证券投资基金-80及答案解析.doc

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1、证券投资基金-80 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.与股票、债券不同，证券投资基金反映的经济关系是_。 A.所有权关系 B.债权债务关系 C.信托关系 D.合伙投资关系（分数：2.00）A.B.C.D.2.以下几种基金，最不适宜长期投资的是_。 A.货币市场基金 B.股票基金 C.债券基金 D.混合基金（分数：2.00）A.B.C.D.3.营业推广不包括_。 A.销售网点宣传 B.激励手段 C.投资者交流 D.公共关系（分数：2.00）A.B.C.D.4.某公司今年每股股息为 0.5 元，预期今后每股股息将以每年

2、10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为 0.08，此公司的股票的 值为 1.5，计算：此公司股票当前的合理价格应该是_元。 A.25 B.15 C.10 D.5（分数：2.00）A.B.C.D.5.指数型策略_。 A.可以扩展到积极型股票投资策略的实施过程中 B.重点是进行风险控制 C.是一种以实现市场投资组合业绩为管理目标的投资组合 D.不试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票（分数：2.00）A.B.C.D.6.我国开放式基金的申购计价方式是_。 A.数量申购 B.余额申购 C.金额申购 D.指数申购（分数：2.00）A.B.C.D.7.ETF 的申

3、购对价、赎回对价不包括_。 A.组合证券 B.现金替代 C.其他对价 D.现金总额（分数：2.00）A.B.C.D.8.增长型基金的基本目标为_。 A.追求稳定的经常性收入 B.追求资本增值 C.追求超越市场表现的投资业绩 D.经常性收入与资本增值兼顾（分数：2.00）A.B.C.D.9.两极策略将组合中债券的到期期限_。 A.向左平移 B.向右平移 C.集中于波峰和波谷 D.集中于两极（分数：2.00）A.B.C.D.10.基金管理人应当于收到基金投资人赎回申请之日的_个工作日内，对该交易的有效性进行确认。 A.7 B.3 C.5 D.1（分数：2.00）A.B.C.D.11.根据我国证券投

4、资基金管理暂行办法规定，计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值是下列哪个基金主体的义务_。 A.基金发起人 B.基金托管人 C.基金持有人 D.基金管理人（分数：2.00）A.B.C.D.12.基金托管人资产保管的内部控制不包括_。 A.基金托管人必须将基金资产与自有资产、不同基金的资产严格分开 B.托管人不得自行运用、处分、分配基金的任何资产 C.建立复核制度，形成相互制约机制，防止差错的产生 D.基金托管人应安全保管与基金资产有关的重大合同和实物券凭证（分数：2.00）A.B.C.D.13.从基金的资金来源和用途划分，证券投资基金可分为_。 A.公募基金和私募基金 B.开放式基金和封

5、闭式基金 C.在岸基金和离岸基金 D.公司型基金和契约型基金（分数：2.00）A.B.C.D.14.关于到期收益率计算方法和现实复利收益率法不正确的叙述是_。 A.现实收益率来源于投资者自己对未来市场收益率的预期和再投资的计划，可以得出比内含收益率更接近投资者实际情况的复利收益率 B.在现实复利收益率的计算中，每位投资者对未来利率的预测与投资计划等各不相同，所以很难得出市场普遍认可的结论 C.到期收益率计算简便，易于进行比较，在交易与报价中可操作性较强 D.市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，到期收益率潜在的误差较大（分数：2.00）A.B.C.D.15.证券投资基金运作中的三方当事人一般是指

6、基金的_。 A.发起人、管理人和投资人 B.管理人、托管人和投资人 C.托管人、发起人和投资人 D.受益人、管理人和投资人（分数：2.00）A.B.C.D.16.巨额赎回申请发行时，基金管理人在对当日接受赎回比例不低于基金总份额的_的前提下，可以其余额赎回申请延期办理。 A.15% B.20% C.10% D.5%（分数：2.00）A.B.C.D.17.某投资商投资 20000 元认购基金，基金管理人规定的认购费率为 1.5%，则该投资商可得到的认购份额为_。 A.19704.43 份 B.19909.99 份 C.20300 份 D.20304.57 份（分数：2.00）A.B.C.D.18

