我国国债的发行与承销及答案解析.doc

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1、我国国债的发行与承销及答案解析(总分：23.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：15，分数：7.50)1.储蓄国债发行的对象为( )。（分数：0.50）A.机构投资者B.境外自然人C.个人投资者D.境外法人2.记账式国债是一种无纸化国债，主要借助于( )来发行。（分数：0.50）A.中国人民银行分配B.商业银行经营网点C.财政部国债服务部D.证券交易所交易系统3.公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价，自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从( )选起，直到达到需要发行的数额为止。（分数：0.50）A.高价或高利率B.低价

2、或低利率C.高价或低利率D.低价或高利率4.关于混合式招标，下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A.标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，低于或等于票面利率的标位，按发行价格承销B.高于票面利率一定数量以内的标位，按各中标标位的利率与票面利率折算的价格承销C.高于票面利率一定数量以上的标位，全部落标D.低于发行价格一定数量以内的标位，按各中标标位的价格承销，低于发行价格一定数量以上的标位，全部落标5.目前，我国国债承购包销方式主要运用于( )。（分数：0.50）A.记账式国债B.无记名国债C.凭证式国债D.特种国债6.关于记账式国债与凭证式国债，下列说法不正确的是( )。

3、（分数：0.50）A.记账式国债是一种无纸化国债B.凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券C.记账式国债只能通过银行间债券市场发行D.凭证式国债由具备凭证式国债承销团资格的机构承销7.关于投标限定，下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A.利率或利差招标时，标位变动幅度为 0.01%B.乙类成员最低、最高投标限额分别为当期国债招标量的 0.5%、10%C.甲类成员最低投标限额为当期国债招标量的 3%，对不可追加的记账式国债，最高投标限额为当期国债招标量的 30%D.单一标位最低投标限额为 0.2亿元，最高投标限额为 15亿元8.关于荷兰式招标，下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A

4、.标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差B.标的为利率或利差时，各中标机构均按面值承销C.标的为价格时，全场最高中标价格为当期国债发行价格D.标的为价格时，各中标机构均按发行价格承销9.凭证式国债是一种不可上市流通的债券，( )不能成为凭证式国债的承销机构。（分数：0.50）A.中国工商银行B.中国农业银行C.海通证券有限责任公司D.邮政储汇局10.目前，财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债券市场上以( )方式发行记账式国债。（分数：0.50）A.承购包销B.行政分配C.承购代销D.公开招标11.关于中标原则，下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A.全场

5、有效投标总额小于或等于当期国债招标额时，所有有效投标全额募入B.全场有效投标总额大于当期国债招标额时，按照低利率(利差)或高价格优先的原则对有效投标逐笔募入，直到募满招标额为止C.边际中标标位的投标额小于剩余招标额，以该标位投标额为权数平均分配D.对于允许追加承销的记账式国债，在竞争性招标结束后，记账式国债承销团甲类成员有权通过投标追加承销当期国债12.在证券交易所场内挂牌分销国债时，投资者买入债券( )。（分数：0.50）A.要交佣金B.免交佣金C.由承销商决定是否交佣金D.数额大的要交佣金，数额小的不交13.目前，凭证式国债发行完全采用( )方式。（分数：0.50）A.承购包销B.代销C.

6、公开招标D.行政分配14.一般来说，在利率将上调的预测下，在长期国债和短期国债中，人们会倾向于投资( )。 A长期国债 D短期国债 C长期国债和短期国债 D不能确定（分数：0.50）A.B.C.D.15.公开招标方式中，全场有效投标总额( )当期国债招标额时，所有有效投标全额募入。（分数：0.50）A.大于B.小于或等于C.大于或等于D.等于二、B多选题/B(总题数：13，分数：6.50)16.记账式国债通过银行间债券市场向( )等发行。（分数：0.50）A.商业银行B.企业法人C.保险公司D.资格券商17.影响国债分销价格的因素有( )。（分数：0.50）A.承销商所期望的资金回收速度B.承

