【考研类试卷】金融硕士联考（国际金融市场和国际资金流动）历年真题试卷汇编1及答案解析.doc

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1、金融硕士联考（国际金融市场和国际资金流动）历年真题试卷汇编1及答案解析(总分：102.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：2，分数：4.00)1.单项选择题下列各题的备选答案中，只有一个是符合题意的。（分数：2.00）_2.金融界对 1988年巴塞尔协议中关于银行资本充足率要求的主要批评意见是( )。(中央财经大学)（分数：2.00）A.没有进行风险加权计算；B.只考虑资产的利率风险；C.只考虑资产的信用风险；D.只考虑股票和债券的市场风险。二、判断题请判断下列各题正误(总题数：1，分数：2.00)3.巴塞尔协议规定银行的核心资本应占其风险资产的 8。( )(首都经贸大学)（分

2、数：2.00）A.正确B.错误三、填空题(总题数：4，分数：8.00)4.填空题请完成下列各题，在各题的空处填入恰当的答案。（分数：2.00）_5.境外市场常常被称为_。(南开大学 2000)（分数：2.00）_6.外国人在英国发行的英镑债券被称为_。(南开大学 2000)（分数：2.00）_7.借款人在债券票面货币发行国以外的国家发行的国际债券，叫做_。(复旦大学)（分数：2.00）_四、多项选择题(总题数：4，分数：8.00)8.多项选择题下列各题的备选答案中，至少有一个是符合题意的，请选出所有符合题意的备选答案。（分数：2.00）_9.金融自由化的原因是( )。(中央财经大学 2001)

3、（分数：2.00）A.经济自由主义思潮的兴起；B.金融创新的作用；C.金融证券化和全球化的影响；D.投机活动的盛行；E.各国金融管制的放松。10.下列离岸金融中心中，属于集中性中心的是( )。(对外经贸大学 2000)（分数：2.00）A.伦敦B.香港C.新加坡D.国际银行设施11.下面各项中( )交易不属于离岸金融业务。(中央财经大学)（分数：2.00）A.中国政府在东京发行武士债券；B.英国公司在纽约的荷兰银行存入英镑；C.日本银行从伦敦的花旗银行借入美元；D.加拿大银行在新加坡发行美元存单。五、名词解释题(总题数：13，分数：26.00)12.金融衍生工具(北京师范大学 2004年；首都

4、经贸大学 2004年)（分数：2.00）_13.国际游资。(首都经贸大学 2000)（分数：2.00）_14.金融危机。(中南财经政法大学 2000)（分数：2.00）_15.欧洲货币市场。(对外经贸大学 2000)（分数：2.00）_16.票据发行便利(金融联考 2004年)（分数：2.00）_17.Syndicated loan(中央财经大学 2001)（分数：2.00）_18.离岸金融中心(上海对外贸易学院 2004年)（分数：2.00）_19.金融创新的主要类型(根据 1986年国际清算银行的分类)(中南财经政法大学 2001年)（分数：2.00）_20.国际游资(中南财经政法大学 2

5、005年)（分数：2.00）_21.货币市场共同基金。(南开大学 2000)（分数：2.00）_22.欧洲债券。(南开大学 2000)（分数：2.00）_23.国际货币市场的分类。(北京工商大学 2006年)（分数：2.00）_24.对冲基金。(中国人民银行)（分数：2.00）_六、论述题(总题数：14，分数：28.00)25.试述欧洲货币市场的发展原因及其对世界货币供应量的影响。(上海财经大学)（分数：2.00）_26.试举两到三个实例或事件阐述现代金融市场发展的趋势。(对外经贸大学 2005年)（分数：2.00）_27.根据我国资本市场的现实状况分析我国资本市场的制度缺陷及其产生根源。(对

6、外经贸大学 2005年)（分数：2.00）_28.什么是“金融压抑”?(对外经贸大学 2004年)（分数：2.00）_29.解释在岸金融市场和离岸金融市场。(中国人民银行 2000)（分数：2.00）_30.试论国际资本自由流动的利益与代价。(中央财经大学 2001)（分数：2.00）_31.试论 20世纪 90年代以来全球银行业并购浪潮的成因、特征及其影响。(中国人民银行 2000)（分数：2.00）_32.试述金融全球化原因、内容及其对我国金融业发展的影响。(中国人民大学 2000)（分数：2.00）_33.试论述 20世纪 80年代以来国际金融市场发展的新趋势。(南开大学 2000)（分

