证券投资基金-81及答案解析.doc

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1、证券投资基金-81 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理，利益共享、风险共担的_投资方式。 A.分散 B.集资 C.集合 D.合作（分数：2.00）A.B.C.D.2.申购、赎回基金份额价格以_元人民币为基准进行计算。 A.1 B.10 C.100 D.1000（分数：2.00）A.B.C.D.3.封闭式基金价格的主要决定因素是_。 A.市场供求关系 B.基金投资业绩 C.基金单位净值 D.基金单位面值（分数：2.00）A.B.C.D.4.采用下列何种策略时，股价上升卖出股票，股

2、价下跌买入股票_。 A.战略性资产配置 B.恒定混合策略 C.战术性资产配置 D.投资组合保险策略（分数：2.00）A.B.C.D.5.将众多投资者的资金集中起来，并委托基金管理人进行共同投资，表现了证券投资基金_的特点。 A.集合理财 B.组合投资 C.风险共担 D.分散风险（分数：2.00）A.B.C.D.6._是基金设立申报过程中须提交的主要文件之一，也是基金最重要、最基本的信息披露文件。 A.基金契约 B.招募说明书 C.托管协议 D.代销协议（分数：2.00）A.B.C.D.7.关于保本基金，以下说法正确的是_。 A.保本期越长，投资者承担的机会成本越低 B.常见的保本比例介于 80

3、%100%之间 C.其他条件相同，保本比例较低的基金投资于风险性资产的比例也较低 D.保本基金往往会对提前赎回基金的投资者收取较低的赎回费（分数：2.00）A.B.C.D.8.按照运作方式的不同，证券投资基金可以划分为_。 A.私募基金和公募基金 B.上市基金和不上市基金 C.开放式基金和封闭式基金 D.契约型基金和公司型基金（分数：2.00）A.B.C.D.9.ETF 基金最早产生于_。 A.英国 B.美国 C.中国 D.加拿大（分数：2.00）A.B.C.D.10.证券投资基金在投资过程中出现的正常经营性亏损由_。 A.基金投资人共同承担 B.基金管理人负责承担 C.基金托管人负责承担 D

4、.基金发起人共同承担（分数：2.00）A.B.C.D.11.基金组织在契约型证券投资基金中是一个_。 A.代理机构 B.中介机构 C.无形机构 D.服务机构（分数：2.00）A.B.C.D.12.符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，在_募集资金可以进行_证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。 A.境内；境外 B.境内；境内 C.境外；境内 D.境外；境外（分数：2.00）A.B.C.D.13.基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，基金管理人已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间_个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。 A.20

5、 B.7 C.10 D.3（分数：2.00）A.B.C.D.14.封闭式基金的交易原则是_。 A.先来先服务 B.价格优先，时间优先 C.时间优先，价格优先 D.大宗交易优先（分数：2.00）A.B.C.D.15.在风险一收益二维平面上，不考虑做空机制，由风险证券 A 和无风险证券 B 建立的证券组合一定位于_。 A.连接 A 和 B 的直线上 B.连接 A 和 B 的直线的延长线上 C.连接 A 和 B 的曲线上，且该曲线凹向原点 D.连接 A 和 B 的曲线上，且该曲线凸向原点（分数：2.00）A.B.C.D.16.基金评价的角度不包括_。 A.对单个基金的分析和评价 B.对基金经理的分析

6、和评价 C.对基金公司的分析和评价 D.对基金行业的分析和评价（分数：2.00）A.B.C.D.17.一般来说，开放式基金的申购赎回价是以_为基础计算的。 A.基金单位资产净值 B.基金市场供求关系 C.基金发行时的面值 D.基金发行时的价格（分数：2.00）A.B.C.D.18.投资者常常使用折(溢)价率反映封闭式基金份额净值与封闭式基金二级市场价格之间的关系。折(溢)价率的计算公式为_。 A B C D （分数：2.00）A.B.C.D.19.债券的久期是指_。 A.债券的加权到期时间 B.债券的票面到期时间 C.债券的信用等级 D.债券的价格波动（分数：2.00）A.B.C.D.20._

