证券经纪人专项考试证券市场基础-51及答案解析.doc

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1、证券经纪人专项考试证券市场基础-51 及答案解析(总分：40.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：14，分数：10.50)1.编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场，造成严重后果的，处 5 年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处 _ 以下罚金。（分数：0.50）A.1 万元以上 10 万元以下B.2 万元以上 20 万元以下C.3 万元以上 30 万元以下D.5 万元以上 50 万元以下2.是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。（分数：0.50）A.证券经纪业务B.证券自营业务C.融资融券业务D.证券

2、投资咨询业务3.融资融券业务的决策与授权体系原则上按照_的架构设立和运行。（分数：2.00）A.业务决策机构董事会业务执行部门分支机构B.业务决策机构业务执行部门董事会分支机构C.董事会业务决策机构业务执行部门分支机构D.业务决策机构业务执行部门分支机构董事会4.债券按附新股认股权和债券本身能否分开来划分，可分为 _ 。（分数：0.50）A.可分离型与非分离型B.独立性与分离型C.可分型与不可分型D.独立性与非独立性5.在债券的招标发行中，单一价格中标又称为 _ ，是以募满发行额为止所有投资者的最低中标价格作为最后中标价格，全体中标者的中标价格是单一的。（分数：0.50）A.荷兰式招标B.美式

3、招标C.法式招标D.德意志招标6.根据我国证券投资基金管理办法的规定，基金收益分配应当采用 _ 方式。（分数：0.50）A.现金B.实物C.份额D.转账7.按照规定，下列论述不正确的是 _ 。（分数：0.50）A.证券承销采取代销或包销方式B.上市公司向原股东配售股份应当采用代销方式发行C.发行人向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币 3000 万元应当由承销团承销D.发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议8.根据债券票面形态的不同，债券可以分为 _ 。（分数：0.50）A.国债和地方债券B.政府债券、金融债券和公司债券C.实物

4、债券、凭证式债券和记账式债券D.零息债券、附息债券和息票累积债券9.下列各项不属于记账式国债发行方式的是 _ 。（分数：0.50）A.证券交易所市场发行B.银行间债券市场发行C.同时在银行间债券市场和交易所市场发行D.证券公司间债券市场发行10._是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。（分数：1.00）A.有效期限B.转换期限C.到期期限D.到期日11.证券公司股东的出资应当是货币或者证券公司经营中必需的非货币财产，证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的 _ 。（分数：0.50）A.25%B.30%C.35%D.40%12.如果中央银行提高再贴现率，则股价 _

5、 。（分数：0.50）A.下跌B.无变化C.上升D.不能确定13.与国内债券相比，发行幽际债券最要的风险是_（分数：2.00）A.操作风险B.信用风险C.利率风险D.汇率风险14.下列关于股票性质描述错误的是 _ 。（分数：0.50）A.股票是有价证券、资本证券B.股票是要式证券、证权证券C.股票是综合权利证券D.股票是设权证券、物权证券二、不定项选择题(总题数：10，分数：10.00)15.根据服务对象的不同，证券投资咨询业务又可进一步细分为 _ 。（分数：1.00）A.面向公众的投资咨询业务B.为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务C.为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资

6、本营运提供融资策划、方案设计、推介路演等方面的咨询服务D.为本公司投资管理部门、投资银行部门提供的投资咨询服务16.关于我国地方政府债券，下列说法正确的是 _ 。（分数：1.00）A.我国从未发行过地方政府债券B.我国规定地方政府不得发行地方政府债券(除法律和国务院另有规定外)C.我国地方政府采用发行企业债券的形式解决建设资金短缺问题D.我国地方政府采用发行金融债券的形式解决建设资金短缺问题17.下列关于基金集合投资特点的说法，正确的是_。（分数：1.00）A.基金的特点是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值B.基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己

7、的经济能力决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小C.基金可以最广泛地吸收社会闲散资金，集腋成裘，汇成规模巨大的投资资金D.在参与证券投资时，资本越雄厚，优势越明显，而且可能享有大额投资在降低成本上的相对优势，从而获得规模效益的好处18.下列各项属于证券投资基金特点的是 _ 。（分数：1.00）A.利益共享、风险共担B.反映信托关系C.间接投资D.专业理财19.国务院证券监督管理机构审批证券公司及其分支机构的设立申请，应当考虑 _ 的需要。（分数：1.00）A.社会经济发展B.投资者C.证券市场发展D.公平竞争20.下列关于证券交易所主要的交易规则的说法，错误的有 _ 。（分数：1.00）A

