个人理财-银行个人理财理论与实务基础(三)-1及答案解析.doc

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1、个人理财-银行个人理财理论与实务基础(三)-1 及答案解析(总分：25.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题 lilist-style-t(总题数：3，分数：25.50)1. 一般而言，影响风险承受能力的首要因素是U /U。 A.年龄 B.财富 C.收入 D.地位ABCDA解析 一般而言，年龄是影响投资者风险承受能力的首要因素，年龄越大，风险承受能力越弱。（分数：5.50）(1).一般而言，影响风险承受能力的首要因素是U /U。 A.年龄 B.财富 C.收入 D.地位（分数：0.50）A.B.C.D.(2).某投资者以 900 元的价格购买了面额为 1000 元、票面利率为 12%、期限

2、为 5 年的债券，那么该投资者的当前收益率为U /U。 A12% B13.33% C8%D11.11%（分数：0.50）A.B.C.D.(3).针对后享受型的理财价值观，在投资和保险方面的建议是U /U。 A.投资：平衡型基金投资组合；保险：养老险或投资型保单 B.投资：中短期表现稳定基金；保险：短期储蓄险 C.投资：单一指数型基金；保险：基本需求养老险 D.投资：中长期比较好看的基金；保险：子女教育基金（分数：0.50）A.B.C.D.(4).下列系数间关系错误的是U /U。 A.复利终值系数=1/复利现值系数 B.复利现值系数=1/年金现值系数 C.年金终值系数=年金现值系数复利终值系数

3、D.年金现值系数=年金终值系数复利现值系数（分数：0.50）A.B.C.D.(5).关于方差，下列说法不正确的是U /U。 A.方差越大，这组数据就越离散 B.方差越大，数据的波动也就越大 C.方差越大，不确定性及风险也越大 D.如果是预期收益率的方差越大，则预期收益率的分布就越小（分数：0.50）A.B.C.D.(6).周先生持有一个由下列三只股票等股份数组成的投资组合。如果他持有该投资组合一年，在这一年里，三只股票的期初、期末价格和分红如表 214 所示，那么，他持有该投资组合的持有期收益率是U /U。 表 214 三只股票不同时期的相关财务数据表 单位：元/股股票 期初价格 期末价格 分

4、红a 100 110 4b 50 60 1c 10 20 0 A.21.88% B.18.75% C.18.42% D.15.79%（分数：0.50）A.B.C.D.(7).当预期未来利率水平上升时，以下说法正确的是U /U。 A.增加股票配置 B.增加储蓄资产 C.增加房产类资产配置 D.增加债券资产配置（分数：0.50）A.B.C.D.(8).证券 A 和证券 B 的收益分布如表 27 所示，证券 A 和证券 B 的收益期望值 E(RA)和 E(RB)为U /U。 表 27 证券 A 和证券 B 的收益分布表证券 A 收益分布 证券 B 收益分布收益(%) 概率 收益(%) 概率16 1/

5、3 1 1/310 1/3 10 1/34 1/3 19 1/3 A.10%；10% B.13%；10% C.10%；15% D.15%；15%（分数：0.50）A.B.C.D.(9).关于随机漫步(random walk)理论的相关论点，下列说法正确的是U /U。 A.股价变动是随机的，它是可测的 B.股价变动是有迹可寻的 C.股价并不会对新的信息做出反应 D.一旦有迹象表明某种股票被低估，便存在着一个赚钱的机会，投资者便会蜂拥购买使得股价立刻上升到正常水平，从而只能得到正常收益率（分数：0.50）A.B.C.D.(10).假设市场的无风险利率是 1%，股票市场未来有三种状态牛市、正常、熊市

