证券从业考试证券投资基金真题2014年3月及答案解析.doc

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1、证券从业考试证券投资基金真题 2014 年 3 月及答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)单选1.根据证券投资基金法的规定，基金财产不得用于下列哪项投资活动？（ ）（分数：0.50）A.买卖国债B.证券承销C.买卖股票D.买卖股票2.在我国，拟设立的基金管理公司的注册资本不低于人民币（ ）万元。（分数：0.50）A.3000B.1000C.10000D.50003.基金经理经常调查不同行业的投资比重，主要目的在于获取（ ）。（分数：0.50）A.股票选择决策的超额报酬B.择时决策的超额报酬C.行业轮动决策的超额报酬D.资产配置决策的超额报酬4.与多重免疫策略相比，多重负债下的现

2、金流匹配策略（ ）。（分数：0.50）A.成本较低B.承担较大的市场利率风险C.在利率没有变动时不需要对投资组合进行调整D.没有持续期的要求5.基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前（ ）日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。（分数：0.50）A.30B.45C.15D.106.一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为（ ）。（分数：0.50）A.12 年B.910 年C.68 年D.35 年7.信息披露义务人应当在重大事件发生之日起（ ）日内编制并披露临时报告书。（分数：0.50）A.3B.5C.2D.18.ETF 建仓期通常不超过（ ）。（分数：0.50）A.

3、2 个月B.3 个月C.1 个月D.4 个月9.根据现代组合理论，能够反映投资组合风险大小的定量指标，除了组合的方差外，还有（ ）。（分数：0.50）A.相关系数B.Beta 系数C.利率D.Alpha 系数10.对基金产品的未来收益进行预测属于（ ）。（分数：0.50）A.基金宣传推介的禁止行为B.基金管理公司可自主决策的事项C.法规许可的行为D.需要事先向监管部门申请的事项11.其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将（ ）。（分数：0.50）A.不会变大B.不会变小C.无法判断D.不变12.消极的债券组合管理者通常把（ ）看作均衡交易价格。（分数：0.50）A.市场

4、价格B.买方报价C.债券面值D.卖方报价13.常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（ ）。（分数：0.50）A.时间加权收益率B.几何平均收益率C.算术平均收益率D.加权平均收益率14.根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指（ ）基金。（分数：0.50）A.主要投资于股票、债券，且不低于 20%的基金资产投资于货币市场工具的B.主要投资于股票、债券和货币市场工具，且股票、债券投资比例不符合股票基金、债券基金规定的C.主要投资于股票、债券，且 80%以上的基金资产投资于债券的D.主要投资于股票、债券，且 60%以上的基金资产投资于股票的15.下列关于机构法人投资基金税收的表述，正确的是

5、（ ）。（分数：0.50）A.对非金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税B.对机构买卖基金份额征收印花税C.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税D.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税16.马柯威茨的投资组合理论的主要贡献表现在（ ）。（分数：0.50）A.创立了以均值与方差为基础进行证券分析与组合构造的理论B.降低了构造有效投资组合的计算复杂性与所费时间C.以因素模型解释了资本资产的定价问题D.确立了市场投资组合与有效边界的相对关系17.关于套利，以下表述正确的是（ ）。（分数：0.50）A.套利机会可以长久地存在下去B.套利只存在单一资产上C.套利机会的存在意味着市场处于不均衡状态D

6、.当投资者不需要任何投资就可以获得低风险收益时，他们就是在套利18.通过对基金持股的（ ）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。（分数：0.50）A.平均市盈率B.平均市准率C.持股数量D.平均市值19.证券投资基金法规定，基金份额净值计价错误达到基金份额净值的（ ）以上时，基金管理人应当公告，并报国务院证券监督管理机构备案。（分数：0.50）A.0.8%B.0.1%C.0.5%D.0.3%20.基金公司的（ ）是为基金投资运作提供支持，主要从事宏观、行业和上市公司投资价值研究分析的部门。（分数：0.50）A.风险管理部B.研究部C.交易部D.投资部21.证券投资基金在

7、资本市场上发挥着重要作用，但下列陈述中不属于证券投资基金作用的是（ ）。（分数：0.50）A.优化金融结构，促进了经济增长B.有利于证券市场的稳定发展C.有利于证券市场的稳定发展D.推动股票指数持续上升22.债券组合管理的（ ），是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点。（分数：0.50）A.样式策略B.债券互换策略C.两级策略D.子弹式策略23.与其他金融工具相比较，开放式基金是一种（ ）。（分数：0.50）A.收益凭证B.债券凭证C.受益凭证D.信用凭证24.我国证券投资基金的托管协议是基金管理人与（ ）之间订立的就基金资产保管、资金清算、会计核算等方面达成的协议书。（分数：0.

