合的风险与组合中资产风险相关程度无关解析：11.即期外汇交易方式不包括( )（分数：1.00）A.电汇B.信汇C.口头 D.票汇解析：12.历史上最早从事中央银行业务的银行是( )（分数：1.00）A.英格兰银行 B.美联储C.日本银行D.中国人民银行解析：13.我国法律规定，股份公司向社会公众发行的股本额不得少于公司拟发行股本总额的_，拟发行股本超过 4亿元的，向社会公众发行的股本额最低不得少于公司拟发行股本总额的_( )（分数：1.00）A.25%，15% B.30%，15%C.25%，20%D.

14、25%，10%解析：14.我国拆借市场利率的调控方法是( )（分数：1.00）A.委托短期资金公司管理B.市场自由竞价C.中央银行调节 D.银监会确定解析：15.关于我国大额可转让存单(CD 单)市场的管理，不正确的是( )（分数：1.00）A.发行 CD单的审批权集中于中国人民银行B.只有经营证券交易业务的金融机构才能办理 CD单的转让业务C.发行 CD单的商业银行可办理自营和代理买卖两种转让业务 D.CD单采取背书方式转让，转让次数不限解析：16.关于股票承销费用，正确的是( )（分数：1.00）A.市场不景气时，承销费用要稍低一些B.发行公司的信用状况好的，承销费用要稍低一些 C.证券中

15、介机构信誉好的，承销费用要稍低一些D.承销的证券风险大时，承销费用要稍低一些解析：17.零股交易商的交易对象是( )（分数：1.00）A.客户B.经纪人 C.股票发行公司D.证券交易所解析：18.我国利率以_为主。( )（分数：1.00）A.市场利率B.官定利率 C.公定利率D.浮动利率解析：19.对于看跌期权的买入者来说，其最大损失是( )（分数：1.00）A.期权费B.价格差C.保证金 D.履约费用解析：20.某金融机构发行债券，面额为 100元，期限为 3年，售价为 85元。它属于_金融债券。( )（分数：1.00）A.累进利率B.贴现 C.普通D.溢价解析：二、B多项选择题/B(总题数

16、：10，分数：20.00)21.金融工具流动性的决定因素包括( )（分数：2.00）A.政治局势B.偿还期的长短 C.发行者的资信程度 D.盈利水平的高低 E.金融监管的力度解析：22.金融市场的结构主要包括 ( )（分数：2.00）A.参与者结构 B.交易工具结构 C.功能结构D.价格结构 E.种类结构 解析：23.同业拆借市场的参与者，交易目的有( )（分数：2.00）A.调剂准备金头寸 B.取得投资利润C.清算票据交换的差额 D.套期保值E.满足临时性和季节性资金需要 解析：24.关于金融期货和远期交易，正确的是( )（分数：2.00）A.远期交易的相关条件由双方确定 B.期货交易是标准

17、化的合约 C.期货交易违约风险比远期交易高D.期货交易实行每日结算，而远期交易实行到期结算方式 E.期货交易大部分平仓，而远期交易大部分实物交割 解析：25.我国证券回购券种包括( )（分数：2.00）A.国债 B.政府性金融债券 C.中央银行票据 D.公司债券E.商业票据解析：26.利率投标方式发行债券，由投标者提出( )（分数：2.00）A.期限B.票面利率C.收益率 D.预定发行额E.承购额 解析：27.外汇市场的交易方式，按交易的目的和性质可分为( )（分数：2.00）A.即期外汇交易B.远期外汇交易C.一般商业性外汇交易 D.掉期外汇交易 E.中央银行的外汇交易 解析：28.货币市场

18、上，导致市场风险的因素包括( )（分数：2.00）A.宏观经济形势 B.行业发展状况 C.债务人经营状况 D.债务人信誉E.投资者心理预期解析：29.证券交易所内股票的报价方式有( )（分数：2.00）A.口头唱板 B.上板竞价 C.书面申报 D.电脑报价 E.拍板成交解析：30.证券管理部门对企业发行股票有一定限制，包括( )（分数：2.00）A.产业行业的限制 B.股东数额的限制 C.发行股权结构的限制 D.发行企业经营状况的限制 E.经营纪录和提供信息的真实性的限制 解析：三、B名词解释/B(总题数：5，分数：15.00)31.国库券（分数：3.00）_正确答案：()解析：指中央政府直接