6、，对应的发生概率为0.2、0.6、0.2；作为市场组合的股票指数现在是在 5100 点，当未来股票市场处于牛市时将会达到 6000点，正常时将会达到 5600 点，熊市时将会达到 4300 点；股票 X 在牛市时的预期收益率为 20%，在正常时预期收益率 14%，在熊市时预期收益率为-12%。根据这些信息，市场组合的预期收益率是U /U。 A.4.92% B.6.27% C.7.52% D.10.4%（分数：0.50）A.B.C.D.(11).某投资者投资 10000 元于一项期限为 3 年、年息 8%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为U /U元。 A.12597.12 B.124

7、00 C.10800 D.13310.12（分数：0.50）A.B.C.D.假定金融理财师在为客户做资产配置时可以选择股票基金、债券基金和国库券。国库券的回报为 8%，股票基金和债券基金的相关系数为 0.1，股票基金和债券基金的相关数据如表 212 所示。 表 212 股票基金与债券基金的相关财务数据表期望收益率(%) 标准差(%)股票基金 20 30债券基金 12 15（分数：4.50）(1).由两种风险资产组成的最小方差组合中股票基金和债券基金的投资比重为U /U。 A.21.35%；78.65% B.78.65%；21.35% C.17.39%；82.61% D.82.61%；17.39

8、%（分数：0.50）A.B.C.D.(2).最小方差组合的期望收益率与标准差分别为U /U。 A.13.71%；15.27% B.15.27%；13.71% C.13.92%；13.39% D.13.39%；13.92%（分数：0.50）A.B.C.D.(3).一个投资组合的分布如表 213 所示。 表 213 投资组合的财务数据表投资比例 预期收益率股票基金 55% 14%债券基金 45% 7%该投资组合的预期收益率是U /U。 A.4.55% B.10.85% C.11.25% D.8.34%（分数：0.50）A.B.C.D.(4).下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是U /U。 A.

9、普通年金 B.即付年金 C.永续年金 D.先付年金（分数：0.50）A.B.C.D.(5).已知在 A 股市场上股票 X 在 2011 年期望收益率为 12%，标准差为 12，在 B 股市场上股票 Y 的期望收益率为 15%，标准差为 15，则比较 2011 年股票 X 和 Y 的股票价格变异程度，U /U。 A.股票 X 大 B.股票 Y 大 C.一样大 D.无法判断（分数：0.50）A.B.C.D.(6).下列属于非系统风险造成证券价格变化的是U /U。 A.2006 年 10 月股权分置改革基本成功，泰达股份股价在一年间由 7 元上涨到 30 元 B.2008 年 1 月，中国武夷公司与

10、赤道几内亚共和国签署数亿元工程合同，该股当日涨停 C.由于国际原油期货价格连创新高，中国国航的股价出现下跌 D.2008 年 4 月 24 日，证券交易印花税由 3下调至 1，上证综合指数上涨 9.29%（分数：0.50）A.B.C.D.(7).某投资者的一项投资预计两年后价值 100000 元，假设必要收益率是 20%。下述数值中最接近按复利计算的该投资的现值为U /U元。 A.60000 B.65000 C.69444 D.75000（分数：0.50）A.B.C.D.(8).年金必须满足三个条件，但不包括U /U。 A.每期的金额固定不变 B.流入流出方向固定 C.在所计算的期间内每期的现

11、金流量必须连续 D.流入流出必须都发生在每期期末（分数：0.50）A.B.C.D.(9).假设国库券的名义收益率是 11%，此时的通货膨胀率是 8%，则国库券的真实无风险收益率是U /U。 A.1.9% B.2.8% C.3.1% D.3.5%（分数：0.50）A.B.C.D.2000 年，北京海淀区 28 岁的个体工商户王建国经人介绍与北京公交集团客运二公司同岁的孙爱菊结婚。2010 年，夫妻二人已育有一个读小学二年级的女儿(9 岁)和一个读幼儿园的儿子(6 岁)。王建国的人生目标有两个：希望儿女能接受良好的教育，别像自己一样没文化；等 60 岁退休后生活无忧，且能周游世界。目前王建国每年税

