【考研类试卷】金融硕士MF金融学综合(财务报表分析、长期财务规划)-试卷1及答案解析.doc
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1、金融硕士 MF金融学综合(财务报表分析、长期财务规划)-试卷 1及答案解析(总分:72.00,做题时间:90 分钟)一、单项选择题(总题数:14,分数:28.00)1.A上市公司 2008年实现的净利 2750万元,年初发行在外的普通股 10000万股,2008 年 5月 1日新发行6000万股,11 月 1日回购 1500万股,以备将来奖励职工之用,则该上市公司基本每股收益为( )(分数:2.00)A.01 元B.02 元C.03 元D.04 元2.(对外经贸 2013)企业 2011年的销售净利率为 8,总资产周转率为 06,权益乘数为 2,留存收益率为 40,则可持续增长率为( )。(分
2、数:2.00)A.399B.408C.514D.3453.(中山大学 2013)某企业原流动 1比率大于 1,速动比率小于 1,现以银行存款支付以前的应付账款,则企业的( )。(分数:2.00)A.流动比率下降B.速动比率下降C.两种比率均不变D.两种比率均提高4.(复旦大学 2015)甲公司现有流动资产 500万元(其中速动资产 200万元),流动负债 200万元。现决定用现金 100万元偿还应付账款,业务完成后,该公司的流动比率和速动比率将分别和 。( )(分数:2.00)A.不变,不变B.增加,不变C.不变,减少D.不变,增加5.(上海财大 2012)在下列指标中反映企业营运能力的是(
3、)。(分数:2.00)A.销售利润率B.总资产报酬率C.速动比率D.存货周转率6.(上海财大 2013)已知 2007年 R公司营运净利润为 550万元,资产总额为 4800万元,应收账款总额为620万元,债务权益比为 125。那么 2007该公司的股权回报率:ROE 为( )。(分数:2.00)A.2376B.2428C.2411D.25787.在计算速动资产时,之所以要扣除存货等项目,是由于( )。(分数:2.00)A.这些项目价值变动较大B.这些项目质量难以保证C.这些项目数量不易确定D.这些项目变现能力较差8.某公司年末会计报表上部分数据为:流动负债 80万元,流动比率为 25,速动比
4、率为 12,销售成本200万元,年初存货 96万元,则本年度存货周转次数为( )。(分数:2.00)A.18 次B.2次C.25 次D.145 次9.有时速动比率小于 l也是正常的,比如( )。(分数:2.00)A.存货过多导致速动资产减少B.应收账款不能实现C.大量采用现金销售D.速动资产小于流动负债10.( )是最能衡量企业偿还流动负债能力的。(分数:2.00)A.资产负债比率B.速动比率C.流动比率D.利息保障系数11.(上海财大 2011)对现金营业周期变化没有影响的是( )。(分数:2.00)A.应收账款周转天数B.存货周转天数C.货币资金周转天数D.应付账款周转天数12.(上海财大
5、 2012)某公司财务杠杆系数为 1,这表明该公司当期( )。(分数:2.00)A.利息与优先股股息为 0B.利息为 0,而有无优先股股息不好确定C.利息与息税前利润为 0D.利息与固定成本为 013.(上海财大 2012)作为整个预算编制起点的是( )。(分数:2.00)A.现金收入预算B.生产预算C.销售预算D.产品成本预算14.(上海财大 2013)F公司的资产与销售收入之比为 16,自然增加的负债和销售收入之比为 04,利润率为 01,留存收益比率为 055,去年公司的销售收入为 2亿元。假定这些比率保持不变,运用额外融资需求公式计算公司在不增加非自然性外部资金情况下的最大增长率为(
6、)。(分数:2.00)A.48B.39C.54D.81二、简答题(总题数:18,分数:36.00)15.某公司的销售额为 527000元,付现成本为 280000元,折旧费用为 38000元,利息费用为 15000元,所得税税率为 35。该公司的净利润是多少?若分派 48000元的现金股利,留存收益会增加多少?(分数:2.00)_16.某驾校 2006资产负债表上的固定资产净额为 420万元,2007 年资产负债表上的固定资产净额为 470万元,2007 的利润表上有折旧费用 925000元。其 2007年的净资本性支出是多少?(分数:2.00)_17.某网球店 2006年和 2007年的长期
