[职业资格类试卷]期货从业资格期货基础知识（股指期货和股票期货）模拟试卷4及答案与解析.doc

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1、期货从业资格期货基础知识（股指期货和股票期货）模拟试卷 4 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 不同股票指数的区别主要在于( )。（A）交易对象不同 （B）编制方法不同（C）交易目的不同 （D）交割方式不同2 在“平均”系列指数中， ( )最为著名，应用最为广泛。（A）道琼斯工业平均指数 （B）道琼斯运输业平均指数（C）道琼斯公用事业平均指数 （D）道琼斯综合平均指数3 标准普尔 500 指数的计算方法为( )。（A）算术平均法 （B）几何平均法（C）加权算术平均法 （D）移动平均法4 道琼斯欧洲 STOXX 50 指数的加权方式中规定，任意一只成分

2、股在指数中的权重上限为( )。（A）2 （B） 5 （C） 10 （D）155 金融时报指数有( ) 种指数。（A）2 （B） 3 （C） 4 （D）56 下列关于股指期货与股票交易的说法，正确的是( )。（A）交易对象不同 （B）交易方式相同 （C）交易限制相同 （D）结算方式相同7 沪深 300 股指期货的最小变动价位为( )。（A）001 点 （B） 01 点 （C） O2 点 （D）1 点8 交易者利用股指期货套利交易，可以获取( )。（A）风险利润 （B）无风险利润（C）套期保值 （D）投机收益9 中国香港是在( ) 开始个股期货试点的。（A）1975 年 （B） 1985 年 （C

3、） 1995 年 （D）1997 年10 当股指期货市场价格下跌，交易量较少，持仓量下降，则市场趋向( )。（A）坚挺 （B）疲弱（C）空头被逼平仓 （D）多头被逼平仓11 沪深 300 股指期货合约最低交易保证金为合约价值的( )。（A）10 （B） 11 （C） 12 （D）1312 英国最具代表性的股价指数是( )。（A）金融时报 30 指数 （B）金融时报 50 指数（C）金融时报 100 指数 （D）金融时报 500 指数二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。13 系统性风险可以细分为( )。（A）政治风险 （B）利率风险（C）购买力风险 （D）市场风险14

4、 股指期货与股票交易的区别包括( )。（A）交易对象不同 （B）交易方式不同（C）买卖顺序不同 （D）结算方式不同15 下列关于沪深 300 股指期货合约，正确的是( )。（A）合约乘数为每点 300 元 （B）报价单位为指数点（C）最小变动价位为 O2 点 （D）交易代码为 IF16 如果当前时间是 2011 年 6 月 8 日，那么期货市场上有 4 个沪深 300 股指期货合约在交易，下列表示正确的是( )。（A）IF 1106 （B） IF 1107（C） IF 1108 （D）IF 110917 沪深 300 股票指数的编制技术包括( )。（A）缓冲区技术 （B）相对比率技术（C）综合

5、指数技术 （D）分级靠档技术18 沪深 300 股指期货的交易指令包括( )。（A）市价指令 （B）限价指令（C）取消指令 （D）中国金融期货交易所规定的其他指令19 股指期货投资者适当性制度的要点包括( )。（A）自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币 50 万元（B）具备股指期货基础知识，开户测试不低于 80 分（C）净资产不低于人民币 100 万元（D）具有累计 10 个交易日、20 笔以上的股指期货仿真成交记录，或者最近 3 年内具有 10 笔以上的商品期货交易成交记录20 下列说法正确的是( )。（A）当 J3 系数大于 1 时，说明股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整

6、个市场（B）当 3 系数小于 1 时，说明股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场（C）当资金占用成本低于持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本大于零（D）当资金占用成本高于持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本小于零21 分析股指期货价格走势的方法一般有( )。（A）基础分析 （B）技术分析（C）算术平均法 （D）移动平均法22 沪深 300 股票指数成分股的选取标准包括( )。（A）非 ST、ST 股票（B）非暂停上市股票（C）股票价格无明显的异常波动或市场操纵（D）剔除其他专家认定不能进入指数的股票三、判断是非题请判断下列各题正误。23 当存在期权高估时，交易者可通过卖出

