期货从业资格考试期货基础知识真题2011年9月及答案解析.doc

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1、期货从业资格考试期货基础知识真题 2011年 9月及答案解析(总分：100.01，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：60，分数：30.00)1.以下关于期权权利金的说法，正确的是_。 A.权利金即期权价格 B.权利金可能小于 0 C.权利金不应该高于标的物的市场价格 D.权利金不应该高于执行价格（分数：0.50）A.B.C.D.2.企业的现货头寸属于空头的情形是_。 A.企业持有实物商品或资产 B.企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产 C.计划在未来卖出某商品或资产 D.已按固定价格约定在未来购买某商品或资产（分数：0.50）A.B.C.D.

2、3.股指期货的反向套利操作是指_。 A.卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约 B.买进近期股指期货合约，同时卖出远期股指期货合约 C.卖出股指指数所对应的一揽子股票，同时买入股指期货合约 D.买进股指指数所对应的一揽子股票，同时卖出股指期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.4.关于郑州商品交易所的表述，正确的有_。 A.是公司制期货交易所 B.菜籽油期货和棕榈油期货均是其上市品种 C.期货交易所以营利为目的 D.会员大会是交易所的权力机构（分数：0.50）A.B.C.D.5.某企业对其生产的豆油进行卖出套期保值操作，且套期保值比率为 1，在整个套期保值期间，期货价格上涨 400元

3、/吨，现货价格上涨 500元/吨，则其套期保值有效性为_。 A.75% B.80% C.20% D.25%（分数：0.50）A.B.C.D.6.会员制期货交易所会员大会的常设机构是_。 A.理事会 B.董事会 C.监事会 D.股东大会（分数：0.50）A.B.C.D.7.货币市场利率工具的期限通常不超过_。 A.3个月 B.5个月 C.1年 D.2年（分数：0.50）A.B.C.D.8.在股指期现套利交易中，当期货指数高估时，交易者可以通过_进行套利。 A.同时买进股票现货和股指期货 B.同时卖出股票现货和股指期货 C.卖出股指期货，同时买进股票现货 D.买进股指期货，同时卖出股票现货（分数：

4、0.50）A.B.C.D.9.以下选项属于蝶式套利的是_。 A.同时买入 300手 5月份大豆期货合约，卖出 600手 7月份大豆期货合约，买入 300手 9月份大豆期货合约 B.同时卖出 300手 5月份大豆期货合约，卖出 700手 7月份大豆期货合约，卖出 400手 9月份大豆期货合约 C.同时买入 100手 5月份玉米期货合约，卖出 200手 7月份玉米期货合约，卖出 100手 9月份玉米期货合约 D.同时买入 100手 5月份铜期货合约，卖出 700手 7月份钢期货合约，买入 400手 9月份铜期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.10.如果人民币升值，在直接标价法下美元兑人民币_

5、。 A.减少 B.不定 C.增加 D.增加或减少无法确定（分数：0.50）A.B.C.D.11._是指由于期货交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险。 A.交易所的管理风险 B.交易所的技术风险 C.交易所的操作风险 D.交易所的信用风险（分数：0.50）A.B.C.D.12.为了防止豆粕价格上涨造成生产成本上升，某饲料企业利用国内豆粕期货进行多头套期保值，在 5月份豆粕期货合约上建仓 300手，基差为-60 元/吨，平仓时的基差为-60 元/吨，若不计交易成本等费用，该企业_。 A.实现完全套期保值 B.未完全实现套期保值，有净亏损 30000元

6、 C.未完全实现套期保值，有净亏损 30000元 D.未完全实现套期保值，有净亏损 60000元（分数：0.50）A.B.C.D.13.目前我国期货交易所采用的交易方式是_。 A.做市商交易 B.柜台(OTC)交易 C.公开喊价交易 D.计算机撮合成交（分数：0.50）A.B.C.D.14.期货公司可以采用风险列举法和流程图分析法_。 A.估算风险 B.度量风险 C.预测风险 D.识别风险（分数：0.50）A.B.C.D.15.一般地，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选_策略。 A.买进看涨期权 B.卖出看涨期权 C.买进看跌期权 D.卖出看跌期权（分数：0.50）A.B.C.D.1

