[职业资格类试卷]期货从业资格期货基础知识（期货合约与期货交易制度）模拟试卷1及答案与解析.doc

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1、期货从业资格期货基础知识（期货合约与期货交易制度）模拟试卷 1及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 滚动交割结算价为( )的结算价。（A）最后交割日（B）期货合约配对日（C）交割月内的所有交易日（D）最后交易日2 实物交割要求以( ) 名义进行。（A）客户（B）交易所（C）会员（D）交割仓库3 下列不适合作为期货合约标的的是( )。（A）小麦（B）大豆（C）黄金（D）时装4 期货合约标的价格波动幅度应该( )。（A）大且频繁（B）大且不频繁（C）小且频繁（D）小且不频繁5 期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为( )。（A）合约名称（B）

2、最小变动价位（C）报价单位（D）交易单位6 期货合约中的惟一变量是( )。（A）数量（B）价格（C）质量（D）交割月份7 设置最小变动价位是为了保证市场有适度的( )。（A）安全性（B）流动性（C）投机性（D）稳定性8 下列关于期货合约最小变动价位的说法，不正确的是( )。（A）每次报价的最小变动数值必须是其最小变动价位的整数倍（B）商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于标的物的种类、性质、市价波动情况和商业规范等（C）较大的最小变动价位有利于市场流动性的增加（D）最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值9 在期货交易中，每次报价的最小变动数值必须是

3、其合约规定的( )。（A）交易单位（B）最小变动价位的整数倍（C）报价单位（D）最大波动限制10 商品期货合约交割月份的决定因素是( )。（A）该商品的市场供求状况（B）期货交易所的规定（C）该商品的生产、使用、流通等方面的特点（D）投资者协议决定11 如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须( )。（A）交付违约金（B）强行平仓（C）换成下一交割月份合约（D）进行实物交割或现金交割12 ( )是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。（A）合约交割月份（B）交易时间（C）交割日期（D）结算时间13 关于交割等级，以下表述错误的是( )。（A）交割等级

4、是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级（B）在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的质量等级进行交割（C）替代品的质量等级和品种，一般由买卖双方自由决定（D）用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水14 关于连续竞价制，下列说法不正确的是( )。（A）在交易所大厅的交易池内由交易者面对面的公开喊价（B）有利于公开、公平、公正的原则（C）在日本期货市场比较流行（D）交易者可做出一些手势配合交易15 “一节一价制 ”的叫价方式在 ( )比较普遍。（A）英国（B）美国（C）荷兰（D）日本16 集合竞价采用的原则是(

5、)。（A）价格优先原则（B）平均价原则（C）时间优先原则（D）最大成交量原则17 开盘集合竞价中的未成交申报单( )开市后竞价交易。（A）自动参与（B）不再参与（C）由客户决定是否参与（D）由出市代表根据是否有利于客户再决定是否参与18 结算是根据期货交易所公布的( )对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。（A）结算价（B）交割价（C）平均价（D）收盘价二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。19 在期货合约标的的选择上应考虑的方面有( )。（A）规格或质量易于量化和评级（B）价格波动幅度大且频繁（C）标的的保质时间长短（D）供应量较大，不易为少数人控制和垄断2

6、0 确定商品期货合约交易单位的大小，主要应当考虑( )。（A）合约标的物的市场规模（B）交易者的资金规模（C）期货交易所大小（D）该商品现货交易习惯21 下列关于商品期货合约交易单位的说法，正确的有( )。（A）商品的市场规模较大，交易单位应该较大（B）商品的市场规模较大，交易单位应该较小（C）交易者的资金规模较大，交易单位应该较大（D）交易者的资金规模较大，交易单位应该较小22 期货合约最小变动价位的确定，一般取决于( )。（A）该合约标的物的种类（B）该合约标的物的交割等级（C）该合约标的物的性质（D）该合约标的物的市场价格波动情况23 期货合约涨跌停板的确定主要取决于( )。（A）标的物

7、市场价格波动频繁程度（B）标的物市场价格波动波幅大小（C）标的物交割月份（D）标的物交易时间24 下列关于期货合约每日价格最大波动限制的说法，正确的有( )。（A）每日价格最大波动限制是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度（B）涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的（C）商品价格波动越剧烈，商品期货合约的每日价格最大波动幅度应设置得越小（D）超过涨跌幅度的报价视为无效，不能成交25 在制定期货合约标的物的质量等级时，常采用国内或国际贸易中( )的标准品的质量等级为标准交割等级。（A）质量最优（B）价格最低（C）最通用（D）交易量较大三、判断是非题请判