12、后收入 30 万元，孙爱菊每月税后收入 2500 元，且单位为其缴纳五险一金。全家资产主要有：价值 100 万的按揭商品房一套，首付 30%，20 年期，利率 6%，按月本利平均偿还，已还 5 年；价值 27 万元的轿车一辆；活期存款 2 万元，以备急用；定期存款 30 万元，债券基金50 万元，拟给子女留学使用。需要指出的是，目前夫妻二人均无商业保险。全家支出主要有：家庭每年生活费支出 4.8 万元；儿女学费支出 1.6 万元；儿女均参加某书法班支出 1 万元；旅游费用支出2 万元；交际费用支出 3 万元。（分数：15.50）(1).根据家庭生命周期理论，关于王建国家庭所处的生命周期，下列表

13、述正确的是U /U。 A.这个周期从女儿出生开始，儿子完成学业结束 B.这个周期从结婚开始，儿子完成学业结束 C.这个周期从女儿出生开始，王建国夫妻退休结束 D.这个周期从儿子完成学业，王建国夫妻退休结束（分数：0.50）A.B.C.D.(2).不同家庭生命周期有不同的理财重点。根据王建国家庭所处的生命周期，关于其理财重点的描述，错误的是U /U。 A.购房偿还房贷 B.教育负担增加 C.家计支出固定 D.以固定收益投资为主（分数：0.50）A.B.C.D.(3).王建国处于生涯规划中的稳定期，这一时期的理财活动主要是U /U。 A.偿还房贷，筹教育金 B.量入节出，增加存款 C.负担减轻，准

14、备退休 D.增加收入，筹退休金（分数：0.50）A.B.C.D.(4).王建国的理财价值观属于U /U。 A.后享受型 B.先享受型 C.购房型 D.以子女为中心型（分数：0.50）A.B.C.D.(5).作为银行的理财工作人员，你对王建国家庭的财务情况做出了家庭财务诊断，正确的是U /U。家庭紧急备用金不够以定期存款和债券型基金准备子女教育金合理保险不足，应随家庭成员增加提高寿险保额养老无忧 A. B. C. D.（分数：0.50）A.B.C.D.(6).下列各种投资组合中，适合王建国投资的是U /U。 A.定存+国债+保本投资型产品 B.绩优股+指数型股票型基金 C.投机股+房产信托基金+

15、黄金 D.认股权证+小型股票基金+期货（分数：0.50）A.B.C.D.(7).下列有关评估王建国风险承受能力的描述，错误的是U /U。 A.生意一直不错，抗风险能力强 B.年富力强，所能承受的投资风险较大 C.子女教育金需动用时间离现在尚远，能承担相应风险 D.过去没有专业知识，又没有投资经验，承受投资风险的能力较弱（分数：0.50）A.B.C.D.(8).王建国家庭支出中，属于选择性支出的是U /U。 A.家庭每月生活费支出 B.每年学费支出 C.每年旅游费用 D.每月的房贷支出（分数：0.50）A.B.C.D.(9).对王建国未来报酬率的合理设定，影响最小的是U /U。 A.资金可运用期

16、间 B.投资人的风险偏好 C.过去的投资绩效 D.届时目标额的弹性（分数：0.50）A.B.C.D.(10).如果对王建国的风险承受态度进行测试，对下列哪一项的回答说明他的风险承受态度最高?U /U A.可忍受 20%的本金损失，不管投资赚赔照常过日子 B.依赖专家看法操作，跟着杀进杀出，赚钱开心但赔钱无法安眠 C.每天关心行情想赚短线差价，但若看错行情则十分后悔当初的决定 D.认为投资的目的为应对通货膨胀，报酬率要求不高但也无法容忍本金损失（分数：0.50）A.B.C.D.(11).接第 124 题，计算证券 A 和证券 B 的收益分布的方差 2A和 2B分别为U /U。 A.0.0010；