7、6.在移动平均线上，移动平均数通常用每天的_来计算。 A.结算价 B.开盘价 C.收盘价 D.成交价（分数：0.50）A.B.C.D.17.以下有关交割的说法不正确的是_。 A.期货交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证 B.标准仓单经交易所注册后可用于交割 C.商品期货多采用现金交割方式 D.沪深 300股指期货采用现金交割方式（分数：0.50）A.B.C.D.18.以下不属于基差走强的情形是_。 A.基差从零变为正值 B.基差为负值，绝对值越来越大 C.基差从负值变为正值 D.基差为正值，绝对值越来越大（分数：0.50）A.B.C.D.19.在美国期货市场，_是商品基金的主要管理人

8、，是基金的设计者和运作的决策者。 A.商品交易顾问(CTA) B.商品基金经理(CPO) C.期货佣金商(FCM) D.交易经理(TM)（分数：0.50）A.B.C.D.20.我国黄金期货合约的交易单位为_。 A.1000盎司/手 B.100盎司/手 C.100克/手 D.1000克/手（分数：0.50）A.B.C.D.21.关于期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法正确的是_。 A.由有关会员自己执行，若规定时限内会员未执行完毕，交易所将处以罚款 B.首先由有关客户自己执行，若规定时限内客户未执行完毕，则由有关会员强制执行 C.首先由交易所执行，若规定时限内交易所未执行完毕，则由有关会员强制

9、执行 D.由有关会员自己执行，若规定时限内会员未执行完毕，则由有关交易所强制执行（分数：0.50）A.B.C.D.22.一般来说，在_的情况下，应该首选买进看涨期货期权策略。 A.预期后市上涨，市场波动率正在扩大 B.持有标的合约，作为对冲策略 C.预期后市下跌，市场波动率正在收窄 D.持有标的合约，为增加持仓利润（分数：0.50）A.B.C.D.23.大豆提油套利的做法是_。 A.卖出大豆和豆粕期货合约，同时买入豆油期货合约 B.卖出大豆期货合约，同时买入豆粕和豆油期货合约 C.买入大豆期货合约，同时卖出豆粕和豆油期货合约 D.买入大豆和豆粕期货合约，同时卖出豆油期货合约（分数：0.50）A

10、.B.C.D.24.某交易者根据供求状况判断，将来一段时间玉米期货近月合约上涨幅度要大于远月合约上涨幅度，该投资者最有可能获利的套利操作是_。 A.跨市套利 B.熊市套利 C.蝶式套利 D.牛市套利（分数：0.50）A.B.C.D.25.以下关于期货交易所的描述不正确的是_。 A.提供交易的场所、设施和服务 B.设计合约、安排合约上市 C.参与期货价格的形成 D.制定并实施风险管理制度，控制市场风险（分数：0.50）A.B.C.D.26.我国菜籽油期货合约的最后交割日是_。 A.最后交易日后 7日(遇法定节假日顺延) B.合约交割月份第 10个交易日 C.合约交割月份的倒数第 7个交易日 D.

11、合约交割月份的第 12个交易日（分数：0.50）A.B.C.D.27.通常情况下，卖出看涨期权者的收益(不计交易费用)_。 A.最大为权利金 B.随着标的物价格的大幅波动而增加 C.随着标的物价格的下跌而增加 D.随着标的物价格的上涨而增加（分数：0.50）A.B.C.D.28.下列指令中，不需指明具体价位的是_指令。 A.限价 B.市价 C.止损 D.触价（分数：0.50）A.B.C.D.29.对交易者来说，期货合约的惟一变量是_。 A.报价单位 B.交易价格 C.交易单位 D.交割月份（分数：0.50）A.B.C.D.30.芝加哥商业交易所(CME)的 3个月欧洲美元期货合约的交割方式为_

