证券经纪人专项考试证券市场基础-6-2及答案解析.doc

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1、证券经纪人专项考试证券市场基础-6-2 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：40.00)1.中国资产证券化元年是_年。（分数：2.00）A.2004B.2005C.2006D.20072.关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述中正确的是_。（分数：2.00）A.一般而言，金融期货的基础资产多于金融期权的基础资产B.金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的C.金融期货与金融期权交易双方在成交时的现金流转相同D.金融期货交易双方均需开立保证金账户，而金融期权的买方无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金3.公司公开披露的基金信息不包括_。（分

2、数：2.00）A.基金资产净值和基金份额净值公告B.涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼C.对证券投资业绩进行的预测D.基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告4.设立基金管理公司，应当具备的条件之一是主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理经验并取得较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近 3 年没有违法记录，注册资本不低于人民币_。（分数：2.00）A.1 亿元B.2 亿元C.3 亿元D.4 亿元5.假设某基金 2010 年 5 月某估值日前一交易日计算的基金资产总额为 9000 万元，负债总额为 1500 万元，托管费率为 0.2%

3、，则该日应提取的托管费为人民币_元。（分数：2.00）A.398B.416C.411D.4416.不以公司任何资产作担保或抵押而发行的债券是_。（分数：2.00）A.信用公司债券B.保证公司债券C.不动产抵押公司债券D.可转换公司债券7.为保证资金和基础资产的安全，特定目的机构通常聘请信誉良好的_进行资金和资产的托管。（分数：2.00）A.金融机构B.发起人C.特定目的受托人D.承销人8.根据中华人民共和国公司法和中华人民共和国证券法的规定，股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款项列入发行公司的_。（分数：2.00）A.资

4、本公积金B.净资产C.应付款项D.留存收益9.除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为_。（分数：2.00）A.奇异型期权B.现货期权C.期货期权D.看跌期权10.基金管理人作为受托人，必须履行_。（分数：2.00）A.诚信义务B.保密义务C.信息披露义务D.诚实义务11.经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的_，是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。（分数：2.00）A.基金资产总值B.基金份额净值C.基金总产值D.基金交易价格12.通过各种通信方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的金融衍生工具属于_。（分数：2.00）A.嵌入式

5、衍生工具B.交易所交易的衍生工具C.结构化金融衍生工具D.OTC 交易的衍生工具13.股票价格指数期货的出现主要是为了规避_。（分数：2.00）A.市场风险B.非系统性风险C.系统性风险D.违约风险14.下列情形发生时不需要对可转换债券的转换价格进行修正的是_。（分数：2.00）A.送股B.配股C.股票价格在某一日暴跌D.增发股票15.一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券是_。（分数：2.00）A.国际债券B.亚洲债券C.外国债券D.欧洲债券16.附认股权证的公司债券的购买者可以_。（分数：2.00）A.按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权B.按预先规定

6、的条件在公司增发股票时享有优先购买权C.按事后规定的条件在公司新发股票时享有优先购买权D.按事后规定的条件在公司增发股票时享有优先购买权17.关于金融现货交易与金融期货交易，下列表述中错误的是_。（分数：2.00）A.金融期货交易中，交易者需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具B.金融现货交易一般要求在成交后的几个交易日内完成资金与金融工具的全额结算C.成熟市场中，金融现货交易通常允许进行保证金买入或卖空D.在金融期货交易中，绝大多数的期货合约是通过做相反交易实现对冲而平仓的18.下列关于上市开放式基金(LOF)的描述中不正确的是_。（分数：2.00）A.可以在场外市场进行基金份额申购、

7、赎回B.可通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起C.LOF 必须采用指数基金模式D.深圳证券交易所推出的 LOF 在世界范围内具有首创性19.一般情况下，投资风险由低到高顺序以下排列正确的是_。（分数：2.00）A.债券、基金、股票B.基金、股票、债券C.股票、债券、基金D.股票、基金、债券20._是指由发行公司委托证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。（分数：2.00）A.公募发行B.私募发行C.直接发行D.间接发行二、多项选择题(总题数：15，分数：30.00)21.基金管理人应当履行下列_的职责。（分数：2.00）A.将其固有财产从事证券投资B.办理基金备案手续C.编

