证券投资基金-40及答案解析.doc
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1、证券投资基金-40 及答案解析(总分:100.00,做题时间:90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数:20,分数:40.00)1.与股票、债券不同,证券投资基金反映的经济关系是_。 A.所有权关系 B.债权债务关系 C.信托关系 D.合伙投资关系(分数:2.00)A.B.C.D.2.假设某封闭式基金 7 月 18 日的基金资产净值为 35000 万元人民币,7 月 19 日的基金资产净值为 35125万元人民币。该股票基金的基金管理费率为 0.25%。那么,该基金 7 月 19 日应计提的托管费是_元。 A.2397 B.2406 C.2431 D.2439(分数:2.00)A.B.C.D.
2、3.在实际市场条件之下,通过适时改变长期配置的资产权重,增加基金投资组合的获利机会,反映了基金的短期投资决策。这称为_。 A.永久性资产配置 B.突发性资产配置 C.战略性资产配置 D.战术性资产配置(分数:2.00)A.B.C.D.4.通过证券营业部进行发售封闭式基金份额的方式称为_。 A.网上发售 B.网下发售 C.回拨机制 D.回购机制(分数:2.00)A.B.C.D.5.对于由两种股票构成的资产组合,为了能够最大限度地降低组合风险,两种股票之间的相关系数应为_。 A.1 B.-1 C.0 D.2(分数:2.00)A.B.C.D.6.基金管理人应在开放式基金合同生效后每 6 个月结束之日
3、起_内,更新招募说明书并登载在网站上。 A.45 日 B.30 日 C.60 日 D.15 日(分数:2.00)A.B.C.D.7.在我国现阶段,关于契约型证券投资基金的运作关系,以下说法是正确的_。 A.基金由基金管理人设立,然后委托管理人管理,托管人托管 B.基金由基金份额持有人设立,然后委托管理人管理,托管人托管 C.基金由基金份额持有人大会设立,然后委托管理人管理,托管人托管 D.基金由托管人设立,然后委托管理人管理,托管人托管(分数:2.00)A.B.C.D.8.保持投资组合中各类资产的恒定比例,在资产相对价值变化后,进行再平衡。这种策略称为_。 A.购买持有战略 B.恒定混合战略
4、C.投资组合保险战略 D.指数化战略(分数:2.00)A.B.C.D.9.由于 ETF 基金标的指数调整而出现的现金替代属于_。 A.可能现金替代 B.禁止现金替代 C.可以现金替代 D.必须现金替代(分数:2.00)A.B.C.D.10.根据有关规定,在正常情况下,基金份额持有人大会由_召集,并选择确定基金份额持有人大会的开会时间、地点。 A.基金管理人 B.基金份额持有人 C.基金托管人 D.基金登记结算机构(分数:2.00)A.B.C.D.11.申请高级管理人员任职资格,应当具备_年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。 A.1 B.3 C.5 D.8
5、(分数:2.00)A.B.C.D.12.久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响,但当利率变动幅度较大时,则会产生较大的误差,这主要是由债所具有的_引起的。 A.凹性 B.久期 C.凸性 D.收益性(分数:2.00)A.B.C.D.13.主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具的证券投资基金是_。 A.股票基金 B.债券基金 C.债权基金 D.货币市场基金(分数:2.00)A.B.C.D.14.在固定利率的付息债券收益率计算中,到期收益率(也就是内含收益率)是被普遍采用的计算方法,关于这种计算方法叙述不正确的是_。 A.它的含义是将未来的现金流按照一个固定的
6、利率折现,使之等于当前的价格,这个固定的利率就是到期收益率 B.这种方法能准确地衡量债券的实际回报率 C.在到期收益率的计算中,利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益 D.到期收益率的计算没有考虑税收的因素(分数:2.00)A.B.C.D.15.假设证券组合 P 由两个证券组合和构成,组合的期望收益水平和总风险水平都比的高,并且证券组合和在 P 中的投资比重分别为 0.48 和 0.52,那么_。 A.组合 P 的总风险水平高于的总风险水平 B.组合 P 的总风险水平高于的总风险水平 C.组合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平 D.组合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平(分数
7、:2.00)A.B.C.D.16.开放式基金成立初期,可以在规定的期限内_但最长不得超过 3 个月。 A.不对外办理基金业务 B.不运作基金资产 C.只办理赎回,不接受申购 D.只接受申购,不办理赎回(分数:2.00)A.B.C.D.17.某投资者通过基金管理人直接认购 100000 份 ETF 份额,认购费率为 1%,则需准备的资金金额为_元。 A.101000 B.110000 C.100100 D.99000(分数:2.00)A.B.C.D.18.下列不属于资本资产定价模型假设条件的是_。 A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平 B.