7、.开放式基金募集期限届满，基金募集份额总额不少于 2 亿份，基金募集金额不少于 2 亿元人民币，且满足基金份额持有人的人数不少于_人，基金募集成功。 A.100 B.200 C.300 D.400（分数：2.00）A.B.C.D.19.关于基金销售渠道，以下说法错误的是_。 A.专业基金销售公司开展基金代销业务逐渐被市场淘汰 B.基金管理公司虽然直销队伍规模相对较小，但人员素质较高，可以加强与客户之间的沟通和交流，提供更好的、持续的理财服务 C.相比商业银行，证券公司网点拥有更多的专业投资咨询人员，可以为投资者提供个性化的服务 D.商业银行主要是为基金的销售提供了完善的硬件设施和客户群（分数：

8、2.00）A.B.C.D.20.我国证券投资基金托管费以_为基础计提。 A.基金资产总值 B.基金资产净值 C.基金发行规模 D.固定金额（分数：2.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.中国证券投资基金试点序幕拉开的标志是 1998 年 3 月 27 日_的发起作用。 A.招商安泰 B.基金开元 C.基金金泰 D.华安创新（分数：2.00）A.B.C.D.22.资本资产定价模型的主要假设有_。 A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平 B.投资者依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平 C.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全

9、相同的预期 D.资本市场有摩擦（分数：2.00）A.B.C.D.23.QDII 面临的投资风险包括_。 A.汇率风险 B.特别投资风险 C.市场风险 D.流动性风险（分数：2.00）A.B.C.D.24.债券基金的分析指标有_。 A.净值增长率 B.标准差 C.费用率 D.周转率（分数：2.00）A.B.C.D.25.投资委员会的主要职责包括_。 A.审批投资管理相关制度 B.确定基金投资的原则、策略、选股原则 C.确定资金投资比例 D.确定权限，审批各基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目（分数：2.00）A.B.C.D.26.根据基金投资目标的不同，基金可以划分为_。 A.成长型基

10、金 B.收入型基金 C.指数基金 D.平衡型基金（分数：2.00）A.B.C.D.27.资产配置管理的原因有_。 A.具有降低风险、提高收益的作用 B.帮助基金公司消除投资风险 C.吸引更多的资金进入基金市场 D.降低单一资产的非系统性风险（分数：2.00）A.B.C.D.28.风险控制委员会的主要职责是_。 A.制定风险控制政策 B.监督执行风险控制政策 C.对基金的投资组合进行风险评估，提出风险控制意见 D.对既定风险所造成的损失，提出有关补偿的参考方案（分数：2.00）A.B.C.D.29.股票投资风格分类的标准有_。 A.按公司规模分类 B.按股票的获利能力分类 C.按股票价格行为分类

11、 D.按公司成长性分类（分数：2.00）A.B.C.D.30.下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述，不正确的是哪几项?_ A.简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系 B.简单收益率在数值上小于时间加权收益率 C.简单收益率不会等于时间加权收益率 D.简单收益率在数值上大于时间加权收益率（分数：2.00）A.B.C.D.三、B判断题/B(总题数：20，分数：40.00)31.交易型开放式指数基金(ETF)只在一级市场存在交易。（分数：2.00）A.正确B.错误32.证监会当自受理开放式基金申请之日起 5 个月内作出核准或不予核准的决定。（分数：2.00）A.正确B.错误33.基金

12、以投资管理为主要业务，投资管理活动的性质决定了证券投资基金持有的金融资产或金融负债是非交易性的。（分数：2.00）A.正确B.错误34.基金营销主要由基金管理公司内设的市场部门承担，不可以委托外部机构承担。（分数：2.00）A.正确B.错误35.封闭式基金一般至少每月公告 1 次资产净值和份额净值。（分数：2.00）A.正确B.错误36.基金连续 3 个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请。（分数：2.00）A.正确B.错误37.我国基金的会计核算应遵循的会计政策要求基金的会计年度为公历每年 6 月 30 日至来年 6 月 30 日。（分数：2.00）A.正确B.

