证券经纪人专项考试证券市场基础-4-2及答案解析.doc

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1、证券经纪人专项考试证券市场基础-4-2 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：40.00)1.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的_。（分数：2.00）A.跨期性B.期限性C.联动性D.不确定性或高风险性2.只能在期权到期日执行的期权属于_。（分数：2.00）A.美式期权B.欧式期权C.看跌期权D.看涨期权3.下列各项中，_不是基金份额持有人必须承担的义务。（分数：2.00）A.承担基金亏损或终止的全部责任B.缴纳基金认购款项及规定的费用C.在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额D.遵

2、守基金契约4.目前工商银行、中信银行、汇丰银行等在彭博系统上提供人民币 FRA 报价，参考利率为_个月期Shibor。（分数：2.00）A.2B.3C.4D.65.上市公司公开发行可转换债券时，要求最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于_，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据。（分数：2.00）A.6%B.8%C.10%D.15%6.我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换公司债券自发行结束之日起_个月后可转换为公司股票。（分数：2.00）A.8B.6C.12D.17.证券投资基金筹集的资金主要是投向_。（分数：2.00）A.实业B.有价证券C.房地产D.

3、第三产业8._是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。（分数：2.00）A.中小非金融企业B.非金融企业债务融资工具C.中期票据D.集合票据9.下列属于交易所交易的衍生工具的是_。（分数：2.00）A.公司债券条款中包含的赎回条款B.公司债券条款中包含的返售条款C.公司债券条款中包含的转股条款D.在期货交易所交易的期货合约10.关于信用违约互换(CDS)，下列说法中错误的是_。（分数：2.00）A.在 2007 年以来发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是信用违约互换B.信用违约一方当事人向另一方出售的是信誉C

4、.最基本的信用违约互换涉及两个当事人D.若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿11.下列有关证券投资基金的说法，错误的有_。（分数：2.00）A.基金管理人由依法设立的基金管理公司担任B.我国对基金管理公司实行市场准入管理C.基金管理人是基金的组织者和管理者D.基金持有人是基金运营的核心12.如果选用替代合约进行套期保值操作，并不能完全锁定未来现金流，由此带来的风险称为_。（分数：2.00）A.基差风险B.保值风险C.替代风险D.流动性风险13.按照我国企业会计准则和中国证监会相关规定，关于基金资产估值的基本原则叙述中错误的是_。（分数：2.00）A.对存在活跃

5、市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值B.对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值C.估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值D.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金管理公司应根据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值14.根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，资产证券化可分为_。（分数：2.00）A.未来收益证券化和信贷资产证券化B.境内资产证券化和境外资产证券化C.境内资产证券化和离岸资产

6、证券化D.股权型证券化和债权型证券化15.可交换债券与可转换债券的相同之处是_。（分数：2.00）A.发债主体和偿债主体B.适用的法规C.发行要素相似D.所换股份的来源16.如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过_进行信用评级。（分数：2.00）A.承销人B.投资人C.信用增级机构D.信用评级机构17.关于国际债券，下列叙述中正确的是_。（分数：2.00）A.欧洲债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销B.欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多C.欧洲债券和外国债券在发行纳税方面不存在差异D.外国债券由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行，在一个国家或几个国家同

7、时承销18.为防止期货价格出现过大的非理性变动，交易所通常对每个交易时段的最大波动范围作出规定，一旦达到涨(跌)幅限制，则高于(低于)该价格的买入(卖出)委托_。（分数：2.00）A.延迟成交B.择日成交C.无效D.部分无效19.按基金的投资标的划分，证券投资基金可分为_。（分数：2.00）A.债券基金，股票基金，货币市场基金B.封闭式基金与开放式基金C.成长型基金与收入型基金D.契约型基金与公司型基会20.基金托管费通常按_的一定比率提取。（分数：2.00）A.基金总收益B.基金资产市值C.基金资产总值D.基金资产净值二、多项选择题(总题数：15，分数：30.00)21.上证 380 指数样