8、50）A.证券投资基金的运作与参与主体B.基金发起人C.基金份额持有人D.监管机构25.以下关于开放式基金的描述，正确的是（ ）。（分数：0.50）A.开放式基金的非交易过户，是将基金份额从投资者的一个基金账户转移到其名下的另一个基金账户B.由于需要收取一定转换费用，开放式基金份额转换的综合费用较高C.基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管D.开放式基金的非交易过户只适用于个人投资者，机构投资者不能进行非交易过户26.以下资产配置策略中，不随市场变动而采取行动的策略是（ ）。（分数：0.50）A.动态资产配置策略B.买入并持有策略C.投资组合保险策略D.恒定混合策略27.我国基金管

9、理公司独立董事人数不得少于董事会人数的（ ）。（分数：0.50）A.1/3B.1/6C.1/4D.1/528.专业基金销售机构申请基金代销业务资格的最低注册资本金要求是（ ）万元。（分数：0.50）A.5000B.1000C.3000D.200029.乖离率（BIAS）是技术分析指标之一，它属于（ ）。（分数：0.50）A.量能指标B.超买超卖型指标C.摇动型指标D.震荡型指标30.证券投资组合的期望收益率等于组合中各证券期望收益率的加权平均值，其中对权数的表述正确的是（ ）。（分数：0.50）A.所使用的权数是组合中各证券未来收益率的概率分布B.所使用的权数是组合中各证券的投资比例C.所使用

10、的权数是组合中各证券的期望收益率D.所使用的权数之和可以不等于 131.通常对封闭式混合型基金的财务会计报表分析不包括（ ）。（分数：0.50）A.持仓结构分析B.基金份额变动分析C.盈利能力分析D.投资风格分析32.在基金宣传推介材料中，不符合法律法规相关要求的是（ ）。（分数：0.50）A.登载基金的过往业绩时，基金合同生效 10 年以上的，应当登载最近 10 个完整会计年度的业绩B.根据以往该基金的表现，表明该基金经理的强项在于操作C.根据以往该基金的表现，预计该基金经理能够战胜比较基准 3 个百分点D.根据以往基金经理的表现，表现该基金经理对宏观经济的走向有很高的预测准确率33.价值型

11、股票基金与成长型股票基金相比（ ）。（分数：0.50）A.投资风险一样B.投资风险高低无法比较C.投资风险相对较低D.投资风险相对较高34.基金信息披露监管的根本目的在于（ ）。（分数：0.50）A.保护基金份额持有人的合法权益B.保护基金管理人的合法权益C.确保基金行业竞争的有序性D.确保基金行业的稳定与发展35.目前，在我国允许以合伙企业的形式申请基金销售业务资格的是（ ）。（分数：0.50）A.证券公司B.证券投资咨询机构C.商业银行D.独立基金销售机构36.基金管理公司投资管理人员，不包括（ ）。（分数：0.50）A.基金公司投资决策委员会成员B.基金公司交易员C.基金公司投资、研究、

12、交易部门的负责人D.基金经理助理37.市场时机选择者（ ）。（分数：0.50）A.资产组合的贝塔值固定B.资产组合的贝塔值不固定C.资产组合的贝塔值为零D.资产组合的贝塔值为零38.资产配置通常考虑的几种主要资产中，流动性最强的资产是（ ）。（分数：0.50）A.货币市场工具B.不动产C.股票D.固定收益证券39.根据证券投资基金托管资格管理办法的要求，基金托管人要有安全高效的清算，交割系统，系统内证券交易结算资金在（ ）内汇划到账。（分数：0.50）A.1 小时B.2 小时C.2 天D.1 天40.中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起（ ）个月内现场检查基金公司设立准备情况。（分数：0

13、.50）A.5B.6C.3D.241.基金销售机构以总部的名义使用的账户是（ ）。（分数：0.50）A.基金销售结算专用账户B.基金资产清算账户C.销售归集分账户D.销售归集总账户42.预测股票未来收益率的准确性越低，积极的股票风格管理的有效性（ ）。（分数：0.50）A.越高B.越低C.不能判断D.不受影响43.基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这些当事人不包括（ ）。（分数：0.50）A.基金托管人B.基金代销机构C.基金管理人D.基金份额持有人44.在基金的评价中，定量分析主要用于对（ ）的分析评价。（分数：0.50）A.基金经理B.基金管理人C.基金业绩D.基金托管人

