中级财务管理-93及答案解析.doc

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1、中级财务管理-93 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：25，分数：25.00)1.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是( )。（分数：1.00）A.企业流动资产占用过多B.企业短期偿债能力很强C.企业短期偿债风险很大D.企业资产流动性很强2.只要企业存在固定成本，在正常经营情况下经营杠杆系数必( )。（分数：1.00）A.与销售量成正比B.大于 1C.与固定成本成反比D.小于 13.下列关于零基预算的说法错误的是 ( )。（分数：1.00）A.零基预算要在现有费用项目和开支水平的基础上编制B.零基预算的编制时间往往较长C.采用零基预算，要逐项审议各

2、项费用项目或数额是否必要合理D.零基预算能够调动企业各部门降低费用的积极性4.某企业按年利率 7%向银行借款 150 万元，银行要求保留 20%的补偿性余额，企业实际可以动用的借款只有 120 万元。该项借款的实际利率为 ( )。（分数：1.00）A.7%B.8%C.8.25%D.8.75%5.债券投资风险中的流动性风险是指( )。（分数：1.00）A.债券的购买力下降B.债券不能按期付息C.债券不能在需要时按公正价格变现D.由于利率上升，债券价格下降6.某单位拟建立一项基金，从今年年初开始，每年年初存入银行 100000 元，若年利率为 8%，5 年后该基金的本息和为( )。（分数：1.00

3、）A.633600B.533600C.550610D.4506107.持有现金过量可能导致的不利后果是 ( )。（分数：1.00）A.财务风险加大B.收益水平下降C.偿债能力下降D.资产流动性下降8.下列项目中不属于企业财务管理的战略性内容的有( )。（分数：1.00）A.财务目标的战略性B.财务预算、计划的战略性C.财务管理工作的战略性D.财务环境的战略性9.一般来说，下列已上市流通的证券中，流动性风险相对较小的是( )。（分数：1.00）A.可转换债券B.普通股股票C.公司债券D.国库券10.包括建设期的静态投资回收期是( )。（分数：1.00）A.净现值为零的年限B.净现金流量为零的年限

4、C.累计净现值为零的年限D.累计净现金流量为零的年限11.在下列预算编制方法中，基于一系列可预见的业务量水平编制的、能适应多种情况的预算是 ( )。（分数：1.00）A.弹性预算B.固定预算C.增量预算D.零基预算12.债券的发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险属于( )。（分数：1.00）A.违约风险B.系统风险C.流动风险D.期限风险13.某投资中心投资额为 80000 元，加权平均的最低投资利润率为 20%，剩余收益为 15000 元，则该中心的投资利润率为( )。（分数：1.00）A.25%B.36%C.38.75%D.45.75%14.如果企业一定期间内的固定生产成本和固定财务

5、费用均不为零，则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于( )。（分数：1.00）A.经营杠杆效应B.财务杠杆效应C.复合杠杆效应D.风险杠杆效应15.某公司股票的 系数为 1.5，国库券利率为 4%，市场上所有股票的平均收益率为 8%，则该公司股票的收益率为( )。（分数：1.00）A.4%B.12%C.8%D.10%16.在下列各项中，不属于责任成本基本特征的是( )。（分数：1.00）A.可以预计B.可以计量C.可以控制D.可以对外报告17.下列各项中，属于应收账款机会成本的是 ( )。（分数：1.00）A.应收账款占用资金的应计利息B.客户资信调查费用C.坏账损失D.收账费用18.下列各

6、项中，各类项目投资都会发生的现金流出是( )。（分数：1.00）A.建设投资B.固定资产投资C.无形资产投资D.流动资金投资19.在对原始投资相同的多个互斥方案选择时，应优先选择( )。（分数：1.00）A.净现值率最大的方案B.现值指数最大的方案C.项目周期最短的方案D.差额内部投资收益率最大的方案20.适用于多品种经营企业弹性利润预算的编制方法是( )。（分数：1.00）A.列表法B.公式法C.百分比法D.因素法21.M 企业增发普通股，市价为 12 元/股，筹资费用率为 6%，股利为每股 0.60 元，已知该股的资金成本率为 11%，则该股票的股利年增长率为 ( )。（分数：1.00）A