7、销商承销国债的中标成本和手续费C.可比国债的收益率水平D.市场利率18.我国目前记账式国债的招标方式有( )。（分数：0.50）A.美国式招标B.英国式招标C.荷兰式招标D.混合式招标19.关于投标限定，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.单一标位最低投标限额为 0.2亿元，最高投标限额为 30亿元B.乙类成员最低、最高投标限额分别为当期国债招标量的 0.5%、10%C.甲类成员最低投标限额为当期国债招标量的 3%，对不可追加的记账式国债，最高投标限额为当期国债招标量的 30%D.国债承销团成员单期国债最低承销额(含追加承销部分)按各期国债竞争性招标额的一定比例计算，甲类成员为 1%

8、，乙类成员为 0.2%20.关于场内挂牌分销的程序，下列各项正确的有( )。（分数：0.50）A.承销商在分得包销的国债后，向证券交易所提供一个自营账户作为托管账户，将在证券交易所注册的记账式国债全部托管于该账户中B.承销商按自己的意愿确定挂牌卖出国债的数量和价格，进行分销C.投资者在买人债券时，可免交佣金，证券交易所也不向代理机构收取买卖国债的经手费用D.发行结束后，承销商在规定的缴款日前如期将发行款一次性划入财政部在中国人民银行的指定账户内，托管账户中分销的国债余额转为承销商持有21.关于国债销售的价格，下列描述正确的有( )。（分数：0.50）A.在传统的行政分配和承购包销的发行方式下，

9、国债按规定以面值出售，不存在承销商确定销售价格的问题B.在现行多种价格的公开招标方式下，每个承销商的中标价格与财政部按市场情况和投标情况确定的发售价格是有差异的C.如果按发售价格向投资者销售国债，承销商就有可能发生亏损D.财政部允许承销商在发行期内自定销售价格，随行就市发行22.关于储蓄国债，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.储蓄国债是财政部于 2006年 7月 1日推出的新品种B.所谓储蓄国债，是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券C.储蓄国债发行对象为个人投资者，企事业单位、行政机关和社会团体等机构投资者

10、不得购买D.储蓄国债以电子方式记录债权，通过投资者在试点商业银行开设的人民币结算账户进行资金清算。储蓄国债不可流通转让，但可以办理提前兑取、质押贷款、非交易过户等23.公开招标方式的特点包括( )。（分数：0.50）A.通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价，自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价(或低利率)选起，直到达到需要发行的数额为止B.所确定的价格恰好是供求决定的市场价格C.主要有“美国式”、“荷兰式”规则D.招标所确定的价格是惟一的24.凭证式国债采用收款凭证的形式，上面注明的内容有( )。（分数：0.50）A.投资者身份B.购买日期C.

11、期限D.统一规定的固定票面金额25.凭证式国债通过( )，向广大投资者发行。（分数：0.50）A.商业银行储蓄网点B.邮政储汇局储蓄网点C.全国银行间债券市场D.证券交易所债券市场26.为了便于掌握发行进度，担任凭证式国债发行任务的各个系统一般每月要汇总本系统内的累计发行数额，上报( )（分数：0.50）A.财政部B.中国人民银行C.国家发展和改革委员会D.中国证券监督管理委员会27.承销商在承销记账式国债时，可以选择的分销方法有( )。（分数：0.50）A.场内不挂牌分销B.场内挂牌分销C.场外分销D.境外分销28.场外分销的程序包括( )。（分数：0.50）A.在发行期内，承销商可以在场外

12、确定分销商或客户，并在当期国债的上市交易日前向证券交易所申请办理非交易过户B.证券交易所根据承销商的要求，将原先注册在承销商托管账户中的国债依据承销商指定的数量过户至分销商或客户的账户内，完成债券的认购登记手续C.国债认购款的支付时间和方式由买卖双方在场外协商确定D.国债认购款的支付时间和方式由买卖双方根据规定确定三、B判断题/B(总题数：18，分数：9.00)29.储蓄国债可以流通转让。( )（分数：0.50）A.正确B.错误30.目前，我国凭证式国债发行完全采用公开招标方式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误31.储蓄国债是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过商业银行面向个人投资者

13、销售、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误32.储蓄国债以电子方式记录债权，通过投资者在试点商业银行开设的人民币结算账户进行资金清算。( )（分数：0.50）A.正确B.错误33.荷兰式招标标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差，各中标机构均按发行价格承销。( )（分数：0.50）A.正确B.错误34.在美国式招标中，背离全场加权平均投标利率或价格一定数量的标位视为无效投标，全部落标，不参与全场加权平均中标利率或价格的计算。( )（分数：0.50）A.正确B.错误35.当利率或利差招标时，标位变动幅度为 0.1%。(