8、制中期和年度基金报告D.召集基金份额持有人大会22.关于利率变动引起证券价格变动，下列说法中正确的有_。（分数：2.00）A.利率与证券价格呈反方向变化B.利率的提高会改变资金流向，使得对证券的需求降低，从而导致证券价格下降C.利率提高，公司融资成本提高，在其他条件不变的情况下净盈利下降，派发股息减少，引起股票价格下降D.利率提高，证券价格将先降低再升高到原来水平23.CDS 交易的危险来源于_。（分数：2.00）A.CDS 交易具有较高的杠杆性B.信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具C.一旦发生违约，则卖方承担买方的资产损失D.场外市场缺乏充分的信息披露和监管24.在国际金融市场

9、上，常见的参考利率有_。（分数：2.00）A.国债利率B.联邦基金利率C.伦敦银行间同业拆放利率D.欧洲美元定期存款单利率25.我国证券交易所的运作系统在原有基础上有所发展，目前主要包括_。（分数：2.00）A.集中竞价交易系统B.大宗交易系统C.固定收益证券综合电子平台D.综合协议交易平台26.股票基金的投资目标侧重于追求_。（分数：2.00）A.公司控股权B.长期资本增值C.资本利得D.优先认股权27.首次公开发行股票达到一定规模的，发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。以下关于回拨机制的说法，正确的有_。（分数：2.00）A

10、.网上申购不足时，可以向网下回拔，由参与网下配售的机构投资者申购B.网下申购不足时，可以向网上回拔，由参与网上配售的机构投资者申购C.初步询价结束后，公开发行股票数量在 4 亿股以上，提供有效报价的询价对象不足 50 家的，发行人及其主承销商要根据其市场价格并参考历史经验定价D.股票中止发行后，在核准文件有效期内经向中国证监会备案，可以重新启动发行28.证券投资基金收入的构成包括_。（分数：2.00）A.利息收入B.营业收入C.变现收入D.投资收益29.沪深 300 指数的成分股的选择空间是_。（分数：2.00）A.非 ST、*ST 股票、非暂停上市股票B.公司经营状况良好，最近 1 年无重大

11、违法违规事件、财务报告无重大问题C.上市交易时间超过 1 个季度(流通市值排名前 30 位的除外)D.股票价格无明显的异常波动或市场操纵30.下列关于金融衍生工具的叙述中错误的有_。（分数：2.00）A.金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格B.金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念C.金融衍生工具是指建立在基础金融产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格(或数值)变动的派生金融产品D.基础金融产品不能是金融衍生工具31.有担保的存托凭证的存券协议的内容包括_。（分数：2.00）A.协议三方的权利义务B.存托凭证持有者的权利C.存托凭证的转让、清偿和红利的支付D.存托凭证与基础证券的关

12、系32.基金管理人职责终止的情形包括_。（分数：2.00）A.被基金份额持有人大会解任B.被依法取消基金管理资格C.依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产D.不公平地对待其管理的不同基金财产33.下列关于几种特殊类型基金的说法中正确的有_。（分数：2.00）A.QDII 基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金B.分级基金又被称为“结构型基金”、“可分离交易基金”C.ETF 最大的特点是实物申购、赎回机制D.LOF 会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象34.按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可分为_。（分数：2.00）A.利率期权B.货币

13、期权C.股权类期权D.金融期货合约期权35.按照联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为_等种类。（分数：2.00）A.汇率联结型产品B.商品联结型产品C.利率联结型产品D.股权联结型产品三、判断题(总题数：15，分数：30.00)36.基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 10%。 （分数：2.00）A.正确B.错误37.证券发行制度主要有两种：一是以欧洲各国为代表的注册制；二是以美国为代表的核准制。 （分数：2.00）A.正确B.错误38.金融衍生工具的杠杆效应使期货交易者在收益可能成倍放大的同时，其所承担的风险与损失也会成倍放大

14、。 （分数：2.00）A.正确B.错误39.公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以非盈利为目的的法人团体。 （分数：2.00）A.正确B.错误40.事实上，股票期货均实行实物交割。 （分数：2.00）A.正确B.错误41.债券基金收益与市场利率呈反向变化关系，即市场利率的上升，债券基金的收益下降。 （分数：2.00）A.正确B.错误42.经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金份额转让价格，尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。 （分数：2.00）A.正确B.错误43.战略投资者是指与发行人业务联系紧密且欲长期持有发行人股票的机构投资者。 （分数：2.0