7、.17%B.5%C.5.39%D.6.2%22.有一笔国债，5 年期，溢价 20%发行，票面利率 10%，单利计息，到期一次还本付息，其到期收益率是( )。（分数：1.00）A.4.23%B.5.23%C.4.57%D.4.69%23.剩余股利政策一般适用于( )。（分数：1.00）A.公司发展阶段B.公司初创阶段C.公司成熟阶段D.公司衰退阶段24.下列各项经济业务中会使流动比率提高的经济业务是( )。（分数：1.00）A.购买股票作为短期投资B.用无形资产作为企业长期投资C.从银行提取现金D.现销产成品25.产权比率为 3/5，则权益乘数为( )。（分数：1.00）A.4/5B.8/5C.

8、5/4D.5/8二、多项选择题(总题数：10，分数：20.00)26.下列理论属于资本结构理论的有( )。（分数：2.00）A.净营业收益理论B.等级筹资理论C.MM 理论D.代理理论27.净现值法的优点有( )。（分数：2.00）A.考虑了资金时间价值B.考虑了项目计算期的全部净现金流量C.考虑了投资风险D.可以从动态上反映项目的实际投资收益率28.以下各项中，属于商业信用的有( )。（分数：2.00）A.商业汇票B.商业银行贷款C.预收贷款D.融资租赁信用29.当两种股票完全负相关时，下列表述中不正确的有( )。（分数：2.00）A.大部分系统风险可以分散掉B.小部分系统风险可以分散掉C.

9、所有系统风险可以分散掉D.所有非系统风险可以分散掉30.下列因素中不影响速动比率的有( )。（分数：2.00）A.存货B.待摊费用C.待处理财产损溢D.应收账款31.下列各项中，可用来预测资金需求量的方法有( )。（分数：2.00）A.定性预测法B.比率预测法C.定量预测法D.资金习性预测法32.无风险资产应满足的条件有( )。（分数：2.00）A.不存在违约风险B.不存在流动性风险C.不存在期限风险D.不存在再投资收益率的不确定性33.下列各项中，不属于企业资金营运活动的有( )。（分数：2.00）A.支付股息B.销售商品C.购买股票D.采购原材料34.与固定预算相比，弹性预算的优点主要有

10、( )。（分数：2.00）A.及时性强B.可比性强C.连续性强D.预算范围宽35.确定最佳现金持有量时，运用存货模式需考虑的因素有( )。（分数：2.00）A.一个周期内现金总需求量B.每次转换的固定成本C.有价证券利息率D.持有现金的机会成本三、判断题(总题数：10，分数：10.00)36.以企业价值最大化作为财务管理的目标考虑了投资的风险，但没有考虑资金的时间价值。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误37.资金的时间价值相当于没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误38.普通股股东具有的权利不包括优先认股权。 ( )（分数：1.00）A.正确

11、B.错误39.资金成本用相对数表示，即表示为用资费用与筹资费用的比率。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误40.公司治理机制是治理结构在经济运行中的具体表现，包括内部治理机制和外部治理机制。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误41.在投资项目决策中，只要投资方案的投资利润大于零，该方案就是可行方案。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误42.收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生得越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误43.在除息日之前进行交易的股票的价格低于在除息日之后进行交易的股票的价格

12、。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误44.当采用单一的内部转移价格不能达到激励各责任中心的有效经营和保证各责任中心与整个企业的经营目标达成一致时，应采用双重价格。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误45.使用因素替代法时，要注意因素替代的顺序性，必须按照各因素的依存关系，排列成一定的顺序并依次替代，不可随意加以颠倒。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误四、计算题(总题数：4，分数：20.00)46.某企业拟购买一套设备，厂商提供两种付款方式：第一种，一次性立即付款，价格为 100000 元。第二种，自第 3 年年初开始，每年付款 30000 元，连续支付 5 年。要求：假定