12、。 A.实物交割 B.现金交割 C.期转现交割 D.实物和现金混合交割（分数：0.50）A.B.C.D.31.在正向市场上，某交易者下达买入 5月菜籽油期货合约同时卖出 7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为 100元/吨，则该交易者应该以_元/吨的价差成交。 A.等于 90 B.小于 100 C.小于 80 D.大于或等于 100（分数：0.50）A.B.C.D.32.在我国，英文字母 M是_期货的交易代码。 A.豆粕 B.大豆 C.铝 D.铜（分数：0.50）A.B.C.D.33.股指期货的持有成本可以理解为_。 A.资金占用成本减去持有期内可能得到的股票分红红利 B.资金占用成本加上持

13、有期内可能得到的股票分红红利 C.持有期内可能得到的股票分红红利 D.资金占用成本（分数：0.50）A.B.C.D.34.期货期权交易中，期权买方了结期权头寸的方式包括对冲平仓、行权了结和_三种。 A.实物交割 B.现金交割 C.放弃权利了结 D.协议平仓（分数：0.50）A.B.C.D.35._是指在规定的有效期限内的任何交易日都可以行使权利的期权。 A.美式期权 B.看跌期权 C.欧式期权 D.看涨期权（分数：0.50）A.B.C.D.36.以下原油期货期权中，属于虚值期权的是_。 A.执行价格为 100美元/桶，标的物市场价格为 100美元/桶的看涨期权 B.执行价格为 120美元/桶，

14、标的物市场价格为 100美元/桶的看跌期权 C.执行价格为 120美元/桶，标的物市场价格为 100美元/桶的看涨期权 D.执行价格为 100美元/桶，标的物市场价格为 120美元/桶的看涨期权（分数：0.50）A.B.C.D.37.某投资者共购买了三种股票 A、B、C，占用资金比例分别为 30%、20%、50%，A、B 股票相对于股票指数而言的 系数为 1.2和 0.9。如果要使该股票组合的 为 1，则 C股票 的系数应为_。 A.0.92 B.0.78 C.0.9 D.1.2（分数：0.50）A.B.C.D.38.以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是_。 A.卖出看涨期权比买进相同标的物，

15、合约月份及执行价格的看涨期权的风险相对较小 B.交易者预期标的物市场价格下跌，可通过卖出看涨期权获利 C.卖出者看涨期权比卖出期货可获得更高的收益 D.交易者预期标的物市场价格上涨，可通过卖出看涨期权获利（分数：0.50）A.B.C.D.39.跨市套利一般是指_。 A.在同一交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约 B.在不同交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约 C.在同一交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约 D.在不同交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.40.某套利者卖出 5月份豆粕期货合约同时买入 9月份豆粕期货合约，价

16、格分别为 3727元/吨和 3700元/吨，平仓时价差扩大的情形是_。 A.5月份的期货价格变为 3720元/吨，9 月份的期货价格变为 3698元/吨 B.5月份的期货价格变为 3735元/吨，9 月份的期货价格变为 3702元/吨 C.5月份的期货价格变为 3730元/吨，9 月份的期货价格变为 3710元/吨 D.5月份的期货价格变为 3730元/吨，9 月份的期货价格变为 3780元/吨（分数：0.50）A.B.C.D.41.当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会_，从而会使两者价差趋于正常。 A.在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上卖出商品 B.在期货市场上卖出期

17、货合约，同时在现货市场上买进商品 C.在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上卖出商品 D.在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上买进商品（分数：0.50）A.B.C.D.42.就看涨期权而言，标的物的市场价格_期权的执行价格时，内涵价值为零。 A.等于或低于 B.不等于 C.等于或高于 D.高于（分数：0.50）A.B.C.D.43.反向市场产生的原因是_。 A.套利交易增加 B.交割月的临近 C.近期需求迫切或远期供给充足 D.持仓费的存在（分数：0.50）A.B.C.D.44.某交易者以 6950元/吨卖出 10手白糖期货合约，之后在 7060元/吨全部平仓，这笔交易_元。(不计手

