证券组合管理概述及答案解析.doc

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1、证券组合管理概述及答案解析(总分：26.50，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：21，分数：10.50)1.( )主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况。（分数：0.50）A.单一化B.个别证券选择C.投资时机选择D.多元化2.证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而( )，尤其是证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。（分数：0.50）A.降低B.增加C.不变D.上下波动3.下列证券组合中，通常投资于免税债券的是( )。（分数：0.50）A.避税型证券组合B.收入型证券组合C.增长型证券组

2、合D.收入和增长混合型证券组合4.资本资产定价模型可以简写为( )。（分数：0.50）A.APTB.CAPMC.APMD.CATM5.由股票和债券构成并追求股息收入和债息收入的证券组合属于( )。（分数：0.50）A.增长型组合B.收入型组合C.平衡型组合D.指数型组合6.下列证券组合中，试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡的是( )。（分数：0.50）A.避税型证券组合B.收入型证券组合C.增长型证券组合D.收入和增长混合型证券组合7.传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是( )。（分数：0.50）A.证券组合的期望收益率B.证券组合的风险C.证券组合的投资目标D.证券组合

3、的分散化程度8.证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种( )。（分数：0.50）A.股权证券的总称B.流通证券的总称C.有价证券的总称D.上市证券的总称9.Markowitz模型可被应用于( )。（分数：0.50）A.价值评估B.资源配置C.确定市场风险D.计算个别风险10.关于证券组合管理的特点，下列说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.强调构成组合的证券应多元化B.承担风险越大，收益越高C.证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加D.强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应11.1952年，( )发表了一篇题为证券组合选择的论文。这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端

4、。（分数：0.50）A.夏普B.马柯威茨C.特雷诺D.詹森12.采用主动方法的管理者认为( )。（分数：0.50）A.应坚持“买入并长期持有”的投资策略B.市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券C.任何企图预测市场行情或挖掘定价错误证券，并借此频繁调整持有证券的行为无助于提高期望收益，而只会浪费大量的经纪佣金和精力D.应购买分散化程度较高的投资组合13.证券投资组合管理的第二步是( )。（分数：0.50）A.确定证券投资的品种B.确定证券投资的资金数量C.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析D.确定在各证券上的投资比例14.通常，认为证券市场是

5、有效市场的机构投资者倾向于选择( )。（分数：0.50）A.市场指数型证券组合B.收入型证券组合C.平衡型证券组合D.增长型证券组合15.关于证券组合管理的基本步骤，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，包括确定投资目标和投资规模B.进行证券投资分析就是为了发现那些价格偏离价值的证券C.组建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例D.对证券投资组合业绩进行评估就是比较投资活动所获得的收益16.适合人选收入型组合的证券有( )。（分数：0.50）A.高收益的普通股B.高收益的债券C.高派息、高风险的普通

6、股D.低派息、股价涨幅较大的普通股17.收入型证券组合的主要功能是实现投资者( )的最大化。（分数：0.50）A.资本利得B.基本收益C.收益增长D.利润收入18.套利定价模型(APr)，是( )于 20世纪 70年代建立的。（分数：0.50）A.巴菲特B.艾略特C.罗斯D.马柯威茨19.对现代证券组合理论发展做出重大贡献的学者，除马柯威茨和他的学生夏普外，还包括 ( )。（分数：0.50）A.戈登亚历山大B.史蒂夫罗斯C.杰弗里贝利D.费舍布莱克20.确定证券投资政策涉及到( )。（分数：0.50）A.确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及投资策略和措施B.对投资过程所确定的金融资产

7、类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D.投资组合的业绩评估21.下列证券品种中，稳健成长型投资者最有可能投资的证券品种为( )。（分数：0.50）A.蓝筹股B.网络股C.国债回购D.期货二、B多项选择题/B(总题数：17，分数：8.50)22.以下选项中，属于被动管理方法特点的有( )。（分数：0.50）A.采用此种方法的管理者认为，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益B.采用此种方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略C.采用此种方法的管理

8、者通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合D.采用此种方法的管理者认为，证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映23.进行证券投资分析涉及( )。（分数：0.50）A.决定投资目标和可投资资金的数量B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D.发现那些价格偏离价值的证券24.构建收入和增长混合型证券组合的方法包括( )。（分数：0.50）A.选择收入型证券和增长型证券构建组合，并使二者达到投资者所要求的平衡水平B.同时持有一个收入型证券组合和一个增长型证券组合C.在投资期的