13、市场利率为 10%，企业应选择哪种付款方式?（分数：5.00）_47.某公司 2006 年实现销售收入 3000 万元。近几年销售收入与资产情况如下表：单位：万元年份 销售收入 现金 应收账款 存货 固定资产 流动资金2003 2700 1450 2100 2200 1000 14002004 2500 1400 2200 2100 1000 13002005 2800 1550 2450 2300 1000 14502006 3000 1650 2600 2500 1000 1500要求：根据以上资料，采用高低点法建立资金预测模型，预测 2007 年销售收入为 3500 万元时企业的资金需求

14、量，并计算 2007 年比 2006 年增加的资金数量。（分数：5.00）_48.某公司年度需耗用乙材料 36000 千克，该材料采购成本为 200 元/千克，年度储存成本为 16 元/千克，平均每次进货费用为 20 元。要求：(1)计算本年度乙材料的经济进货批量；(2)计算年度乙材料经济进货批量下的相关总成本；(3)计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额；(4)计算本年度乙材料最佳进货批次。（分数：5.00）_49.某商业企业 2005 年赊销收入净额为 2400 万元，销售成本为 1600 万元；年初、年末应收账款余额分别为 200 万元和 400 万元；年初、年末存货余额分别为

15、200 万元和 600 万元；年末速动比率为 1.2，年末现金与流动负债的比率为 0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金组成，一年按 360 天计算。要求：(1)计算 2005 年应收账款周转天数；(2)计算 2005 年存货周转天数；(3)计算 2005 年年末流动负债余额和速动资产余额；(4)计算 2005 年年末流动比率。（分数：5.00）_五、综合题(总题数：2，分数：25.00)50.某公司计划投资一项目，原始投资额为 200 万元，全部在建设起点一次投入，并于当年完工投产。投产后每年增加销售收入 90 万元，付现成本 21 万元。该项固定资产预计可

16、使用 10 年，直线法折旧，预计残值 10 万元。该公司拟发行面值为 1000 元，票面利率为 15%，期限为 10 年的债券 1600 张，债券筹资费率为 1%；剩余资金以发行优先股方式筹集，固定股息率为 19.4%，筹资费率为 3%。假设市场年利率为15%，所得税税率为 34%。要求：(1)计算债券发行价格；(2)计算债券成本、优先股成本和综合成本率；(3)计算项目净现值和现值指数。（分数：15.00）_51.某公司 2005 年销售收入为 20000 万元，销售净利润率为 12%，净利润的 60%分配给投资者， 2005 年12 月 31 日的有关资料如下表所示：2005 年 12 月

17、31 日 单位：万元资产 期末余额 与销售收入的关 系 负债及所有者权 益 期末余 额 与销售收入的关 系货币资金 1000 变动 应付账款 1000 变动应收账款 3000 变动 应付票据 2000 变动存货 6000 变动 长期借款 5000 不变动固定资产净值 7000 不变动 实收资本 5000 不变动留存收益 4000 不变动合计 17000 17000该公司 2006 年计划销售收入比上年增长 30%，为实现该目标，公司需要新增设备一台，价值 150 万元。根据历年财务分析，变动资金项目有货币资金、应收账款、存货项目，变动负债项目有应付账款、应付票据项目。公司如需对外筹资，可按面值

18、发行票面年利率为 10%、期限为 10 年、每年年末付息的公司债券解决。假定公司 2006 年的销售净利率和利润分配政策与上年一致，公司债券发行费用可以忽略不计，所得税税率为 33%。要求：(1)计算 2006 年公司需增加的资金；(2)预测 2006 年需要从外部筹集的资金数量；(3)计算发行债券的成本。（分数：10.00）_中级财务管理-93 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：25，分数：25.00)1.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是( )。（分数：1.00）A.企业流动资产占用过多B.企业短期偿债能力很强C.企业短期偿债风险很大 D.企业