7、是契约型基金的核心法律框架和制定其他文件的重要依据。 A.发行方案 B.基金契约 C.托管协议 D.招募说明书（分数：2.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.货币市场基金不得投资的金融工具有_。 A.流通受限的证券 B.可转换债券 C.信用等级在 AAA 级以下的企业债券 D.剩余期限超过 397 天的债券（分数：2.00）A.B.C.D.22.影响资产管理的客户特征可以分为_。 A.风险承受能力 B.投资限制 C.税收状况 D.资金规模（分数：2.00）A.B.C.D.23.投资者分析心理偏差与投资者非理性行为包括_。 A.过分自信 B.重视当前

8、和熟悉的事物 C.回避损失和“心理”会计 D.互相影响（分数：2.00）A.B.C.D.24.关于证券投资基金的特点，下列表述正确的有_。 A.由基金管理人和托管人共同投资运作基金资产，有利于保证基金资产安全 B.有利于降低投资成本 C.投资人可以享受到专业化的投资管理服务 D.有利于发挥资金规模优势（分数：2.00）A.B.C.D.25.基金如遇半年或年末，应披露半年度和年度最后一个市场交易日的_。 A.基金资产净值 B.基金份额净值 C.基金持有人名单 D.份额累计净值（分数：2.00）A.B.C.D.26.交易指令具体包括_。 A.买入(卖出)何种有价证券 B.买入(卖出)的时间和数量

9、C.买入的价格控制 D.卖出的价格控制（分数：2.00）A.B.C.D.27.证券投资基金与股票、债券的差异，包括_。 A.反映的经济关系不同 B.所筹资金的投向不同 C.投资收益多少不同 D.风险大小不同（分数：2.00）A.B.C.D.28.封闭式基金募集期限届满时，满足_的条件下，可聘请法定机构验资，在收到验资报告 10 日内，办理基金备案手续。 A.基金份额总额达到核定规模 90%以上 B.基金份额持有人人数达到 200 人以上 C.基金份额总额达到核定规模 80%以上 D.基金份额持有人人数达到 100 人以上（分数：2.00）A.B.C.D.29.出现_，基金管理人可以暂停接受投资

10、者的申购、赎回申请。 A.不可抗力导致基金无法接受申购、赎回 B.证券交易所决定临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值 C.证券交易所、申购赎回代理证券公司、登记结算机构因异常情况无法办理申购、赎回 D.法律、法规规定或经中国证监会批准的其他情形（分数：2.00）A.B.C.D.30.基金托管人对基金管理人监督的主要内容有_。 A.对基金投资范围、投资对象的监督 B.对基金投融资比例的监督 C.对基金投资禁止行为的监督 D.对基金管理人选择存款银行的监督（分数：2.00）A.B.C.D.三、B判断题/B(总题数：20，分数：40.00)31.持有封闭式基金超过基金总额 10%的，还应

11、该按规定进行临时报告。（分数：2.00）A.正确B.错误32.依据简单过滤器规则，如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票；而如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就买入该股票。（分数：2.00）A.正确B.错误33.确定资产类别预期收益的主要方法包括历史数据法和情景综合分析法。（分数：2.00）A.正确B.错误34.分级基金是一种创新性产品，在规避风险方面进行了良好的设计，所以其避免了损失本金的风险，至多会面临无法取得约定收益的情况。（分数：2.00）A.正确B.错误35.债券投资收益可能来自于息票利息、利息收入的再投资收益和债券到期或被提

12、前赎回或卖出时所得到的资本利得三个方面。（分数：2.00）A.正确B.错误36.ETF 与投资者交换的是基金份额与一篮子股票；而 LOF 的申购、赎回是基金份额与现金的对价。（分数：2.00）A.正确B.错误37.技术分析为基础的投资战略是在否定弱势有效市场的前提下，以历史交易数据为基础的调查研究模型。（分数：2.00）A.正确B.错误38.基金托管人委托代销机构办理基金的销售时，应当签订书面代销协议，明确双方的权利和义务。（分数：2.00）A.正确B.错误39.基金托管人负责基金的投资操作，基金财产的保管由独立于基金托管人的基金管理人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了