14、45.根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人 T 日申购基金成功后，基金注册登记人在（ ）日为投资人登记权益。（分数：0.50）A.T+0B.T+1C.T+3D.T+246.能够进行实时套利交易的基金是（ ）。（分数：0.50）A.保本基金B.LOFC.伞型基金D.ETF47.以下关于基金管理公司内部风险控制制度的表述中，不正确的是（ ）。（分数：0.50）A.严格按照法律法规和基金合同规定的投资比例进行投资B.每笔交易都必须有书面记录C.每个基金经理作出的交易指令必须独立下达于其对应的专门交易员，各交易员应分别独立D.基金管理公司管理的基金资产与基金管理公司的自有资产必须相互独立48

15、.某一债券组合中包括两种债券，债券 A 价值 4000 元、收益率 5%，债券 B 价值 6000 元、收益率 8%，则债券组合的加权平均收益率为（ ）。（分数：0.50）A.7.8%B.7.5%C.6.8%D.6.5%49.关于封闭式基金的上市交易条件的表述，不正确的是（ ）。（分数：0.50）A.基金合同期限为 5 年以上B.基金募集金额不低于 2 亿元人民币C.封闭式基金份额总额达到核准规模的 80%以上D.基金份额持有人不少于 1000 人50.根据证券投资基金法的规定，依法设立并取得基金托管资格的基金托管人是下列机构中的（ ）。（分数：0.50）A.商业银行B.证券公司C.基金管理公

16、司D.基金投资咨询公司51.（ ）认为长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。（分数：0.50）A.完全预期理论B.有偏预期理论C.优先置产理论D.市场分割理论52.基金产品设计的起点在于（ ）。（分数：0.50）A.确定目标客户B.考虑相关法律法规的约束C.确定基金风格D.选择适当的产品组合53.基金托管人在基金信息披露方面的作用主要是（ ）。（分数：0.50）A.编制季报、年报等各类定期报告B.复核信息披露文件，维护基金当事人尤其是基金份额持有人的权益C.复核信息披露文件，并对其真实性、准确性和完整性负责D.编制月报、基金公告等各类临时报告54.（ ）不属于证券投资

17、基金销售业务信息管理平台管理规定的要求。（分数：0.50）A.保障基金投资人资金流动的安全B.支持基金销售适用性原则C.能够为交易所提供监控信息D.具备基金销售费率的监控机制55.债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（ ）。（分数：0.50）A.与某个特定指数的收益相同B.高于某个特定指数的收益C.高于市场平均收益D.与市场平均收益相同56.在资产组合理论中，最优证券组合为（ ）。（分数：0.50）A.无差异曲线与有效边界的切点B.有效边界上斜率最大点C.无差异曲线上斜率最大点D.无差异曲线与有效边界的交叉点57.以下关于基金管理公司高级管理人员离任审计与离任审查的说法，正确的是（

18、）。（分数：0.50）A.基金管理公司董事长离任的，中国证监会将对其进行离任审计B.基金管理公司副总经理离任时，公司应立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行离任审计C.在离任或者责任查期间，基金管理公司高级管理人员不得到其他基金管理公司任职D.基金托管部门高级管理人员离任时，相关相构应立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所对其进行离任审计58.基金销售机构内部控制应遵守（ ）原则。（分数：0.50）A.健全性、有效性、全面性、安全性B.健全性、有效性、独立性、可靠性C.健全性、有效性、独立性、安全性D.健全性、有效性、独立性、审慎性59.如果市场是有效的，证券价格针对一条信

19、息会出现下列何种反应？（ ）（分数：0.50）A.没有反应B.逐步调整到位C.迅速调整到位D.反应方向正确，但反应过度60.当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现（ ）买入并持有策略。（分数：0.50）A.等同于B.可能优于也可能劣于C.劣于D.优于多选61.分级基金定可能是以下哪类基金？（ ）（分数：1.00）A.封闭型分级基金B.主动型分级基金C.混合型分级基金D.被动型分级基金62.目前，我国证券投资基金销售渠道有（ ）。（分数：1.00）A.保险公司B.基金管理公司直销中心C.证券公司D.商业银行63.证券投资基金市场营销的内容包括（ ）。（分数：1.00）A.