7、负债分别为 280万元和 310万元,2007 年利息费用为 340000元。该公司 2006年普通股为 820000元,股本溢价为 680万元,2007 年这两项分别为 855000元和 760万元,2007年支付现金股利 600000元。该公司 2007年净资本性支出为 760000元,净营运资本减少 165000元。该公司 2007年的经营性现金流量(即 OCF)是多少?(分数:2.00)_18.已知:MT 公司 2005年初所有者权益总额为 1500万元,该年的资本保值增值率为 125(该年度没有出现引起所有者权益变化的客观因素)。2008 年年初负债总额为 4000万元,所有者权益是
8、负债的 15 倍,该年的资本积累率为 150,年末资产负债率为 025,负债的年均利率为 10,全年固定成本总额为975万元,净利润为 1005万元,适用的企业所得税税率为 33。 要求:根据上述资料,计算 MT公司的下列指标: (1)2005 年年末的所有者权益总额。 (2)2008 年年初的所有者权益总额。 (3)2008 年年初的资产负债率。 (4)2008 年年末的所有者权益总额和负债总额。 (5)2008 年年末的产权比率。 (6)2008 年的所有者权益平均余额和负债平均余额。 (7)2008 年的息税前利润。 (8)2008 年总资产报酬率。 (9)2008年已获利息倍数。 (1
9、0)2009 年经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。 (11)2005 年年末2008 年年末的三年资本平均增长率。(分数:2.00)_19.2011年 12月 31日资产负债表如下: (分数:2.00)_20.已知某公司 2011年会计报表的有关资料如下: (分数:2.00)_21.某公司有关资料如下表。 (分数:2.00)_22.(中南财经 2012年)简要说明分析企业筹资和支付能力的财务指标有哪些?(分数:2.00)_23.B公司每年都维持一个正的留存比率,并保持负债权益比不变。当销售额按照 20的速度增长,公司预计 EFN为负数,这是否向你提示了某些关于该公司可持续增长率的信息?
10、(分数:2.00)_24.计算外部融资需求量时隐含着一个假设,即公司资产满负荷运转。如果公司的生产能力尚未被全部利用,会如何影响外部融资需求量?(分数:2.00)_25.ROE和 ROA都衡量盈利性,在对两家公司进行对比时,哪个指标更有用?(分数:2.00)_26.如果 L公司的 ROE为 19,股利支付率为 25,其可持续增长率是多少?(分数:2.00)_27.S公司的 ROE为 85,股利支付率为 35。 (1)该公司的可持续增长率是多少? (2)该公司的实际增长率可以和可持续增长率不同吗? (3)公司如何改变其可持续增长率呢?(分数:2.00)_28.已知:甲、乙两个企业的相关资料如下:
11、资料一:甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表81所示: 资料二:乙企业 2011年 12月 31日资产负债表(简表)如表 82所示: 该企业2012年的相关预测数据为:销售收入 20000元,新增留存收益 100元;不变现金总额 1000元,每元销售收入占用变动现金 005,其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表 83所示:(分数:2.00)_29.某企业 2008年 12月 31日的资产负债表(简表)如下: (分数:2.00)_30.某公司 2008年销售收入为 100万元,税后净利 4万元,发放了股利 2万元,年末简化资产负债表如下:(分数:2.00)_31.ABC公司
12、 2001年 12月 31日有关资料如下:单位:万元 流动资产,240 万元;长期资产,80 万元;短期借款,46 万元;应付票据,18 万;应付账款 32万元;长期负债,32 万元;股本,100 万元;资本公积,57 万元;留存收益,35 万元。2001 年度公司销售收入为 4000万元,所得税率 30,实现净利润100万元,分配股利 60万元;公司期末股数 100万股,每股面值 1元。 要求:回答下列互不相关问题 (1)若公司维持 2001年经营效率和财务政策,且不打算增发股票。 2002 年预期销售增长率为多少? 2002 年预期股利增长率为多少? 设 A公司 2001年末的股价是 30
13、元,股权资本成本是多少? 假设A公司可以按 10的平均利率水平在需要时取得借款,其加权平均资本成本是多少(资本结构权数以总负债和所有者权益账面价值为基础)? (2)假设 2002年计划销售增长率为 30,回答下列互不相关问题。 若不打算外部筹资权益资金,并保持 2001年财务政策和资产周转率,则销售净利率应达到多少? 若想保持 2001年经营效率和财务政策不变,需从外部筹集多少股权资金? 若不打算外部筹集权益资金,并保持 2001年经营效率和资产负债率不变,则股利支付率应达到多少? 若不打算外部筹集权益资金,并保持 2001年财务政策和销售净利率,则资产周转率应达到多少? 若不打算外部筹集权益