8、.交易所有严格的交易时间，在规定的时间内开始和结束集中交易，以示公正B.交易所规定每次报价和成交的最小变动单位C.传统的证券交易所用口头叫价方式并辅之以手势作为补充，基本无需报价规则；现代证券交易所多采用电脑报价方式，交易所均规定报价规则D.证券交易所可根据需要对每周股票价格的涨跌幅度予以适当的限制，若当周价格升或降至规定的上限或下限时，委托将无效21.目前为止， _ 可以投资 B 股。（分数：1.00）A.境内自然人B.境内法人C.外国及中国香港、澳门、台湾地区的法人D.外国及中国香港、澳门、台湾地区的自然人22.关于股权分置改革，下列说法错误的是 _ 。（分数：1.00）A.2005 年起

9、，由中国证监会牵头，多部门协同，遵循“统一组织、分散决策”的工作原则与“试点先行、协调推进、分步解决”的操作思路，启动了针对股权分置问题的改革B.在改革中，非流通股股东与流通股股东之间采取对价的方式平衡相互利益，非流通股股东向流通股股东让渡一部分其股份上市流通带来的收益C.对价的确定，证监会有统一的标准，以充分保护流通股股东的利益D.改革方案须经参加表决的股东所持表决权的 2/3 以上通过或者参加表决的流通股股东所持表决权的2/3 以上通过，保证了在各参与主体博弈中广大中小投资者的利益得到充分保护23.下列哪些当事人在资产证券化过程中起重要作用_。（分数：1.00）A.发起人、特定目的机构或特

10、定目的受托人B.资金和资产存管机构C.信用增级机构和信用评级机构D.承销人和资产证券化产品投资者24.下列关于国债基金的说法，正确的是_。（分数：1.00）A.国债基金是一种以国债为主要投资对象的证券投资基金B.由于国债的年利率固定，又有国家信用作为保证，因而这类基金的风险较低，适合于稳健型投资者C.国债基金的收益会受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会上升；反之，若市场利率上调，其收益将下降D.汇率也会影响基金的收益，管理人在购买国际债券时，往往还需要在外汇市场上进行套期保值三、判断题(总题数：15，分数：20.00)25.上市证券是指能在市场上流通转让的证券。 （分数：1.00）A.

11、正确B.错误26.托管人对结算公司提供的清算数据存有异议的，可以拒绝履行或延迟履行当日交收义务。 （分数：2.00）A.正确B.错误27.证券公司的工作人员并不都须具有证券从业人员资格。 （分数：1.00）A.正确B.错误28.会员制证券交易所规定，只有会员派出的入市代表才能进入交易所大厅进行证券交易，其他人要买卖在证券交易所上市的证券，必须通过会员进行。 （分数：1.00）A.正确B.错误29.债券和股票都是有关经济主体为筹资需要而发行的有价证券。 （分数：1.00）A.正确B.错误30.财务报告应当以年度末、半年度末或者季度末为截止日。 （分数：2.50）A.正确B.错误31.封闭式基金属

12、于非上市证券。 （分数：1.00）A.正确B.错误32.处置证券公司风险过程中，证券交易所应当采取有效措施维护社会稳定。 （分数：1.00）A.正确B.错误33.基金份额资产净值是指某一时点上某一投资基金每份基金份额实际代表的价值。 （分数：1.00）A.正确B.错误34.发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票，并应当与网上发行同时进行。 （分数：2.50）A.正确B.错误35.我国规定，基金托管人可磋商酌情调低基金托管费，经中国证监会核准后公告，须召开基金持有人大会。 （分数：1.00）A.正确B.错误36.完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种，其持有一家上市公司