19、资产流动性很强解析：解析 本题考核的是速动比率的含义，它是衡量企业短期偿债能力的指标，速动比率越高，企业的偿债能力越强，企业短期偿债风险越小。2.只要企业存在固定成本，在正常经营情况下经营杠杆系数必( )。（分数：1.00）A.与销售量成正比B.大于 1 C.与固定成本成反比D.小于 1解析：解析 本题考核的是固定成本对经营杠杆系数的影响。3.下列关于零基预算的说法错误的是 ( )。（分数：1.00）A.零基预算要在现有费用项目和开支水平的基础上编制 B.零基预算的编制时间往往较长C.采用零基预算，要逐项审议各项费用项目或数额是否必要合理D.零基预算能够调动企业各部门降低费用的积极性解析：解析

20、 本题考核的是预算编制方法的分类及特点。零基预算是指编制成本费用预算时，不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数据，而是将所有的预算支出均以零为出发点，一切从实际需要与可能出发，逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用预算的一种方法。它不受现有费用项目和开支水平的限制，能够调动企业各部门降低费用的积极性，有助于企业未来发展，但编制时间比较长。4.某企业按年利率 7%向银行借款 150 万元，银行要求保留 20%的补偿性余额，企业实际可以动用的借款只有 120 万元。该项借款的实际利率为 ( )。（分数：1.00）A.7%B.8%C.8.25%D.8.75%

21、 解析：解析 本题考核的是补偿性余额贷款实际利率的计算，为 7%/(1-20%)=8.75%。5.债券投资风险中的流动性风险是指( )。（分数：1.00）A.债券的购买力下降B.债券不能按期付息C.债券不能在需要时按公正价格变现 D.由于利率上升，债券价格下降解析：解析 本题考核的是流动性风险的含义。它是指持有人想出售持有的匪券获取现金时，证券不能立即出售的风险。6.某单位拟建立一项基金，从今年年初开始，每年年初存入银行 100000 元，若年利率为 8%，5 年后该基金的本息和为( )。（分数：1.00）A.633600 B.533600C.550610D.450610解析：解析 本题考核的

22、是已知年金和折现率求即付年金终值的问题。即付年金终值系数就等于普通年金终值系数的基础上，期数加 1，系数减 1。所以，查表得到系数为 7.336，减 1 得 6.336。5 年后该项基金的本利和=1000006.336=633600(元)。7.持有现金过量可能导致的不利后果是 ( )。（分数：1.00）A.财务风险加大B.收益水平下降 C.偿债能力下降D.资产流动性下降解析：解析 本题考核的是最佳现金持有量的含义，持有现金过多，会导致企业的收益水平降低。8.下列项目中不属于企业财务管理的战略性内容的有( )。（分数：1.00）A.财务目标的战略性B.财务预算、计划的战略性C.财务管理工作的战略

23、性D.财务环境的战略性 解析：解析 本题考核的是企业财务管理的战略性所包括的内容，即财务目标的战略性、财务预算及计划的战略性和财务管理工作的战略性。9.一般来说，下列已上市流通的证券中，流动性风险相对较小的是( )。（分数：1.00）A.可转换债券B.普通股股票C.公司债券D.国库券 解析：解析 本题考核的是流动性风险的含义，就是在投资人想出售有价证券获取现金时，证券不能立即出售的风险。购买国库券，几乎可以立即出售，因此流动性风险相对较小。10.包括建设期的静态投资回收期是( )。（分数：1.00）A.净现值为零的年限B.净现金流量为零的年限C.累计净现值为零的年限D.累计净现金流量为零的年限