8、断下列各题正误。26 在期货市场上，套期保值者利用期货交易赚取利润，投机者利用价格波动规避价格风险。( )（A）正确（B）错误27 期货交易的对象是标准仓单。( )（A）正确（B）错误28 不具有较大供应量的产品不能成为期货合约的标的。( )（A）正确（B）错误29 期货合约各项条款的设计对期货交易有关各方的利益是至关重要的，但对期货交易是否活跃并无影响。( )（A）正确（B）错误30 在进行期货交易时，交易者可以以交易单位(合约价值)的任意倍数进行买卖。( )（A）正确（B）错误31 报价单位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值。( )（A）正确（B）错误32

9、 国内阴极铜报价单位以元(人民币)吨表示。( )（A）正确（B）错误33 大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是 1 元/吨，即每手合约的最小变动值是 1 元/吨10 吨=10 元。( )（A）正确（B）错误34 最小变动价位如果过小，将会减少交易量，影响市场的活跃，不利于交易者进行交易。 ( )（A）正确（B）错误35 每日价格最大波动限制条款规定的目的在于防止价格波动幅度过大而带来的风险。( )（A）正确（B）错误36 交易者只能在规定的交易时间内进行交易。( )（A）正确（B）错误37 虽然许多农产品期货的生产与消费具有很强的季节性，但是其交割月份的规定并不具有季节性特点。( )（A

10、）正确（B）错误38 在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，但如果发生实物交割，则交易双方需要对标的物的质量等级进行协商。( )（A）正确（B）错误39 我国期货合约的交割结算价是该合约最后交易日的结算价。( )（A）正确（B）错误期货从业资格期货基础知识（期货合约与期货交易制度）模拟试卷 1答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【知识模块】 期货合约与期货交易制度2 【正确答案】 C【试题解析】 实物交割要求以会员名义进行，客户的实物交割必须由会员代理，并以会员名义在交易所进行。【知识模块】 期货合约与期货交易制度3

11、 【正确答案】 D【试题解析】 期货合约的标准化条款之一是交割等级，这要求标的物的规格或质量能够进行量化和评级。这一点对金融工具和大宗初级产品如小麦、大豆、金属等很容易做到，但对于工业制成品等来说，则很难，因为这类产品加工程度高，品质、属性等方面存在诸多差异，甚至不同的人对完全相同的产品可以有完全不同甚至相反的评价，例如时装，这类产品不适宜作为期货合约的标的。【知识模块】 期货合约与期货交易制度4 【正确答案】 A【试题解析】 期货合约标的的价格波动幅度应大且频繁，没有价格波动，就没有价格风险，从而也就失去了现货交易者规避价格风险的需要，对投机者而言就失去了参与期货交易的动力。所以价格频繁波动

12、既迫使保值者又刺激投机者投身于期货市场，否则期货市场将不能生存发展。【知识模块】 期货合约与期货交易制度5 【正确答案】 D【试题解析】 交易单位是指在期货交易所的每手期货合约代表的标的物的数量。在国际市场上，交易单位也称为合约规模。【知识模块】 期货合约与期货交易制度6 【正确答案】 B【试题解析】 期货价格在交易所以公开竞价方式产生。【知识模块】 期货合约与期货交易制度7 【正确答案】 B【试题解析】 设置最小变动价位是为了保证市场有适度的流动性。一般而盲，较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加，但过小的最小变动价位将会增加交易协商成本；较大的最小变动价位，一般会减少交易量，影响订丁场的

13、活跃程度，不利于交易者进行交易。【知识模块】 期货合约与期货交易制度8 【正确答案】 C【知识模块】 期货合约与期货交易制度9 【正确答案】 B【试题解析】 合约价值的最小变动值为该合约的最小变动价位乘以交易单位，可见合约报价的最小变动数值需为最小变动价位的整数倍。【知识模块】 期货合约与期货交易制度10 【正确答案】 C【试题解析】 商品期货合约交割月份的确定一般受该合约标的商品的生产、使用、储藏、流通等方面特点的影响。例如，许多农产品期货的生产与消费具有很强的季节性，因而其交割月份的规定也具有季节性特点。【知识模块】 期货合约与期货交易制度11 【正确答案】 D【试题解析】 最后交易日是指

14、某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须按规定进行实物交割或现金交割。期货交易所根据不同期货合约标的物的现货交易特点等因素确定其最后交易日。【知识模块】 期货合约与期货交易制度12 【正确答案】 C【知识模块】 期货合约与期货交易制度13 【正确答案】 C【试题解析】 一般来说，为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许用与标准品有一定等级差别的商品作替代交割品。期货交易所统一规定替代品的质量等级和品种。交货人用期货交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，

15、收货人不能拒收。【知识模块】 期货合约与期货交易制度14 【正确答案】 C【试题解析】 连续竞价制曾经在欧美期货市场较为流行；一节一价制曾经在日本期货市场比较流行。【知识模块】 期货合约与期货交易制度15 【正确答案】 D【知识模块】 期货合约与期货交易制度16 【正确答案】 D【试题解析】 集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。【知识模块】 期货合约与期货交易制度17 【正确答案】 A【知