9、前半段时期内全部持有增长型证券组合，在投资期的后半段时期内全部持有收入型证券组合D.选择既能带来基本收益，又具有增长潜力的证券构建证券组合25.证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定 ( )几个方面的内容。（分数：0.50）A.投资目标B.投资对象C.投资规模D.投资方向26.投资目标的确定应包括( )。（分数：0.50）A.风险B.收益C.证券投资的资金数量D.投资的证券品种27.在组建证券投资组合时，投资者需要注意( )。（分数：0.50）A.证券的价位B.个别证券的选择C.投资时机的选择D.证券的业绩28.证券组合管理的意义在于为各种不同类型的投资者( )

10、。（分数：0.50）A.提供尽量规避系统性风险的证券组合B.避免投资的随意性C.在风险一定的情况下，提供收益率最大的证券组合D.在收益率一定的情况下，提供风险最小的证券组合29.证券组合管理特点主要表现在( )。（分数：0.50）A.投资的分散性B.获得最大投资收益C.使得投资风险最小D.风险与收益的匹配性30.关于证券组合管理问题，以下说法正确的有( )。（分数：0.50）A.证券组合管理者的投资目标为赚钱第一B.客观和合适的投资目标应该是在盈利的同时，也承认可能发生的亏损C.证券投资政策反映了证券组合管理者的投资风格，并最终反映在投资组合中所包含的金融资产类型特征上D.证券投资政策是投资者

11、为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等31.证券组合管理的基本步骤一般应包括( )。（分数：0.50）A.确定投资政策B.进行证券投资分析C.对员工的培训D.组建证券投资组合32.货币市场型证券组合主要投资于( )。（分数：0.50）A.指数类基金B.国库券C.高信用等级的商业票据D.高分红的股票33.指数化型证券组合主要通过模拟( )实现。（分数：0.50）A.共同基金指数B.蓝筹股指数C.市场指数D.专业化指数34.增长型证券组合的投资目标有( )。（分数：0.50）A.追求股息和债息收益B.追求未来价格变化带

12、来的价差收益C.追求资本利得D.追求基本收益35.以下关于证券组合的论述，不正确的有( )。（分数：0.50）A.收入型证券组合追求资本升值的最大化B.国际型证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合C.增长型证券组合中注重分红的普通股的比重较大D.收入和增长混合型证券组合可以通过选择收益和增长都较好的证券来实现36.证券组合按不同的投资目标可以分为不同的类型，其中包括( )。（分数：0.50）A.避税型证券组合B.收入型证券组合C.增长型证券组合D.货币市场型证券组合37.采用主动管理的管理者认为( )。（分数：0.50）A.证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价

13、格中得到反映B.坚持“买入并长期持有”的投资策略C.市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益D.经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合38.收入型证券组合追求基本收益的最大化，主要投资于( )。（分数：0.50）A.蓝筹股B.附息债券C.普通股D.优先股三、B判断题/B(总题数：15，分数：7.50)39.证券组合可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、共同型、契约型。( )（分数：0.50）A.正确B.错误40.收入型证券组合的收益主要来源于资本利得。( )（分数

14、：0.50）A.正确B.错误41.投资于增长型证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长，这类投资者通常会购买分红的普通股，投资风险较小。( )（分数：0.50）A.正确B.错误42.收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为均衡组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误43.指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误44.证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到投资收益最大化的目标。( )（分数：0.50）A.正确B.错误45.市场指数基金或类似的证券组合是

15、采用主动管理方法的管理者经常购买的证券类型。( )（分数：0.50）A.正确B.错误46.如果认为市场是有效的，应采取积极的投资管理策略。( )（分数：0.50）A.正确B.错误47.主动管理坚持“买入并长期持有”的投资策略。但这并不意味着他们无视投资风险而随便选择某些证券进行长期投资。恰恰相反，正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的特定风险，所以他们通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误48.证券组合管理者应把“只赚钱不赔钱”定为证券投资的最高目标。( )（分数：0.50）A.正确B.错误49.投资目标是指