13、错误38.收入型基金的投资目标是资本的长期增值而不是现金收益。（分数：2.00）A.正确B.错误39.在不允许卖空的情况下，如果只考虑投资于两种证券 A 和 B，投资者可以在组合线上找到自己满意的任意位置，即组合线上的组合均是可行的(合法的)。（分数：2.00）A.正确B.错误40.绩效评估的重要作用不在于评价，而在于建立一种资产管理反馈机制。（分数：2.00）A.正确B.错误41.如果投资者认购的基金证券低于法定最低额，则证券投资基金不能成立。（分数：2.00）A.正确B.错误42.一般情况下，历史数据分析方法假设投资者是风险偏好者，则投资的风险和收益之间存在正相关关系，形成无差异曲线。（分

14、数：2.00）A.正确B.错误43.根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时，应该卖出。（分数：2.00）A.正确B.错误44.使用特雷诺比率时，一个非高多样化的基金往往会表现了更高的风险。（分数：2.00）A.正确B.错误45.分析营销环境，关键问题之一就是分析投资者的真实需求。（分数：2.00）A.正确B.错误46.偏债型基金，债券的配置比例较低，股票配置比例则较高。（分数：2.00）A.正确B.错误47.中国证监会对基金设立申报材料中应报送的申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议和招募说明书等必要文件是否齐备进行审查。（分数：2.00）A.正确B.错误48.资产管理者进

15、行资产配置时，不能脱离投资人的风险承受能力，而无约束地进行。（分数：2.00）A.正确B.错误49.行为金融理论以心理学的研究成果为依据，认为投资者行为是理性的，投资者的实际投资决策行为与投资者的理性投资行为一致。（分数：2.00）A.正确B.错误50.基金分红是最主要的分析指标，最能全面反映基金的经营成果。（分数：2.00）A.正确B.错误证券投资基金-80 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.与股票、债券不同，证券投资基金反映的经济关系是_。 A.所有权关系 B.债权债务关系 C.信托关系 D.合伙投资关系（分数：2

16、.00）A.B.C. D.解析：解析 基金与股票、债券反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东；债券反映的是债权债务关系，是种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人；基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。故选 C。2.以下几种基金，最不适宜长期投资的是_。 A.货币市场基金 B.股票基金 C.债券基金 D.混合基金（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 不同类型的基金具有各自的特点，比如货币市场基金就以风险低、流动性好著称。但与此相对应的，货币市场基金的长期收益率较低，所以不适合

17、进行长期投资。投资者可以将货币市场基金当作短期投资的理想工具，或是暂时存放现金的理想场所。故选 A。3.营业推广不包括_。 A.销售网点宣传 B.激励手段 C.投资者交流 D.公共关系（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 营业推广包括：销售网点宣传，激励手段以及投资者交流，并不包括公共关系。故选 D。4.某公司今年每股股息为 0.5 元，预期今后每股股息将以每年 10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为 0.08，此公司的股票的 值为 1.5，计算：此公司股票当前的合理价格应该是_元。 A.25 B.15 C.10 D.5（分数：2.00）A.B.C.

18、D.解析：解析 股票的必要收益率 K=rf+E(rm)-rf=0.03+0.081.5=0.15，股票价格 P=0.5/(K-0.1)=10。故选 C。5.指数型策略_。 A.可以扩展到积极型股票投资策略的实施过程中 B.重点是进行风险控制 C.是一种以实现市场投资组合业绩为管理目标的投资组合 D.不试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 指数型策略是按市场权重组合，不考虑个股的基本面。故选 D。6.我国开放式基金的申购计价方式是_。 A.数量申购 B.余额申购 C.金额申购 D.指数申购（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 我国

19、开放式基金的申购和赎回采取“金额申购、份额赎回”原则。申购以金额申请，赎回以份额申请。在这种交易方式下，确切的购买数量和赎回金额在买卖当时是无法确定的，只有在交易次日才能获知。故选 C。7.ETF 的申购对价、赎回对价不包括_。 A.组合证券 B.现金替代 C.其他对价 D.现金总额（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 ETF 的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。故选 D。8.增长型基金的基本目标为_。 A.追求稳定的经常性收入 B.追求资本增值 C.追求超越市场表现的投资业绩 D.经常性收入与资本增值兼顾（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 增