13、的股票的市值不得超过基金资产净值的 10%。 （分数：1.00）A.正确B.错误37.对于证券经纪业务，因为属于代理买卖证券，证券公司只起中介作用，没有风险。 （分数：2.00）A.正确B.错误38.由于证券自营活动有利于活跃证券市场，维护交易的连续性，因此许多国家都给以特殊的自由宽松政策，予以支持。 （分数：1.00）A.正确B.错误39.债券投资的资本利得是指债券买入价与卖出价(或买入价了到期偿还额)之间的差额加上定期的利息的总和。 （分数：1.00）A.正确B.错误证券经纪人专项考试证券市场基础-51 答案解析(总分：40.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：14，分数：

14、10.50)1.编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场，造成严重后果的，处 5 年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处 _ 以下罚金。（分数：0.50）A.1 万元以上 10 万元以下 B.2 万元以上 20 万元以下C.3 万元以上 30 万元以下D.5 万元以上 50 万元以下解析：2.是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。（分数：0.50）A.证券经纪业务B.证券自营业务C.融资融券业务 D.证券投资咨询业务解析：3.融资融券业务的决策与授权体系原则上按照_的架构设立和运行。（分数：2.00）A.业务决策机构董

15、事会业务执行部门分支机构B.业务决策机构业务执行部门董事会分支机构C.董事会业务决策机构业务执行部门分支机构 D.业务决策机构业务执行部门分支机构董事会解析：4.债券按附新股认股权和债券本身能否分开来划分，可分为 _ 。（分数：0.50）A.可分离型与非分离型 B.独立性与分离型C.可分型与不可分型D.独立性与非独立性解析：解析 按附新股认股权和债券能否分开来划分，债券可分为：可分离型，即可分离交易的附认股权证公司债券，其债券与认股权可以分开，可独立转让；非分离型，即不能把认股权从债券上分离，认股权不能成为独立买卖对象的债券。5.在债券的招标发行中，单一价格中标又称为 _ ，是以募满发行额为止

16、所有投资者的最低中标价格作为最后中标价格，全体中标者的中标价格是单一的。（分数：0.50）A.荷兰式招标 B.美式招标C.法式招标D.德意志招标解析：解析 根据中标规则不同，招标发行可分为荷兰式招标(又称单一价格中标)和美式招标(又称多种价格中标)。6.根据我国证券投资基金管理办法的规定，基金收益分配应当采用 _ 方式。（分数：0.50）A.现金 B.实物C.份额D.转账解析：7.按照规定，下列论述不正确的是 _ 。（分数：0.50）A.证券承销采取代销或包销方式B.上市公司向原股东配售股份应当采用代销方式发行C.发行人向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币 3000 万元应当由承销团承销

17、D.发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议解析：解析 C 项发行人向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币 5000 万元应当由承销团承销。8.根据债券票面形态的不同，债券可以分为 _ 。（分数：0.50）A.国债和地方债券B.政府债券、金融债券和公司债券C.实物债券、凭证式债券和记账式债券 D.零息债券、附息债券和息票累积债券解析：解析 债券的分类：根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，可分为零息债券、附息债券、息票累积债券；根据债券券面形态可以分

18、为实物债券、凭证式债券和记账式债券。9.下列各项不属于记账式国债发行方式的是 _ 。（分数：0.50）A.证券交易所市场发行B.银行间债券市场发行C.同时在银行间债券市场和交易所市场发行D.证券公司间债券市场发行 解析：10._是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。（分数：1.00）A.有效期限B.转换期限 C.到期期限D.到期日解析：11.证券公司股东的出资应当是货币或者证券公司经营中必需的非货币财产，证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的 _ 。（分数：0.50）A.25%B.30% C.35%D.40%解析：解析 证券公司监督管理条例第九条规定，证券公司

19、的股东应当用货币或者证券公司经营必需的非货币财产出资。证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的 30%。12.如果中央银行提高再贴现率，则股价 _ 。（分数：0.50）A.下跌 B.无变化C.上升D.不能确定解析：解析 如果中央银行降低再贴现率，放松银根，一方面使商业银行得到的再贴现贷款增加，资金供应相对宽松；另一方面，再贴现下降必定使市场利率随之下降，股价相应提高。13.与国内债券相比，发行幽际债券最要的风险是_（分数：2.00）A.操作风险B.信用风险C.利率风险D.汇率风险 解析：14.下列关于股票性质描述错误的是 _ 。（分数：0.50）A.股票是有价证券、资本证券B