24、 解析：解析 本题考核的是静态回收期指标的计算。根据静态回收期的累计 NCF 法：累计 NCF 为零的年份即为投资回收期。11.在下列预算编制方法中，基于一系列可预见的业务量水平编制的、能适应多种情况的预算是 ( )。（分数：1.00）A.弹性预算 B.固定预算C.增量预算D.零基预算解析：解析 本题考核的是弹性预算的含义，它是以业务量、成本和利润之间的依存关系为依据，按照预算期可预见的各种业务量为基础，编制能够适应多种情况预算的一种方法。12.债券的发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险属于( )。（分数：1.00）A.违约风险 B.系统风险C.流动风险D.期限风险解析：解析 本题考核的

25、是利率组成要素中风险收益率的组成。风险收益率包括：流动性风险收益率、违约风险收益率、期限风险收益率。13.某投资中心投资额为 80000 元，加权平均的最低投资利润率为 20%，剩余收益为 15000 元，则该中心的投资利润率为( )。（分数：1.00）A.25%B.36%C.38.75% D.45.75%解析：解析 本题考核的是投资中心业绩考核指标的计算，利润=15000+8000020%=31000(元)，投资利润率=31000/80000=38.75%。14.如果企业一定期间内的固定生产成本和固定财务费用均不为零，则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于( )。（分数：1.00）A.经营

26、杠杆效应B.财务杠杆效应C.复合杠杆效应 D.风险杠杆效应解析：解析 本题考核的是复合杠杆效应的影响因素。15.某公司股票的 系数为 1.5，国库券利率为 4%，市场上所有股票的平均收益率为 8%，则该公司股票的收益率为( )。（分数：1.00）A.4%B.12%C.8%D.10% 解析：解析 本题考核的是资本资产定价模型，国库券利率就是公式中的无风险收益率，它等于 4%+ 1.5(8%-4%)=10%。16.在下列各项中，不属于责任成本基本特征的是( )。（分数：1.00）A.可以预计B.可以计量C.可以控制D.可以对外报告 解析：解析 本题考核的是责任成本的特征，一是可以预计，二是可以计量

27、，三是可以施加影响，四是可以落实责任。17.下列各项中，属于应收账款机会成本的是 ( )。（分数：1.00）A.应收账款占用资金的应计利息 B.客户资信调查费用C.坏账损失D.收账费用解析：解析 本题考核的是应收账款的机会成本，它是因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。18.下列各项中，各类项目投资都会发生的现金流出是( )。（分数：1.00）A.建设投资B.固定资产投资 C.无形资产投资D.流动资金投资解析：解析 本题考核的是现金流量的含义，固定资产投资是各类项目投资都会发生的现金流出。19.在对原始投资相同的多个互斥方案选择时，应优先选择( )。（分数：1.00）A.净现值率最大的方案

28、B.现值指数最大的方案C.项目周期最短的方案D.差额内部投资收益率最大的方案解析：解析 本题考核的是多个互斥方案比较决策方法的选择。净现值率法适用于原始投资相同的多个互斥方案的比较决策；差额投资内部收益率法适用于原始投资不相同的多个方案比较；计算期统一法适用于计算期不相等的多个互斥方案。20.适用于多品种经营企业弹性利润预算的编制方法是( )。（分数：1.00）A.列表法B.公式法 C.百分比法D.因素法解析：解析 本题考核的是弹性利润预算的编制方法。百分比法和因素法是弹性利润预算的编制方法。其中因素法适用于单一品种经营或采用分算法处理固定成本的多品种经营企业。百分比法适用于多品种经营企业，所

29、以选 B。公式法和列表法均是弹性成本预算的编制方法。21.M 企业增发普通股，市价为 12 元/股，筹资费用率为 6%，股利为每股 0.60 元，已知该股的资金成本率为 11%，则该股票的股利年增长率为 ( )。（分数：1.00）A.17%B.5%C.5.39% D.6.2%解析：解析 本题考核的是股利折现模型下采用固定股利增长率政策时普通股资金成本的计算。22.有一笔国债，5 年期，溢价 20%发行，票面利率 10%，单利计息，到期一次还本付息，其到期收益率是( )。（分数：1.00）A.4.23%B.5.23%C.4.57% D.4.69%解析：解析 本题考核的是债券的到期收益率。计算过程