16、识模块】 期货合约与期货交易制度18 【正确答案】 A【试题解析】 结算是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行。【知识模块】 期货合约与期货交易制度二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。19 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 现货市场中的商品和金融工具不计其数，但并非都适合作为期货合约的标的。交易所为了保证期货合约上市后能有效地发挥其功能，在选择标的时，一般需要考虑以下条件：规格或质量易于量化和评级；价格波动幅度大且频繁；供应量较大，不易为少数人控制和垄断。【知识模块】 期货合约与期货

17、交易制度20 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构，该商品的现货交易习惯等因素。【知识模块】 期货合约与期货交易制度21 【正确答案】 A,C【试题解析】 一般来说，某种商品的市场规模较大，交易者的资金规模较大，则该合约的交易单位就可以设计得大一些；反之则小一些。【知识模块】 期货合约与期货交易制度22 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值。商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于该合约标的物

18、的种类、性质、市场价格波动情况和商业规范等。【知识模块】 期货合约与期货交易制度23 【正确答案】 A,B【试题解析】 每日价格最大波动限制的确定主要取决于该种标的物市场价格波动的频繁程度和波幅的大小。一般来说，标的物价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得大一些。【知识模块】 期货合约与期货交易制度24 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 C 项，一般来说，标的物价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得大一些。【知识模块】 期货合约与期货交易制度25 【正确答案】 C,D【试题解析】 对于商品期货来说，期货交易所在制定合约

19、标的物的质量等级时，常常采用国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级为标准交割等级。【知识模块】 期货合约与期货交易制度三、判断是非题请判断下列各题正误。26 【正确答案】 B【试题解析】 期货交易者分为套期保值者和投机者。套期保值者利用期货交易规避价格风险；投机者利用价格波动赚取利润。【知识模块】 期货合约与期货交易制度27 【正确答案】 B【试题解析】 期货交易的对象是期货合约。【知识模块】 期货合约与期货交易制度28 【正确答案】 A【试题解析】 能够作为期货品种的标的在现货市场上必须有较大的供应量，否则其价格很容易被操纵，即通过垄断现货市场然后在期货市场进行买空交易，一直持

20、仓到交割月，使交易对手无法获得现货进行交割，只能按高价平仓了结。如果价格过高，交易对手可能会发生巨额亏损，由此会引发违约风险，增加期货市场的不稳定性。【知识模块】 期货合约与期货交易制度29 【正确答案】 B【试题解析】 期货合约各项条款的设计对期货交易有关各方的利益以及期货交易能否活跃至关重要。【知识模块】 期货合约与期货交易制度30 【正确答案】 B【试题解析】 在进行期货交易时，只能以交易单位(合约价值)的整数倍进行买卖。【知识模块】 期货合约与期货交易制度31 【正确答案】 B【试题解析】 最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值。报价单位是指在

21、公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。【知识模块】 期货合约与期货交易制度32 【正确答案】 A【试题解析】 报价单位是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。例如，国内阴极铜、铝、小麦、大豆等期货合约的报价单位以元(人民币) 吨表示。【知识模块】 期货合约与期货交易制度33 【正确答案】 A【知识模块】 期货合约与期货交易制度34 【正确答案】 B【试题解析】 一般而言，较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加，但过小的最小变动价位将会增加交易协商成本；较大的最小变动价位，一般会减少交易量，影响市场的活跃程度，不利于交易者进行交易。【

22、知识模块】 期货合约与期货交易制度35 【正确答案】 A【知识模块】 期货合约与期货交易制度36 【正确答案】 A【试题解析】 期货合约的交易时间由交易所统一规定。交易者只能在规定的交易时间内进行交易。期货交易所一般每周营业 5 天，周六、周日及国家法定节、假日休息。【知识模块】 期货合约与期货交易制度37 【正确答案】 B【试题解析】 许多农产品期货的生产与消费具有很强的季节性，因而其交割月份的规定也具有季节性特点。【知识模块】 期货合约与期货交易制度38 【正确答案】 B【试题解析】 在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的质量等级进行

23、交割。【知识模块】 期货合约与期货交易制度39 【正确答案】 B【试题解析】 不同的交易所，以及不同的实物交割方式，对交割结算价的规定小尽相同。郑州商品交易所采用滚动交割和集中交割相结合的方式，交割结算价为期货合约配对日前 10 个交易日(含配对日)交易结算价的算术平均价。上海期货交易所采用集中交割方式，其交割结算价为期货合约最后交易日的结算价，但黄金期货的交割结算价为该合约最后 5 个有成交交易日的成交价格按照成交量的加权平均价，燃料油期货的交割结算价为该合约最后 10 个交易日按照时间的加权平均价。大连商品交易所滚动交割的交割结算价为配对日结算价；集中交割的交割结算价是期货合约白交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价。【知识模块】 期货合约与期货交易制度