8、本股的选择主要考虑_。（分数：2.00）A.盈利能力B.成长性C.负债比率D.新兴行业的代表性22.综合协议交易平台接受交易用户的申报类型有_以及其他申报。（分数：2.00）A.意向申报B.定价申报C.双边报价D.成交申报23.金融期货主要包括_。（分数：2.00）A.货币期货B.利率期货C.股票期货D.股票指数期货24.证券发行市场的作用主要包括_。（分数：2.00）A.为资金需求者提供筹措资金的渠道B.为证券二级市场提供了更多的交易品种C.为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化D.形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化25.作为一种现代化投资工具，证券投资基金具备的特点

9、有_。（分数：2.00）A.保证收益B.分散风险C.专业理财D.集合投资26.中小企业板块的设计要点主要包括_。（分数：2.00）A.小幅降低发行上市标准，这样可以避免因发行上市标准变化带来的风险B.在考虑上市企业的成长性和科技含量的同时，尽可能扩大行业覆盖面，以增强上市公司行业结构的互补性C.在现有主板市场内设立中小企业板块，可以依托主板市场形成初始规模D.在主板市场的制度框架内实行相对独立运行27.关于利率期货，下列描述中正确的有_。（分数：2.00）A.利率期货基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具B.利率期货主要是为了规避利率风险而产生的C.利率期货产

10、生于美国芝加哥期货交易所D.利率期货比外汇期货产生早了 3 年28.与现货市场投机相比，期货市场投机的重要区别表现在_。（分数：2.00）A.有效缓解市场价格波动B.目前我国股票市场实行 T+1 清算制度，而期货市场是 T+0，可以进行日内投机C.期货投机具有较高的杠杆率，盈亏相应放大，具有更高的风险性D.投机交易保障了期货市场投机功能的实现29.与直接投资外国股票相比，投资美国存托凭证(ADR)给投资者带来的好处有_。（分数：2.00）A.以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算B.上市交易的 ADR 须经 SEC 注册，有助于保障投资者权益C.上市公司发放股利时，ADR 投资者能

11、及时获得，而且是以美元支付D.某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR 可以规避这些限制30.关于证券投资基金的费用，下列说法中正确的有_。（分数：2.00）A.我国证券投资基金的交易费用主要包括交易佣金、开户费、银行汇划手续费等B.基金运作费包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费等C.基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费D.收取销售服务费的基金通常不再收取申购费31.关于公司型基金，下列描述中正确的有_。（分数：2.00）A.是通过基金契约的形式设立的基金B.根据投资公司章程营运资金C.筹集的资金是公司法人的资本D.是具有独立法

12、人地位的股份投资公司32.SAC 行业指数的主要特点包括_。（分数：2.00）A.样本范围覆盖了沪、深证券交易所市场B.统一按照中国证监会分类标准进行上市公司行业划分C.简单平均加权方法进行计算D.对长期停牌股票进行指数撤权处理33.与金融现货交易相比，金融期货的特征具体表现包括_。（分数：2.00）A.结算方式不同B.交易对象不同C.交易方式不同D.交易目的不同34.基金管理公司通常由_或其他机构等发起设立，具有独立法人地位。（分数：2.00）A.中国证监会B.证券公司C.信托投资公司D.商业银行35.中华人民共和国证券投资基金法规定，基金托管人应当履行的职责包括_。（分数：2.00）A.按

13、照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜B.对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立C.按照规定召集基金份额持有人大会D.对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资三、判断题(总题数：15，分数：30.00)36.2005 年 12 月，中国银行和国家开发银行分别以个人住房抵押贷款和信贷资产为支持，在银行间市场发行了第一期资产证券化产品。 （分数：2.00）A.正确B.错误37.管理费通常从基金的股息、利息收益中或从基金资产中扣除，也可以另向投资者收取。 （分数：2.00）A.正确B.错误38.开放式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，