13、重要保护。（分数：2.00）A.正确B.错误40.根据证券投资基金法的要求，中国证监会应当自受理基金募集申请之日起 6 个月内作出核准或者不予核准的决定。（分数：2.00）A.正确B.错误41.契约型基金比公司型基金在设立上更为简单。（分数：2.00）A.正确B.错误42.根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。（分数：2.00）A.正确B.错误43.契约型基金和公司型基金都具有法人资格。（分数：2.00）A.正确B.错误44.证券组合管理投资目标的确定将会不断趋于上升。（分数：2.00）A.正确B.错误45.封闭式基金的买卖价格以基金份额净值

14、为基础，不受市场供求关系的影响。（分数：2.00）A.正确B.错误46.交易员除了执行交易外，还必须及时向基金经理汇报实际交易情况和市场动向，协助基金经理完成基金投资运作。（分数：2.00）A.正确B.错误47.T 日基金托管人将经复核、授权确认的清算指令交付执行。（分数：2.00）A.正确B.错误48.基金净值公告要求封闭式基金每周公告 2 次，开放式基金净值每天公告。（分数：2.00）A.正确B.错误49.基金管理公司和一般公司法人的不同之处在于，基金管理公司所管理的基金资产是基于信托关系形成的，通常可以管理运作几十倍于自身注册资本的基金资产。（分数：2.00）A.正确B.错误50.投资管

15、理人员应当维护基金份额持有人的利益。（分数：2.00）A.正确B.错误证券投资基金-81 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理，利益共享、风险共担的_投资方式。 A.分散 B.集资 C.集合 D.合作（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理，利益共享、风险共担的集合投资方式。故选 C。2.申购、赎回基金份额价格以_元人民币为基准进行计算。 A.1 B.10 C.100 D.1000（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 申购、

16、赎回基金份额价格以 1 元人民币为基准进行计算。故选 A。3.封闭式基金价格的主要决定因素是_。 A.市场供求关系 B.基金投资业绩 C.基金单位净值 D.基金单位面值（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。当需求旺盛时，封闭式基金二级市场的交易价格会超过基金份额净值而出现溢价交易现象；反之，当需求低迷时，交易价格会低于基金份额净值而出现折价交易现象。故选 A。4.采用下列何种策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票_。 A.战略性资产配置 B.恒定混合策略 C.战术性资产配置 D.投资组合保险策略（分数：2.00）A.B. C.D.

17、解析：解析 恒定混合策略是股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。故选 B。5.将众多投资者的资金集中起来，并委托基金管理人进行共同投资，表现了证券投资基金_的特点。 A.集合理财 B.组合投资 C.风险共担 D.分散风险（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 证券投资基金就是将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资的一种集合理财的方式。在这种理财方式下，采取组合投资的方式进行基金的投资运作，降低了投资风险；同时基金投资人实行利益共享、风险共担的原则。故选 A。6._是基金设立申报过程中须提交的主要文件之一，也是基金最重要、最基本的信息披露文件。 A.基金契约 B.招募说明书

18、 C.托管协议 D.代销协议（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 招募说明书是基金设立申报过程中须提交的主要文件之一，也是基金最重要、最基本的信息披露文件。故选 B。7.关于保本基金，以下说法正确的是_。 A.保本期越长，投资者承担的机会成本越低 B.常见的保本比例介于 80%100%之间 C.其他条件相同，保本比例较低的基金投资于风险性资产的比例也较低 D.保本基金往往会对提前赎回基金的投资者收取较低的赎回费（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 常见的保本比例介于 80%100%之间。保本期越长，投资者承担的机会成本越高。其他条件相同，保本比例较低的基金投资于风险性资产的

19、比例较高。保本基金往往会对提前赎回基金的投资者收取较高的赎回费。故选 B。8.按照运作方式的不同，证券投资基金可以划分为_。 A.私募基金和公募基金 B.上市基金和不上市基金 C.开放式基金和封闭式基金 D.契约型基金和公司型基金（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 根据运作方式的不同，证券基金可分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金的规模和存续期限是固定的，而开放式基金由于随时可以进行基金份额的申购和赎回，基金规模处于变动之中，其存续期间也是不固定的。故选 C。9.ETF 基金最早产生于_。 A.英国 B.美国 C.中国 D.加拿大（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 E