30、为：4%+(0.8-0.8219)/(0.7835-0.8219)(5%-4%)=4.57%23.剩余股利政策一般适用于( )。（分数：1.00）A.公司发展阶段B.公司初创阶段 C.公司成熟阶段D.公司衰退阶段解析：解析 本题考核的是股利政策的适用范围。剩余股利政策一般适用于公司初创阶段。24.下列各项经济业务中会使流动比率提高的经济业务是( )。（分数：1.00）A.购买股票作为短期投资B.用无形资产作为企业长期投资C.从银行提取现金D.现销产成品 解析：解析 本题考核的是流动比率指标的计算， A、C 项目是流动资产内部的变化，B 项目与流动；资产无关，D 项目会增加流动资产，所以会使流动

31、比率提高。25.产权比率为 3/5，则权益乘数为( )。（分数：1.00）A.4/5B.8/5 C.5/4D.5/8解析：解析 本题考核的是产权比率与权益乘数的关系。权益乘数=1/产权比率=1+3/5=8/5。二、多项选择题(总题数：10，分数：20.00)26.下列理论属于资本结构理论的有( )。（分数：2.00）A.净营业收益理论 B.等级筹资理论 C.MM 理论 D.代理理论 解析：解析 本题考核的是资本结构理论，它包括：净营业收益理论、MM 理论、代理理论和等级筹资理论。27.净现值法的优点有( )。（分数：2.00）A.考虑了资金时间价值 B.考虑了项目计算期的全部净现金流量 C.考

32、虑了投资风险 D.可以从动态上反映项目的实际投资收益率解析：解析 本题考核的是净现值指标的优缺点。净现值的优点是考虑了时间价值、投资风险；缺点是不能直接反映项目的实际收益率水平。28.以下各项中，属于商业信用的有( )。（分数：2.00）A.商业汇票 B.商业银行贷款C.预收贷款 D.融资租赁信用解析：解析 本题考核的是商业信用的形式。在商品购销活动中因延期付款或预收货款而形成的借贷关系是商业信用，是企业之间的直接信用关系，包括：商业汇票、赊购商品、预收货款。商业银行贷款和融资租赁是其他类型的负债筹资方式，不属于商业信用。29.当两种股票完全负相关时，下列表述中不正确的有( )。（分数：2.0

33、0）A.大部分系统风险可以分散掉 B.小部分系统风险可以分散掉 C.所有系统风险可以分散掉 D.所有非系统风险可以分散掉解析：解析 本题考核的是相关系数的含义。系统风险为不可分散风险，当完全负相关时，非系统风险可以被完全分散掉。30.下列因素中不影响速动比率的有( )。（分数：2.00）A.存货 B.待摊费用 C.待处理财产损溢 D.应收账款解析：解析 本题考核的是速动比率的计算。速动资产等于流动资产减去存货、预付账款、待摊费用、待处理财产损溢等。所以，存货、预付账款、待摊费用、待处理财产损溢等因素都不影响速动比率。31.下列各项中，可用来预测资金需求量的方法有( )。（分数：2.00）A.定

34、性预测法 B.比率预测法 C.定量预测法D.资金习性预测法 解析：解析 本题考核的是对资金需求量预测可采用的方法。有定性预测法、比率预测法和资金习性法。32.无风险资产应满足的条件有( )。（分数：2.00）A.不存在违约风险 B.不存在流动性风险C.不存在期限风险D.不存在再投资收益率的不确定性 解析：解析 本题考核的是无风险资产的含义。无风险资产一般应满足以下两个条件，一是不存在违约风险，二是不存在再投资收益率的不确定性。33.下列各项中，不属于企业资金营运活动的有( )。（分数：2.00）A.支付股息 B.销售商品C.购买股票 D.采购原材料解析：解析 本题考核的是企业财务活动的内容。企