7、股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“反向套利” 。( )（A）正确（B）错误24 股票期货交易速度快、简便，但是费用较昂贵。( )（A）正确（B）错误25 股票期货与股指期货实质上就是标的物之间的差别。( )（A）正确（B）错误26 伦敦国际金融期货交易所于 2001 年 1 月 29 日首次推出 25 只全球性股票期货。( )（A）正确（B）错误27 风险管理子系统可以对模拟误差风险及其他风险进行控制，同时它也会发挥管理指数期货保证金账户的作用。( )（A）正确（B）错误28 期现套利交易义称为风险套利。( )（A）正确（B）错误29 在计算利息时，既可以采用单利计算法

8、，也可以采用复利计算法。( )（A）正确（B）错误30 期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的。( )（A）正确（B）错误31 买入套期保值的主要情形是投资者持有股票组合，担心股市大盘下跌而影响股票组合的收益。( )（A）正确（B）错误32 系数是 15，如果指数收益率增加 3，该股票收益率增加 45。( )（A）正确（B）错误33 中国香港恒生指数期货采取最后交易日现指每 5 分钟报价的平均值整数为交割结算价。( )（A）正确（B）错误34 沪深 300 指数以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。( )（A）正确（B）错误35 沪深 300 股指期货的交割结算价为

9、最后交易日标的指数最后 1 小时的算术平均价。（A）正确（B）错误四、分析计算题在每题给出的备选项中，只有 1 项符合题目要求。36 假定利率比股票分红高 2。5 月 1 日上午 10 点，沪深指数为 3600 点，沪深300 股指期货 9 月合约价格为 3700 点，6 月合约价格为 3650 点，投资者认为价差可能缩小，于是买入 6 月合约，卖出 9 月合约。5 月 1 日下午 2 点，9 月合约涨至3750 点，6 月合约涨至 3710 点，在不考虑交易成本的情况下，( )。（A）5 月 1 日上午 10 点，两合约的理论价差为 18 点（B） 5 月 1 日上午 10 点，两合约的理论

10、价差为 175 点（C）投资者平仓后每张合约亏损 3000 元（D）投资者平仓后每张合约赢利 3000 元期货从业资格期货基础知识（股指期货和股票期货）模拟试卷 4 答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 不同股票指数的区别主要在于其具体的编制方法不同，即具体的抽样和计算方法不同。【知识模块】 股指期货和股票期货2 【正确答案】 A【试题解析】 在“平均“系列指数中，道琼斯工业平均指数最为著名，应用最为广泛。它属于价格加权型指数，其成分股由美国最大和最具流动性的 30 只蓝筹股构成。【知识模块】 股指期货和股票期货3 【正确答

11、案】 C【试题解析】 标准普尔 500 指数的计算方法为加权算术平均法。【知识模块】 股指期货和股票期货4 【正确答案】 C【试题解析】 道琼斯欧洲 STOXX 50 指数的加权方式是以其 50 只成分股的浮动市值来计算，同时规定任意一只成分股在指数中的权重上限为 10。【知识模块】 股指期货和股票期货5 【正确答案】 B【试题解析】 金融时报指数分别有 30 种股票指数、100 种股票指数及 500 种股票指数三种指数。【知识模块】 股指期货和股票期货6 【正确答案】 A【试题解析】 股指期货和股票交易的交易对象、交易方式、买卖顺序、交易限制、结算方式、到期日和交易时间等均不同。【知识模块】

12、 股指期货和股票期货7 【正确答案】 C【试题解析】 沪深 300 股指期货的最小变动价位为 02 点，意味着合约交易报价的指数点必须为 02 点的整数倍。【知识模块】 股指期货和股票期货8 【正确答案】 B【试题解析】 交易者利用股指期货套利交易，可以获取无风险利润。【知识模块】 股指期货和股票期货9 【正确答案】 C【试题解析】 中国香港在 1995 年开始个股期货(SSF)试点，伦敦国际金融期货交易所于 1997 年进行交易。【知识模块】 股指期货和股票期货10 【正确答案】 A【试题解析】 股指期货市场价格上涨，成交量增加，持仓量上升，则市场趋向坚挺，平仓增加，多头卖出平仓占优，主动性

13、多仓不大。【知识模块】 股指期货和股票期货11 【正确答案】 C【试题解析】 沪深 300 股指期货合约最低交易保证金为合约价值的 12，这一水平是正常情况下交易所针对结算会员收取的保证金标准。【知识模块】 股指期货和股票期货12 【正确答案】 C【试题解析】 伦敦金融时报 100 指数是英国最具代表性的股价指数。【知识模块】 股指期货和股票期货二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。13 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 系统性风险可以细分为政治风险、利率风险、购买力风险和市场风险等。【知识模块】 股指期货和股票期货14 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析