7、数：2.00）_34.当前国际资本流动的特征和发展趋势如何?你认为我国应采取哪些相应对策?(中国人民银行)（分数：2.00）_35.试析 1997年 7月开始的亚洲金融危机的影响。我国应当从中吸取哪些教训?(中央财经大学)（分数：2.00）_36.试论国际游资的含义及其影响。(中国人民大学)（分数：2.00）_37.试述国际银行业规定资本适度标准的巴塞尔协议的基本内容及其对我国银行业的影响。(中国人民银行)（分数：2.00）_38.2003年底，中国人民银行决定为香港银行试行办理个人人民币业务提供清算安排，香港银行可以提供的个人人民币业务的范围包括：人民币存款，兑换，汇款和银行卡业务。你认为这

8、是否意味着香港已经成为一个标准的人民币离岸金融市场?(金融联考 2005年)（分数：2.00）_七、简答题(总题数：13，分数：26.00)39.纽约、伦敦、香港、东京股票交易所的主要股票指数。(中国人民银行)（分数：2.00）_40.国际直接投资与间接投资。(中南财经政法大学 2004年)（分数：2.00）_41.什么是托宾税?(中国人民银行金融研究所 2008年)（分数：2.00）_42.简述国际直接投资方式的类别。(中国人民大学 2001年)（分数：2.00）_43.资本充足比率。(上海财经大学)（分数：2.00）_44.国际金融市场有何作用?(南开大学 2000)（分数：2.00）_4

9、5.简答 SWIFT的功能。(中国人民大学)（分数：2.00）_46.简要回答 20世纪 80年代债务危机爆发的原因。(南开大学 2000)（分数：2.00）_47.简述衡量一国外债偿付能力的主要指标。(中国人民大学)（分数：2.00）_48.一个城市要成为国际金融中心必须具备哪些条件?(南开大学 2000)（分数：2.00）_49.简述金融自由化的核心内容。(中南财经政法大学新华金融学院 2008年)（分数：2.00）_50.欧洲货币市场的作用。(南开大学 2000年)（分数：2.00）_51.简要说明加人世界贸易组织对我国金融体系将有何影响。(南开大学 2000)（分数：2.00）_金融硕

10、士联考（国际金融市场和国际资金流动）历年真题试卷汇编1答案解析(总分：102.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：2，分数：4.00)1.单项选择题下列各题的备选答案中，只有一个是符合题意的。（分数：2.00）_解析：2.金融界对 1988年巴塞尔协议中关于银行资本充足率要求的主要批评意见是( )。(中央财经大学)（分数：2.00）A.没有进行风险加权计算；B.只考虑资产的利率风险；C.只考虑资产的信用风险； D.只考虑股票和债券的市场风险。解析：解析：1988 年的巴塞尔协议的核心内容是对银行资本充足率的要求，风险加权的计算是其重要内容之一，它还特别强调了银行资产的信用风险，

11、这也是 1988年巴塞尔协议的缺陷之一。1999 年6月，巴塞尔银行监管委员会对此进行修改，新框架将各类风险分成三类：信用风险、市场风险和其他风险(包括利率风险、操作风险、流动性风险、法律风险和名誉风险等)。二、判断题请判断下列各题正误(总题数：1，分数：2.00)3.巴塞尔协议规定银行的核心资本应占其风险资产的 8。( )(首都经贸大学)（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：1988 年 7月 15日，来自西方十国集团的中央银行行长在瑞士的巴塞尔达成关于银行资本充足率要求的协议，这是各国中央银行为实现金融稳定共同做出的努力。这一多边协议是一个里程碑，对跨国银行资本充足的要求有了一个

12、共同的标准，使得商业银行在同一起跑线上展开竞争。巴塞尔委员会认为，银行资本中最重要的组成部分为核心资本，包括股本金和公开准备。其中股本金包括已经发行并且全额缴付的普通股和非累积性优先股。这部分资本对各国银行来讲都是相同的，在公开账目中完全可见，它也是市场判断资本充足率的基础，并对银行盈利水平和竞争能力产生重大影响。为了便于监管，巴塞尔委员会将资本划分为两级，第一级是核心资本，要求银行资本中至少有 50由核心资本组成，核心资本最低为风险资产的 4。三、填空题(总题数：4，分数：8.00)4.填空题请完成下列各题，在各题的空处填入恰当的答案。（分数：2.00）_解析：5.境外市场常常被称为_。(南