14、常出现溢价或折价现象。 （分数：2.00）A.正确B.错误39.公开披露基金信息，可以对证券投资业绩进行预测。 （分数：2.00）A.正确B.错误40.金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换通常被称作结构化金融衍生工具。 （分数：2.00）A.正确B.错误41.可转换债券的有效期限是指从发行日起至偿清本息之日止的存续时间。 （分数：2.00）A.正确B.错误42.建业股息是来自公司的盈利或对公司未来盈利的预分。 （分数：2.00）A.正确B.错误43.一旦出现政策风险，几乎所有的股票都会受到影响，因此政策风险属于非系统风险。 （分数：2.00）A.正确B.错误44.中证全债指数体系包括 3

15、 只分年期指数和 4 只分类别指数。 （分数：2.00）A.正确B.错误45.上市公司向不特定对象公开募集股份(增发)或发行可转换债券，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，但对不同类别的机构投资者可以设定同样的配售比例进行配售。 （分数：2.00）A.正确B.错误46.公司上市的资格不是永久的，当不能满足证券上市条件时，证券监管机构或证券交易所将对该股票作出实行特别处理、退市风险警示、暂停上市、终止上市的决定。 （分数：2.00）A.正确B.错误47.目前的场外交易市场采用的是单纯的集中报价、分散成交的做市商模式。 （分数：2.00）A.正确B.错误48.全国银行间债券市场参与者中

16、，非金融机构可与所有金融机构进行远期利率协议交易。 （分数：2.00）A.正确B.错误49.证券交易所决定上市证券的每日收盘价。 （分数：2.00）A.正确B.错误50.当期货合约临近到期日期时，当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格将逐渐趋同。 （分数：2.00）A.正确B.错误证券经纪人专项考试证券市场基础-4-2 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：40.00)1.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的_。（分数：2.00）A.跨期性B.期限性C.联动性 D.不确定性或高风险性解析

17、：解析 联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，具有规则的变动关系。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。2.只能在期权到期日执行的期权属于_。（分数：2.00）A.美式期权B.欧式期权 C.看跌期权D.看涨期权解析：解析 按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；修正的美式期权也称为“百慕大期权”或“大西洋期权”，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执

18、行。3.下列各项中，_不是基金份额持有人必须承担的义务。（分数：2.00）A.承担基金亏损或终止的全部责任 B.缴纳基金认购款项及规定的费用C.在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额D.遵守基金契约解析：解析 基金份额持有人必须承担的义务包括：(1)遵守基金契约；(2)缴纳基金认购款项及规定的费用；(3)承担基金亏损或终止的有限责任；(4)不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动；(5)在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额；(6)在封闭式基金存续期间，交易行为和信息披露必须遵守法律、法规的有关规定；(7)法律、法规及基金契约规定的其他义务。4.目前工商银行、中信银行、汇丰银行

19、等在彭博系统上提供人民币 FRA 报价，参考利率为_个月期Shibor。（分数：2.00）A.2B.3 C.4D.6解析：解析 根据全国银行间同业拆借中心公布的数据，自 2007 年 11 月以来，人民币远期利率协议的参考利率均为 Shibor，主要的远期品种为 1M4M、3M6M、9M12M 等。目前工商银行、中信银行、汇丰银行等在彭博系统上提供人民币 FRA 报价，参考利率为 3 个月期 Shibor。5.上市公司公开发行可转换债券时，要求最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于_，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据。（分数：2.00）A.6% B.8

20、%C.10%D.15%解析：解析 上市公司公开发行可转换债券时，除满足一般规定的条件以外，还必须满足以下条件：(1)最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据；(2)本次发行后累计公司债券余额不超过最近 1 期末净资产额的 40%；(3)最近3 个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券 1 年的利息。6.我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换公司债券自发行结束之日起_个月后可转换为公司股票。（分数：2.00）A.8B.6 C.12D.1解析：解析 我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换公司债券的期限最短为 1