14、 )（分数：0.50）A.正确B.错误36.边际中标标位的投标额大于剩余招标额，以该标位投标额为权数平均分配，最小中标单位为 0.1亿元。( )（分数：0.50）A.正确B.错误37.承购包销方式是由发行人和承销商签订承购包销合同，合同中的有关条款是通过双方协商确定的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误38.对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取承购包销方式，目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。( )（分数：0.50）A.正确B.错误39.目前，我国的国债只有记账式国债和凭证式国债两类。( )（分数：0.50）A.正确B.错误40.目前，财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债

15、券市场上以公开招标方式发行记账式国债。( )（分数：0.50）A.正确B.错误41.在发行记账式国债中，承销商可以选择场内挂牌分销和场外分销两种方法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误42.记账式国债主要通过银行间债券市场和证券交易所的交易系统向投资者发行。( )（分数：0.50）A.正确B.错误43.凭证式国债是一种可上市流通的储蓄型债券，主要由银行承销。( )（分数：0.50）A.正确B.错误44.在现行多种价格的公开招标方式下，每个承销商的中标价格与财政部按市场情况和投标情况确定的发售价格是一致的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误45.市场利率的高低及其变化对国债销售价格起

16、着显著的导向作用。市场利率趋于下降，就限制了承销商确定销售价格的空间；市场利率趋于上升，就为承销商确定销售价格拓宽了空间。( )（分数：0.50）A.正确B.错误46.如果国债承销价格定价过低，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，而不是直接购买新发行的国债，从而阻碍国债分销工作顺利进行。( )（分数：0.50）A.正确B.错误我国国债的发行与承销答案解析(总分：23.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：15，分数：7.50)1.储蓄国债发行的对象为( )。（分数：0.50）A.机构投资者B.境外自然人C.个人投资者 D.境外法人解析：2.记账式国债是一种无纸化国债，

17、主要借助于( )来发行。（分数：0.50）A.中国人民银行分配B.商业银行经营网点C.财政部国债服务部D.证券交易所交易系统 解析：3.公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价，自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从( )选起，直到达到需要发行的数额为止。（分数：0.50）A.高价或高利率B.低价或低利率C.高价或低利率 D.低价或高利率解析：4.关于混合式招标，下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A.标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，低于或等于票面利率的标位，按发行价格承销 B.高于票面利率一定数量以内的标位，按

18、各中标标位的利率与票面利率折算的价格承销C.高于票面利率一定数量以上的标位，全部落标D.低于发行价格一定数量以内的标位，按各中标标位的价格承销，低于发行价格一定数量以上的标位，全部落标解析：解析 A 项，标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，低于或等于票面利率的标位，按面值承销。5.目前，我国国债承购包销方式主要运用于( )。（分数：0.50）A.记账式国债B.无记名国债C.凭证式国债 D.特种国债解析：解析 承购包销方式是由发行人和承销商签订承购包销合同，合同中的有关条款是通过双方协商确定的。目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。6.关

19、于记账式国债与凭证式国债，下列说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.记账式国债是一种无纸化国债B.凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券C.记账式国债只能通过银行间债券市场发行 D.凭证式国债由具备凭证式国债承销团资格的机构承销解析：解析 记账式国债是一种无纸化国债，主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。7.关于投标限定，下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A.利率或利差招标时，标位变动幅度为

20、0.01%B.乙类成员最低、最高投标限额分别为当期国债招标量的 0.5%、10%C.甲类成员最低投标限额为当期国债招标量的 3%，对不可追加的记账式国债，最高投标限额为当期国债招标量的 30%D.单一标位最低投标限额为 0.2亿元，最高投标限额为 15亿元 解析：解析 D 项，单一标位最低投标限额为 0.2亿元，最高投标限额为 30亿元。8.关于荷兰式招标，下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A.标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差B.标的为利率或利差时，各中标机构均按面值承销C.标的为价格时，全场最高中标价格为当期国债发行价格 D.标的为价格时，各中标