16、投资者在承担一定风险的前提下期望获得的投资收益率。投资目标的确定应包括风险和收益两项内容。( )（分数：0.50）A.正确B.错误50.在对证券投资组合业绩进行评估时，只需要比较投资活动所获得的收益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误51.1952年，哈里马柯威茨发表了一篇题为证券组合选择的论文。这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端。( )（分数：0.50）A.正确B.错误52.马柯威茨理论的最大问题是计算量太大，特别是对大规模的市场存在上千种证券的情况下，哪怕是借助高速计算机也难以实现。( )（分数：0.50）A.正确B.错误53.罗尔和罗斯在 1984年认为，资本资产定价模型至

17、少原则上是可以检验的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误证券组合管理概述答案解析(总分：26.50，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：21，分数：10.50)1.( )主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况。（分数：0.50）A.单一化B.个别证券选择 C.投资时机选择D.多元化解析：解析 个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况；投资时机选择涉及到预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况(例如，预测普通股相对于公司债券等固定收益证券的价格波动)；多元化则是指在一定的现实条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。2.证券组合理论认为，证券组

18、合的风险随着组合所包含证券数量的增加而( )，尤其是证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。（分数：0.50）A.降低 B.增加C.不变D.上下波动解析：3.下列证券组合中，通常投资于免税债券的是( )。（分数：0.50）A.避税型证券组合 B.收入型证券组合C.增长型证券组合D.收入和增长混合型证券组合解析：4.资本资产定价模型可以简写为( )。（分数：0.50）A.APTB.CAPM C.APMD.CATM解析：解析 夏普、特雷诺和詹森分别于 1964年、1965 年和 1966年提出了著名的资本资产定价模型(CAPM)。5.由

19、股票和债券构成并追求股息收入和债息收入的证券组合属于( )。（分数：0.50）A.增长型组合B.收入型组合 C.平衡型组合D.指数型组合解析：6.下列证券组合中，试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡的是( )。（分数：0.50）A.避税型证券组合B.收入型证券组合C.增长型证券组合D.收入和增长混合型证券组合 解析：解析 收入型证券组合追求基本收益最大化，增长型证券组合以资本升值为目标，收入和增长混合型证券组合则追求在基本收入与资本增长之间达到某种均衡。7.传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是( )。（分数：0.50）A.证券组合的期望收益率B.证券组合的风险C.证券组合的

20、投资目标 D.证券组合的分散化程度解析：解析 传统证券组合管理方法将证券组合按不同的投资目标分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。8.证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种( )。（分数：0.50）A.股权证券的总称B.流通证券的总称C.有价证券的总称 D.上市证券的总称解析：解析 证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。9.Markowitz模型可被应用于( )。（分数：0.50）A.价值评估B.资源配置 C.确定市场风险D.计算个别风险解析：解析 当今多因素模型已被广泛应用在证券组合中普通股之

21、间的投资分配上。而马柯威茨模型则被广泛应用于不同类型证券之间的投资分配上，如债券、股票、风险资产和不动产等。10.关于证券组合管理的特点，下列说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.强调构成组合的证券应多元化B.承担风险越大，收益越高C.证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加 D.强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应解析：解析 证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低。11.1952年，( )发表了一篇题为证券组合选择的论文。这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端。（分数：0.50）A.夏普B.马柯威茨 C.特雷诺D.詹森解析：12.采用主动方法的管理者认为(

22、)。（分数：0.50）A.应坚持“买入并长期持有”的投资策略B.市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券 C.任何企图预测市场行情或挖掘定价错误证券，并借此频繁调整持有证券的行为无助于提高期望收益，而只会浪费大量的经纪佣金和精力D.应购买分散化程度较高的投资组合解析：解析 ACD 三项属于采用被动管理方法的管理者的态度。13.证券投资组合管理的第二步是( )。（分数：0.50）A.确定证券投资的品种B.确定证券投资的资金数量C.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析 D.确定在各证券上的投资比例解析：解析 从控制过程来看，证券组合管理通常包括以下几

23、个基本步骤：确定证券投资政策；进行证券投资分析；组建证券投资组合；投资组合的修正；投资组合业绩评估。14.通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择( )。（分数：0.50）A.市场指数型证券组合 B.收入型证券组合C.平衡型证券组合D.增长型证券组合解析：15.关于证券组合管理的基本步骤，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，包括确定投资目标和投资规模B.进行证券投资分析就是为了发现那些价格偏离价值的证券C.组建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例 D.对证券投资组合业绩进行评估就是比较