17、0.0024 B.0.0015；0.0024 C.0.0024；0.0054 D.0.0054；0.0034（分数：0.50）A.B.C.D.(12).甲、乙和丙三种投资项目的信息如表 211 所示，相比较而言，U /U投资项目最好。 表 211 各投资项目收益表甲 乙 丙预期报酬率 14% 16% 13%标准差 4.89%7.3%8.5%A甲 B乙 C丙 D甲、乙、丙一样（分数：0.50）A.B.C.D.(13).下列关于期初年金现值系数公式错误的是U /U。 A.期初年金现值系数(n，r)=期末年金现值系数(n，r)+1-复利现值系数(n，r) B.期初年金终值系数(n，r)=期末年金终值

18、系数(n，r)+1+复利终值系数(n，r) C.期初年金现值系数(n，r)=期末年金现值系数(n-1，r)+1 D.期初年金终值系数(n，r)=期末年金终值系数(n+1，r)-1（分数：0.50）A.B.C.D.(14).林先生以退休为最重要的理财目标，现在 30 岁，其年收入 8 万元，年支出 4 万元，退休年龄 55 岁，教育金年支出 1 万元，租购房屋年支出 1 万元。暂时不考虑货币的时间价值，教育金以一个子女 20 年支出计算，购房支出以 20 年计算，预计可活到 80 岁，则林先生退休后年支出_万元；根据林先生的描述，林先生属于_。U /U A.4.8；后享受型 B.4.8；先享受型

19、 C.2.4；后享受型 D.2.4；先享受型（分数：0.50）A.B.C.D.(15).U /U可以用来衡量投资组合价值波动的幅度。 A.系统风险 B.单位风险回报率 C.标准差 D.决定系数（分数：0.50）A.B.C.D.(16).某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发 36000 元资金，若年复利率为 12%，该校现在应向银行存入U /U元本金。 A.450000 B.300000 C.350000 D.360000（分数：0.50）A.B.C.D.(17).关于现值和终值，下列说法错误的是U /U。 A.随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加 B.期限越长，利率越高，

20、终值就越大 C.货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高 D.利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大（分数：0.50）A.B.C.D.(18).持有期收益包括( )。 A.红利收益和资本利得收益 B.红利收益和百分比收益 C.资本利得收益和百分比收益 D.红利收益（分数：0.50）A.B.C.D.(19).某证券的收益率的概率分布如表 25 所示，则该证券的预期收益率是U /U。 表 25 证券的收益率的概率分布表收益(%) -10 -5 5 10概率 0.15 0.25 0.45 0.15 A.5.25% B.1% C.2.25% D.10%（分数：0.50）A.B.C.D.(

21、20).假定某公司向它的股东们宣布发放一笔意想不到的现金红利。在没有信息泄露的有效市场上，投资者可以预测U /U。 A.在公布时有大幅的价格变化 B.在公布时有大幅的价格上涨 C.在公布后有大幅的价格下跌 D.在公布后没有大幅的价格变动（分数：0.50）A.B.C.D.(21).6 年分期付款购物，每年初付 200 元，设银行利率为 10%，该项分期付款相当于购价为U /U元的一次现金支付。 A.958.16 B.1018.20 C.1200.64 D.1354.32（分数：0.50）A.B.C.D.(22).下列选项中，不属于个人资产配置组合的是U /U。 A.低风险、高流动性产品组合 B.

22、中风险、中收益产品组合 C.高风险、高收益产品组合 D.高风险、高流动性产品组合（分数：0.50）A.B.C.D.(23).如果相信市场有效，投资者将采取的投资策略是U /U。 A.被动投资策略 B.退出市场策略 C.主动投资策略 D.投资策略不取决于市场是否有效（分数：0.50）A.B.C.D.(24).某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为 1000 元，期限 5 年，票面利率为 5%。投资者以 980 元的发行价买入，持有 2 年以后又以 1002 元的价格卖出，其持有期收益率为U /U。 A.5.65% B.6.15% C.6.22% D.6.89%（分数：0.50）A.B.C