20、TF 基金最早产生于加拿大，成熟于美国。故选 D。10.证券投资基金在投资过程中出现的正常经营性亏损由_。 A.基金投资人共同承担 B.基金管理人负责承担 C.基金托管人负责承担 D.基金发起人共同承担（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 一般来说基金的权益属于基金份额持有人(也就是基金投资人)，持有人需要承担基金投资的亏损。故选 A。11.基金组织在契约型证券投资基金中是一个_。 A.代理机构 B.中介机构 C.无形机构 D.服务机构（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 公司型基金具有法人资格，是有型的组织，契约型基金不具有法人资格，是虚拟公司。因而，基金组织在契约型中是

21、一个无形机构。故选 C。12.符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，在_募集资金可以进行_证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。 A.境内；境外 B.境内；境内 C.境外；境内 D.境外；境外（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，在境内募集资金可以进行境外证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。故选 A。13.基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，基金管理人已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间_个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。 A.20 B.7 C.10

22、 D.3（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 按照证券投资基金运作管理办法规定，应为 20 个工作日。故选 A。14.封闭式基金的交易原则是_。 A.先来先服务 B.价格优先，时间优先 C.时间优先，价格优先 D.大宗交易优先（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先”的原则。价格优先是指较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。时间优先是指买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。故选 B。15.在风险一收益二维平面上，不考虑做空机制，由风险证券 A 和无风

23、险证券 B 建立的证券组合一定位于_。 A.连接 A 和 B 的直线上 B.连接 A 和 B 的直线的延长线上 C.连接 A 和 B 的曲线上，且该曲线凹向原点 D.连接 A 和 B 的曲线上，且该曲线凸向原点（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 根据风险收益的理论，若不考虑做空机制，由风险证券 A 和无风险证券 B 建立的证券组合一定位于连接 A 和 B 的直线上，如果考虑做空机制，则可以位于 A 和 B 的直线的延长线上。故选 A。16.基金评价的角度不包括_。 A.对单个基金的分析和评价 B.对基金经理的分析和评价 C.对基金公司的分析和评价 D.对基金行业的分析和评价（分数：

24、2.00）A.B.C.D. 解析：解析 在对单个基金进行评价时，通常会从对此基金的分析和评价、对基金经理的分析和评价、对基金公司的分析和评价三个角度进行，但是对基金行业的评价则不属于此范围。故选 D。17.一般来说，开放式基金的申购赎回价是以_为基础计算的。 A.基金单位资产净值 B.基金市场供求关系 C.基金发行时的面值 D.基金发行时的价格（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 在我国，申购赎回采用“未知价”法，按照“份额赎回”的方式进行，以申请日的基金单位资产净值为基础进行交易。基金管理人接到投资人的购买赎回申请时，应按当日公布的基金单位净值加一定的申购赎回费用作为申购价格。故选

25、 A。18.投资者常常使用折(溢)价率反映封闭式基金份额净值与封闭式基金二级市场价格之间的关系。折(溢)价率的计算公式为_。 A B C D （分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 投资者常常使用折(溢)价率反映封闭式基金份额净值与其二级市场价格之间的关系。它的计算公式是：折(溢)价=*100%，当基金二级市场价格高于基金份额净值时，为溢价交易，对应的是溢价率；当二级市场价格低于基金份额净值时，为折价交易，对应的是折价率。故选 B。19.债券的久期是指_。 A.债券的加权到期时间 B.债券的票面到期时间 C.债券的信用等级 D.债券的价格波动（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解

26、析 久期是指一只债券的加权到期时间。它综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价格的影响，反映利率的微小变动对债券价格的影响，是一个较好的债券利率风险衡量指标。债券基金的久期等于基金资产中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均。故选 A。20._是契约型基金的核心法律框架和制定其他文件的重要依据。 A.发行方案 B.基金契约 C.托管协议 D.招募说明书（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 基金契约是契约型基金最基本的法律文件。基金契约不仅载明了有关基金设立、基金投资目标、投资决策、基金信息披露、基金终止等方面的内容，而且还规定了各基金当事人的权利与义务。它是契约型基金的

