[职业资格类试卷]证券从业资格证券投资基金（多项选择题）模拟试卷6及答案与解析.doc

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1、证券从业资格证券投资基金（多项选择题）模拟试卷 6 及答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 我国开放式基金目前的主要营销渠道不包括( )。（A）独立的理财顾问（B）基金超市（C）基金公司直销中心（D）信托投资公司2 “专人服务 ”是为投资额较大的 ( )提供的最具个性化的服务。（A）个人投资者（B）集体投资者（C）机构投资者（D）机关投资者3 基金经理的( ) 是基金投资运作的关键。基金经理的水平高低，直接决定着基金的投资收益。（A）投资理念（B）分析方法（C）个人魅力

2、（D）投资工具的选择4 行为金融理论认为，投资者由于受( )的限制，将不可能立即对全部公开信息作出反应。（A）信息处理能力（B）信息不完全（C）时间不足（D）心理偏差5 利用交易所交易系统平台进行基金销售的优势在于( )。（A）使得证券公司客户以自己熟悉的方式进行基金申购赎回（B）在一定程度上摆脱了开放式基金募集对商业银行的严重依赖（C）为基金管理人提供了证券交易所这样一个拥有庞大客户资源的交易平台（D）交易费用较传统的柜台销售方式存有很大的成本优势6 基金销售机构对基金投资人的风险承受能力调查与评价中，应当至少了解基金投资人的( ) 。（A）投资目的（B）投资经验（C）财务状况（D）短期风险

3、承受水平7 下列关于虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的描述，正确的是( )。（A）虚假记载是指信息披露义务人将不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载的行为（B）误导性陈述是指使投资者对基金投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述（C）重大遗漏是指披露中存在应披露而未披露的信息，以至于影响投资者做出正确决策（D）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏行为将扰乱市场正常秩序，侵害投资者合法权益，属于严重的违法犯罪行为8 基金的会计核算对象包括( )。（A）投资类的核算（B）负债类的核算（C）资产负债共同类的核算（D）损益类的核算9 风险提示函的必备内容包括( )。（A）证券基金是一种长期投资工具，其主

4、要功能是降低总体的系统风险（B）基金在投资的时候会面临各种风险，包括市场风险（C）巨额的赎回费用可以在封闭式基金中出现（D）投资人购买基金就相当于承认基金的风险10 证券投资基金的产品管理包括( )。（A）产品的设计开发（B）基金品牌管理（C）基金产品线的延伸（D）基金售后服务11 ( )是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域。（A）股票（B）债券（C）公司型基金（D）契约型基金12 公司进行基金核算，应采取有效的风险控制措施，包括( )。（A）建立凭证管理制度（B）对所托管的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算（C）建立账务组织和账务处理体系，正确设置会计账簿，有效控制会计记

5、账程序（D）建立复核制度，通过会计复核和业务复核防止会计差错的产生13 证券投资基金资产依其形态的不同分为( )。（A）现金类资产（B）证券类资产（C）无形类资产（D）固定资产14 投资人在申购赎回开放式基金单位时直接承担的费用有( )。（A）管理费（B）托管费（C）申购费（D）赎回费15 营销环境由微观环境和宏观环境组成。宏观环境是指能影响整个微观环境的广泛的社会性因素，包括( )。（A）公众（B）经济（C）政治（D）法律16 下列关于交易所发行未上市投资品种估值方法的说法，正确的是( )。（A）首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值（B）在估值技术难以可靠计量公允价值的

6、情况下，按同类投资品种的市价计量（C）送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值（D）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值17 目前，我国基金管理人禁止的行为有( )。（A）运用基金资产（B）不公平地对待其管理的不同基金财产（C）发起设立基金（D）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失18 关于可行域，下列描述正确的是( )。（A）可行域可能是平面上的一条线（B）可行域可能是平面上的一个区域（C）可行域就是有效边界（D）可行域由有效组合构成19 下列属于基金持仓结构分析指标的是( )。（A）股票投资占