23、.D.(25).以子女为中心型客户最重要的理财目标是U /U。 A.目前消费 B.购房规划 C.教育金规划 D.退休规划（分数：0.50）A.B.C.D.(26).下列不属于商业银行理财业务对客户限制性条件的是U /U。 A.财产准入门槛 B.客户用本人实名 C.客户提交有效合理的收入证明 D.能够提交合法有效的身份证明（分数：0.50）A.B.C.D.(27).产品的开发主体是第三方，银行在自己的渠道代理销售，这些理财产品包括基金、保险、国债、信托以及一些黄金代理业务等，这种理财产品是指U /U。 A.银行理财产品 B.银行代理理财产品 C.其他理财工具 D.混合理财产品（分数：0.50）A

24、.B.C.D.(28).从风险承受能力角度评价，以下不适合推荐给家庭衰老期家庭的产品是U /U。 A.养老险 B.退休年金 C.股票型基金 D.平衡型基金（分数：0.50）A.B.C.D.(29).评估方法中不属于定量方法的是U /U。 A.确定/不确定性偏好法 B.最低成功概率法 C.最低收益法 D.面对面的交谈法（分数：0.50）A.B.C.D.(30).某投资组合分布情况如表 29 所示。 表 29 某投资组合经济周期收益分布表经济周期 概率(%) 预期收益率(%)衰退期 40% -5%复苏期 50% 15%繁荣期 10% 20%假设该投资组合的标准差是 10.3%，收益的分布服从正态分

25、布，那么概率为 68%和 95%的收益率范围分别是U /U。 A.(-2.8%，17.8%)；(-23.4%，38.4%) B.(-2.8%，17.8%)；(-12.7%，27.7%) C.(-12.7%，27.7%)；(-23.4%，38.4%) D.(-12.2%，30.1%)；(-26.3%，40.2%)（分数：0.50）A.B.C.D.(31).一般而言，财富积累达到最高峰的时候是U /U。 A.大学毕业时 B.初有子女时 C.退休前 D.退休终老期（分数：0.50）A.B.C.D.个人理财-银行个人理财理论与实务基础(三)-1 答案解析(总分：25.50，做题时间：90 分钟)一、单

26、项选择题 lilist-style-t(总题数：3，分数：25.50)1. 一般而言，影响风险承受能力的首要因素是U /U。 A.年龄 B.财富 C.收入 D.地位ABCDA解析 一般而言，年龄是影响投资者风险承受能力的首要因素，年龄越大，风险承受能力越弱。（分数：5.50）(1).一般而言，影响风险承受能力的首要因素是U /U。 A.年龄 B.财富 C.收入 D.地位（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 一般而言，年龄是影响投资者风险承受能力的首要因素，年龄越大，风险承受能力越弱。(2).某投资者以 900 元的价格购买了面额为 1000 元、票面利率为 12%、期限为 5 年的债

27、券，那么该投资者的当前收益率为U /U。 A12% B13.33% C8%D11.11%（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 *。(3).针对后享受型的理财价值观，在投资和保险方面的建议是U /U。 A.投资：平衡型基金投资组合；保险：养老险或投资型保单 B.投资：中短期表现稳定基金；保险：短期储蓄险 C.投资：单一指数型基金；保险：基本需求养老险 D.投资：中长期比较好看的基金；保险：子女教育基金（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 理财价值观与投资保险建议如表 21 所示。 表 21 不同类型客户的理财价值观后享受型 先享受型 购房型 以子女为中心型投资平衡型基金投资组