20、长型基金的基本目标就是追求资本增值。故选 B。9.两极策略将组合中债券的到期期限_。 A.向左平移 B.向右平移 C.集中于波峰和波谷 D.集中于两极（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 两极策略将组合中债券的到期期限集中于两极。故选 D。10.基金管理人应当于收到基金投资人赎回申请之日的_个工作日内，对该交易的有效性进行确认。 A.7 B.3 C.5 D.1（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 基金管理人应当于收到基金投资人赎回申请之日的 3 个工作日内，对该交易的有效性进行确认。故选 B。11.根据我国证券投资基金管理暂行办法规定，计算并公告基金资产净值及每一基金单位资

21、产净值是下列哪个基金主体的义务_。 A.基金发起人 B.基金托管人 C.基金持有人 D.基金管理人（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 计算并发布基金单位净值是由基金管理人作出的，基金托管人的职责是对其发布净值信息进行复核。故选 D。12.基金托管人资产保管的内部控制不包括_。 A.基金托管人必须将基金资产与自有资产、不同基金的资产严格分开 B.托管人不得自行运用、处分、分配基金的任何资产 C.建立复核制度，形成相互制约机制，防止差错的产生 D.基金托管人应安全保管与基金资产有关的重大合同和实物券凭证（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考查资产保管的内部控制。C 项属

22、于资金清算的内部控制。故选 C。13.从基金的资金来源和用途划分，证券投资基金可分为_。 A.公募基金和私募基金 B.开放式基金和封闭式基金 C.在岸基金和离岸基金 D.公司型基金和契约型基金（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 根据募集方式不同，证券投资基金可以划分为公募基金和私募基金；根据运作方式的不同，可以分为封闭式基金和开放式基金；根据法律形式的不同，可以分为契约型基金和公司型基金；根据基金的资金来源和用途不同，可以分为在岸基金和离岸基金。故选 C。14.关于到期收益率计算方法和现实复利收益率法不正确的叙述是_。 A.现实收益率来源于投资者自己对未来市场收益率的预期和再投资的

23、计划，可以得出比内含收益率更接近投资者实际情况的复利收益率 B.在现实复利收益率的计算中，每位投资者对未来利率的预测与投资计划等各不相同，所以很难得出市场普遍认可的结论 C.到期收益率计算简便，易于进行比较，在交易与报价中可操作性较强 D.市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，到期收益率潜在的误差较大（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，到期收益率潜在的误差较小。故选 D。15.证券投资基金运作中的三方当事人一般是指基金的_。 A.发起人、管理人和投资人 B.管理人、托管人和投资人 C.托管人、发起人和投资人 D.受益人、管理人和投资人（分数：2.0

24、0）A.B. C.D.解析：解析 证券投资基金的三个主要当事人包括基金投资人(又称之为基金份额持有人)、基金管理人和基金托管人，他们是依据信托关系而运作的。故选 B。16.巨额赎回申请发行时，基金管理人在对当日接受赎回比例不低于基金总份额的_的前提下，可以其余额赎回申请延期办理。 A.15% B.20% C.10% D.5%（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 按照证券投资资金运作管理办法规定，应为 10%。故选 C。17.某投资商投资 20000 元认购基金，基金管理人规定的认购费率为 1.5%，则该投资商可得到的认购份额为_。 A.19704.43 份 B.19909.99 份

25、C.20300 份 D.20304.57 份（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 20000(1+1.5%)1=19704.43。故选 A。18.开放式基金募集期限届满，基金募集份额总额不少于 2 亿份，基金募集金额不少于 2 亿元人民币，且满足基金份额持有人的人数不少于_人，基金募集成功。 A.100 B.200 C.300 D.400（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 按照证券投资基金法规定，开放式基金份额持有人的人数不少于 200 人。故选 B。19.关于基金销售渠道，以下说法错误的是_。 A.专业基金销售公司开展基金代销业务逐渐被市场淘汰 B.基金管理公司虽然直销