18、续费等费用) A.盈利 11000 B.亏损 11000 C.亏损 5500 D.盈利 5500（分数：0.50）A.B.C.D.45.在对指数进行加权计算时，沪深 300指数以_作为权重。 A.调整后的自由流通股本 B.总股本 C.非自由流通股本 D.全部自由流通股本（分数：0.50）A.B.C.D.46.在互补品中，一种商品价格的下降_。 A.将增加或减少对另一种商品的需求量 B.不会改变对另外一种商品的需求量 C.会引起另一种商品的需求量减少 D.会引起另一种商品的需求量增加（分数：0.50）A.B.C.D.47.某交易者预测 5月份大豆期货价格将上升，故买入 5手，成交价格为 4000

19、元/吨。当价格升到 4030元/吨时，买入 3手；当价格升到 4040元/吨时，买入 2手；当价格升到 4050元/吨时，买入 1手。该交易者建仓的方法为_。 A.倒金字塔式建仓 B.平均买低法 C.平均买高法 D.金字塔式建仓（分数：0.50）A.B.C.D.48.期货交易通过_，使绝大部分合约可以免除履约责任。 A.每日无负债结算制度 B.保证金制度 C.对冲平仓 D.实物交割（分数：0.50）A.B.C.D.49.我国期货合约的开盘价是通过集合竞价产生的，如果集合竞价未产生成交价的，以_为开盘价。 A.该合约上一交易日结算价 B.该合约上一交易日收盘价 C.集合竞价后的第一笔成交价 D.

20、该合约上一交易日开盘价（分数：0.50）A.B.C.D.50.在无下影线阳线中，实体的上边线表示_。 A.开盘价 B.收盘价 C.最高价 D.最低价（分数：0.50）A.B.C.D.51.以下不属于套期保值者特点的是_。 A.买卖期货合约的方向比较稳定且持仓时间较长 B.现货生产、经营或投资规模通常较大 C.现货生产、经营或投资活动面临较大的价格风险 D.以博取风险收益为目的（分数：0.50）A.B.C.D.52.从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于_。 A.交易所的内部机构 B.独立的全国性的结算机构 C.交易所与商业银行联合组建的结算机构，完全独立于交易所 D.交易所与商

21、业银行联合组建的结算机构，附属于交易所但相对独立（分数：0.50）A.B.C.D.53.当其他因素不变时，市场利率上升，利率期货价格将_。 A.不变 B.上涨 C.无法确定 D.下跌（分数：0.50）A.B.C.D.54.当其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能_。 A.进行玉米期货套利 B.进行玉米期货买入套期保值 C.买入玉米期货合约 D.卖出玉米期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.55.目前，芝加哥商业交易所(CME)欧元期货合约的交易单位是_欧元。 A.100000 B.62500 C.12500000 D.125000（分数：0.50）A.B.C.D.56.假定

22、市场利率为 5%，股票红利率为 2%，8 月 1日，沪深 300指数为 3500点，9 月份和 12月份沪深300股指期货合约的理论价差为_点。 A.35 B.43.75 C.51.25 D.26.25（分数：0.50）A.B.C.D.57.我国线型低密度聚乙烯期货合约的交割月份是_。 A.2、4、6、8、10、12 月 B.1、3、5、7、9、11 月 C.1、3、5、7、8、9、11、12 月 D.1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12 月（分数：0.50）A.B.C.D.58.买入套期保值是为了_。 A.回避现货价格上涨的风险 B.回避期货价格下跌的风险 C.获得现货价格上

23、涨的收益 D.获得期货价格下跌的收益（分数：0.50）A.B.C.D.59.在_的情况下，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。 A.投资者持有股票组合，预计股市上涨 B.投资者计划在未来持有股票组合，担心股市上涨 C.投资者持有股票组合，担心股市下跌 D.投资者计划在未来持有股票组合，预计股市下跌（分数：0.50）A.B.C.D.60.套期保值的核心目的是_。 A.对冲风险 B.消除风险 C.盈亏平衡 D.盈利最大（分数：0.50）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：60，分数：30.00)61.某投资者买入一张 9月到期、执行价格为 64.00元/股的股票期货看涨期权，该投