7、基金资产净值的比例（B）债券投资占基金资产总值的比例（C）银行存款等现金类资产占基金资产净值的比例（D）某行业投资占股票投资的比例20 下列各项中，属于基金运作信息披露文件的有( )。（A）基金份额上市交易公告书（B）基金资产净值和份额净值公告（C）基金年度报告（D）澄清公告21 关于赎回风险，下列说法正确的是( )。（A）可赎回债券的利息收入具有很大的不确定性（B）债券发行人往往在利率走低时行使赎回权，从而加大了债券投资者的再投资风险（C）债券发行人在利率不稳定时行使赎回权，从而加大了债券投资者的再投资风险（D）发行者可能行使赎回权的价位，限制了可赎回债券的上涨空间，因此使得债券投资者的资本

8、增值潜力受到限制22 证券投资基金在( ) 被称为证券投资信托基金。（A）美国（B）英国（C）日本（D）台湾23 基金托管人对基金管理人的投资运作的监督，可以采取( )等形式提醒基金管理人。（A）定期报告（B）行政处罚（C）书面警示（D）电话提示24 套利理论的观点有( )。（A）套利理论者认为投资者可以不断地进行套利交易（B）市场均衡时，证券组合的期望收益可以由其承担的因素风险所确定（C）市场均衡可以通过套利达到（D）市场可以有均衡状态25 常见的市场异常策略包括( )。（A）小公司效应（B）低市盈率效应（C）日历效应（D）遵循公司内部人的交易活动26 贯穿资产配置过程的主要方法是( )。（

9、A）积极投资法（B）消极投资法（C）历史数据法（D）情景综合分析法27 分组比较就是根据( )，将具有可比性的相似基金放在一起进行业绩的相对比较。（A）资产配置的不同（B）投资人的不同（C）投资区域的不同（D）风格的不同28 为有效评价基金绩效，必须考虑的因素有( )。（A）基金的投资目标（B）基金的风险水平（C）比较基准（D）基金组合的稳定性29 开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。其中，代销是一种通过( )等代销机构销售基金的方法。（A）银行（B）证券公司（C）保险公司（D）财务顾问公司30 在实践中，投资组合的构成一般通过( )“ 三步式” 完成。（A）资产类别配置（B）细类配置

10、（C）证券分析（D）证券选择31 在我国，基金的会计核算由( )负责。（A）证券公司（B）中国证券登记结算公司（C）基金管理公司（D）基金托管人32 关于基金临时报告，下列说法正确的是( )。（A）基金临时报告须经上市的证券交易所核准后予以公告，同时上报中国证监会（B）基金临时报告须经中国证监会核准后予以公告，同时上报上市的证券交易所（C）基金投资的上市公司出现重大事件，基金应编制临时报告并予以公告（D）基金投资的上市公司出现重大事件，由于上市公司已经公告，基金无需再进行公告33 营销计划是指对有助于公司实现战略总目标的营销战略作出决策。每一类业务、产品或品牌都需要一个详细的营销计划。产品或品

11、牌计划应包括( )。（A）计划实施概要（B）市场营销现状（C）威胁和机会（D）目标和问题、市场营销和战略34 下列关于风险调整衡量方法的区别与联系的说法正确的是( )。（A）夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序结论上有可能不一致（B）特雷诺指数与詹森指数只对绩效的深度加以考虑，而夏普指数则同时考虑了绩效的深度与广度（C）夏普指数与特雷诺指数尽管衡量的都是单位风险的收益率，但二者对风险的计量不同（D）詹森指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算35 代销渠道的特点包括( )。（A）通过邮寄、电话进行营销（B）客户可得到独立的顾问服务（C）销售机构有业绩才有佣金，基金公司不承担固定成本（

12、D）商业对手对渠道的竞争提高了代销成本36 以下对存在活跃市场的投资品种，确定公允价值的原则叙述，正确的是( )。（A）如估值日有市价的，应采用最近交易市价确定公允价值（B）估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值（C）估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值（D）有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值37 下列有关对基金管理公司在制定内部控制制度中审慎性原则的描述，正确的有( )。（A）审慎性原则的核心是风险控制（B）审慎性原则要求公司追求