26、队伍规模相对较小，但人员素质较高，可以加强与客户之间的沟通和交流，提供更好的、持续的理财服务 C.相比商业银行，证券公司网点拥有更多的专业投资咨询人员，可以为投资者提供个性化的服务 D.商业银行主要是为基金的销售提供了完善的硬件设施和客户群（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 在我国，专业基金销售公司刚进入起步阶段。故选 A。20.我国证券投资基金托管费以_为基础计提。 A.基金资产总值 B.基金资产净值 C.基金发行规模 D.固定金额（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 我国基金托管费按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提。故选 B。二、B多项选择题/B(总题数：10，分

27、数：20.00)21.中国证券投资基金试点序幕拉开的标志是 1998 年 3 月 27 日_的发起作用。 A.招商安泰 B.基金开元 C.基金金泰 D.华安创新（分数：2.00）A.B. C. D.解析：解析 1998 年 3 月 27 日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国秦基金管理公司分别发起设立了两只规模均为 20 亿元的封闭式基金基金开元和基金金泰，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。故选 BC。22.资本资产定价模型的主要假设有_。 A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平 B.投资者依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平 C.投资者对证券的收益、风险及证券

28、间的关联性具有完全相同的预期 D.资本市场有摩擦（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 本题考查资本资产定价模型的主要假设。资本资产定价模型假设资本市场没有摩擦，所以D 项不选。故选 ABC。23.QDII 面临的投资风险包括_。 A.汇率风险 B.特别投资风险 C.市场风险 D.流动性风险（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 首先，国际市场投资会面临国内基金所没有的汇率风险。第二，将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险。第三，尽管进行国际市场投资有可能降低组合投资风险，但并不能排除市场风险。最后，QDII 基金的流动性风险也需注意。由于 QDII 基金涉及跨

29、境交易，基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。故选 ABCD。24.债券基金的分析指标有_。 A.净值增长率 B.标准差 C.费用率 D.周转率（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 选项中净值增长率、标准差、费用率、周转率等都是在对债券基金进行分析时较为通用的分析指标。故选 ABCD。25.投资委员会的主要职责包括_。 A.审批投资管理相关制度 B.确定基金投资的原则、策略、选股原则 C.确定资金投资比例 D.确定权限，审批各基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目（分数：2.00）A.B. C. D.解析：解析 题中 BC 两项是投资委员会的主要职责。故选 BC。26

30、.根据基金投资目标的不同，基金可以划分为_。 A.成长型基金 B.收入型基金 C.指数基金 D.平衡型基金（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 指数基金以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的股票种类和比例，采取完全复制的方法进行投资。货币市场基金是投资于货币市场工具的基金。故选 ABD。27.资产配置管理的原因有_。 A.具有降低风险、提高收益的作用 B.帮助基金公司消除投资风险 C.吸引更多的资金进入基金市场 D.降低单一资产的非系统性风险（分数：2.00）A. B.C.D. 解析：解析 本题考查资产配置管理的原因。一方面，资产配置管理可以起到降低风险、提高

31、收益的作用。另一方面，可以帮助投资者降低单一资产的非系统性风险，所以要进行资产配置管理。故选 AD。28.风险控制委员会的主要职责是_。 A.制定风险控制政策 B.监督执行风险控制政策 C.对基金的投资组合进行风险评估，提出风险控制意见 D.对既定风险所造成的损失，提出有关补偿的参考方案（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 风险控制委员会的主要工作是制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。故选 ABC。29.股票投资风格分类的标准有_。 A.按公司规模分类 B.按股票的获利能力分类 C.按股票价格行为分类 D.按公司成长性分类（分

32、数：2.00）A. B.C. D. 解析：解析 股票投资风格分类的标准有公司规模、股票价格行为、公司成长性。故选 ACD。30.下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述，不正确的是哪几项?_ A.简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系 B.简单收益率在数值上小于时间加权收益率 C.简单收益率不会等于时间加权收益率 D.简单收益率在数值上大于时间加权收益率（分数：2.00）A.B. C. D. 解析：解析 简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系。故选 BCD。三、B判断题/B(总题数：20，分数：40.00)31.交易型开放式指数基金(ETF)只在一级市场存在交易。（分数：2