20、营销环境分析B.目标客户确定C.营销过程管理D.营销组合设计64.下列事件中（ ）为非系统风险。（分数：1.00）A.通货膨胀率变动B.旅游业的季节性因素C.新产品研发D.政府换届65.根据证券投资基金运作管理办法，对于基金管理公司及其有关当事人未履行规定义务的，中国证监会及其派出机构视不同情况可采取下列哪些措施？（ ）（分数：1.00）A.对直接负责的主管人员出具警示函B.责令整改C.对直接负责的主管人员暂停履行职务D.暂停办理相关业务66.在我国，保本型基金可以投资于（ ）。（分数：1.00）A.保本基金B.金融债C.A 股股票D.企业债67.证券投资的预期收益率与风险之间的关系是（ ）。

21、（分数：1.00）A.证券的风险-收益率持仓会随着各种相关因素的变化而变化B.预期收益率越高，承担的风险越大C.反向联动关系D.正向联动关系68.证券投资基金的客户服务方式包括（ ）。（分数：1.00）A.手机短信B.电话服务中心C.互联网D.传真69.在基金投资研究的实践中，说法正确的有（ ）。（分数：1.00）A.债券的久期策略在实践中非常重要B.宏观利率走势的判断有重要意义C.债券信用等级的研究有重要意义D.对于国内企业发行的国内证券而言，人民币汇率的变动时其也有重要影响，应密切关注70.基金管理公司内部控制制度由以下几部分组成？（ ）（分数：1.00）A.部门规章B.业务操作手册C.基

22、本管理制度D.内部控制大纲71.目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有（ ）。（分数：1.00）A.LOFB.封闭式基金C.货币市场基金D.ETF72.以下关于加强基金信息披露的表述，正确的有（ ）。（分数：1.00）A.有利于防止利益冲突与利益输送B.有利于投资者的价值判断C.有利于树立基金行业的公信力D.有利于保护投资者利益73.同时募集投资方向分别为债券型、股票型、指数型和混合型四个特定客户资产管理产品，募集期结束后的规模分别如下，能按期设立的是（ ）。（分数：1.00）A.总资产合计 100000 万元人民币，委托人数 208 人B.总资产合计 50000 万元人民币，委托人数 19

23、9 人C.总资产合计 1000 万元人民币，委托人数 20 人D.总资产合计 30000 万元人民币，委托人数 199 人74.下列哪些选项属于 QDII 基金的投资风险？（ ）（分数：1.00）A.汇率风险B.国别风险、新兴市场风险C.市场风险D.流动性风险75.关于我国证券投资基金业的发展，下列陈述正确的有（ ）。（分数：1.00）A.国内第一只上市开放式基金（LOF）南方积极配置基金 2004 年 10 月成立B.2001 年 9 月发行的“华安创新”是我国第一只开放式证券投资基金C.截至到 2004 年底，开放式基金的净值规模超过封闭式基金D.我国第一只投资基金是淄博乡镇企业投资基金7

24、6.分析股票基金组合特点的指标有（ ）。（分数：1.00）A.跟踪误差B.平均市值C.平均市盈率D.平均市净率77.证券投资基金常见的营业推广手段有（ ）。（分数：1.00）A.投资者交流B.广告促销C.销售点宣传D.销售点宣传78.关于契约型基金的投资者，下列说法正确的有（ ）。（分数：1.00）A.投资者既是基金持有人又是公司的股东B.投资者通过购买基金份额获取投资收益C.投资者对基金的重要投资决策通常不具有发言权D.投资者以股息形式获取投资收益79.当单个开放日基金净赎回申请超过上一日基金总份额的（ ）时，可以认为发生了巨额赎回。（分数：1.00）A.8%B.10%C.15%D.12%8

25、0.在我国，证券投资基金的监管需要遵循以下原则（ ）。（分数：1.00）A.审慎监管原则B.监管与自律并重原则C.监管的独立性和全面性原则D.奖励与惩罚并重原则81.公开披露的基金信息包括（ ）。（分数：1.00）A.基金资产净值B.基金投资策略C.基金合同生效公告D.基金招募说明书82.基金资产账户管理业务中，不符合有关法律、法规或部门规章的行为有（ ）。（分数：1.00）A.基金托管人要为基金设立独立的账户，单独核算、分账管理B.基金托管人根据需要为多个基金合并开立一个账户，但每只基金独立进行会计核算C.基金托管人在不违背持有人利益的前提下，可以转让基金账户D.基金托管人在不违背持有人利益