24、投资活动所获得的收益解析：16.适合人选收入型组合的证券有( )。（分数：0.50）A.高收益的普通股B.高收益的债券 C.高派息、高风险的普通股D.低派息、股价涨幅较大的普通股解析：解析 收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。17.收入型证券组合的主要功能是实现投资者( )的最大化。（分数：0.50）A.资本利得B.基本收益 C.收益增长D.利润收入解析：18.套利定价模型(APr)，是( )于 20世纪 70年代建立的。（分数：0.50）A.巴菲特B.艾略特C.罗斯 D.马柯威茨解析：19.对现代证券组合理论发展做出

25、重大贡献的学者，除马柯威茨和他的学生夏普外，还包括 ( )。（分数：0.50）A.戈登亚历山大B.史蒂夫罗斯 C.杰弗里贝利D.费舍布莱克解析：20.确定证券投资政策涉及到( )。（分数：0.50）A.确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及投资策略和措施 B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D.投资组合的业绩评估解析：解析 证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。21.下列证券品种中，稳健成长型

26、投资者最有可能投资的证券品种为( )。（分数：0.50）A.蓝筹股 B.网络股C.国债回购D.期货解析：解析 稳健成长型投资者希望能通过投资的机会来获利，并确保足够长的投资期间。从投资策略来看，一般可选择：投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等。二、B多项选择题/B(总题数：17，分数：8.50)22.以下选项中，属于被动管理方法特点的有( )。（分数：0.50）A.采用此种方法的管理者认为，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益B.采用此种方法

27、的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略 C.采用此种方法的管理者通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合 D.采用此种方法的管理者认为，证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映 解析：解析 A 项为采用主动管理方法的管理者的态度。23.进行证券投资分析涉及( )。（分数：0.50）A.决定投资目标和可投资资金的数量B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析 C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D.发现那些价格偏离价值的证券 解析：解析 进行证券投资分析是指对证券组合管理所确定的金融资产类型中个别证券或证券组

28、合的具体特征进行的考察分析。这种考察分析的一个目的是明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制；另一个目的是发现那些价格偏离价值的证券。24.构建收入和增长混合型证券组合的方法包括( )。（分数：0.50）A.选择收入型证券和增长型证券构建组合，并使二者达到投资者所要求的平衡水平 B.同时持有一个收入型证券组合和一个增长型证券组合 C.在投资期的前半段时期内全部持有增长型证券组合，在投资期的后半段时期内全部持有收入型证券组合D.选择既能带来基本收益，又具有增长潜力的证券构建证券组合 解析：解析 平衡型证券组合可以通过以下组合方式获得：使组合中的收入型证券和增长型证券达到均

29、衡；选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合。25.证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定 ( )几个方面的内容。（分数：0.50）A.投资目标 B.投资对象 C.投资规模 D.投资方向解析：26.投资目标的确定应包括( )。（分数：0.50）A.风险 B.收益 C.证券投资的资金数量D.投资的证券品种解析：解析 客观和合适的投资目标应该是在盈利的同时也承认可能发生的亏损。因此，投资目标的确定应包括风险和收益两项内容。27.在组建证券投资组合时，投资者需要注意( )。（分数：0.50）A.证券的价位B.个别证券的选择 C.投资时机的选择 D.证券的业绩

30、解析：解析 在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。28.证券组合管理的意义在于为各种不同类型的投资者( )。（分数：0.50）A.提供尽量规避系统性风险的证券组合B.避免投资的随意性 C.在风险一定的情况下，提供收益率最大的证券组合 D.在收益率一定的情况下，提供风险最小的证券组合 解析：29.证券组合管理特点主要表现在( )。（分数：0.50）A.投资的分散性 B.获得最大投资收益C.使得投资风险最小D.风险与收益的匹配性 解析：30.关于证券组合管理问题，以下说法正确的有( )。（分数：0.50）A.证券组合管理者的投资目标为赚钱第一B.客观和合适

31、的投资目标应该是在盈利的同时，也承认可能发生的亏损 C.证券投资政策反映了证券组合管理者的投资风格，并最终反映在投资组合中所包含的金融资产类型特征上 D.证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等 解析：解析 证券组合管理者的投资目标为在风险一定的情况下最大化收益，或收益一定的情况下最小化风险31.证券组合管理的基本步骤一般应包括( )。（分数：0.50）A.确定投资政策 B.进行证券投资分析 C.对员工的培训D.组建证券投资组合 解析：解析 从控制过程来看，证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：确