8、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 C.证券市场的风险波动强度不大 D.资本市场没有摩擦(分数:2.00)A.B.C.D.19.某投资者持有指数成分股中股票 A 和股票 B 各 10000 股和 20000 股,至某发售代理机构网点认购基金,选择以现金支付认购佣金。假设 2006 年月日股票 A 和股票 B 的均价分别为 15.5 元和 4.5 元,基金管理人确认的有效认购数量为股票 A10000 股和股票 B20000 股,发售代理机构确认的佣金比例为 1%,则其可得到的 ETF 份额和需支付的认购佣金为_。 A.245000 份和 30000 元 B.247450
9、份和 2450 元 C.242550 份和 2450 元 D.245000 份和 2450 元(分数:2.00)A.B.C.D.20.假设某投资者在基金募集期内认购了 5000 份 ETF,基金份额折算日的基金资产净值为 3127000230.95元,折算前的基金份额总额为 3013057000 份,当日标的指数收盘值为 966.45 元。那么折算后的基金份额为_。 A.5369 B.6078 C.7258 D.8059(分数:2.00)A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数:10,分数:20.00)21.适合入选收入型组合的证券有_。 A.低派息低风险普通股 B.附息债券 C.优先股
10、D.避税债券(分数:2.00)A.B.C.D.22.基金管理公司内部控制的总体目标是_。 A.保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则 B.防范和化解经营风险,提高经营管理效益 C.确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时 D.确保股东获得投资收益(分数:2.00)A.B.C.D.23.证券投资基金在我国的作用主要包括_。 A.为中小投资者拓宽投资渠道 B.提高投资者的投资回报 C.优化金融结构,促进经济增长 D.促进证券市场的稳定和健康发展(分数:2.00)A.B.C.D.24.从时间跨度和风格类别上看,资产配置的类别可以分为_。 A.动态资产配置 B.资产混合配置
11、C.战术性资产配置 D.战略性资产配置(分数:2.00)A.B.C.D.25.LOF 与 ETF 都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易的特点,但两者存在本质区别,主要表现在_。 A.申购、赎回的标的不同 B.申购、赎回的场所不同 C.对申购、赎回限制不同 D.基金投资策略不同(分数:2.00)A.B.C.D.26.保本基金的主要特点包括_。 A.采用投资组合保险策略 B.在保本期间内都可以获得本金安全的保证 C.基金资产大部分投资于与基金到期日一致的债券 D.投资目标是在锁定下跌风险的同时力争获得潜在的高回报(分数:2.00)A.B.C.D.27.道氏理论的主要观点是_。 A.市场价格指数
12、可以解释和反映市场的大部分行为 B.市场波动具有三种趋势 C.交易量在确定趋势中有很大作用 D.收盘价格很重要(分数:2.00)A.B.C.D.28.公募基金主要具有的特征有_。 A.可以面向社会公开发售基金份额和宣传推广,基金募集对象不同定 B.投资金额要求低,适宜中小投资者参与 C.主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户 D.遵守基金法律和法规的约束,并接受监管部门的严格监管(分数:2.00)A.B.C.D.29.董事会审议下列_事项应当经过 2/3 以上的独立董事通过。 A公司及基金投资运作中的重大关联交易 B聘请或者更换会计师事务所 C公司管理的基金的半年度报告 D公司制定的月
13、底预算(分数:2.00)A.B.C.D.30.QDII 可投资的金融产品或工具包括_。 A.与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品 B.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券 C.已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证 D.无期合约、互换及经中同证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品(分数:2.00)A.B.C.D.三、B判断题/B(总题数:20,分数:40.00)31.证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金
14、托管人托管,基金管理人管理以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享,风险共担的集合投资方式。(分数:2.00)A.正确B.错误32.根据有关规定,基金管理公司的专户投资经理与公募基金经理之间不得互相兼任。(分数:2.00)A.正确B.错误33.股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的系统性风险,但却不能回避非系统性投资风险。(分数:2.00)A.正确B.错误34.投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户卡及资金账户。(分数:2.00)A.正确B.错误35.行为金融理论认为,只有专家才不会受到心理偏差的影响,因此机构投资者包括基金经理也不可能变得非理性。(分数:2.00)A