21、 年，最长为 6年，自发行结束之日起 6 个月后方可转换为公司股票。7.证券投资基金筹集的资金主要是投向_。（分数：2.00）A.实业B.有价证券 C.房地产D.第三产业解析：解析 股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。8._是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。（分数：2.00）A.中小非金融企业B.非金融企业债务融资工具 C.中期票据D.集合票据解析：解析 根据银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法，非金融企业债务融资工具(简称债务融资工具)是指具有法人资格的非金

22、融企业(简称企业)在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。9.下列属于交易所交易的衍生工具的是_。（分数：2.00）A.公司债券条款中包含的赎回条款B.公司债券条款中包含的返售条款C.公司债券条款中包含的转股条款D.在期货交易所交易的期货合约 解析：解析 交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具。例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等均属于交易所交易的衍生工具。10.关于信用违约互换(CDS)，下列说法中错误的是_。（分数：2.00）A.在 2007 年以来发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷

23、入危机的最重要一类衍生金融产品是信用违约互换B.信用违约一方当事人向另一方出售的是信誉 C.最基本的信用违约互换涉及两个当事人D.若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿解析：解析 在 2007 年以来发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是信用违约互换(简称 CDS)。最基本的信用违约互换涉及两个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。11.下列有关证券投资基金的说法，错误的有_。（分数：2.00）A.基金管理人由依法设立的基金管理公

24、司担任B.我国对基金管理公司实行市场准入管理C.基金管理人是基金的组织者和管理者D.基金持有人是基金运营的核心 解析：解析 D 项，基金管理人是基金的组织者和管理者，负责基金资产的经营，是基金运营的核心。12.如果选用替代合约进行套期保值操作，并不能完全锁定未来现金流，由此带来的风险称为_。（分数：2.00）A.基差风险 B.保值风险C.替代风险D.流动性风险解析：解析 期货交易的对象是标准化产品，因此，套期保值者很可能难以找到与现货头寸在品种、期限、数量上均恰好匹配的期货合约。如果选用替代合约进行套期保值操作，则并不能完全锁定未来现金流，由此带来的风险被称为“基差风险”。13.按照我国企业会

25、计准则和中国证监会相关规定，关于基金资产估值的基本原则叙述中错误的是_。（分数：2.00）A.对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值B.对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值C.估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值D.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金管理公司应根据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值 解析：解析 有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金

26、管理公司应根据具体情况与托管银行而不是持有人进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。故选 D。14.根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，资产证券化可分为_。（分数：2.00）A.未来收益证券化和信贷资产证券化B.境内资产证券化和境外资产证券化C.境内资产证券化和离岸资产证券化 D.股权型证券化和债权型证券化解析：解析 资产证券化的分类包括：(1)根据证券化的基础资产不同，可分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化等；(2)根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可分为境内资产证券化和离岸资产证券化；(3)根据

27、证券化产品的金融属性不同，可分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。15.可交换债券与可转换债券的相同之处是_。（分数：2.00）A.发债主体和偿债主体B.适用的法规C.发行要素相似 D.所换股份的来源解析：解析 可交换债券与可转换债券的相同之处是发行要素相似，也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率、换股期限等。故选 C。16.如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过_进行信用评级。（分数：2.00）A.承销人B.投资人C.信用增级机构D.信用评级机构 解析：解析 在资产证券化过程中，如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过信用评级机构进行信用评级。17.关于国际债券，下列叙述

28、中正确的是_。（分数：2.00）A.欧洲债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销B.欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多 C.欧洲债券和外国债券在发行纳税方面不存在差异D.外国债券由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行，在一个国家或几个国家同时承销解析：解析 A、D 两项，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。C 项，在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。18.为防止期货价格出现过大的非