15、0）A.正确B.错误44.开放式基金的申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费。 （分数：2.00）A.正确B.错误45.可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件下的不可转换公司债券。 （分数：2.00）A.正确B.错误46.资产证券化的发起人是指负责证券设计和发行承销的投资银行。 （分数：2.00）A.正确B.错误47.按基础产品比较，利率衍生品只有在场内，才是名义金额最大的衍生品种类。 （分数：2.00）A.正确B.错误48.基金托管人没有安全高效的清算、交割系统。 （分数：2.00）A.正确B.错误49.结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结

16、合而设计出的新型金融产品。 （分数：2.00）A.正确B.错误50.全国银行间债券市场交易中心总部设在北京，备份中心建在上海。 （分数：2.00）A.正确B.错误证券经纪人专项考试证券市场基础-6-2 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：40.00)1.中国资产证券化元年是_年。（分数：2.00）A.2004B.2005 C.2006D.2007解析：解析 2005 年被称为“中国资产证券化元年”，信贷资产证券化和房地产证券化取得新的进展，引起国内外广泛关注。2.关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述中正确的是_。（分数：2.00）A.一般而

17、言，金融期货的基础资产多于金融期权的基础资产B.金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的C.金融期货与金融期权交易双方在成交时的现金流转相同D.金融期货交易双方均需开立保证金账户，而金融期权的买方无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金解析：解析 A 项，一般而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。B 项，金融期权交易双方的权利与义务是不对称的，期权买方只享受权利，不承担义务，而期权的卖方只有义务没有权利。C 项，两者的现金流转不同。即金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，但在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转。而在金融期权交易中，在成交时，期权

18、购买者为取得期权合约所赋予的权利，必须向期权出售者支付一定的期权费，但在成交后，除到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。3.公司公开披露的基金信息不包括_。（分数：2.00）A.基金资产净值和基金份额净值公告B.涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼C.对证券投资业绩进行的预测 D.基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告解析：解析 根据中华人民共和国证券投资基金法的规定，基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应当依法对以下信息进行公开披露：(1)基金招募说明书、基金合同、基金托管协议、基金份额发售公告；(2)基金募集情况；(3)基金份额上市交易公告书；(

19、4)基金资产净值和基金份额净值公告；(5)基金份额申购、赎回价格；(6)基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告；(7)临时报告；(8)基金份额持有人大会决议；(9)基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动；(10)涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼；(11)依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定应予披露的其他信息。4.设立基金管理公司，应当具备的条件之一是主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理经验并取得较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近 3 年没有违法记录，注册资本不低于人民币_。（分数：2.0

20、0）A.1 亿元B.2 亿元C.3 亿元 D.4 亿元解析：解析 设立基金管理公司，应当具备的条件之一是主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理经验并取得较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近 3 年没有违法记录，注册资本不低于 3 亿元人民币。5.假设某基金 2010 年 5 月某估值日前一交易日计算的基金资产总额为 9000 万元，负债总额为 1500 万元，托管费率为 0.2%，则该日应提取的托管费为人民币_元。（分数：2.00）A.398B.416C.411 D.441解析：解析 基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。该基金当月应

21、提取的托管费为：(9000-1500)0.2%3650.0411(万元)，即 411 元。6.不以公司任何资产作担保或抵押而发行的债券是_。（分数：2.00）A.信用公司债券 B.保证公司债券C.不动产抵押公司债券D.可转换公司债券解析：解析 B 项，保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种；C 项，不动产抵押公司债券是以公司的不动产(如房屋、土地等)作抵押而发行的债券，是抵押证券的一种；D 项，可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。7.为保证资金和基础资产的安全，特定目的机构通常聘请信誉良好的_进行资金

22、和资产的托管。（分数：2.00）A.金融机构 B.发起人C.特定目的受托人D.承销人解析：解析 在资产证券化交易中，特定目的机构或特定目的受托人(SPV)，是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构。为保证资金和基础资产的安全，通常聘请信誉良好的金融机构进行资金和资产的托管。8.根据中华人民共和国公司法和中华人民共和国证券法的规定，股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款项列入发行公司的_。（分数：2.00）A.资本公积金 B.净资产C.应付款项D.留存收益解析：解析 根据中华人民