19、发行的短期债券。32.信用交易（分数：3.00）_正确答案：()解析：又称垫头交易或保证金交易，是客户向经纪人支付一定现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式。33.货币政策（分数：3.00）_正确答案：()解析：指中央银行为实现一定的宏观经济调控目标，通过运用各种货币政策工具调节货币供求，从而调控宏观经济的政策。34.远期合约（分数：3.00）_正确答案：()解析：指合约双方约定在未来某一时期按约定的价格买卖约定数量的金融资产。35.自由外汇（分数：3.00）_正确答案：()解析：指无须经过发行货币国的批准，即可在外汇市场上自由买卖、自由兑换为其他国家货币的外汇。四、B简答题/B

20、(总题数：3，分数：18.00)36.资本市场的效率有哪几种?（分数：6.00）_正确答案：()解析：根据市场效率假说，资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证券价格结构的能力。有效市场假说根据市场能够有效利用的信息范围和利用信息的成本，将资本市场的效率分为弱有效、中度有效和强有效三种。 (1) 在弱有效的市场上，证券的价格反映了过去所有的价格和交易信息； (2) 在中度有效的市场上，证券的价格反映了所有公开发表的信息，包括历史信息、公司财务状况报告及其它可利用的公开信息； (3) 在强有效的市场上，证券的价格反映了所有公开的和不公开的信息。37.简述可转让大额存单的产生意义。（分数：6.

21、00）_正确答案：()解析：可转让大额存单对于银行和投资人来说，是一种很好的金融工具。它的产生意义在于： (1) 使商业银行可以自主的在市场上发行大额存单筹措资金，主动的进行资产和负债管理； (2) 使投资者随时根据资金状况，买进或卖出大额存单，调节自己的资产组合； (3) 使商业银行资金来源的稳定性提高。38.发行股票的目的有哪些?（分数：6.00）_正确答案：()解析：公司发行股票的目的主要有两种： (1) 为股份公司的成立而发行股票。 (2) 已成立的股份公司为改善经营或满足某种特定需要而发行股票，具体可分为： 提高自有资本的比重，改善资本结构； 维持或扩大经营； 满足证券交易所的上市标

22、准； 促进合作或维护经营支配权； 股东分益； 其他，如非股份有限公司改制股份公司也要发行股票等。五、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)39.投资者通过分析，预计 A公司的红利每股每年将增长 8%，并且已知今年的年终分红是每股 0.1元，贴现率 10%，计算 A公司股票的理论价格。（分数：6.00）_正确答案：()解析：40.某企业将一张票面金额为 10000元、2 个月后到期的商业汇票，送交银行申请贴现，年贴现率 6%，计算企业所得现款金额。（分数：6.00）_正确答案：()解析：贴现金额=10000-100=9900(元)六、B论述题/B(总题数：1，分数：15.00)41.试述货

23、币政策及其作用机制。（分数：15.00）_正确答案：()解析：中央银行通过以下工具实现货币政策： (1) 法定存款准备金率。 法定存款准备金率是中央银行规定商业银行及有关金融机构必须保存的存款保证金比率，该存款准备金保存在中央银行。中央银行通过调整法定存款准备金率来调节货币供应量。如果中央银行提高法定存款准备金率，一方面商业银行的超额准备金减少；另一方面货币乘数缩小，这样减少了信贷规模和信用扩张能力，从而减少了货币供应量。反之，降低法定存款准备金率，则增加了货币供应量。同时，法定存款准备金率的变动还具有告示效应，告诉人们今后货币供应量的变化，使人们调节自己的行为，以符合货币政策的要求。 (2) 再贴现率。 再贴现率是中央银行对商业银行以贴现方式提供贷款时的利率。 如果中央银行提高再贴现率，一方面减少了商业银行获得的再贴现资金；另一方面，加大了商业银行再贴现的成本，抑制了再贴现的规模，从而抑制了信贷规模，减少了货币供应量。反之，如果中央银行降低再贴现率，则增加了货币供应量。同样，再贴现率也有告示效应。 (3) 公开市场业务。 公开市场业务是指中央银行在货币市场上通过公开买卖短期证券，调整货币供应量和市场利率的行为。 如果中央银行买进有价证券，则市场的货币供应量增加；反之，卖出证券，则市场货币供应量减少。在市场经济条件下，公开市场业务是中央银行运用较多的工具。