14、】 股指期货和股票交易的交易对象、交易方式、买卖顺序、交易限制、结算方式、到期日和交易时间等均不同。【知识模块】 股指期货和股票期货15 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题考查沪深 300 股指期货合约的主要内容，要求考生准确识记。【知识模块】 股指期货和股票期货16 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 沪深 300 股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后的两个季月。所谓季月就是 3 月、6 月、9 月、12 月，所以题干中的 4 个合约月份应该为：IF 1106、IF 1107、IF 1109 和 IF 11 12。【知识模块】 股指期货和股票期货17 【正确答案】 A,D【

15、试题解析】 本题考查沪深 300 股票指数的编制。沪深 3。0 股票指数的编制采用缓冲区技术和分级靠档技术。【知识模块】 股指期货和股票期货18 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 沪深 300 股指期货的交易指令包括市价指令、限价指令和中国金融期货交易所规定的其他指令。【知识模块】 股指期货和股票期货19 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 股指期货投资者适当性制度主要包括以下要点：自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币 50 万元。具备股指期货基础知识，开户测试不低于 80 分。具有累计 10 个交易日、20 笔以上的股指期货仿真成交记录，或者最近 3 年内具有 10 笔以

16、上的商品期货交易成交记录。选项 D 是一般法人投资者开户需要具备的条件。【知识模块】 股指期货和股票期货20 【正确答案】 A,B【试题解析】 对于股票这种基础资产而言，由于它不是有形商品，故不存在储存成本。但其持有成本同样由两部分组成，一项是资金占用成本，这可以按照市场资金利率来度量；另一项是持有期内可能得到的股票分红红利，然而，由于这是持有资产的收入，当将其看做成本时，只能是负值成本。前项减去后项，便可得到净持有成本。当前项大于后项时，净持有成本大于零；反之，当前项小于后项时，净持有成本便小于零。【知识模块】 股指期货和股票期货21 【正确答案】 A,B【试题解析】 一般而言，分析股指期货

17、价格走势有两种方法，即基础分析法和技术分析法。【知识模块】 股指期货和股票期货22 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 除选项 A、B、C、D 外，沪深 300 股票指数成分股的选取标准还包括：上市交易时间超过一个季度，除非该股票上市以来日均 A 股总市值在全部沪深 A 股中排在前 30 位。公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件，财务报告无重大问题。【知识模块】 股指期货和股票期货三、判断是非题请判断下列各题正误。23 【正确答案】 B【试题解析】 当存在期权高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。【知识模块】 股指期货和股票

18、期货24 【正确答案】 B【试题解析】 股票期货交易费用低廉。【知识模块】 股指期货和股票期货25 【正确答案】 A【知识模块】 股指期货和股票期货26 【正确答案】 A【知识模块】 股指期货和股票期货27 【正确答案】 A【知识模块】 股指期货和股票期货28 【正确答案】 B【试题解析】 由于套利是在期、现两个市场同时反向操作，将利润锁定，不论价格涨跌，都不会产生风险，故常将期现套利称为“无风险套利”。【知识模块】 股指期货和股票期货29 【正确答案】 A【知识模块】 股指期货和股票期货30 【正确答案】 A【知识模块】 股指期货和股票期货31 【正确答案】 B【试题解析】 买入套期保值的主

19、要情形是投资者在未来计划持有股票组合，担心股市大盘上涨而使购买股票组合成本上升。【知识模块】 股指期货和股票期货32 【正确答案】 A【知识模块】 股指期货和股票期货33 【正确答案】 A【知识模块】 股指期货和股票期货34 【正确答案】 A【知识模块】 股指期货和股票期货35 【正确答案】 B【试题解析】 沪深 300 股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后 2 小时的算术平均价。【知识模块】 股指期货和股票期货四、分析计算题在每题给出的备选项中，只有 1 项符合题目要求。36 【正确答案】 A,D【试题解析】 由已知条件可知，rd2；5 月 1 日上午 10 点，9 月份合约与6 月份合约的实际价差为 50 点，而理论价差为：S(rd)(T2 一 T1)36536002312 18 点；平仓后获利：(37103650)(37503700)300 3000(元)。【知识模块】 股指期货和股票期货