26、的前提下，可以转让基金账户83.证券投资基金市场营销与有形产品营销相比，其特殊性体现在（ ）。（分数：1.00）A.规范性B.适用性C.专业性D.服务性84.以下关于基金管理公司业务特点的论述中，正确的有（ ）。（分数：1.00）A.经营风险相对具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要低得多B.资产管理规模的扩大对基金管理公司具有重要的意义C.在经营上更多体现出一种知识密集型产业的特色D.基金管理公司的收入主要来自于基金净值的增长85.从时间跨度和风格类别上看，资产配置的类别可以分为（ ）。（分数：1.00）A.战略性资产配置B.资产混合配置C.买入并持有策略D.战术性资产配置86.根据证

27、券组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法大致分为（ ）。（分数：1.00）A.被动管理B.主动管理C.消极管理D.战略性管理87.交易所交易资金清算包括在证券交易所进行的（ ）。（分数：1.00）A.申购B.增发新股C.股票买卖D.债券买卖88.股利贴现模型中的预期未来现金流量通常包括（ ）。（分数：1.00）A.股票的现价B.预期的股利支付C.股票的收益D.预期股票未来售价89.基金托管人对基金管理人的监督包括（ ）。（分数：1.00）A.投资对象B.基金投资禁止行为C.基金投融资比例D.基金投资范围90.ETF 申购赎回中的现金替代分为（ ）几种类型。（分数：1.00）A.必须现

28、金替代B.现金替代保证C.可以现金替代D.禁止现金替代91.以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别主要包括（ ）。（分数：1.00）A.对市场有效性的判定不同B.分析基础不同C.使用者不同D.使用的分析工具不同92.以下关于基金销售费用的说法，不正确的有（ ）。（分数：1.00）A.管理人与销售机构应约定支付报酬的比例和方式B.管理人与销售机构不可以约定按销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费C.代销机构可以向投资人收取基金合同未约定的手续费用D.代销机构可以向投资人收取基金合同未约定的手续费用93.对于短期交易的投资人，基金管理人可以在基金合同、招募说明书中约定（ ）

29、。（分数：1.00）A.收取短期交易投资人的赎回费的 8%计入基金资产B.对于持续持有期少于 30 日的投资人，收取不低于赎回金额 0.75%的赎回费C.对于持续持有期少于 7 日的投资人，收取不低于赎回金额 1.5%的赎回费D.收取短期交易投资人的赎回费的 5%计入基金资产94.基金份额持有人大会可以由（ ）提议召集。（分数：1.00）A.基金份额持有人B.基金托管人C.基金管理人D.基金审计机构95.衡量基金绩效应考虑的因素包括（ ）。（分数：1.00）A.基金的投资目标B.基金的风险水平C.比较基准D.时期选择96.因持有股票而享有的配股权，从配股除权日到配股确认日的估值方法，表述正确的

30、有（ ）。（分数：1.00）A.股票收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值B.收盘价等于或低于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值C.股票收盘价等于或低于配股价，则估值为零D.股票收盘价高于配股价，则估值为零97.开放式基金份额变化的核算内容包括基金份额的（ ）。（分数：1.00）A.申购B.转入C.利息计算D.赎回98.根据债券的发行人的不同，可以将债券分为（ ）。（分数：1.00）A.政府债券B.企业债券C.金融债券D.可转换债券99.科学合理的基金分类（ ）。（分数：1.00）A.有利于投资者作出正确的投资选择与比较B.是基金研究评价机构进行基金评级的基础C.使基金管理公司的基金

31、业绩公平合理D.有利于监管部门实施更有效的分类监管100.基金托管人内部控制的主要内容包括（ ）。（分数：1.00）A.资产保管B.会计核算和估值C.投资监督D.资金清算101.影响投资者风险承受能力和收益需求的因素通常包括（ ）。（分数：1.00）A.资产负债状况B.投资周期C.投资者的风险偏好D.投资者的年龄102.资产配置的投资组合保险策略的特征包括（ ）。（分数：1.00）A.市场变动的行动方向是下降时买入，上升时卖出B.要求的市场流动性较小C.在强趋势的市场环境下有利D.支付曲线模型为凸型103.目前，我国基金的监管手段主要有（ ）。（分数：1.00）A.行政手段B.舆论手段C.法律