35、业的资金营运活动是指因企业日常生产经营而引起的财务活动。主要指企业采购材料、商品；支付工资和其他营业费用；销售商品收回资金；以短期借款的方式筹集日常经营所需资金等等。所以，选项 AC 不属于资金营运活动。选项 A 属于筹资活动；选项 C 属于投资活动。34.与固定预算相比，弹性预算的优点主要有 ( )。（分数：2.00）A.及时性强B.可比性强 C.连续性强D.预算范围宽 解析：解析 本题考核的是各种预算编制方法的特点。与固定预算方法相比，弹性预算方法具有预算范围宽和可比性强的优点。选项 A、C 是滚动预算和定期预算相比的优点。35.确定最佳现金持有量时，运用存货模式需考虑的因素有( )。（分

36、数：2.00）A.一个周期内现金总需求量 B.每次转换的固定成本 C.有价证券利息率 D.持有现金的机会成本 解析：解析 本题考核的是利用存货模式确定最佳现金持有量的模型。三、判断题(总题数：10，分数：10.00)36.以企业价值最大化作为财务管理的目标考虑了投资的风险，但没有考虑资金的时间价值。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 本题考核对企业价值最大化作为财务管理目标的理解。以企业价值最大化作为财务管理的目标既考虑了资金的时间价值，又考虑了资金的风险价值。37.资金的时间价值相当于没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析

37、：解析 本题考核的是资金时间价值。它相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。38.普通股股东具有的权利不包括优先认股权。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 本题考核的是普通股股东具有的权利。包括：公司管理权、分享盈余权、出让股份权、优先认股权和剩余财产要求权。39.资金成本用相对数表示，即表示为用资费用与筹资费用的比率。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 本题考核的是资金成本的相对数表示。资金成本可以用相对数表示也可以用绝对数表示，财务管理中的资金成本一般用相对数表示，表示为用资费用与筹资净额之比。40.公司治理机制是治理结构在经济运行中

38、的具体表现，包括内部治理机制和外部治理机制。 ( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 本题考核的是公司治理机制的含义，它是治理结构在经济运行中的具体表现，包括内部治理机制和外部治理机制。41.在投资项目决策中，只要投资方案的投资利润大于零，该方案就是可行方案。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 本题考核的是项目投资中财务可行性评价的决策标准。根据投资利润算出的投资利润率是静态指标，也是辅助指标，在投资项目的决策中，应以主要指标和动态指标为主，而不能仅仅因为投资利润率大于零就得出可行的结论。42.收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生得越多，坏账损失就越

39、小，因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 本题考核的是收账费用与坏账损失的关系，二者呈反方向变化关系。加速收回货款，可以减少坏账损失，减少应收账款机会成本，但会增加收账费用。43.在除息日之前进行交易的股票的价格低于在除息日之后进行交易的股票的价格。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 本题考核的是除息日，它是指领取股利的权利与股票相互分离的日期。在除息日之前，持有股票者享有领取股利的权利；从除息日开始，股利权与股票分离。所以在除息日之前进行交易的股票的价格高于在除息日之后进行交易的股票的价格。44.当采

40、用单一的内部转移价格不能达到激励各责任中心的有效经营和保证各责任中心与整个企业的经营目标达成一致时，应采用双重价格。 ( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：45.使用因素替代法时，要注意因素替代的顺序性，必须按照各因素的依存关系，排列成一定的顺序并依次替代，不可随意加以颠倒。 ( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 本题考核的是采用因素分析法时应注意的问题，包括：一是因素分解的关联性；二是因素替代的顺序性；三是顺序替代的连环性；四是计算结果的假定性。四、计算题(总题数：4，分数：20.00)46.某企业拟购买一套设备，厂商提供两种付款方式：第一种，一次性立即付款，价格为