14、资金,并保持 2001年经营效率和股利支付率不变,则资产负债率应达到多少?(分数:2.00)_32.A公司是一家上市公司,该公司 2007年和 2008年的主要财务数据如下表所示(单位:万元): 假设公司产品的市场前景很好,销售额可以大幅增加。 要求: (1)计算该公司 2007年和 2008年的资产周转率、销售净利率、权益乘数、收益留存率、可持续增长率和权益净利率(计算时资产负债表数据用年末数,计算结果填人给定的表格内,不必列示财务比率的计算过程)。 (分数:2.00)_三、不定项选择题(总题数:4,分数:8.00)33.盈余现金保障倍数是用来衡量收益质量的指标,以下表述正确的有( )(分数
15、:2.00)A.盈余现金保障倍数=经营现金净流量净利润B.盈余现金保障倍数=净利润经营现金净流量C.盈余现金保障倍数=现金净流量净利润D.指标越大,表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大34.企业计算稀释每股收益时,应当考虑的稀释性潜在的普通股包括( )。(职称考试 2007年)(分数:2.00)A.股票期权B.认股权证C.可转换公司债券D.不可转换公司债券35.企业所需要的外部融资量取决于( )。(分数:2.00)A.销售的增长B.股利支付率C.销售净利率D.可供动用金融资产36.影响内含增长率的因素有( )。(分数:2.00)A.经营资产销售百分比B.经营负债销售百分比C.销售净利率
16、D.股利支付率金融硕士 MF金融学综合(财务报表分析、长期财务规划)-试卷 1答案解析(总分:72.00,做题时间:90 分钟)一、单项选择题(总题数:14,分数:28.00)1.A上市公司 2008年实现的净利 2750万元,年初发行在外的普通股 10000万股,2008 年 5月 1日新发行6000万股,11 月 1日回购 1500万股,以备将来奖励职工之用,则该上市公司基本每股收益为( )(分数:2.00)A.01 元B.02 元 C.03 元D.04 元解析:解析:发行在外普通股加权平均数股数=10000+6000812 一 1500212=13750 万股,基本每股收益=275013
17、750=02 元。2.(对外经贸 2013)企业 2011年的销售净利率为 8,总资产周转率为 06,权益乘数为 2,留存收益率为 40,则可持续增长率为( )。(分数:2.00)A.399 B.408C.514D.345解析:解析:ROE=销售净利率总资产周转率权益乘数=8062=0096 可持续增长率g=ROEb(1ROE6)=3993.(中山大学 2013)某企业原流动 1比率大于 1,速动比率小于 1,现以银行存款支付以前的应付账款,则企业的( )。(分数:2.00)A.流动比率下降B.速动比率下降 C.两种比率均不变D.两种比率均提高解析:解析:以银行存款支付以前的应付账款则流动比率
18、和速动比率的分子和分母都同时减少了相同的数目,根据数学知识可知流动比率会上升,速动比率会下降。4.(复旦大学 2015)甲公司现有流动资产 500万元(其中速动资产 200万元),流动负债 200万元。现决定用现金 100万元偿还应付账款,业务完成后,该公司的流动比率和速动比率将分别和 。( )(分数:2.00)A.不变,不变B.增加,不变 C.不变,减少D.不变,增加解析:解析:因为现金是速动资产也是流动资产,现金偿还应付账款后,速动资产减少 100万,流动负债减少 100万,本来流动比率是 5:2,现在是 4:1,故增加。原来速动比率是 2:2,现在是 1:1,可知没变。所以选 B。5.(
19、上海财大 2012)在下列指标中反映企业营运能力的是( )。(分数:2.00)A.销售利润率B.总资产报酬率C.速动比率D.存货周转率 解析:解析:营运能力是反映企业运用资产经营和利润的效率,一般用各类资产的周转率为指标反映,与经营能力、盈利能力是不同的。本题中存货周转率反应企业的营运能力。6.(上海财大 2013)已知 2007年 R公司营运净利润为 550万元,资产总额为 4800万元,应收账款总额为620万元,债务权益比为 125。那么 2007该公司的股权回报率:ROE 为( )。(分数:2.00)A.2376B.2428C.2411D.2578 解析:解析:权益资本是 4800225
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