13、开大学 2000)（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：离岸市场。)解析：6.外国人在英国发行的英镑债券被称为_。(南开大学 2000)（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：外国债券。)解析：解析：外国债券是国际债券的一种，指外国人在债券票面货币发行国发行的以该国货币为面值的债券。7.借款人在债券票面货币发行国以外的国家发行的国际债券，叫做_。(复旦大学)（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：欧洲债券。)解析：解析：欧洲债券是国际债券的一种，指外国人在票面货币发行国以外的国家或在该国的离岸国际金融市场上以该种货币发行的债券。四、多项选择题(总题数：4，分数：8.00)8.多项选择题

14、下列各题的备选答案中，至少有一个是符合题意的，请选出所有符合题意的备选答案。（分数：2.00）_解析：9.金融自由化的原因是( )。(中央财经大学 2001)（分数：2.00）A.经济自由主义思潮的兴起； B.金融创新的作用； C.金融证券化和全球化的影响； D.投机活动的盛行；E.各国金融管制的放松。 解析：10.下列离岸金融中心中，属于集中性中心的是( )。(对外经贸大学 2000)（分数：2.00）A.伦敦 B.香港 C.新加坡D.国际银行设施解析：解析：A、B 属于离岸金融中心之功能中心的集中性中心，C、D 属于离岸金融中心之功能中心的分离性中心。11.下面各项中( )交易不属于离岸金

15、融业务。(中央财经大学)（分数：2.00）A.中国政府在东京发行武士债券； B.英国公司在纽约的荷兰银行存入英镑；C.日本银行从伦敦的花旗银行借入美元；D.加拿大银行在新加坡发行美元存单。 解析：解析：从交易者的角度对国际金融业务分类：如果市场上交易双方中至少有一方是市场所在国居民，可称为在岸金融业务(如本题中的 A、D。)；如果交易双方都是市场所在地的非居民，则可称为离岸金融业务(如本题中的 B、C。)五、名词解释题(总题数：13，分数：26.00)12.金融衍生工具(北京师范大学 2004年；首都经贸大学 2004年)（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：金融资产的衍生工具是金融创新的

16、产物，也就是通过创造金融工具来帮助金融机构管理者更好地进行风险控制。与其他金融工具不同的是，衍生工具自身并不具有价值，其价格是从可以运用衍生工具进行买卖的货币、汇率、证券等的价值衍生出来的。这种衍生性给予创新工具以广阔的运用空间和灵活多样的交易形式。目前，在国际金融市场上最为普遍运用的衍生工具有金融期货(Financial Future)、期权(Option)和互换(Swap)。 金融衍生工具的特点： 衍生工具的价值受制于基础工具。金融衍生工具或者衍生产品是由传统金融产品派生出来的，由于它是衍生物，不能独立存在，其价值在相当程度上受制于相应的传统金融工具。衍生工具具有规避风险的职能。金融创新能

17、够衍生出大量新型的各种金融产品和服务投放在金融市场上，强有力地促进了整个金融市场的发展。衍生工具构造具有复杂性。相对于基础工具而言，金融衍生工具特性显得较为复杂。这是因为，一方面金融衍生工具如对期权、互换的理解和运作已经不易；另一方面由于采用多种组合技术，使得衍生工具特性更为复杂，所以说，衍生工具构造具有复杂性。衍生工具设计具有灵活性。金融衍生工具在设计和创新上具有很强的灵活性，这是因为可以通过对基础工具和金融衍生工具的各种组合，创造出大量的特性各异的金融产品。衍生工具运作具有杠杆性。金融衍生工具在运作时多采用财务杠杆方式，即采用交纳保证金的方式进入市场交易。这样市场的参与者只需动用少量资金，

18、即可控制资金量巨大的交易合约。)解析：13.国际游资。(首都经贸大学 2000)（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：国际游资也即国际投机资本，是指那些没有固定的投资领域，期限较短，一般是一年以下，以追逐高额短期利润而在各市场之间移动的短期资本。它通常是以间接投资而不是以直接投资形式流人一国境内金融市场的，它主要是证券市场、衍生金融工具市场、短期信贷市场、从事高风险的金融交易。国际游资从性质上讲属于虚拟经济。)解析：14.金融危机。(中南财经政法大学 2000)（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：金融危机(Financial Crisis)是指这样一种状况：全部或大部分金融指标短期利