13、利润最大化（C）以审慎经营、防范和化解风险为出发点（D）审慎性原则要求公司以避免投资风险为唯一目标38 基金的场外资金清算包括( )。（A）申购新股的资金清算（B）增发新股的资金清算（C）回购交易的资金清算（D）支付基金相关费用的资金清算39 关于股票投资组合管理基本策略，以下说法正确的是( )。（A）在有效市场中，消极型管理是最佳选择（B）如果股票市场是一个有效的市场，投资者不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平（C）如果股票市场是一个无效的市场，投资者不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平（D）积极型管理的目标是获取超出市场平均的收益水平40 证券投资基金的

14、价格主要受( )的影响。（A）市场供求关系（B）基金资产净值（C）上市公司质量（D）投资时间长短证券从业资格证券投资基金（多项选择题）模拟试卷 6 答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 目前，我国开放式基金的销售逐渐形成了银行代销、证券公司代销、基金管理公司直销的销售体系。A、B、D 三项都是国外的销售类型，我国目前还没有这些类型。2 【正确答案】 A,C【试题解析】 “专人服务”是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性

15、化的服务。3 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 基金管理公司在确定了投资决策后，就要进入决策的实施阶段。具体来讲，就是由基金经理根据投资决策中规定的投资对象、投资结构和持仓比例在市场上选择合适的股票、债券和其他有价证券来建构投资组合。因此可以看出，基金经理的投资理念、分析方法和投资工具的选择是投资运作的关键所在。基金经理水平的高低，直接决定了基金的投资收益。4 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 行为金融理论认为，投资者由于受信息处理能力、信息不完全、时间不足和心理偏差的限制，将不可能立即对全部公开信息作出反应。投资者常常会对非相关信息作出反应，该情况下市场不可能完全有效。5 【正确

16、答案】 A,B,C,D【试题解析】 四个选项均是利用交易所交易系统平台进行基金销售的优势。6 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 基金销售机构应当建立基金投资人调查制度，对基金投资人的风险承受能力进行调查和评价。调查和评价应在基金投资人首次开立基金交易账户时或首次购买基金产品前进行。应当至少了解基金投资人的投资目的、投资期限、投资经验、财务状况、短期风险承受水平、长期风险承受水平等。7 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题是对基金信息披露禁止行为之一的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏具体情况的考查。8 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 根据证券投资基金会计核算业务指引规

17、定，基金的会计核算对象包括投资类、负债类、资产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算。9 【正确答案】 B,D【试题解析】 证券投资基金主要是分散非系统风险，降低单一证券的风险，巨额的赎回费用是开放式基金所特有的风险。10 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 基金的产品管理包括产品的设计开发、基金品牌管理、基金产品线的延伸等。11 【正确答案】 A,B【试题解析】 基金与股票、债券所筹资金的投向不同：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。12 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 考查内部控制中会计系统控制的

18、内容，选项 A、B 、C、D 四项都是确保会计核算系统正常运转的重要措施。13 【正确答案】 A,B【试题解析】 固定资产是对实物资产的划分，不属于基金资产的划分。14 【正确答案】 C,D【试题解析】 投资人在申购赎回开放式基金单位时直接承担的费用有申购费和赎回费，管理费和托管费由基金承担。15 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 微观环境指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众；宏观环境指能影响整个微观环境的、广泛的社会性因素，包括人口、经济、政治、法律、技术、文化等因素。16 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 首次发行未

19、上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。17 【正确答案】 B,D【试题解析】 证券投资基金法第二十条的规定。18 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 当可供选择的证券有两种时，则可能的投资组合便是坐标系中的一条曲线；当可供选择的证券有三种时，可能的投资组合便是坐标系中的一个区域；把排除那些被所有投资者认为是差的组合后余下的组合称为优先证券组合，而描绘在可行域中则是可行域的上边界部分称为有效边界。因此 C 项中有效边界是可行域的说法错误，可行域不等同于有效边界。可行域的上边界部分，称为有效边界。对于可行域内部及下边界上的任意可行组合