32、定证券投资政策、进行证券投资分析、组建证券投资组合、投资组合的修正、投资组合业绩评估。32.货币市场型证券组合主要投资于( )。（分数：0.50）A.指数类基金B.国库券 C.高信用等级的商业票据 D.高分红的股票解析：解析 货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券高、信用等级的商业票据等，安全性很强。33.指数化型证券组合主要通过模拟( )实现。（分数：0.50）A.共同基金指数B.蓝筹股指数C.市场指数 D.专业化指数 解析：解析 根据模拟指数的不同，指数化证券组合可以分为两类：一类是模拟内涵广大的市场指数；另一类是模拟某种专业化的指数，如道琼斯公用事业指数。34.增长型证券

33、组合的投资目标有( )。（分数：0.50）A.追求股息和债息收益B.追求未来价格变化带来的价差收益 C.追求资本利得 D.追求基本收益解析：35.以下关于证券组合的论述，不正确的有( )。（分数：0.50）A.收入型证券组合追求资本升值的最大化 B.国际型证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合C.增长型证券组合中注重分红的普通股的比重较大 D.收入和增长混合型证券组合可以通过选择收益和增长都较好的证券来实现解析：36.证券组合按不同的投资目标可以分为不同的类型，其中包括( )。（分数：0.50）A.避税型证券组合 B.收入型证券组合 C.增长型证券组合 D.货币市场型证券组合 解析：解析

34、证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。37.采用主动管理的管理者认为( )。（分数：0.50）A.证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映B.坚持“买入并长期持有”的投资策略C.市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益 D.经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合 解析：38.收入型证券组合追求基本收益的最大化，主要投资于( )。（分数：0.50）A.蓝筹股B.附息债券 C

35、.普通股D.优先股 解析：解析 收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。三、B判断题/B(总题数：15，分数：7.50)39.证券组合可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、共同型、契约型。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。40.收入型证券组合的收益主要来源于资本利得。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 收入型证券组合的收益主要来源于基本收益。41.投资于增长型证券组合的

36、投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长，这类投资者通常会购买分红的普通股，投资风险较小。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 投资于增长型证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。这类投资者很少会购买分红的普通股，投资风险较大。42.收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为均衡组合。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：43.指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为两类：一类是模拟内涵广

37、大的市场指数；另一类是模拟某种专业化的指数，如道琼斯公用事业指数。44.证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到投资收益最大化的目标。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。45.市场指数基金或类似的证券组合是采用主动管理方法的管理者经常购买的证券类型。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 市场指数基金或类似的证券组合是采用被动管理方法的管理者经常购买的证券类型。46.

38、如果认为市场是有效的，应采取积极的投资管理策略。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 如果认为市场是有效的，应采取消极的投资管理策略。被动管理方法认为，证券市场是有效率的，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映。也就是说，证券价格的未来变化是无法估计的，以至任何企图预测市场行情或挖掘顶级错误证券，并借此频繁调整持有证券的行为无助于提高期望收益，而只会浪费大量的经纪佣金和精力。47.主动管理坚持“买入并长期持有”的投资策略。但这并不意味着他们无视投资风险而随便选择某些证券进行长期投资。恰恰相反，正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的特定风险，所以

39、他们通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 被动管理坚持“买入并长期持有”的投资策略。但这并不意味着他们无视投资风险而随便选择某些证券进行长期投资。恰恰相反，正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的特定风险，所以他们通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合。48.证券组合管理者应把“只赚钱不赔钱”定为证券投资的最高目标。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 由于证券投资属于风险投资，而且风险和收益之间呈现出一种正相关关系，所以，证券组合管理者如果把只能赚钱不能

40、赔钱定为证券投资的目标，是不合适和不客观的。49.投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下期望获得的投资收益率。投资目标的确定应包括风险和收益两项内容。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：50.在对证券投资组合业绩进行评估时，只需要比较投资活动所获得的收益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 在对证券投资组合业绩进行评估时，不能仅仅比较投资活动所获得的收益，而应该综合衡量投资收益和所承担的风险情况。51.1952年，哈里马柯威茨发表了一篇题为证券组合选择的论文。这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：52.马柯威茨理论的最大问题是计算量太大，特别是对大规模的市场存在上千种证券的情况下，哪怕是借助高速计算机也难以实现。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：53.罗尔和罗斯在 1984年认为，资本资产定价模型至少原则上是可以检验的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 罗尔和罗斯在 1984年认为，套利定价理论至少原则上是可以检验的。