19、率、资产(证券、房地产、土地)价格、商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短期和超周期的恶化。金融危机的特征是基于预期资产价格下降而大量抛出不动产或长期金融资产，将其换成货币。金融危机是金融体系和金融制度的混乱和动荡。)解析：15.欧洲货币市场。(对外经贸大学 2000)（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：欧洲货币是指在某种货币发行国国境外的银行体系所创造的该种货币存款，它并非指欧洲某个国家的货币。如将美元存放在美国境外的国际金融中心，则称其为欧洲美元。相应的，还有欧洲英镑、欧洲日元、欧洲马克等等。其中，最早出现的是在欧洲经营的境外美元，于是有了欧洲美元的称谓。后来，欧洲货币这一概念逐步突破

20、了特定的地理区域限制，表现出它的国际借贷机制的特点。欧洲货币就是“治外货币”，即不受金融当局管理的存款，不论其在境内与境外。欧洲货币市场(European Currency Market)就是经营欧洲货币业务的市场，即在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场。按照借贷期的长短，可以把欧洲货币市场分为资金市场、中长期借贷市场和欧洲债券市场三部分。一般把资金市场也习惯性地称为欧洲货币市场。)解析：16.票据发行便利(金融联考 2004年)（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：票据发行便利又称票据发行融资安排，是 1981年在欧洲货币市场上基于传统的欧洲银行信贷风险分散的要求而产生的一种金

21、融创新工具。它是指有关银行与借款人签订协议，约定在未来的一段时间内，借款人根据具有法律约束力的融资承诺，由银行购买其连续发行的一系列短期票据并以最高利率成本在二级市场上全部出售，否则由包销银行提供等额贷款以满足借款人筹措中期资金的一种融资创新活动。)解析：17.Syndicated loan(中央财经大学 2001)（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：欧洲货币市场(其概念可参看上题解析)上的交易品种主要是同业拆放、欧洲银行贷款与欧洲债券。欧洲银行贷款既有固定利率贷款，也有浮动利率贷款，并且短、中、长期贷款都有，这些贷款的组织形式主要是辛迪加贷款(Syndicated Loan)，或称银团

22、贷款(ConsortiumLoan)。辛迪加贷款是指若干银行组成银团按共同的条件向借款人提供的信贷，它具有贷款数额大、期限长、参加银行多的特点。)解析：18.离岸金融中心(上海对外贸易学院 2004年)（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：离岸金融中心是指一般来说，各国的金融机构只从事本币存贷款业务，但第二次世界大战之后，各国金融机构从事本币之外的其它外币的存贷款业务逐渐兴起，有些国家的金融机构因此成为世界各国外币存贷款中心，这种专门从事外币存贷款业务的金融活动统称为离岸金融(Off Shore Finance)。也就是说，任何国家、地区及城市，凡主要以外币为交易(或存贷)标的，以非本国居

23、民为交易对象，其本地银行与外国银行所形成的银行体系，都可称为离岸金融中心。 理论上主要离岸金融中心可分为三类： (1)以伦敦为代表的伦敦型离岸金融中心。其特点：经营的货币是境外货币，市场的参与者可以经营离岸金融业务，又可以经营自由市场业务。在管理上没有什么限制，经营离岸业务不必向金融当局申请批准。 (2)以纽约为代表的纽约型离岸金融中心，经营离岸业务的本国银行和外国银行必须向金融当局申请。经营离岸金融业务可以免交存款准备金，存款保险金的优惠，享有利息预扣税和地方税的豁免权。离岸业务所经营的货币可以是境外货币，也可以是本国货币，但离岸业务和传统业务必须分别设立账户。 (3)避税型离岸金融中心，一

24、般设在风景优美的海岛和港口，政局稳定，税收优惠，没有金融管制。这是我们通常意义上所说的离岸金融中心。 近年来，世界上一些国家和地区如英属维尔京群岛(BVI)等纷纷以法律手段揣摩并培育出一些特别宽松的经济区域，允许国际人士在其领土上成立一种国际业务公司，这些区域一般称为离岸管辖区或称为离岸司法管辖区。而所谓离岸公司就是泛指在离岸管辖区内成立的有限责任公司或国际商业公司。)解析：19.金融创新的主要类型(根据 1986年国际清算银行的分类)(中南财经政法大学 2001年)（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：金融创新包括创造新的金融工具、新的交易技术、新的组织结构与市场等，而这其中最为核心的是

25、国际金融市场上金融工具的创新。金融创新主要有以下分类： (1)金融战略的创新。管理策略上，从以往被动地接受存款、安排贷款转向主动根据带宽要求去争取存款，变资产管理为负债管理、联合管理。根据自身实际情况制定不同的战略经营。 (2)金融工具的创新。主要包括规避行政管理的创新；规避利率风险的创新；技术创新；信息化。 (3)金融机构的创新。从传统的单一结构向集团化方向发展；“金融联合体” 出现；金融业正在从提供单一金融服务向综合性金融服务方向发展，从分业经营转向混业经营。)解析：20.国际游资(中南财经政法大学 2005年)（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：国际游资又被称为热钱(Hot Mor