24、资者可以采取_了结该期权。 A.到期日之前提出行权，转换成标的股票期货合约头寸 B.卖出 9月到期的该股票期货合约 C.放弃该期权合约的行权 D.对冲平仓（分数：0.50）A.B.C.D.62.关于点价交易，描述正确的有_。 A.是以现货价格决定期货价格 B.实质上是一种买卖现货商品的交易方式 C.升贴水由双方协商确定 D.以某月份的期货价格为计价基础（分数：0.50）A.B.C.D.63.与股票现货交易相比，股票期货交易的特点有_等。 A.具有杠杆效应，提高资金使用效率 B.可以更快捷地对冲单一股票的风险 C.卖空股票期货要比在股票市场卖空对应的股票更便捷 D.收益更高（分数：0.50）A.

25、B.C.D.64.中国金融期货交易所会员分为_。 A.商业会员 B.普通会员 C.非结算会员 D.结算会员（分数：0.50）A.B.C.D.65.下面对商品持仓费的描述，正确的有_。 A.持仓费的高低与持有商品的时间长短有关 B.到达交割月时，持仓费将升至最高 C.距离交割的期限越近，持仓费就越低 D.持仓费等于基差（分数：0.50）A.B.C.D.66.在我国，最后交易日为“合约交割月份第 10个交易日”的期货品种是_。 A.豆粕期货 B.豆油期货 C.黄大豆 2号期货 D.黄大豆 1号期货（分数：0.50）A.B.C.D.67.10月 20日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是以

26、 97.300价格买入 10手 12月份到期的欧洲美元期货合约，当期货合约价格涨到 97.800时，若不计交易费用，投资者该交易的盈亏状况为_。 A.总盈利 12500美元 B.亏损 1250美元/手 C.总亏损 12500美元 D.盈利 1250美元/手（分数：0.50）A.B.C.D.68.股票市场非系统性风险_。 A.是指对某一只股票或者某一类股票价格产生大幅变动的风险 B.对整个股票市场的所有股票都产生影响 C.通常与上市公司微观因素有关 D.可通过分散化的投资组合方式予以降低（分数：0.50）A.B.C.D.69.以下关于期货投机与套期保值交易的正确描述有_。 A.期货投机交易以期货

27、和现货两个市场为对象 B.期货投机交易主要利用期货价格波动买空卖空、获得价格收益 C.套期保值交易在期货市场与现货市场上同时操作 D.套期保值交易均以实物交割结束交易（分数：0.50）A.B.C.D.70.一般来说，影响汇率的基本经济因素有_。 A.利率水平 B.通货膨胀率 C.国际收支状况 D.经济增长率（分数：0.50）A.B.C.D.71.期货交易所可通过设立_等指标建立完善风险异常监控系统。 A.市场资金总量变动率 B.市场资金集中度 C.合约持仓集中度 D.会员持仓总量变动率（分数：0.50）A.B.C.D.72.下列关于基差的描述正确的是_。 A.不同交易者关注的基差可以是不同的

28、B.基差所涉及的期货价格必须选取最近交割月的期货价格 C.基差=现货价格-期货价格 D.如果期现价格变动幅度完全一致，基差应等于零（分数：0.50）A.B.C.D.73.以下属于我国上市交易的期货合约的是_。 A.大连商品交易所棕榈油期货合约 B.大连商品交易所玉米期货合约 C.郑州商品交易所优质强筋小麦期货合约 D.郑州商品交易所二号棉花期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.74.中国期货保证金监控中心的职能包括_。 A.为期货交易所提供相关的信息服务 B.保证期货合约的履行 C.建立并管理投资者查询服务系统 D.建立并管理期货保证金安全监控系统（分数：0.50）A.B.C.D.75.期