41、 100000 元。第二种，自第 3 年年初开始，每年付款 30000 元，连续支付 5 年。要求：假定市场利率为 10%，企业应选择哪种付款方式?（分数：5.00）_正确答案：(若采用第二种方式付款，所付款项的现值总额为：第一种方法：30000(P/A，10%，5) (P/F，10%，2)=300003.79080.8264= 93981.51(元)第二种方法：30000(P/A，10%，7)- (P/A，10%，2)=30000(4.8684-1.7355)= 93987(元)第二种方式小于第一种方式的付款现值，所以应选择第二种方式付款。)解析：47.某公司 2006 年实现销售收入 30

42、00 万元。近几年销售收入与资产情况如下表：单位：万元年份 销售收 入 现金 应收账 款 存货 固定资 产 流动资 金2003 2700 1450 2100 2200 1000 14002004 2500 1400 2200 2100 1000 13002005 2800 1550 2450 2300 1000 14502006 3000 1650 2600 2500 1000 1500要求：根据以上资料，采用高低点法建立资金预测模型，预测 2007 年销售收入为 3500 万元时企业的资金需求量，并计算 2007 年比 2006 年增加的资金数量。（分数：5.00）_正确答案：(y=a+bx

43、b=(最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量)/(最高销售收入-最低销售收入)a=最高收入期的资金占用量-bx 最高销售收入得出；y=1150+1.7x预测 2007 年销售收入为 3500 万元时：资金占用量=1150+1.73500=7100(万元)2007 年比 2006 年增加的资金数量=1.7(3500-3000)=850(万元)项目 b a现金(1650-1400)/(300-2500)=0.51650-0.53000=150应收账款(3600-2200)/(3000-2500)=0.82600-0.83000=200存货(2500-2100)/(3000-2500)=0.

44、82500-0.83000=100流动资产小计2.1 450流动负债(1500-1300)/(3000-2500)=0.41500-0.43000=300固定资产 1000合计 1.71150)解析：解析 本题考核的是用资金习性法下的高低点法预测资金需要量的计算。48.某公司年度需耗用乙材料 36000 千克，该材料采购成本为 200 元/千克，年度储存成本为 16 元/千克，平均每次进货费用为 20 元。要求：(1)计算本年度乙材料的经济进货批量；(2)计算年度乙材料经济进货批量下的相关总成本；(3)计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额；(4)计算本年度乙材料最佳进货批次。（分数：

45、5.00）_正确答案：(1)本年度乙材料的经济进货批量=(2)本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本 = )解析：解析 本题考核的是经济进货批量的问题，是对计算公式的简单应用。49.某商业企业 2005 年赊销收入净额为 2400 万元，销售成本为 1600 万元；年初、年末应收账款余额分别为 200 万元和 400 万元；年初、年末存货余额分别为 200 万元和 600 万元；年末速动比率为 1.2，年末现金与流动负债的比率为 0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金组成，一年按 360 天计算。要求：(1)计算 2005 年应收账款周转天数；(2)计算 20

46、05 年存货周转天数；(3)计算 2005 年年末流动负债余额和速动资产余额；(4)计算 2005 年年末流动比率。（分数：5.00）_正确答案：(1)计算 2005 年应收账款周转天数应收账款周转率=2400/(200+400)2 =8(次)应收账款周转天数=360/8=45(天)(2)计算 2005 年存货周转天数存货周转率：1600/(200+600)2=4(次)存货周转天数=360/4=90(天)(3)计算 2005 年年末流动负债和速动资产余额年末速动资产/年末流动负债=1.2年末现金/年末流动负债=0.7所以，年末应收账款/年末流动负债=1.2- 0.7=0.5400/年末流动负债=0.5解得：年末流动负债=800(万元)年末现金=8000.7=560(万元)年末速动资产=400+560=960(万元)(4)计算 2005 年年末流动比率流动比率=(960+600)/800=1.95)解析：解析 本题考核的是计算流动比率