26、ley)，是国际金融市场上投机者利用汇率、利率、金价、证券价格、商品价格等变动情况来谋取投机利润的短期投机性资金，主要包括从事牟利活动的国外短期资金、跨国公司的流动资金及部分暂时闲置资金、国际银行短期资金及信贷业务资金、各种投资基金及其他专项基金等，其最大特点是高度的流动性、不稳定性和强烈的投机性。)解析：21.货币市场共同基金。(南开大学 2000)（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：货币市场共同基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。货币市场共同基金最早创设于 1972年的

27、美国。货币市场共同基金与传统的基金相比有以下特点：货币市场共同基金与其他投资于股票的基金最主要的不同在于基金单位的资产净值是固定不变的，通常是每个基金单位 1元。投资该基金后，投资者可利用收益再投资，投资收益不断累积，增加投资者所拥有的基金份额。衡量货币市场共同基金表现好坏的标准是收益率，而其他基金以净资产价值增值获利为标准。流动性好、资本安全性高。这是由于货币市场是一个低风险、流动性高的市场。同时，投资者可以不受到期日限制，随时可根据需要转让基金单位。风险性低，其价格通常只受市场利率的影响。投资成本低，货币市场共同基金通常不收取赎回费用，并且其管理费用也较低。货币市场共同基金均为开放式基金。

28、)解析：22.欧洲债券。(南开大学 2000)（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：欧洲债券(EuroBond)是指在欧洲货币市场上发行、交易的债券，它一般是发行者在债券面值货币发行国以外的国家的金融市场上发行。由于发行欧洲债券是以境外货币为面值进行的，因此受发行地金融当局的管制较少。大多数欧洲债券的发行采用不记名的形式，并有提前赎回的专门条款。这种境外债券通常是由一些国家的银行和金融机构建立的国际承销辛迪加出售，并由有关国家向投资人提供担保，对借贷双方都具有国际性。第一笔欧洲债券是 1961年 2月 1日在卢森堡发行的。欧洲债券市场建立初期主要是发行美元债券，后来由于美元汇价动荡不定，美

29、元债券发行量减少，而以前西德马克、法国法郎、卢森堡法郎等货币发行的债券相继出现。进入 20世纪 80年代后，欧洲债券增长迅猛，发行额远远超过外国债券。)解析：23.国际货币市场的分类。(北京工商大学 2006年)（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：(1)货币市场是指资金借贷期限在 1年以内(含 1年)的交易市场，或称短期资金市场。货币市场是国际金融市场的重要组成部分。货币市场的参与者众多，商业银行是该市场的重要参加者，此外还有政府、证券交易以及大的金融和非金融机构。 一个理想的货币市场具备以下三个条件：第一，必须有一个完善的中央银行体系，中央银行有能力并且愿意充当最终贷款人。在发生金融危

30、机时，商业银行可能无力或者不愿意提供贷款时，中央银行可以提供必要的贷款，以帮助市场保持稳定。第二，在货币市场上，是否有种类繁多的短期金融工具，交易是否活跃。所谓种类繁多是指市场上提供有足够数量的不同期限、不同收益、不同风险、不同流动特征的短期金融工具，以满足不同投资人的多种多样的随时变化的需要。所谓交易活跃是指有足够多的经纪人、中间商和其他功能相当的金融机构作为市场组织者来有效地调动起大规模的、换手率很高的货币市场交易。第三，有关货币市场的法律法规，或按照市场惯例自我约束。是否有专门机构对各类机构，特别是对金融机构的交易活动进行严格的监督审查。只有门类齐全，交易活跃、交易遵纪守法、监督者严格管理执法如山，总之是按照市场规律运转的市场才是理想的货币市场。 (2)货币市场的分类 货币市场可以进一步分为短期信贷市场、短期证券市场和贴瑚市场。 信贷市场。短期信贷市场以银行同行拆放市场占主导地位，除此之外银行还通过短期信贷市场向企业提供贷款。银行同业拆放市场是指金融同业之间(包括银行和经营信用业务的非银行金融机构之间)进行相互信贷的场所。银行同业拆放市场的交易物是个金融机构的多余头寸由资金多余的金融机构拆放给资金不足的金融机构。银行