20、，均可以在有效边界上找到一个比它好的有效组合。19 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 基金持仓结构分析指标包括：股票投资占基金资产净值的比例，债券投资占基金资产净值的比例，银行存款等现金类资产占基金资产净值的比例，某行业投资占股票投资的比例。20 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 基金运作信息披露文件包括：基金份额上市交易公告书、基金资产净值和份额净值公告、基金年度报告、半年度报告、季度报告。澄清公告属于基金临时信息披露文件。21 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 债券发行人往往在利率走低时行使赎回权，从而加大了债券投资者的再投资风险。22 【正确答案】 C,D【试题解析】 证券投

21、资基金在美国被称为“共同基金”；在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”；在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”；在日本和我国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”。23 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 基金托管人对基金管理人的投资运作的监督，可以通过多种方式与手段进行。基本方式是，通过技术和非技术手段监督基金投资比例、范围等，对发现的问题，采取定期和不定期报告形式提醒基金管理人并向中国证监会报告。常用的处理方式包括电话提示、书面警示、书面报告和定期报告。24 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 套利理论认为，套利可以让市场均衡，而均衡时证券组合的预期收益可以

22、由其承在的风险确定。25 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 常见的市场异常策略包括小公司效应、低市盈率效应、被忽略的公司效应以及其他的日历效应、遵循公司内部人交易等策略。26 【正确答案】 C,D【试题解析】 针对影响资产配置五个环节(即明确投资目标和限制因素、明确资本市场的期望值、明确资产组合中包括哪几类资产、确定有效资产组合的边界、寻找最佳的资产组合)的主要因素，资产管理人需要采用相应方法加以对待，其中历史数据法和情景综合分析法是贯穿资产配置过程的两种主要方法。27 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 分组比较标准可以按照资产配置的不同、投资区域的不同和风格的不同，将具有可比性的

23、相似基金放在一起进行业绩的相对比较。28 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 目前，尽管在对基金绩效的评价上各种技术和方法层出不穷，但至今仍没有一个人们广泛认可的方法。为了对基金绩效作出有效的评价，下列因素必须加以考虑：基金的投资目标； 基金的风险水平； 比较基准；时期选择；基金组合的稳定性。29 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。直销是不通过中介机构而是由基金管理人附属的销售机构把基金份额直接出售给投资者的模式。代销是一种通过银行、证券公司、保险公司、财务顾问公司等代销机构销售基金的方法。30 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 在

24、实践中，投资组合的构成一般通过资产类别配置、细类配置、证券选择三步式完成，而在每一步资产组合中，证券选择的优化都是独立的。31 【正确答案】 C,D【试题解析】 基金的会计核算由基金管理公司和基金托管人负责。32 【正确答案】 A,C【试题解析】 基金临时报告无须经中国证监会核准后予以公告，基金的投资的上市公司出现重大事件，基金公司也要披露。33 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 计划实施概要、市场营销现状、威胁和机会、目标和问题、市场营销和战略都是产品品牌的主要考虑对象。34 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 四个选项均是风险调整衡量方法的区别与联系的正确说法。35 【正确答

25、案】 B,C,D【试题解析】 代销渠道的特点包括：对客户的控制力弱，但有广泛的客户基础；客户可以得到独立的顾问服务；代销机构有业绩才有佣金，基金公司不承担固定成本；商业对手对渠道的竞争提高了代销成本。A 项为直销渠道的特点。36 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 A 项错在采用最近交易市价。正确的说法应为：如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。37 【正确答案】 A,C【试题解析】 审慎性原则要求公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度要以审慎经营、防范和化解风险为出发点。38 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 场外资金清算指基金在证券交易所和银行间市场之外所涉及的资金清算，包括中购、增发新股、支付基金相关费用以及开放式基金的申购与赎回等的资金清算。C 项回购交易的资金清算属于交易所资金清算。39 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 在无效的市场条件下，基金管理人通过买入“价值低估”的股票、卖出“价值高估”的股票，获取超出市场平均水平的收益率。在这种情况下，基金管理人应当采取积极式管理策略，通过挑选价值低估股票超越大盘。40 【正确答案】 A,B【试题解析】 证券投资基金的价格主要受市场供求关系或基金资产净值的影响。