27、核心法律框架和制定其他文件的重要依据。故选 B。二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.货币市场基金不得投资的金融工具有_。 A.流通受限的证券 B.可转换债券 C.信用等级在 AAA 级以下的企业债券 D.剩余期限超过 397 天的债券（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 货币市场基金不得投资于以下金融工具：股票；可转换债券；剩余期限超过 397 天的债券；信用等级在 AAA 级以下的企业债券；国内信用评级机构评定的 A-1 级或相当于 A-1 级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券；流通受限的证券。故选 ABCD。22.影响资产管理的客户特征可以分为_

28、。 A.风险承受能力 B.投资限制 C.税收状况 D.资金规模（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 资金规模不属于影响资产管理的客户特征。故选 ABC。23.投资者分析心理偏差与投资者非理性行为包括_。 A.过分自信 B.重视当前和熟悉的事物 C.回避损失和“心理”会计 D.互相影响（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 投资者分析心理偏差与投资者非理性行为包括过分自信、重视当前和熟悉的事物、回避损失和“心理”会计和互相影响等。故选 ABCD。24.关于证券投资基金的特点，下列表述正确的有_。 A.由基金管理人和托管人共同投资运作基金资产，有利于保证基金资产安全 B

29、.有利于降低投资成本 C.投资人可以享受到专业化的投资管理服务 D.有利于发挥资金规模优势（分数：2.00）A.B. C. D. 解析：解析 证券投资基金是一种集合理财、专业管理的理财方式。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，发挥资金的规模优势，降低投资成本。与此同时，基金由拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络的基金管理人进行投资管理和运作，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。故选 BCD。25.基金如遇半年或年末，应披露半年度和年度最后一个市场交易日的_。 A.基金资产净值 B.基金份额净值 C.基金持有人名单 D.份额累计净值（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析

30、 开放式基金在开始办理申购或者赎回前，至少每周公告一次资产净值和份额净值；放开申购赎回后，应于每个开放日次日披露基金份额净值和份额累计净值。如遇半年末或年末，还应披露半年度和年度最后一个市场交易日的基金资产净值、份额净值和份额累计净值。故选 ABD。26.交易指令具体包括_。 A.买入(卖出)何种有价证券 B.买入(卖出)的时间和数量 C.买入的价格控制 D.卖出的价格控制（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 在具体的基金投资运作中，通常是由基金投资部门的基金经理向中央交易室发出交易指令。这种交易指令具体包括买入(卖出)何种有价证券、买入(卖出)的时间和数量、买入(卖出)的价格

31、控制等。故选 ABCD。27.证券投资基金与股票、债券的差异，包括_。 A.反映的经济关系不同 B.所筹资金的投向不同 C.投资收益多少不同 D.风险大小不同（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 题中四个选项均为证券投资基金与股票债券的差异。故选 ABCD。28.封闭式基金募集期限届满时，满足_的条件下，可聘请法定机构验资，在收到验资报告 10 日内，办理基金备案手续。 A.基金份额总额达到核定规模 90%以上 B.基金份额持有人人数达到 200 人以上 C.基金份额总额达到核定规模 80%以上 D.基金份额持有人人数达到 100 人以上（分数：2.00）A.B. C. D.解

32、析：解析 封闭式基金成立的条件：募集期限届满时，基金份额总额达到核定规模 80%以上；基金份额持有人人数达到 200 人以上。可聘请法定机构验资，在收到验资报告 10 日内，办理基金备案手续。故选 BC。29.出现_，基金管理人可以暂停接受投资者的申购、赎回申请。 A.不可抗力导致基金无法接受申购、赎回 B.证券交易所决定临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值 C.证券交易所、申购赎回代理证券公司、登记结算机构因异常情况无法办理申购、赎回 D.法律、法规规定或经中国证监会批准的其他情形（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查基金管理人暂停接受投资者的申购、赎回申

33、请的条件。故选 ABCD。30.基金托管人对基金管理人监督的主要内容有_。 A.对基金投资范围、投资对象的监督 B.对基金投融资比例的监督 C.对基金投资禁止行为的监督 D.对基金管理人选择存款银行的监督（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查基金托管人对基金管理人监督的主要内容，四个选项都符合题意。故选 ABCD。三、B判断题/B(总题数：20，分数：40.00)31.持有封闭式基金超过基金总额 10%的，还应该按规定进行临时报告。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 持有封闭式基金超过基金总额 5%的，还应该按规定进行临时报告。32.依据简单过滤器规则，如果