20、.股票是要式证券、证权证券C.股票是综合权利证券D.股票是设权证券、物权证券 解析：解析 D 项股票是证权证券；股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。二、不定项选择题(总题数：10，分数：10.00)15.根据服务对象的不同，证券投资咨询业务又可进一步细分为 _ 。（分数：1.00）A.面向公众的投资咨询业务 B.为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务 C.为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资策划、方案设计、推介路演等方面的咨询服务D.为本公司投资管理部门、投资银行部门提供的投资咨询服务 解析：解析 C 项属于财务顾问业务的内容。16.关于

21、我国地方政府债券，下列说法正确的是 _ 。（分数：1.00）A.我国从未发行过地方政府债券B.我国规定地方政府不得发行地方政府债券(除法律和国务院另有规定外) C.我国地方政府采用发行企业债券的形式解决建设资金短缺问题 D.我国地方政府采用发行金融债券的形式解决建设资金短缺问题解析：解析 A 项地方政府债券在我国建国初期就已经存在，如早在 1950 年，东北人民政府发行过东北生产建设折实公债，但在 1981 年恢复国债发行以来，未发行过地方政府债券。17.下列关于基金集合投资特点的说法，正确的是_。（分数：1.00）A.基金的特点是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资

22、产的增值 B.基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小 C.基金可以最广泛地吸收社会闲散资金，集腋成裘，汇成规模巨大的投资资金 D.在参与证券投资时，资本越雄厚，优势越明显，而且可能享有大额投资在降低成本上的相对优势，从而获得规模效益的好处 解析：18.下列各项属于证券投资基金特点的是 _ 。（分数：1.00）A.利益共享、风险共担 B.反映信托关系 C.间接投资 D.专业理财 解析：19.国务院证券监督管理机构审批证券公司及其分支机构的设立申请，应当考虑 _ 的需要。（分数：1.00）A.社会经济发展B.投资者C.证券市场发展 D.

23、公平竞争 解析：20.下列关于证券交易所主要的交易规则的说法，错误的有 _ 。（分数：1.00）A.交易所有严格的交易时间，在规定的时间内开始和结束集中交易，以示公正B.交易所规定每次报价和成交的最小变动单位C.传统的证券交易所用口头叫价方式并辅之以手势作为补充，基本无需报价规则；现代证券交易所多采用电脑报价方式，交易所均规定报价规则 D.证券交易所可根据需要对每周股票价格的涨跌幅度予以适当的限制，若当周价格升或降至规定的上限或下限时，委托将无效 解析：解析 C 项传统的证券交易所用口头叫价方式并辅之以手势作为补充，现代证券交易所多采用电脑报价方式。无论何种方式，交易所均规定报价规则；D 项为

24、保护投资者利益，防止股价暴涨暴跌和投机盛行，证券交易所可根据需要对每日股票价格的涨跌幅度予以适当的限制，若当日价格升或降至规定的上限或下限时，委托将无效。21.目前为止， _ 可以投资 B 股。（分数：1.00）A.境内自然人 B.境内法人C.外国及中国香港、澳门、台湾地区的法人 D.外国及中国香港、澳门、台湾地区的自然人 解析：解析 B 股的投资者限于外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民；境内自然人。B 项境内法人不包括在内。22.关于股权分置改革，下列说法错误的是 _ 。（分数：1.00）A.2005 年起，由中国证监会牵头，

25、多部门协同，遵循“统一组织、分散决策”的工作原则与“试点先行、协调推进、分步解决”的操作思路，启动了针对股权分置问题的改革B.在改革中，非流通股股东与流通股股东之间采取对价的方式平衡相互利益，非流通股股东向流通股股东让渡一部分其股份上市流通带来的收益C.对价的确定，证监会有统一的标准，以充分保护流通股股东的利益 D.改革方案须经参加表决的股东所持表决权的 2/3 以上通过或者参加表决的流通股股东所持表决权的2/3 以上通过，保证了在各参与主体博弈中广大中小投资者的利益得到充分保护 解析：解析 对价的确定既没有以行政指令的方式，也没有统一的标准，而是由上市公司相关股东在平等协商、诚信互谅、自主决