23、共和国公司法和中华人民共和国证券法的规定，股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款项列入发行公司的资本公积金。9.除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为_。（分数：2.00）A.奇异型期权 B.现货期权C.期货期权D.看跌期权解析：解析 金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权。10.基金管理人作为受托人，必须履行_

24、。（分数：2.00）A.诚信义务 B.保密义务C.信息披露义务D.诚实义务解析：解析 基金管理人作为受托人，必须履行诚信义务。基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，因而，不得出于自身利益的考虑损害基金持有人的利益。11.经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的_，是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。（分数：2.00）A.基金资产总值B.基金份额净值 C.基金总产值D.基金交易价格解析：解析 基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产的价值。经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金份额转让价格尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。12.通过各种通信方式

25、，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的金融衍生工具属于_。（分数：2.00）A.嵌入式衍生工具B.交易所交易的衍生工具C.结构化金融衍生工具D.OTC 交易的衍生工具 解析：解析 场外交易市场(简称“OTC”)交易的衍生工具是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具，例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易。13.股票价格指数期货的出现主要是为了规避_。（分数：2.00）A.市场风险B.非系统性风险C.系统性风险 D.违约风险解析：解析 股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易，是为适应人们控制股市风险，

26、尤其是系统性风险的需要而产生的。14.下列情形发生时不需要对可转换债券的转换价格进行修正的是_。（分数：2.00）A.送股B.配股C.股票价格在某一日暴跌 D.增发股票解析：解析 转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所作的必要调整。15.一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券是_。（分数：2.00）A.国际债券 B.亚洲债券C.外国债券D.欧洲债券解析：解析 国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。而

27、亚洲债券是指用亚洲国家货币定值，并在亚洲市场发行和交易的债券。外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。16.附认股权证的公司债券的购买者可以_。（分数：2.00）A.按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权 B.按预先规定的条件在公司增发股票时享有优先购买权C.按事后规定的条件在公司新发股票时享有优先购买权D.按事后规定的条件在公司增发股票时享有优先购买权解析：解析 附认股权证的公司债券是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行

28、股票时享有优先购买权。预先规定的条件主要是指股票的购买价格、认购比例和认购期间。17.关于金融现货交易与金融期货交易，下列表述中错误的是_。（分数：2.00）A.金融期货交易中，交易者需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具 B.金融现货交易一般要求在成交后的几个交易日内完成资金与金融工具的全额结算C.成熟市场中，金融现货交易通常允许进行保证金买入或卖空D.在金融期货交易中，绝大多数的期货合约是通过做相反交易实现对冲而平仓的解析：解析 A 项，期货交易实行保证金交易和逐日盯市制度，交易者并不需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具。18.下列关于上市开放式基金(LOF)的描述中不正确的

29、是_。（分数：2.00）A.可以在场外市场进行基金份额申购、赎回B.可通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起C.LOF 必须采用指数基金模式 D.深圳证券交易所推出的 LOF 在世界范围内具有首创性解析：解析 LOF 与 ETF 相区别，LOF 不一定采用指数基金模式，可以是主动管理型基金；同时，申购和赎回均以现金进行。19.一般情况下，投资风险由低到高顺序以下排列正确的是_。（分数：2.00）A.债券、基金、股票 B.基金、股票、债券C.股票、债券、基金D.股票、基金、债券解析：解析 股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险。债券的直接收益取

30、决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。20._是指由发行公司委托证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。（分数：2.00）A.公募发行B.私募发行C.直接发行D.间接发行 解析：解析 按有无发行中介，证券发行可分为：(1)直接发行。其是指发行人直接向投资者推销、出售证券的发行。(2)间接发行。其是指由发行公司委托证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。二、多项选择题(总题数：15，分数：30.00)21.基金管理人应当履行下列_的职责。（分数：2.00）A.将其固有财产从事证

31、券投资B.办理基金备案手续 C.编制中期和年度基金报告 D.召集基金份额持有人大会 解析：解析 除 B、C、D 三项外，根据中华人民共和国证券投资基金法规定，基金管理人应当履行的职责还包括：(1)依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；(2)对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；(3)按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；(4)进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；(5)计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；(6)办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；