34、股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票；而如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就买入该股票。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 简单过滤器规则是以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准，即如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就买入该股票；而如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票。33.确定资产类别预期收益的主要方法包括历史数据法和情景综合分析法。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 历史数据法和情景综合分析法是确定资产

35、类别预期收益的主要方法。34.分级基金是一种创新性产品，在规避风险方面进行了良好的设计，所以其避免了损失本金的风险，至多会面临无法取得约定收益的情况。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 尽管分级基金的预期风险、收益较低的子份额具有低风险且预期收益相对稳定的特性，但仍然可能面临无法取得约定收益乃至遭受投资本金损失的风险。35.债券投资收益可能来自于息票利息、利息收入的再投资收益和债券到期或被提前赎回或卖出时所得到的资本利得三个方面。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 债券投资收益包括息票利息、利息收入的再投资收益和债券到期或被提前赎回或卖出时所得到的资本利得。36.ETF

36、 与投资者交换的是基金份额与一篮子股票；而 LOF 的申购、赎回是基金份额与现金的对价。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 ETF 与投资者交换的是基金份额与一篮子股票；而 LOF 的申购、赎回是基金份额与现金的对价。37.技术分析为基础的投资战略是在否定弱势有效市场的前提下，以历史交易数据为基础的调查研究模型。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 技术分析以成交量和价格为依据，并以否定弱势有效市场为前提。38.基金托管人委托代销机构办理基金的销售时，应当签订书面代销协议，明确双方的权利和义务。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金管理人委托代销机构办理基金

37、的销售时，应当签订书面代销协议，明确双方的权利和义务。39.基金托管人负责基金的投资操作，基金财产的保管由独立于基金托管人的基金管理人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要保护。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 为了保障投资者的利益，基金管理人与基金托管人相互制约、相互监督。其中，基金管理人负责基金的投资操作，本身并不参与基金财产的保管；而基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。40.根据证券投资基金法的要求，中国证监会应当自受理基金募集申请之日起 6 个月内作出核准或者不予核准的决定。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 中国证监会应

38、当自受理基金募集申请之日起 6 个月内作出核准或者不予核准的决定。41.契约型基金比公司型基金在设立上更为简单。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 契约型基金在设立上更为简单易行，但公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善。42.根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 有效市场采用被动性管理，而如果市场不是有效的则采用主动性管理。43.契约型基金和公司型基金都具有法人资格。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 与公司型基金不同，契约型基金是依据基金合同而运行的

39、，基金不具有法人资格。44.证券组合管理投资目标的确定将会不断趋于上升。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 由于社会平均收益率在长期有下降趋势，证券组合管理投资目标的确定将会不断趋于下降。45.封闭式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响；与此不同的是，开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。46.交易员除了执行交易外，还必须及时向基金经理汇报实际交易情况和市场动向，协助基金经理完成基金投资运作。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解

40、析 交易员除了执行交易外，还必须及时向基金经理汇报实际交易情况和市场动向，协助基金经理完成基金投资运作。47.T 日基金托管人将经复核、授权确认的清算指令交付执行。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 T+1 日基金托管人将经复核、授权确认的清算指令交付执行。48.基金净值公告要求封闭式基金每周公告 2 次，开放式基金净值每天公告。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金净值公告要求封闭式基金每周公告 1 次，开放式基金净值每天公告。应注意区分不同类型基金的公告频率之间的差异。49.基金管理公司和一般公司法人的不同之处在于，基金管理公司所管理的基金资产是基于信托关系形成的，通常可以管理运作几十倍于自身注册资本的基金资产。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 基金管理公司和一般公司法人的不同之处在于，基金管理公司所管理的基金资产是基于信托关系形成的，通常可以管理运作几十倍于自身注册资本的基金资产。50.投资管理人员应当维护基金份额持有人的利益。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 基金是受托理财，因此投资管理人员应当维护基金份额持有人的利益。