33、.00）A.正确B.错误 解析：解析 交易型开放式指数基金(ETF)实行一级市场与二级市场并存的交易制度。32.证监会当自受理开放式基金申请之日起 5 个月内作出核准或不予核准的决定。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 证监会当自受理开放式基金申请之日起 6 个月内作出核准或不予核准的决定。33.基金以投资管理为主要业务，投资管理活动的性质决定了证券投资基金持有的金融资产或金融负债是非交易性的。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 投资管理活动的性质决定了证券投资基金持有的金融资产或金融负债是交易性的，而不是非交易性的。34.基金营销主要由基金管理公司内设的市场部门承担，

34、不可以委托外部机构承担。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金营销可以由商业银行、证券机构等来代销，也以委托外部机构承担。35.封闭式基金一般至少每月公告 1 次资产净值和份额净值。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 封闭式基金一般至少每周公告 1 次资产净值和份额净值。36.基金连续 3 个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金连续 2 个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请。37.我国基金的会计核算应遵循的会计政策要求基金的会计年度为公历每年 6 月 3

35、0 日至来年 6 月 30 日。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金的会计年度为公历每年 1 月 1 日至 12 月 31 日。38.收入型基金的投资目标是资本的长期增值而不是现金收益。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 增长型基金和收入型基金在投资目标、投资对象等很多方面都存在差异。其中，增长型基金重视资金长期稳定而持续地增长，其投资目标是资本的长期增值而不是现金收入。收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的，以追求基金当期收入为投资目标的基金，主要投资于绩优股、债券、可转让大额存单等收入比较稳定的有价证券。39.在不允许卖空的情

36、况下，如果只考虑投资于两种证券 A 和 B，投资者可以在组合线上找到自己满意的任意位置，即组合线上的组合均是可行的(合法的)。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 在不允许卖空的情况下，如果只考虑投资于两种证券 A 和 B，则投资者只可以在组合线上介于 A、B 之间找到一个组合，因而投资组合的可行域就是组合线上的 AB 曲线段。40.绩效评估的重要作用不在于评价，而在于建立一种资产管理反馈机制。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 绩效评估既是一种评价也是一种反馈机制。41.如果投资者认购的基金证券低于法定最低额，则证券投资基金不能成立。（分数：2.00）A.正确 B.错误

37、解析：解析 我国法律规定如果投资者认购的基金证券低于法定最低额，则证券投资基金不能成立。42.一般情况下，历史数据分析方法假设投资者是风险偏好者，则投资的风险和收益之间存在正相关关系，形成无差异曲线。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 一般情况下，历史数据分析方法假设投资者是风险厌恶者，则投资的风险和收益之间存在正相关关系，形成无差异曲线。43.根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时，应该卖出。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时，应该买入。44.使用特雷诺比率时，一个非高多样化的基金往往会表现了

38、更高的风险。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 使用特雷诺比率无法衡量分散风险。45.分析营销环境，关键问题之一就是分析投资者的真实需求。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 分析营销环境，关键问题之一就是分析投资者的决策因素。46.偏债型基金，债券的配置比例较低，股票配置比例则较高。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 偏债型基金，债券的配置比例较高，股票的配置比例较低。题中陈述的是偏股型基金的配置特点。47.中国证监会对基金设立申报材料中应报送的申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议和招募说明书等必要文件是否齐备进行审查。（分数：2.00）A.正确 B.错

39、误解析：解析 中国证监会对基金的申报材料进行复核。48.资产管理者进行资产配置时，不能脱离投资人的风险承受能力，而无约束地进行。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 资产管理者进行资产配置时，应按照募集说明书中的要求，不能脱离投资人的风险承受能力。49.行为金融理论以心理学的研究成果为依据，认为投资者行为是理性的，投资者的实际投资决策行为与投资者的理性投资行为一致。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 行为金融理论认为投资者行为是非理性的，且与理性行为不一致。50.基金分红是最主要的分析指标，最能全面反映基金的经营成果。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金份额净值是最主要的分析指标，最能全面反映基金的经营成果。