29、权的权利金由_组成。 A.实值价值 B.虚值价值 C.时间价值 D.内涵价值（分数：0.50）A.B.C.D.76.基本分析法的特点_。 A.认为市场行为反映一切 B.主要分析宏观性因素 C.研究价格变动的根本原因 D.分析价格变动的中长期趋势（分数：0.50）A.B.C.D.77.企业在套期保值操作上所面临的风险包括_。 A.现金流风险 B.操作风险 C.流动性风险 D.基差风险（分数：0.50）A.B.C.D.78.下列适于利用玉米期货进行买入套期保值的情形有_。 A.农场三个月后将收获大量玉米 B.贸易商已签订供货合同，确定玉米交易价格，尚未购进玉米 C.饲料企业三个月后需购进大量玉米

30、D.饲料企业有大量玉米库存，担心价格下跌（分数：0.50）A.B.C.D.79.在我国，期货公司的主要职能是_。 A.受客户委托，全权代理期货交易 B.对客户账户进行管理，控制客户交易风险 C.为客户办理结算和交割手续 D.根据客户指令代理客户买卖期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.80.在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务应当提供_服务。 A.代理客户收付期货保证金 B.提供期货行情信息、交易设施 C.代理客户进行期货交易 D.协助办理开户手续（分数：0.50）A.B.C.D.81.影响基差大小的主要因素有_。 A.时间差价 B.品质差价 C.地区差价 D.合约差价（分数：0

31、.50）A.B.C.D.82.关于卖出看跌期权的损益(不计交易费用)，正确的说法是_。 A.卖方不可能产生无限的损失 B.卖方不可能产生无限的收益 C.行权收益=执行价格-标的物价格-权利金 D.平仓收益=期权买入价-期权卖出价（分数：0.50）A.B.C.D.83.在期货投机交易中，须关注_。 A.建仓和平仓方法 B.资金管理和风险管理 C.入市时机的选择 D.基差变动（分数：0.50）A.B.C.D.84.期货投机交易的作用包括_等。 A.规避现货价格风险 B.提高市场流动性 C.促进价格发现 D.承担期货价格风险（分数：0.50）A.B.C.D.85.关于我国期货公司风险控制体系的概述，

32、正确的有_。 A.应建立以净资本为核心的风险控制体系 B.是对客户资产保护的要求 C.应建立内部风险控制机制 D.是保障客户盈利的前提（分数：0.50）A.B.C.D.86.当_时，国内商品期货交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平。 A.持仓量达到一定水平 B.临近交割期 C.连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平 D.遇国家法定长假（分数：0.50）A.B.C.D.87.以下关于期权交易的说法，正确的是_。 A.买方在未来买卖的标的物是事先确定的 B.行权时，买方有权利决定买卖标的物的品质 C.买方在未来买卖标的物的价格是事先确定的 D.行权时，买方有权利决定买卖标的物的价格（分数：0

33、.50）A.B.C.D.88.在我国，客户在期货公司开户时，须签字的文件包括_等。 A.缴纳保证金说明书 B.收益承诺书 C.期货交易风险说明书 D.期货经纪合同（分数：0.50）A.B.C.D.89.以下选项属于衍生品的有_。 A.期权 B.远期 C.期货 D.互换（分数：0.50）A.B.C.D.90.芝加哥期货交易所(CBOT)交易的利率期货品种有美国_国债期货等。 A.5年期 B.10年期 C.1年期 D.2年期（分数：0.50）A.B.C.D.91.当供给和需求曲线移动时，引起均衡数量的变化不确定的情形有_。 A.需求曲线和供给曲线同时向右移动 B.需求曲线和供给曲线同时向左移动 C

34、.需求曲线向右移动而供给曲线向左移动 D.需求曲线向左移动而供给曲线向右移动（分数：0.50）A.B.C.D.92.我国商品期货交易所对会员进行结算时，将保证金分为_。 A.结算准备金 B.结算担保金 C.交易保证金 D.结算保证金（分数：0.50）A.B.C.D.93.现货指数为 1200点，对应股指期货理论价格为 1210点，无套利区间上下界幅宽为 28点。则基于该股指期货无套利区间的描述正确的是_。 A.1214点为无套利区间上界 B.1224点为无套利区间上界 C.1186点为无套利区间下界 D.1196点为无套利区间下界（分数：0.50）A.B.C.D.94.影响期权价格的基本因素主