32、(7)保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；(8)以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权或者实施其他法律行为；(9)国务院证券监督管理机构规定的其他职责。A 项为中华人民共和国证券投资基金法规定的基金管理人的禁止行为之一。22.关于利率变动引起证券价格变动，下列说法中正确的有_。（分数：2.00）A.利率与证券价格呈反方向变化 B.利率的提高会改变资金流向，使得对证券的需求降低，从而导致证券价格下降 C.利率提高，公司融资成本提高，在其他条件不变的情况下净盈利下降，派发股息减少，引起股票价格下降 D.利率提高，证券价格将先降低再升高到原来水平解析：解析 D 项，

33、利率与证券价格呈反方向变化，即当利率提高时，证券价格水平下跌；当利率下降时，证券价格水平上涨。23.CDS 交易的危险来源于_。（分数：2.00）A.CDS 交易具有较高的杠杆性 B.信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具 C.一旦发生违约，则卖方承担买方的资产损失D.场外市场缺乏充分的信息披露和监管 解析：解析 CDS 交易的危险来自三个方面：(1)具有较高的杠杆性。信用保护买方只需要支付少量保费，最多可以获得等于名义金额的赔偿，一旦参考品信用等级出现微小变化，CDS 保费价格就会剧烈波动。(2)由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具，因此，特定信用工具可能同时在多起

34、交易中被当作 CDS 的参考，可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性地高估涉险金额。(3)由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的敞口头寸失去着落。24.在国际金融市场上，常见的参考利率有_。（分数：2.00）A.国债利率 B.联邦基金利率 C.伦敦银行间同业拆放利率 D.欧洲美元定期存款单利率 解析：解析 除国债利率外，常见的参考利率包括伦敦银行间同业拆放利率、香港银行间同业拆放利率、欧洲美元定期存款单利率、联邦基金利率等。2

35、5.我国证券交易所的运作系统在原有基础上有所发展，目前主要包括_。（分数：2.00）A.集中竞价交易系统 B.大宗交易系统 C.固定收益证券综合电子平台 D.综合协议交易平台 解析：解析 为适应市场发展的需要，我国上海、深圳证券交易所的运作系统在原有集中竞价交易系统的基础上有所发展。上海证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、大宗交易系统、固定收益证券综合电子平台。深圳证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、综合协议交易平台。26.股票基金的投资目标侧重于追求_。（分数：2.00）A.公司控股权B.长期资本增值 C.资本利得 D.优先认股权解析：解析 股票基金是指以上市股票为主要投资对象的

36、证券投资基金。股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。27.首次公开发行股票达到一定规模的，发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。以下关于回拨机制的说法，正确的有_。（分数：2.00）A.网上申购不足时，可以向网下回拔，由参与网下配售的机构投资者申购 B.网下申购不足时，可以向网上回拔，由参与网上配售的机构投资者申购C.初步询价结束后，公开发行股票数量在 4 亿股以上，提供有效报价的询价对象不足 50 家的，发行人及其主承销商要根据其市场价格并参考历史经验定价D.股票中止发行后，在核准文件有效期内经向中国证监会备案，可

37、以重新启动发行 解析：解析 B 项，网下机构投资者在既定的网下发售比例内有效申购不足时，不得向网上回拨，可以中止发行；C 项，初步询价结束后，公开发行股票数量在 4 亿股以上，提供有效报价的询价对象数量不足50 家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。28.证券投资基金收入的构成包括_。（分数：2.00）A.利息收入 B.营业收入C.变现收入D.投资收益 解析：解析 证券投资基金收入是基金资产在运作过程中所产生的各种收入，主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。29.沪深 300 指数的成分股的选择空间是_。（分数：2.00）A.非 ST、*ST 股票、非暂停上市股票 B.公

38、司经营状况良好，最近 1 年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题 C.上市交易时间超过 1 个季度(流通市值排名前 30 位的除外) D.股票价格无明显的异常波动或市场操纵 解析：解析 沪深 300 指数成分股的选择空间是：(1)上市交易时间超过 1 个季度(流通市值排名前 30 位的除外)；(2)非 ST、*ST 股票，非暂停上市股票；(3)公司经营状况良好，最近 1 年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题；(4)股票价格无明显的异常波动或市场操纵；(5)剔除其他经专家委员会认定的不能进入指数的股票。30.下列关于金融衍生工具的叙述中错误的有_。（分数：2.00）A.金融衍生产品的价格决