28、合单一指数型基金中短期表现稳定基金中长期比较看好的基金保险养老险或投资型保单基本需求养老险短期储蓄险或房贷寿险 子女教育基金(4).下列系数间关系错误的是U /U。 A.复利终值系数=1/复利现值系数 B.复利现值系数=1/年金现值系数 C.年金终值系数=年金现值系数复利终值系数 D.年金现值系数=年金终值系数复利现值系数（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 复利现值系数=1/复利终值系数。(5).关于方差，下列说法不正确的是U /U。 A.方差越大，这组数据就越离散 B.方差越大，数据的波动也就越大 C.方差越大，不确定性及风险也越大 D.如果是预期收益率的方差越大，则预期收益率的

29、分布就越小（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 方差用来描述一组数据偏离其均值的程度，即方差越大，这组数据就越离散，数据的波动性就越大；方差越小，这组数据就越聚合，数据的波动性也就越小。预期收益率的方差越大，预期收益率的分布就越大，不确定性和风险越大。(6).周先生持有一个由下列三只股票等股份数组成的投资组合。如果他持有该投资组合一年，在这一年里，三只股票的期初、期末价格和分红如表 214 所示，那么，他持有该投资组合的持有期收益率是U /U。 表 214 三只股票不同时期的相关财务数据表 单位：元/股股票 期初价格 期末价格 分红a 100 110 4b 50 60 1c 10 2

30、0 0 A.21.88% B.18.75% C.18.42% D.15.79%（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 股票持有期收益率=(股票期末价格-期初价格+红利支付)/股票期初价格100%，则股票a：r=(110-100)+4/100100%=14%；股票 b：r=(60-50)+1/50100%=22%；股票 c：r=(20-10)+0/10100%=100%；投资组合的持有期收益率：r=14%100/160+22%50/160+100%10/160=21.875%21.88%。(7).当预期未来利率水平上升时，以下说法正确的是U /U。 A.增加股票配置 B.增加储蓄资产 C

31、.增加房产类资产配置 D.增加债券资产配置（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 一般而言，股票、债券、房产类资产的价格与利率水平呈反向变动关系，当预期未来利率水平上升时，此三类资产的价格将有下降的可能性，而储蓄资产的收益却会随着利率水平的上升而有所增加。(8).证券 A 和证券 B 的收益分布如表 27 所示，证券 A 和证券 B 的收益期望值 E(RA)和 E(RB)为U /U。 表 27 证券 A 和证券 B 的收益分布表证券 A 收益分布 证券 B 收益分布收益(%) 概率 收益(%) 概率16 1/3 1 1/310 1/3 10 1/34 1/3 19 1/3 A.10%；

32、10% B.13%；10% C.10%；15% D.15%；15%（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 E(R A)=1/3(16%+10%+4%)=10%；E(R B)=1/3(1%+10%+19%)=10%。(9).关于随机漫步(random walk)理论的相关论点，下列说法正确的是U /U。 A.股价变动是随机的，它是可测的 B.股价变动是有迹可寻的 C.股价并不会对新的信息做出反应 D.一旦有迹象表明某种股票被低估，便存在着一个赚钱的机会，投资者便会蜂拥购买使得股价立刻上升到正常水平，从而只能得到正常收益率（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 随机漫步指出：股价变

33、动是随机且不可预测的；股价只对新的信息作出上涨或下跌的反应，而新信息是不可预测的，所以股价也是不可预测的。(10).假设市场的无风险利率是 1%，股票市场未来有三种状态牛市、正常、熊市，对应的发生概率为0.2、0.6、0.2；作为市场组合的股票指数现在是在 5100 点，当未来股票市场处于牛市时将会达到 6000点，正常时将会达到 5600 点，熊市时将会达到 4300 点；股票 X 在牛市时的预期收益率为 20%，在正常时预期收益率 14%，在熊市时预期收益率为-12%。根据这些信息，市场组合的预期收益率是U /U。 A.4.92% B.6.27% C.7.52% D.10.4%（分数：0.