35、要有_等。 A.标的物价格波动率 B.距到期日剩余时间 C.标的物交割等级 D.无风险利率（分数：0.50）A.B.C.D.95.关于卖出看跌期货期权(不考虑交易费用)，以下说法正确的是_。 A.卖方需要缴纳保证金 B.卖方的履约部位为多头 C.卖方的最大损失是权利金 D.卖方的最高收益是期权的权利金（分数：0.50）A.B.C.D.96.以下属于 CME集团上市交易的期货品种的是_。 A.木材期货 B.活牛期货 C.欧洲美元期货 D.标准普尔 500股票指数期货（分数：0.50）A.B.C.D.97.以下关于沪深 300股指期货持仓限额的规定，说法正确的是_。 A.某一合约市场持仓量(单边)

36、超过 10万手时，结算会员在该合约上的持仓量(单边)不得超过该合约市场持仓量(单边)的 30% B.投机者在某一合约上按单边计算的持仓数不得超过 200手，如同一投机者在不同会员处开仓交易，持仓头寸必须合并计算 C.某一合约市场持仓量(单边)超过 10万手时，结算会员下一交易日在该合约上的持仓量(单边)不得超过该合约市场持仓量(单边)的 25% D.投机者在某一合约上按单边计算的持仓数不得超过 100手，如同一投机者在不同会员处开仓交易，持仓头寸必须合并计算（分数：0.50）A.B.C.D.98.以下关于场外期权的说法，正确的是_。 A.场外交易较场内交易形式灵活 B.场外期权的标的物是实物资

37、产 C.场外交易较场内期权参与者信用风险大 D.场外期权合约可以是非标准化合约（分数：0.50）A.B.C.D.99.当出现_等情形时，投机者最有可能开仓买入白糖期货合约。 A.意外的霜冻导致甘蔗大幅减产 B.气候适宜导致甘蔗大幅增产 C.居民偏好含糖食品导致需求增加 D.居民调整饮食结构导致需求下降（分数：0.50）A.B.C.D.100.下列属于跨品种套利交易的情况有_。 A.同一交易所 3月小麦期货合约与 3月玉米期货合约之间的套利 B.同一交易所 3月大豆期货合约与 3月大豆期货合约之间的套利 C.同一交易所 3月大豆期货合约与 3月豆粕期货合约之间的套利 D.不同交易所 3月小麦期货

38、合约之间的套利（分数：0.50）A.B.C.D.101.下列情形中，基差为-80 元/吨的有_。 A.期货价格为 3040元/吨，现货价格为 3120元/吨 B.期货价格为 3120元/吨，现货价格为 3040元/吨 C.期货价格为 3100元/吨，现货价格为 3020元/吨 D.期货价格为 3020元/吨，现货价格为 3100元/吨（分数：0.50）A.B.C.D.102.以下关于看涨期权的说法，正确的是_。 A.买方向卖方支付权利金后，就取得了向对方卖出标的资产的权利 B.卖方收取了对方的权利金后，买方行权时，卖方承担向买方买入标的资产的义务 C.买方向卖方支付权利金后，就取得了向对方买入

39、标的资产的权利 D.卖方收取了对方的权利金后，买方行权时，卖方承担向买方卖出标的资产的义务（分数：0.50）A.B.C.D.103.在不考虑品质价差和地区价差的前提下，_属于反向市场。 A.期货价格高于现货价格 B.期货价格低于现货价格 C.远期合约价格高于近期合约价格 D.远期合约价格低于近期合约价格（分数：0.50）A.B.C.D.104.关于期货价格套利中价差的计算，下列说法正确的有_。 A.平仓时的价差，是用建仓时价格较高的一“边”减去价格较低的一“边” B.建仓时的价差，是用价格较低的一“边”减去价格较高的一“边” C.平仓时的价差，是用建仓时价格较低的一“边”减去价格较高的一“边”