21、机构均按发行价格承销解析：解析 C 项，标的为价格时，全场最低中标价格为当期国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销。9.凭证式国债是一种不可上市流通的债券，( )不能成为凭证式国债的承销机构。（分数：0.50）A.中国工商银行B.中国农业银行C.海通证券有限责任公司 D.邮政储汇局解析：解析 凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。财政部和中国人民银行一般每年确定一次凭证式国债承销团资格，各类商业银行、国家邮政局邮政储汇局，均有资格申请加入凭证式国债承销团，证券公司不具有该资格。10.目前，财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债券市场上以( )方式发行

22、记账式国债。（分数：0.50）A.承购包销B.行政分配C.承购代销D.公开招标 解析：解析 目前，记账式国债发行完全采用公开招标方式。财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债券市场上以公开招标方式发行记账式国债。11.关于中标原则，下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A.全场有效投标总额小于或等于当期国债招标额时，所有有效投标全额募入B.全场有效投标总额大于当期国债招标额时，按照低利率(利差)或高价格优先的原则对有效投标逐笔募入，直到募满招标额为止C.边际中标标位的投标额小于剩余招标额，以该标位投标额为权数平均分配 D.对于允许追加承销的记账式国债，在竞争性招标结束后，记账式国债承销团甲类

23、成员有权通过投标追加承销当期国债解析：解析 C 项，边际中标标位的投标额大于剩余招标额，以该标位投标额为权数平均分配。12.在证券交易所场内挂牌分销国债时，投资者买入债券( )。（分数：0.50）A.要交佣金B.免交佣金 C.由承销商决定是否交佣金D.数额大的要交佣金，数额小的不交解析：解析 在实际运作中，交易所市场发行国债的分销，承销商可以选择场内挂牌分销或场外分销两种方法。在证券交易所场内挂牌分销国债时，投资者买入债券免交佣金。13.目前，凭证式国债发行完全采用( )方式。（分数：0.50）A.承购包销 B.代销C.公开招标D.行政分配解析：14.一般来说，在利率将上调的预测下，在长期国债

24、和短期国债中，人们会倾向于投资( )。 A长期国债 D短期国债 C长期国债和短期国债 D不能确定（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 利率与国债价格成反向变化，因此在利率将上调的预测下，在长期国债和短期国债中，人们会倾向于投资短期国债。15.公开招标方式中，全场有效投标总额( )当期国债招标额时，所有有效投标全额募入。（分数：0.50）A.大于B.小于或等于 C.大于或等于D.等于解析：解析 公开招标方式中，全场有效投标总额小于或等于当期国债招标额时，所有有效投标全额募入；全场有效投标总额大于当期国债招标额时，按照低利率(利差)或高价格优先的原则对有效投标逐笔募入，直到募满招标额为止

25、。二、B多选题/B(总题数：13，分数：6.50)16.记账式国债通过银行间债券市场向( )等发行。（分数：0.50）A.商业银行 B.企业法人C.保险公司 D.资格券商 解析：解析 记账式国债是一种无纸化国债，主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。17.影响国债分销价格的因素有( )。（分数：0.50）A.承销商所期望的资金回收速度 B.承销商承销国债的中标成本和手续费 C.可比国债的收益率水平 D.市场利

26、率 解析：解析 影响国债销售价格的因素包括：市场利率；承销商承销国债的中标成本；流通中可比国债的收益率水平；国债承销的手续费收入；承销商所期望的资金回收速度；其他国债分销过程中的成本。18.我国目前记账式国债的招标方式有( )。（分数：0.50）A.美国式招标 B.英国式招标 C.荷兰式招标D.混合式招标 解析：解析 根据中华人民共和国财政部财库200912 号文件财政部关于印发 2009年记账式国债招投标规则的通知，目前记账式国债的招标方式包括荷兰式招标、美国式招标、混合式招标。19.关于投标限定，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.单一标位最低投标限额为 0.2亿元，最高投标限额