34、50）A.B. C.D.解析：解析 牛市、正常和熊市的市场预期收益率分别为 17.65%(=6000/5100-1)、9.8%(=5600/5100-1)和-15.69%(=4300/5100-1)，而三种市场状况发生的概率分别为 0.2、0.6 和 0.2，因此，市场组合预期收益率=17.65%0.2+9.8%0.6+(-15.69%)0.2=6.27%。(11).某投资者投资 10000 元于一项期限为 3 年、年息 8%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为U /U元。 A.12597.12 B.12400 C.10800 D.13310.12（分数：0.50）A. B.C.D.

35、解析：解析 P 3=10000(1+8%)3=12597.12(元)。假定金融理财师在为客户做资产配置时可以选择股票基金、债券基金和国库券。国库券的回报为 8%，股票基金和债券基金的相关系数为 0.1，股票基金和债券基金的相关数据如表 212 所示。 表 212 股票基金与债券基金的相关财务数据表期望收益率(%)标准差(%)股票基金20 30债券基金12 15（分数：4.50）(1).由两种风险资产组成的最小方差组合中股票基金和债券基金的投资比重为U /U。 A.21.35%；78.65% B.78.65%；21.35% C.17.39%；82.61% D.82.61%；17.39%（分数：0

36、.50）A.B.C. D.解析：解析 由最小方差组合的公式，可得：股票基金的投资比重=(0.15 2-0.10.30.15)/(0.32+0.152-20.10.30.15)=17.39%；债券基金的投资比重=1-17.39%=82.61%。(2).最小方差组合的期望收益率与标准差分别为U /U。 A.13.71%；15.27% B.15.27%；13.71% C.13.92%；13.39% D.13.39%；13.92%（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 最小方差组合的期望收益率=17.39%20%+82.61%12%=13.39%；标准差=(0.17390.3)2+(0.826

37、10.15)2+20.17390.82610.30.150.11/2=13.92%。(3).一个投资组合的分布如表 213 所示。 表 213 投资组合的财务数据表投资比例预期收益率股票基金55%14%债券基金45% 7%该投资组合的预期收益率是U /U。 A.4.55% B.10.85% C.11.25% D.8.34%（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 计算过程：E(R)=0.5514%+0.457%=10.85%。(4).下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是U /U。 A.普通年金 B.即付年金 C.永续年金 D.先付年金（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 永

38、续年金是指无限期发生的等额系列收付款项，其特点为：只有现值没有终值。(5).已知在 A 股市场上股票 X 在 2011 年期望收益率为 12%，标准差为 12，在 B 股市场上股票 Y 的期望收益率为 15%，标准差为 15，则比较 2011 年股票 X 和 Y 的股票价格变异程度，U /U。 A.股票 X 大 B.股票 Y 大 C.一样大 D.无法判断（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 根据变异系数的计算公式，可得，股票 X 变异系数：CV X=12/12%=100；B 股市场上股票 Y 变异系数：CV Y=15/15%=100；因此，A 股市场上股票 X 的变异程度等于 B 股

39、市场上股票 Y。(6).下列属于非系统风险造成证券价格变化的是U /U。 A.2006 年 10 月股权分置改革基本成功，泰达股份股价在一年间由 7 元上涨到 30 元 B.2008 年 1 月，中国武夷公司与赤道几内亚共和国签署数亿元工程合同，该股当日涨停 C.由于国际原油期货价格连创新高，中国国航的股价出现下跌 D.2008 年 4 月 24 日，证券交易印花税由 3下调至 1，上证综合指数上涨 9.29%（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 AD 两项是由于政策原因造成的股票价格波动，属于系统风险；C 项是由宏观因素造成的股价变动，属于系统风险；而 B 项则是由于上市公司特殊情

40、况造成的股价波动，属于非系统风险。(7).某投资者的一项投资预计两年后价值 100000 元，假设必要收益率是 20%。下述数值中最接近按复利计算的该投资的现值为U /U元。 A.60000 B.65000 C.69444 D.75000（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 P 0=100000(1+20%)2=69444(元)。(8).年金必须满足三个条件，但不包括U /U。 A.每期的金额固定不变 B.流入流出方向固定 C.在所计算的期间内每期的现金流量必须连续 D.流入流出必须都发生在每期期末（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 年金现金流必须满足三点：等额；连续；流