29、理性变动，交易所通常对每个交易时段的最大波动范围作出规定，一旦达到涨(跌)幅限制，则高于(低于)该价格的买入(卖出)委托_。（分数：2.00）A.延迟成交B.择日成交C.无效 D.部分无效解析：解析 金融期货的主要交易制度之一是：每日价格波动限制及断路器规则。为防止期货价格出现过大的非理性变动，交易所通常对每个交易时段允许的最大波动范围作出规定，一旦达到涨(跌)幅限制，则高于(低于)该价格的买入(卖出)委托无效。19.按基金的投资标的划分，证券投资基金可分为_。（分数：2.00）A.债券基金，股票基金，货币市场基金 B.封闭式基金与开放式基金C.成长型基金与收入型基金D.契约型基金与公司型基会

30、解析：解析 证券投资基金按基金的投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。20.基金托管费通常按_的一定比率提取。（分数：2.00）A.基金总收益B.基金资产市值C.基金资产总值D.基金资产净值 解析：解析 基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。基金托管费通常按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人。二、多项选择题(总题数：15，分数：30.00)21.上证 380 指数样本股的选择主要考虑_。（分数：2.00）A.盈利能力 B.成长性 C.负债比率D.新兴行业的代表性 解析：解析 上证 380 指数样本股的选择主要考虑公司规模、

31、盈利能力、成长性、流动性和新兴行业的代表性，侧重反映在上海证券交易所上市的中小盘股票的市场表现。22.综合协议交易平台接受交易用户的申报类型有_以及其他申报。（分数：2.00）A.意向申报 B.定价申报 C.双边报价 D.成交申报 解析：解析 综合协议交易平台接受交易用户的申报类型有：意向申报、定价申报、双边报价、成交申报以及其他申报。综合协议交易平台按不同业务类型分别确认成交，并有回转交易与跨系统交易安排。23.金融期货主要包括_。（分数：2.00）A.货币期货 B.利率期货 C.股票期货 D.股票指数期货 解析：解析 金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。其主要包括货币期

32、货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。24.证券发行市场的作用主要包括_。（分数：2.00）A.为资金需求者提供筹措资金的渠道 B.为证券二级市场提供了更多的交易品种C.为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化 D.形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化 解析：解析 证券发行市场的作用主要包括三个方面：(1)为资金需求者提供筹措资金的渠道；(2)为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化；(3)形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。25.作为一种现代化投资工具，证券投资基金具备的特点有_。（分数：2.00）A.保证收益B.分散风险 C.专业理财 D.集合

33、投资 解析：解析 证券投资基金的特点包括：集合投资、分散风险和专业理财。26.中小企业板块的设计要点主要包括_。（分数：2.00）A.小幅降低发行上市标准，这样可以避免因发行上市标准变化带来的风险B.在考虑上市企业的成长性和科技含量的同时，尽可能扩大行业覆盖面，以增强上市公司行业结构的互补性 C.在现有主板市场内设立中小企业板块，可以依托主板市场形成初始规模 D.在主板市场的制度框架内实行相对独立运行 解析：解析 中小企业板块的设计要点主要是四个方面：(1)暂不降低发行上市标准，而是在主板市场发行上市标准的框架下设立中小企业板块，这样可以避免因发行上市标准变化带来的风险；(2)在考虑上市企业的

34、成长性和科技含量的同时，尽可能扩大行业覆盖面，以增强上市公司行业结构的互补性；(3)在现有主板市场内设立中小企业板块，可以依托主板市场形成初始规模，避免直接建立创业板市场初始规模过小带来的风险；(4)在主板市场的制度框架内实行相对独立运行，目的在于有针对性地解决市场监管的特殊性问题，逐步推进制度创新，从而为建立创业板市场积累经验。27.关于利率期货，下列描述中正确的有_。（分数：2.00）A.利率期货基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具 B.利率期货主要是为了规避利率风险而产生的 C.利率期货产生于美国芝加哥期货交易所 D.利率期货比外汇期货产生早了 3 年