32、手段D.经济手段104.我国现行税法规定（ ）。（分数：1.00）A.企业投资者从基金分配中获得的收入，征收企业所得税B.企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税C.对不同的机构投资者买卖基金份额的差价收入实行不同的营业税征收政策D.对机构投资者买卖基金份额的差价收入既征收所得税，也应收营业税105.关于信息比率中的跟踪误差的说法，正确的有（ ）。（分数：1.00）A.信息比率较小的基金其表现要好于信息比率较大的基金B.基金收益率与基准组合收益率之间的差异收益率的标准差C.反映了消极管理风险D.反映了积极管理风险106.LOF 份额的跨系统转托管包括（ ）。（分数：1.00）A.将托管在某代销机构

33、的 LOF 份额转托管到某证券经营机构B.将登记在证券登记结算系统中的基金份额转托管到基金注册登记系统C.将登记在基金注册登记系统中的基金份额转托管到证券登记结算系统D.将托管在基金管理人 LOF 份额转托管到其他基金代销机构107.下列关于麦考莱久期的论述，正确的有（ ）。（分数：1.00）A.附息债券的麦考莱久期小于其到期期限B.附息债券的麦考莱久期大于其到期期限C.零息债券的麦考莱久期小于其到期期限D.零息债券的麦考莱久期等于其到期期限108.以下关于封闭式基金的表述，正确的是（ ）。（分数：1.00）A.封闭式基金的规模是固定的B.由基金公司直销、商业银行代销C.在证券交易所上市交易D

34、.通过证券公司进行委托买卖109.拟进行开放式基金投资的投资人，必须开立（ ）。（分数：1.00）A.证券账户B.股票账户C.基金账户D.资金账户110.按公司规模划分的股票投资风格通常包括（ ）。（分数：1.00）A.混合型资本股票B.小型资本股票C.中小型资本股票D.大型资本股票判断111.封闭式基金持有人可以在交易所市场上通过交易变现，开放式基金持有人可以通过销售机构向基金管理人赎回。（分数：0.50）A.正确B.错误112.对于风险较大的长期债券，流动性是投资者规避投资风险的必要条件。（分数：0.50）A.正确B.错误113.基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为约束前

35、，任何人不得动用。（分数：0.50）A.正确B.错误114.与严格意义上的国内投资组合相比，在同等风险情况下，全球投资组合应该能够带来更高的长期收益或者在风险水平降低的基础上提供相似的收益。（分数：0.50）A.正确B.错误115.基金托管费是托管人在投资人申购基金时向投资人直接收取的。（分数：0.50）A.正确B.错误116.证券交易所是基金的监管机构之一。（分数：0.50）A.正确B.错误117.当基金估算计价错误达到基金资产净值的 0.25%时，基金管理公司应当立即公告。（分数：0.50）A.正确B.错误118.政府债券通常不存在经营风险。（分数：0.50）A.正确B.错误119.基金托

36、管人可以利用基金资产进行投资，为基金份额持有人谋取适当利益，但决不能为第三人谋取利益，也不得委托第三人托管基金资产。（分数：0.50）A.正确B.错误120.基金合同生效后，基金销售机构不得在基金合同约定之外的日期或时间办理基金份额的申购、赎回或转换。（分数：0.50）A.正确B.错误121.基金份额持有人事先未选择分配方式的，除货币市场基金外，基金利润分配应该采用现金方式。（分数：0.50）A.正确B.错误122.过去的表现并不代表未来的表现，因此，对基金绩效的事后衡量是无用的。（分数：0.50）A.正确B.错误123.由于投资的需要，基金经理可以在确保风险控制的前提下，直接向交易员下达投资

37、指令或直接进行交易，但应该将相应的指令进行备案，以备核查。（分数：0.50）A.正确B.错误124.行为金融理论的 BSV 模型认为，人们在进行决策时会存在两种心理认知偏差，常导致投资者产生两种错误决策，即反应不足或反应过度。（分数：0.50）A.正确B.错误125.证券投资基金是指通过发行基金份额集中投资者的资金，进行股票、债券、实业等投资的一种集合投资方式。（分数：0.50）A.正确B.错误126.市场有效意味着市场上不会存在证券价格被高估或低估的情况。（分数：0.50）A.正确B.错误127.资产管理人在每一风险水平上计算出的能够取得最高收益的投资组合，构成资本资产定价模型中的有效前沿。