41、入流出方向固定。年金的利息也具有时间价值，年金终值和现值的计算通常采用复利的形式。(9).假设国库券的名义收益率是 11%，此时的通货膨胀率是 8%，则国库券的真实无风险收益率是U /U。 A.1.9% B.2.8% C.3.1% D.3.5%（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 真实无风险收益率=(1+名义无风险收益率)/(1+预期通货膨胀率)-1=(1+0.11)/(1+0.08)-12.8%。2000 年，北京海淀区 28 岁的个体工商户王建国经人介绍与北京公交集团客运二公司同岁的孙爱菊结婚。2010 年，夫妻二人已育有一个读小学二年级的女儿(9 岁)和一个读幼儿园的儿子(6

42、岁)。王建国的人生目标有两个：希望儿女能接受良好的教育，别像自己一样没文化；等 60 岁退休后生活无忧，且能周游世界。目前王建国每年税后收入 30 万元，孙爱菊每月税后收入 2500 元，且单位为其缴纳五险一金。全家资产主要有：价值 100 万的按揭商品房一套，首付 30%，20 年期，利率 6%，按月本利平均偿还，已还 5 年；价值 27 万元的轿车一辆；活期存款 2 万元，以备急用；定期存款 30 万元，债券基金50 万元，拟给子女留学使用。需要指出的是，目前夫妻二人均无商业保险。全家支出主要有：家庭每年生活费支出 4.8 万元；儿女学费支出 1.6 万元；儿女均参加某书法班支出 1 万元

43、；旅游费用支出2 万元；交际费用支出 3 万元。（分数：15.50）(1).根据家庭生命周期理论，关于王建国家庭所处的生命周期，下列表述正确的是U /U。 A.这个周期从女儿出生开始，儿子完成学业结束 B.这个周期从结婚开始，儿子完成学业结束 C.这个周期从女儿出生开始，王建国夫妻退休结束 D.这个周期从儿子完成学业，王建国夫妻退休结束（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 家庭形成期：从结婚到子女出生；家庭成长期：从子女出生到完成学业为止；家庭成熟期：从子女完成学业到夫妻均退休为止；家庭衰老期：从夫妻均退休到夫妻一方过世为止。王建国家庭处于家庭成长期，故其所处周期应为从大女儿出生到小

44、儿子完成学业为止。(2).不同家庭生命周期有不同的理财重点。根据王建国家庭所处的生命周期，关于其理财重点的描述，错误的是U /U。 A.购房偿还房贷 B.教育负担增加 C.家计支出固定 D.以固定收益投资为主（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 根据王建国家庭所处的生命周期，应该采用平衡型的投资策略，投资股债平衡。(3).王建国处于生涯规划中的稳定期，这一时期的理财活动主要是U /U。 A.偿还房贷，筹教育金 B.量入节出，增加存款 C.负担减轻，准备退休 D.增加收入，筹退休金（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 B 项属于建立期的理财活动；C 项属于高原期的理财活动；D

45、 项属于维持期的理财活动。(4).王建国的理财价值观属于U /U。 A.后享受型 B.先享受型 C.购房型 D.以子女为中心型（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 根据资料中描述：定期存款 30 万元，债券基金 50 万元，拟给子女留学使用；希望儿女能接受良好的教育，别像自己没文化。因此，王建国的理财价值为以子女为中心型。(5).作为银行的理财工作人员，你对王建国家庭的财务情况做出了家庭财务诊断，正确的是U /U。家庭紧急备用金不够以定期存款和债券型基金准备子女教育金合理保险不足，应随家庭成员增加提高寿险保额养老无忧 A. B. C. D.（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 在项中，家庭紧急备用金只有 2 万元，应保留最低 3 个月的必须支出：40003+16000/4+5015