35、解析：解析 1975 年 10 月，利率期货产生于美国芝加哥期货交易所，虽然比外汇期货晚了 3 年，但其发展速度与应用范围都远比外汇期货来得迅速和广泛。故 D 项错误。28.与现货市场投机相比，期货市场投机的重要区别表现在_。（分数：2.00）A.有效缓解市场价格波动B.目前我国股票市场实行 T+1 清算制度，而期货市场是 T+0，可以进行日内投机 C.期货投机具有较高的杠杆率，盈亏相应放大，具有更高的风险性 D.投机交易保障了期货市场投机功能的实现解析：解析 与现货市场投机相比较，期货市场投机有两个重要区别：(1)目前我国股票市场实行 T+1 清算制度，而期货市场是 T+0，可以进行日内投机

36、；(2)期货交易的保证金制度导致期货投机具有较高的杠杆率，盈亏相应放大，具有更高的风险性。29.与直接投资外国股票相比，投资美国存托凭证(ADR)给投资者带来的好处有_。（分数：2.00）A.以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算 B.上市交易的 ADR 须经 SEC 注册，有助于保障投资者权益 C.上市公司发放股利时，ADR 投资者能及时获得，而且是以美元支付 D.某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR 可以规避这些限制 解析：解析 与直接投资外国股票相比，投资美国存托凭证给投资者带来的好处体现在：(1)以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算；(

37、2)上市交易的 ADR 须经 SEC 注册，有助于保障投资者权益；(3)上市公司发放股利时，ADR 投资者能及时获得，而且是以美元支付；(4)某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR 可以规避这些限制。30.关于证券投资基金的费用，下列说法中正确的有_。（分数：2.00）A.我国证券投资基金的交易费用主要包括交易佣金、开户费、银行汇划手续费等B.基金运作费包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费等 C.基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费 D.收取销售服务费的基金通常不再收取申购费 解析：解析 基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时

38、所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。而开户费、银行汇划手续费等属于基金运作费。故 A 项错误。31.关于公司型基金，下列描述中正确的有_。（分数：2.00）A.是通过基金契约的形式设立的基金B.根据投资公司章程营运资金 C.筹集的资金是公司法人的资本 D.是具有独立法人地位的股份投资公司 解析：解析 公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为投资公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。公司型基金的资金是通过

39、发行普通股票筹集的公司法人的资本，依据投资公司章程营运基金。A 项属于契约型基金的特性。32.SAC 行业指数的主要特点包括_。（分数：2.00）A.样本范围覆盖了沪、深证券交易所市场 B.统一按照中国证监会分类标准进行上市公司行业划分 C.简单平均加权方法进行计算D.对长期停牌股票进行指数撤权处理 解析：解析 中国证券业协会和中证指数有限公司于 2009 年 6 月 15 日发布中证协基金行业股票估值指数，简称“SAC 行业指数”。SAC 行业指数的主要特点是：(1)样本范围覆盖了沪、深证券交易所市场；(2)统一按照中国证监会分类标准进行上市公司行业划分；(3)对长期停牌股票进行指数撤权处理

40、。33.与金融现货交易相比，金融期货的特征具体表现包括_。（分数：2.00）A.结算方式不同 B.交易对象不同 C.交易方式不同 D.交易目的不同 解析：解析 与金融现货交易相比，金融期货的特征具体表现包括：(1)交易对象不同；(2)交易目的不同；(3)交易价格的含义不同；(4)交易方式不同；(5)结算方式不同。34.基金管理公司通常由_或其他机构等发起设立，具有独立法人地位。（分数：2.00）A.中国证监会B.证券公司 C.信托投资公司 D.商业银行解析：解析 中华人民共和国证券投资基金法规定，基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成