38、（分数：0.50）A.正确B.错误128.基金半年度和年度报告至少应披露会计报表和会计报表附注。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误129.詹森指数是由詹森在 CAPM 模型基础上发展出的一个风险调整差异衡量指标。（分数：0.50）A.正确B.错误130.由于基金时间加权收益率考虑了分红再投资，可以据此作为基金风险调整衡量指标。（分数：0.50）A.正确B.错误131.一般用未分配利润的大小去衡量基金的经营成果。（分数：0.50）A.正确B.错误132.从海外成熟市场的经验看，判断基金业绩优劣的时间跨度至少应在 36 个月以上。（分数：0.50）A.正确B.错误133.基金管理人可按一定比

39、例参与公募基金投资收益的分配。（分数：0.50）A.正确B.错误134.基金管理公司内部控制制度必须涵盖公司经营管理的各个环节。（分数：0.50）A.正确B.错误135.如果国债与非国债除品质外其他方面均相同，则两者的收益率差额有时也被称为市场板块内利差。（分数：0.50）A.正确B.错误136.中国证监会基金监管部全面负责对基金管理公司，基金托管人及基金代销机构的监管。（分数：0.50）A.正确B.错误137.基金年度报告中披露的持有人信息，包括上市基金前 10 名持有人的名称、持有份额及占总份额的比例、持有人结构、持有人户数、户均持有基金份额等。（分数：0.50）A.正确B.错误138.基

40、金管理人应该制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序，估值原则和估值程序确定后，便不允许修改。（分数：0.50）A.正确B.错误139.目前，我国基金管理人从事基金管理活动取得的收入，暂不征收营业税、企业所得税。（分数：0.50）A.正确B.错误140.构造股票投资组合的市值法和分层法是指数投资管理人抽样复制投资组合时经常采用的方法。（分数：0.50）A.正确B.错误141.证券交易所是基金信息披露义务人。（分数：0.50）A.正确B.错误142.在分红为零的情况下，简单净值收益率等于时间加权收益率。（分数：0.50）A.正确B.错误143.反映任意证券组合的期望收益

41、率与市场风险水平之间均衡关系的模型是证券市场线。（分数：0.50）A.正确B.错误144.市场有效性是指股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。（分数：0.50）A.正确B.错误145.80 年代以来，全球开放式基金的数量和规模增加幅度最大，成为证券投资基金中的主流产品。（分数：0.50）A.正确B.错误146.基金托管人内部控制的基本要素包括环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控。（分数：0.50）A.正确B.错误147.基金管理人应对其管理的不同基金财产分别管理、分别记账，并以基金管理人名义开立基金银行存款账户。（分数：0.50）A.正确B.错误148.LOF 和 ETF

42、都具备开放式基金的可以申购、赎回和场内交易的特点，两者并无本质上的区别。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误149.在二级市场上，LOF 的净值报价频率比 ETF 低。（分数：0.50）A.正确B.错误150.当投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略。当投资者认为市场效率较低、而自身对未来现金流没有特殊的需求时，可采用积极的投资策略。（分数：0.50）A.正确B.错误证券从业考试证券投资基金真题 2014 年 3 月答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)单选1.根据证券投资基金法的规定，基金财产不得用于下列哪项投资活动？（ ）（分数：0.50）A.买卖国债B.证券

43、承销 C.买卖股票D.买卖股票解析：2.在我国，拟设立的基金管理公司的注册资本不低于人民币（ ）万元。（分数：0.50）A.3000B.1000C.10000 D.5000解析：在我国，拟设立的基金管理公司的注册资本不低于人民币 1 亿元。3.基金经理经常调查不同行业的投资比重，主要目的在于获取（ ）。（分数：0.50）A.股票选择决策的超额报酬B.择时决策的超额报酬C.行业轮动决策的超额报酬 D.资产配置决策的超额报酬解析：4.与多重免疫策略相比，多重负债下的现金流匹配策略（ ）。（分数：0.50）A.成本较低B.承担较大的市场利率风险C.在利率没有变动时不需要对投资组合进行调整D.没有持续