26、策的基础上采取市场化的方式确定；改革方案须经参加表决的股东所持表决权的 2/3 以上和参加表决的流通股股东所持表决权的 2/3 以上同时通过，保证了在各参与主体博弈中广大中小投资者的利益得到充分保护。23.下列哪些当事人在资产证券化过程中起重要作用_。（分数：1.00）A.发起人、特定目的机构或特定目的受托人 B.资金和资产存管机构 C.信用增级机构和信用评级机构 D.承销人和资产证券化产品投资者 解析：24.下列关于国债基金的说法，正确的是_。（分数：1.00）A.国债基金是一种以国债为主要投资对象的证券投资基金 B.由于国债的年利率固定，又有国家信用作为保证，因而这类基金的风险较低，适合于

27、稳健型投资者 C.国债基金的收益会受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会上升；反之，若市场利率上调，其收益将下降 D.汇率也会影响基金的收益，管理人在购买国际债券时，往往还需要在外汇市场上进行套期保值 解析：三、判断题(总题数：15，分数：20.00)25.上市证券是指能在市场上流通转让的证券。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 上市证券和非上市证券是以是否在证券交易所挂牌交易为标准区分的，非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其它证券交易市场交易。26.托管人对结算公司提供的清算数据存有异议的，可以拒绝履

28、行或延迟履行当日交收义务。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：27.证券公司的工作人员并不都须具有证券从业人员资格。 （分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 并不是证券公司所有的工作人员必须具有证券从业人员资格，只有证监会规定的需要取得从业资格和执业证书的人员才要求必须具有证券从业人员资格。28.会员制证券交易所规定，只有会员派出的入市代表才能进入交易所大厅进行证券交易，其他人要买卖在证券交易所上市的证券，必须通过会员进行。 （分数：1.00）A.正确 B.错误解析：29.债券和股票都是有关经济主体为筹资需要而发行的有价证券。 （分数：1.00）A.正确 B.错误解析：30.财

29、务报告应当以年度末、半年度末或者季度末为截止日。 （分数：2.50）A.正确 B.错误解析：31.封闭式基金属于非上市证券。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 封闭式基金主要通过交易所挂牌交易，因此属于上市证券。32.处置证券公司风险过程中，证券交易所应当采取有效措施维护社会稳定。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券公司风险处置条例第四条规定，处置证券公司风险过程中，有关地方人民政府应当采取有效措施维护社会稳定。33.基金份额资产净值是指某一时点上某一投资基金每份基金份额实际代表的价值。 （分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 基金份额资产净值是指某一时

30、点上某一投资基金每份基金份额实际代表的价值。一般情况下，基金份额价格与资产净值趋于一致，即资产净值增长，基金份额价格也随之提高。34.发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票，并应当与网上发行同时进行。 （分数：2.50）A.正确 B.错误解析：35.我国规定，基金托管人可磋商酌情调低基金托管费，经中国证监会核准后公告，须召开基金持有人大会。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 我国规定，基金托管人可磋商酌情调低基金托管费，经中国证监会核准后公告，无须召开基金持有人大会。36.完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种，其持有一家上市公司的股票的市值不得超过基金

31、资产净值的 10%。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可以不受下列比例限制：一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的 10%；同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的 10%。37.对于证券经纪业务，因为属于代理买卖证券，证券公司只起中介作用，没有风险。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：38.由于证券自营活动有利于活跃证券市场，维护交易的连续性，因此许多国家都给以特殊的自由宽松政策，予以支持。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券自营活动有利于活跃证券市场、维护交易的连续性。但是，由于证券公司在交易成本、资金实力、获取信息以及交易的便利条件等方面都比投资大众占有优势，因此，在自营活动中容易存在操纵市场和内幕交易等不正当行为。因此，许多国家都对证券经营机构的自营业务制定法律法规，进行严格管理。39.债券投资的资本利得是指债券买入价与卖出价(或买入价了到期偿还额)之间的差额加上定期的利息的总和。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 债券投资的资本利得是指债券买入价与卖出价或买入价与到期偿还额之间的差额，不包括利息收入。