27、为 30亿元 B.乙类成员最低、最高投标限额分别为当期国债招标量的 0.5%、10% C.甲类成员最低投标限额为当期国债招标量的 3%，对不可追加的记账式国债，最高投标限额为当期国债招标量的 30% D.国债承销团成员单期国债最低承销额(含追加承销部分)按各期国债竞争性招标额的一定比例计算，甲类成员为 1%，乙类成员为 0.2%解析：解析 D 项，国债承销团成员单期国债最低承销额(含追加承销部分)按各期国债竞争性招标额的一定比例计算，甲类成员为 0.2%，乙类成员为 1%。20.关于场内挂牌分销的程序，下列各项正确的有( )。（分数：0.50）A.承销商在分得包销的国债后，向证券交易所提供一个

28、自营账户作为托管账户，将在证券交易所注册的记账式国债全部托管于该账户中 B.承销商按自己的意愿确定挂牌卖出国债的数量和价格，进行分销 C.投资者在买人债券时，可免交佣金，证券交易所也不向代理机构收取买卖国债的经手费用 D.发行结束后，承销商在规定的缴款日前如期将发行款一次性划入财政部在中国人民银行的指定账户内，托管账户中分销的国债余额转为承销商持有 解析：解析 场内挂牌分销的程序为：承销商在分得包销的国债后，向证券交易所提供一个自营账户作为托管账户，将在证券交易所注册的记账式国债全部托管于该账户中；证券交易所为每一承销商确定当期国债各自的承销代码，以便于场内挂牌；在此后发行期中的任何交易时间内

29、，承销商按自己的意愿确定挂牌卖出国债的数量和价格，进行分销；投资者在买入债券时，可免缴佣金，证券交易所也不向代理机构收取买卖国债的经手费用。买卖成交后，客户认购的国债自动过户至客户的账户内，并完成国债的认购登记手续。客户的认购款通过证券交易所锁定，于当日划入承销商在证券交易所的清算账户中，资金回收安全、迅速；发行结束后，承销商在规定的缴款日前如期将发行款一次性划入财政部在中国人民银行的指定账户内，托管账户中分销的国债余额转为由承销商持有；财政部在收到承销商缴纳的发行款后，将国债发行手续费拨付至各承销商的指定银行账户。21.关于国债销售的价格，下列描述正确的有( )。（分数：0.50）A.在传统

30、的行政分配和承购包销的发行方式下，国债按规定以面值出售，不存在承销商确定销售价格的问题 B.在现行多种价格的公开招标方式下，每个承销商的中标价格与财政部按市场情况和投标情况确定的发售价格是有差异的 C.如果按发售价格向投资者销售国债，承销商就有可能发生亏损 D.财政部允许承销商在发行期内自定销售价格，随行就市发行 解析：22.关于储蓄国债，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.储蓄国债是财政部于 2006年 7月 1日推出的新品种 B.所谓储蓄国债，是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券 C.储蓄国债发行对象为个

31、人投资者，企事业单位、行政机关和社会团体等机构投资者不得购买 D.储蓄国债以电子方式记录债权，通过投资者在试点商业银行开设的人民币结算账户进行资金清算。储蓄国债不可流通转让，但可以办理提前兑取、质押贷款、非交易过户等 解析：23.公开招标方式的特点包括( )。（分数：0.50）A.通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价，自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价(或低利率)选起，直到达到需要发行的数额为止 B.所确定的价格恰好是供求决定的市场价格 C.主要有“美国式”、“荷兰式”规则 D.招标所确定的价格是惟一的解析：解析 D 项，招标所确定的价格不是

32、惟一的。24.凭证式国债采用收款凭证的形式，上面注明的内容有( )。（分数：0.50）A.投资者身份 B.购买日期 C.期限 D.统一规定的固定票面金额解析：解析 凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。由于凭证式国债采用“随买随卖”、利率按实际持有天数分档计付的交易方式，因此，在收款凭证中除了注明投资者身份外，还须注明购买日期、期限、发行利率等内容。25.凭证式国债通过( )，向广大投资者发行。（分数：0.50）A.商业银行储蓄网点 B.邮政储汇局储蓄网点 C.全国银行间债券市场D.证券交易所债券市场解析：解析 财政部和中国人民银行一般每年确定一次凭证