44、期的要求 解析：5.基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前（ ）日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。（分数：0.50）A.30 B.45C.15D.10解析：6.一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为（ ）。（分数：0.50）A.12 年B.910 年C.68 年D.35 年 解析：7.信息披露义务人应当在重大事件发生之日起（ ）日内编制并披露临时报告书。（分数：0.50）A.3B.5C.2 D.1解析：8.ETF 建仓期通常不超过（ ）。（分数：0.50）A.2 个月B.3 个月 C.1 个月D.4 个月解析：9.根据现代组合理论，能够反映投资组合风险大小的

45、定量指标，除了组合的方差外，还有（ ）。（分数：0.50）A.相关系数B.Beta 系数 C.利率D.Alpha 系数解析：10.对基金产品的未来收益进行预测属于（ ）。（分数：0.50）A.基金宣传推介的禁止行为 B.基金管理公司可自主决策的事项C.法规许可的行为D.需要事先向监管部门申请的事项解析：11.其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将（ ）。（分数：0.50）A.不会变大 B.不会变小C.无法判断D.不变解析：12.消极的债券组合管理者通常把（ ）看作均衡交易价格。（分数：0.50）A.市场价格 B.买方报价C.债券面值D.卖方报价解析：13.常用来作为平均

46、收益率的无偏估计的指标是（ ）。（分数：0.50）A.时间加权收益率B.几何平均收益率C.算术平均收益率 D.加权平均收益率解析：14.根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指（ ）基金。（分数：0.50）A.主要投资于股票、债券，且不低于 20%的基金资产投资于货币市场工具的B.主要投资于股票、债券和货币市场工具，且股票、债券投资比例不符合股票基金、债券基金规定的 C.主要投资于股票、债券，且 80%以上的基金资产投资于债券的D.主要投资于股票、债券，且 60%以上的基金资产投资于股票的解析：15.下列关于机构法人投资基金税收的表述，正确的是（ ）。（分数：0.50）A.对非金融机构买

47、卖基金的差价收入不征收营业税 B.对机构买卖基金份额征收印花税C.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税D.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税解析：16.马柯威茨的投资组合理论的主要贡献表现在（ ）。（分数：0.50）A.创立了以均值与方差为基础进行证券分析与组合构造的理论 B.降低了构造有效投资组合的计算复杂性与所费时间C.以因素模型解释了资本资产的定价问题D.确立了市场投资组合与有效边界的相对关系解析：17.关于套利，以下表述正确的是（ ）。（分数：0.50）A.套利机会可以长久地存在下去B.套利只存在单一资产上C.套利机会的存在意味着市场处于不均衡状态 D.当投资者不需要任何投资就

48、可以获得低风险收益时，他们就是在套利解析：18.通过对基金持股的（ ）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。（分数：0.50）A.平均市盈率B.平均市准率C.持股数量D.平均市值 解析：19.证券投资基金法规定，基金份额净值计价错误达到基金份额净值的（ ）以上时，基金管理人应当公告，并报国务院证券监督管理机构备案。（分数：0.50）A.0.8%B.0.1%C.0.5% D.0.3%解析：20.基金公司的（ ）是为基金投资运作提供支持，主要从事宏观、行业和上市公司投资价值研究分析的部门。（分数：0.50）A.风险管理部B.研究部 C.交易部D.投资部解析：21.证券投资基

49、金在资本市场上发挥着重要作用，但下列陈述中不属于证券投资基金作用的是（ ）。（分数：0.50）A.优化金融结构，促进了经济增长B.有利于证券市场的稳定发展C.有利于证券市场的稳定发展D.推动股票指数持续上升 解析：22.债券组合管理的（ ），是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点。（分数：0.50）A.样式策略B.债券互换策略C.两级策略D.子弹式策略 解析：23.与其他金融工具相比较，开放式基金是一种（ ）。（分数：0.50）A.收益凭证B.债券凭证C.受益凭证 D.信用凭证解析：24.我国证券投资基金的托管协议是基金管理人与（ ）之间订立的就基金资产保管、资金清算、会计核算等方面达成的协议书。（分数：0.50）A.证券投资基金的运作与参与主体 B.基金发起人C.基金份额持有人D.监管机构解析：25.以下关于开放式基金的描述，正确的是（ ）。（分数：0.50）A.开放式基金的非交易过户，是将基金份额从投资者的一个基金账户转移到其名下的另一个基金账户B.由于需要收取一定转换费用，开放式基金份额转换的综合费用较高C.基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管 D.开放式基金的非交易过户只适用于个人投资者，机构投资者不能进行非交易过户解析：26.以下资产配置策略中，