40、 D.建仓时的价差，是用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”（分数：0.50）A.B.C.D.105.利用股指期货进行套期保值，需要买卖的期货合约数量由_决定。 A.现货股票总价值 B.股指期货价格 C.期货合约规定的乘数 D.现货股票的 B系数（分数：0.50）A.B.C.D.106.下列有关供给弹性的说法，正确的有_。 A.用来衡量商品供给量对价格变动反应的敏感程度 B.供给的价格弹性可以用供给量变动率与价格变动率之比表示 C.如果价格小幅度上涨，引起商品供给量大幅度增加，表明供给富有弹性 D.一般来说，大多数商品短期的供给弹性大于长期（分数：0.50）A.B.C.D.107.程序化交

41、易系统的检验通常要包括_三个方面。 A.实战检验 B.外推检验 C.观察检验 D.统计检验（分数：0.50）A.B.C.D.108.期货价格具有_等特点。 A.公开性 B.连续性 C.预测性 D.权威性（分数：0.50）A.B.C.D.109.在技术分析中，属于持续整理形态的有_。 A.旗形 B.双重底 C.三角形 D.双重顶（分数：0.50）A.B.C.D.110.在期货市场价量分析中，下列说法正确的是_。 A.交易量和持仓量减少，价格上升，表示新买入者建仓，短期内价格还可能继续下降 B.交易量和持仓量增加，价格下跌，表示新卖出者建仓，市场处于技术性强市 C.交易量和持仓量减少，价格下跌，表

42、示买入者平仓，市场处于技术性强市 D.交易量和持仓量增加，价格上升，表示新买方大量吸纳，近期价格还将继续上涨（分数：0.50）A.B.C.D.111.期货买卖双方进行期转现交易的情形包括_。 A.在期货市场上，同一品种相同交割月份同向持仓双方 B.在期货市场上，持有同一品种不同月份的会员 C.在期货市场上，同一品种相同交割月份反向持仓双方 D.买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向（分数：0.50）A.B.C.D.112.会员制期货交易所的资格获得方式主要包括_。 A.以交易所创办发起人的身份加入 B.接受发起人的转让加入 C.依据期货交易所的规则加入 D.由期货监管部门审批合格加入（分

43、数：0.50）A.B.C.D.113.以下适合进行利率期货多头套期保值的是_。 A.承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率下降而导致债务成本相对上升 B.承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率上升而导致债务成本相对上升 C.计划买入债券，为了防止未来买入债券的成本上升 D.计划发行债券，为了防止未来发行成本上升（分数：0.50）A.B.C.D.114.以下属于跨期套利的是_。 A.买入 5月菜籽油期货合约，同时卖出 5月豆油期货合约 B.卖出 6月棕榈油期货合约，同时买入 8月棕榈油期货合约 C.卖出 4月钢期货合约，同时卖出 6月钢期货合约 D.买入 5月豆油期货合约，同时卖

44、出 9月豆油期货（分数：0.50）A.B.C.D.115.美国某投资机构预计美联储将降低利率水平，而其他国家相关政策保持稳定，决定投资于外汇期货市场，适合选择_合约。 A.买入日元期货 B.卖出日元期货 C.买入加元期货 D.卖出加元期货（分数：0.50）A.B.C.D.116.我国股指期货投资者适当性制度从_等方面对投资者进行了限制性规定。 A.知识测试 B.性别 C.投资经历 D.资金实力（分数：0.50）A.B.C.D.117.关于期货合约描述正确的是_。 A.合约条款标准化 B.合约条款由买卖双方协商确定 C.合约条款中规定了合约的最后交易日 D.合约条款中规定了合约的最小变动价位（分数：0.50）A.B.C.D.118.某套利者以 4100元/吨买入 5月大豆期货合约，同时以 4200元/吨卖出 7月大豆合约，当价差变为_元吨时，该套利者获利。(不计交易费用) A.50 B.150 C.-100 D.20（分数：0.50）A.B.C.D.119.关于买进看跌期权的说法(不计交易费用)，正确的是_。 A.当标的物的价格大于执行价格时，行权对看跌期权买方有利 B.当标的物的价格小于执行价格时，行权对看跌期权买方有利 C.看跌期权