41、立，具有独立法人地位。35.中华人民共和国证券投资基金法规定，基金托管人应当履行的职责包括_。（分数：2.00）A.按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜 B.对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立 C.按照规定召集基金份额持有人大会 D.对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资解析：解析 除 A、B、C 三项外，根据中华人民共和国证券投资基金法的规定，基金托管人应当履行的职责还包括：(1)安全保管基金财产；(2)按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；(3)保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；(4)办理与基

42、金托管业务活动有关的信息披露事项；(5)对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；(6)复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；(7)按照规定监督基金管理人的投资运作；(8)国务院证券监督管理机构规定的其他职责。D 项属于基金管理人的职责。三、判断题(总题数：15，分数：30.00)36.2005 年 12 月，中国银行和国家开发银行分别以个人住房抵押贷款和信贷资产为支持，在银行间市场发行了第一期资产证券化产品。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 2005 年 12 月，作为资产证券化试点银行，中国建设银行和国家开发银行分别以个人住房抵押贷款和信贷资

43、产为支持，在银行间市场发行了第一期资产证券化产品。37.管理费通常从基金的股息、利息收益中或从基金资产中扣除，也可以另向投资者收取。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 管理费通常从基金的股息、利息收益中或从基金资产中扣除，不另向投资者收取。38.开放式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 开放式基金的交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小，其申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。而题中描述的为封闭式基金的交易价格。39.公开披露基金信息，可

44、以对证券投资业绩进行预测。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 公开披露基金信息，不得有的行为之一是对证券投资业绩进行预测。40.金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换通常被称作结构化金融衍生工具。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换通常被称作建构模块工具，它们是最简单和最基础的金融衍生工具。而利用其结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品，通常称为结构化金融衍生工具。41.可转换债券的有效期限是指从发行日起至偿清本息之日止的存续时间。 （分数：2.00）A.正确 B.

45、错误解析：解析 就可转换债券而言，其有效期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续时间。转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。42.建业股息是来自公司的盈利或对公司未来盈利的预分。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 建业股息不同于其他股息，它不是来自公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。43.一旦出现政策风险，几乎所有的股票都会受到影响，因此政策风险属于非系统风险。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有

46、证券的收益产生影响。系统风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险等。44.中证全债指数体系包括 3 只分年期指数和 4 只分类别指数。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 中证全债指数体系包括 4 只分年期指数和 3 只分类别指数。45.上市公司向不特定对象公开募集股份(增发)或发行可转换债券，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，但对不同类别的机构投资者可以设定同样的配售比例进行配售。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 上市公司向不特定对象公开募集股份(增发)或发行可转换债券，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类。对不同类别的机构

47、投资者设定不同的配售比例进行配售。46.公司上市的资格不是永久的，当不能满足证券上市条件时，证券监管机构或证券交易所将对该股票作出实行特别处理、退市风险警示、暂停上市、终止上市的决定。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 公司上市的资格不是永久的，当不能满足证券上市条件时，证券监管部门或证券交易所将对该股票作出实行特别处理、退市风险警示、暂停上市、终止上市的决定。47.目前的场外交易市场采用的是单纯的集中报价、分散成交的做市商模式。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 目前的场外交易市场早已不再单纯采用集中报价、分散成交的做市商模式，而是掺杂自动竞价撮合，形成混合交易模

48、式。48.全国银行间债券市场参与者中，非金融机构可与所有金融机构进行远期利率协议交易。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 全国银行间证券市场参与者中，具有做市商或结算代理业务资格的金融机构可与其他所有市场参与者进行远期利率协议交易，其他金融机构可与所有金融机构进行远期利率协议交易，非金融机构只能与具有做市商或结算代理业务资格的金融机构进行以套期保值为目的的远期利率协议交易。49.证券交易所决定上市证券的每日收盘价。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券交易所本身并不买卖证券，也不决定证券价格，而是为证券交易提供一定的场所和没施，配备必要的管理和服务人员，并对证券交易进行周密的组织和严格的管理，为证券交易顺利进行提供一个稳定、公开、高效的市场。50.当期货合约