39、定基础金融产品的价格 B.金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念C.金融衍生工具是指建立在基础金融产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格(或数值)变动的派生金融产品D.基础金融产品不能是金融衍生工具 解析：解析 A 项，金融衍生产品的价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动；D 项，基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等)，电包括金融衍生工具。31.有担保的存托凭证的存券协议的内容包括_。（分数：2.00）A.协议三方的权利义务 B.存托凭证持有者的权利 C.存托凭证的转让、清偿和红利的支付 D.存托凭证与基础证券的关系 解析：解析 有担保的存托

40、凭证由基础证券发行人的承销商、存券银行和托管银行三方签署存券协议。协议内容包括存托凭证与基础证券的关系，存托凭证持有者的权利，存托凭证的转让、清偿、红利或利息的支付以及协议三方的权利义务等。32.基金管理人职责终止的情形包括_。（分数：2.00）A.被基金份额持有人大会解任 B.被依法取消基金管理资格 C.依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产 D.不公平地对待其管理的不同基金财产解析：解析 根据中华人民共和国证券投资基金法规定，有下列情形之一的，基金管理人职责终止：(1)被依法取消基金管理资格；(2)被基金份额持有人大会解任；(3)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；(4)基金合同约定的

41、其他情形。33.下列关于几种特殊类型基金的说法中正确的有_。（分数：2.00）A.QDII 基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金 B.分级基金又被称为“结构型基金”、“可分离交易基金” C.ETF 最大的特点是实物申购、赎回机制 D.LOF 会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象解析：解析 D 项，LOF 所具有可以在场内外申购、赎回，以及场内外转托管的制度安排，使 LOF 不会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象。34.按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可分为_。（分数：2.00）A.利率期权 B.货币期权 C.股权类期权 D.金融期货

42、合约期权 解析：解析 按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。35.按照联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为_等种类。（分数：2.00）A.汇率联结型产品 B.商品联结型产品 C.利率联结型产品 D.股权联结型产品 解析：解析 按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品(其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系)、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。三、判断题(总题数：15，分数：30.00)36.基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日

43、基金资产净值的 10%。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金参与股指期货交易，除中国证监会另有规定或批准的特殊基金品种外，应当遵守的要求之一是，基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 20%。37.证券发行制度主要有两种：一是以欧洲各国为代表的注册制；二是以美国为代表的核准制。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券发行制度主要有两种：(1)以美国为代表的注册制；(2)以欧洲各国为代表的核准制。38.金融衍生工具的杠杆效应使期货交易者在收益可能成倍放大的同时，其所承担的风险与损失也会成倍放大。 （分数：2.0

44、0）A.正确 B.错误解析：解析 金融衍生工具具有杠杆性，即金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。因此在收益可能成倍放大的同时，交易者所承担的风险与损失也会成倍放大，基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏。39.公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以非盈利为目的的法人团体。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以盈利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建。40.事实上，股票期货均实行实物交割。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 事实上，股票

45、期货均实行现金交割，其买卖双方只需要按规定的合约乘数乘以价差，盈亏以现金方式进行交割。41.债券基金收益与市场利率呈反向变化关系，即市场利率的上升，债券基金的收益下降。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。债券基金的收益会受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会上升；反之，若市场利率上调，其收益将下降。42.经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金份额转让价格，尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产的价值

46、。经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金份额转让价格，尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。43.战略投资者是指与发行人业务联系紧密且欲长期持有发行人股票的机构投资者。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 战略投资者是指与发行人业务联系紧密且欲长期持有发行人股票的机构投资者。战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于 12 个月。44.开放式基金的申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 开放式基金的交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小，其申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎回价

47、是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。45.可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件下的不可转换公司债券。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件下的不可转换公司债券。46.资产证券化的发起人是指负责证券设计和发行承销的投资银行。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 资产证券化的发起人也被称为“原始权益人”，是证券化基础资产的原始所有者，通常是金融机构或大型工商企业。而承销人是指负责证券设计和发行承销的投资银行，

48、如果证券化交易涉及金额较大，可能会组成承销团。47.按基础产品比较，利率衍生品只有在场内，才是名义金额最大的衍生品种类。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 按基础产品比较，利率衍生品无论在场内还是场外，均是名义金额最大的衍生品种类，其中，场外交易的利率互换占所有衍生品名义金额的半数以上，是最大的单个衍生品种类。48.基金托管人没有安全高效的清算、交割系统。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 申请基金托管资格，应具备的条件之一是有安全高效的清算、交割系统。49.结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合而设计出的新型金融产品。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，