33、式国债承销团资格，各类商业银行、国家邮政局邮政储汇局，均有资格申请加入凭证式国债承销团。财政部一般委托中国人民银行分配承销数额。承销商在分得所承销的国债后，通过各自的代理网点发售。26.为了便于掌握发行进度，担任凭证式国债发行任务的各个系统一般每月要汇总本系统内的累计发行数额，上报( )（分数：0.50）A.财政部 B.中国人民银行 C.国家发展和改革委员会D.中国证券监督管理委员会解析：27.承销商在承销记账式国债时，可以选择的分销方法有( )。（分数：0.50）A.场内不挂牌分销B.场内挂牌分销 C.场外分销 D.境外分销解析：28.场外分销的程序包括( )。（分数：0.50）A.在发行期

34、内，承销商可以在场外确定分销商或客户，并在当期国债的上市交易日前向证券交易所申请办理非交易过户 B.证券交易所根据承销商的要求，将原先注册在承销商托管账户中的国债依据承销商指定的数量过户至分销商或客户的账户内，完成债券的认购登记手续 C.国债认购款的支付时间和方式由买卖双方在场外协商确定 D.国债认购款的支付时间和方式由买卖双方根据规定确定解析：三、B判断题/B(总题数：18，分数：9.00)29.储蓄国债可以流通转让。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 储蓄国债不可流通转让，但可以办理提前兑取、质押贷款、非交易过户等。30.目前，我国凭证式国债发行完全采用公开招标方式。(

35、)（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 目前，我国凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。31.储蓄国债是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过商业银行面向个人投资者销售、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 储蓄国债是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。32.储蓄国债以电子方式记录债权，通过投资者在试点商业银行开设的人民币结算账户进行资金清算。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：33.荷兰式招标标的为利率或

36、利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差，各中标机构均按发行价格承销。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 荷兰式招标标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差，各中标机构均按面值承销；标的为价格时，全场最低中标价格为当期国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销。34.在美国式招标中，背离全场加权平均投标利率或价格一定数量的标位视为无效投标，全部落标，不参与全场加权平均中标利率或价格的计算。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：35.当利率或利差招标时，标位变动幅度为 0.1%。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解

37、析：解析 利率或利差招标时，标位变动幅度为 0.01%；价格招标时，标位变动幅度在当期国债发行文件中另行规定。36.边际中标标位的投标额大于剩余招标额，以该标位投标额为权数平均分配，最小中标单位为 0.1亿元。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：解析 边际中标标位的投标额大于剩余招标额，以该标位投标额为权数平均分配，最小中标单位为 0.1亿元，分配后仍有尾数时，按投标时间优先原则分配。37.承购包销方式是由发行人和承销商签订承购包销合同，合同中的有关条款是通过双方协商确定的。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：38.对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取承购包销方式，

38、目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：39.目前，我国的国债只有记账式国债和凭证式国债两类。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 目前，我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债 3类。40.目前，财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债券市场上以公开招标方式发行记账式国债。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：41.在发行记账式国债中，承销商可以选择场内挂牌分销和场外分销两种方法。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：42.记账式国债主要通过银行间债券市场和证券交易所的交易系统向投资者发行。( )（分

39、数：0.50）A.正确 B.错误解析：解析 记账式国债主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。43.凭证式国债是一种可上市流通的储蓄型债券，主要由银行承销。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。44.在现行多种价格的公开招标方式下，每个承销商的中标价格与财政部按市场情况和投标情况确定的发售价格是一致的。( )（分数：

40、0.50）A.正确B.错误 解析：解析 在现行多种价格的公开招标方式下，每个承销商的中标价格与财政部按市场情况和投标情况确定的发售价格是有差异的。如果按发售价格向投资者销售国债，承销商就有可能发生亏损。因此，财政部允许承销商在发行期内自定销售价格，随行就市发行。45.市场利率的高低及其变化对国债销售价格起着显著的导向作用。市场利率趋于下降，就限制了承销商确定销售价格的空间；市场利率趋于上升，就为承销商确定销售价格拓宽了空间。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 市场利率趋于上升，就限制了承销商确定销售价格的空间；市场利率趋于下降，就为承销商确定销售价格拓宽了空间。46.如果国债承销价格定价过低，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，而不是直接购买新发行的国债，从而阻碍国债分销工作顺利进行。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 如果国债承销价格定价过高，即收益率过低，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，而不是直接购买新发行的国债，从而阻碍国债分销工作顺利进行。