15、.正确B.错误36.基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算,其工作职责包括基金清算和基金会计两部分。(分数:2.00)A.正确B.错误37.市场不可能是严格有效的,也不可能是完全无效的,市场有效性只是个程度问题。(分数:2.00)A.正确B.错误38.在基金份额发售前 5 日,应将基金合同、托管人协议登载在托管人网站上。(分数:2.00)A.正确B.错误39.基金管理公司的董事和基金经理的任免,应当经中国证监会核准。(分数:2.00)A.正确B.错误40.风险控制委员会负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等。(分数:2.00)
16、A.正确B.错误41.托管业务准入条件中要求,基金托管部门拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露等业务的执业人员应不少于 5 人,并具有证券从业资格。(分数:2.00)A.正确B.错误42.专业基金销售机构申请基金代销业务资格,其主要出资人的注册资本应不低于 2000 万元人民币。(分数:2.00)A.正确B.错误43.证券投资基金是由专业的管理人经营管理,因此其一定能跑赢市场,获利比普通投资者更高的收益。(分数:2.00)A.正确B.错误44.完整性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则。(分数:2.00)A.正确B.错误45.证券投资基金主要投资于政策允许范围内的有价证券,包括股票、债券
17、、权证等有价证券的买卖及回购交易等。(分数:2.00)A.正确B.错误46.套利定价模型可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析,以分离出任何影响证券收益的因素。(分数:2.00)A.正确B.错误47.封闭式基金一般至少每月披露一次资产净值和份额净值。(分数:2.00)A.正确B.错误48.如果投资组合 A 的特雷诺指数高于投资组合 B,则一定能够认为 A 的投资绩效优于 B。(分数:2.00)A.正确B.错误49.开放式证券投资基金的申购、赎回和登记,只能由基金管理人直接办理。(分数:2.00)A.正确B.错误50.基金在运作过程中发生可能对基金持有人权益或基金份额的交易价格产生重大影响
18、的事项时,应按照有关规定及时报告并公告。(分数:2.00)A.正确B.错误证券投资基金-40 答案解析(总分:100.00,做题时间:90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数:20,分数:40.00)1.与股票、债券不同,证券投资基金反映的经济关系是_。 A.所有权关系 B.债权债务关系 C.信托关系 D.合伙投资关系(分数:2.00)A.B.C. D.解析:解析 基金与股票、债券反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系,是一种所有权凭证,投资者购买股票后就成为公司的股东;债券反映的是债权债务关系,是种债权凭证,投资者购买债券后就成为公司的债权人;基金反映的则是一种信托关系,是一种受益凭
19、证,投资者购买基金份额就成为基金的受益人。故选 C。2.假设某封闭式基金 7 月 18 日的基金资产净值为 35000 万元人民币,7 月 19 日的基金资产净值为 35125万元人民币。该股票基金的基金管理费率为 0.25%。那么,该基金 7 月 19 日应计提的托管费是_元。 A.2397 B.2406 C.2431 D.2439(分数:2.00)A. B.C.D.解析:解析 目前,我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一基金资产净值的一定比例逐日计提,按月支付。计算方法为:*式中,H 为每日计提的费用;E 为前一日的基金资产净值;R为费率。因此,该基金 7 月 19 日应计
20、提的基金托管费=*=0.2397(万元),合 2397 元。故选 A。3.在实际市场条件之下,通过适时改变长期配置的资产权重,增加基金投资组合的获利机会,反映了基金的短期投资决策。这称为_。 A.永久性资产配置 B.突发性资产配置 C.战略性资产配置 D.战术性资产配置(分数:2.00)A.B.C.D. 解析:解析 战术性资产配置通过适时改变长期配置的资产权重,增加基金投资组合的获利机会,反映了基金的短期投资决策。故选 D。4.通过证券营业部进行发售封闭式基金份额的方式称为_。 A.网上发售 B.网下发售 C.回拨机制 D.回购机制(分数:2.00)A. B.C.D.解析:解析 在发售方式上,
21、主要有网上发售与网下发售两种方式。网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部,向公众发售基金份额的发行方式。网下发售是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户,向机构或个人投资者发售基金份额的方式。故选 A。5.对于由两种股票构成的资产组合,为了能够最大限度地降低组合风险,两种股票之间的相关系数应为_。 A.1 B.-1 C.0 D.2(分数:2.00)A.B. C.D.解析:解析 若要达到最大限度降低组合风险的目的,构成组合的股票应完全负相关,这样得到的是一个无风险组合,即最大限度地降低了投资组合的风险。故选 B。6.基金管理人应在开放式基金合同生效后每 6 个
22、月结束之日起_内,更新招募说明书并登载在网站上。 A.45 日 B.30 日 C.60 日 D.15 日(分数:2.00)A. B.C.D.解析:解析 根据相关法律法规,开放式基金招募说明书应于金合同生效后每 6 个月结束之日起 45 日内,更新并登载在网站上。故选 A。7.在我国现阶段,关于契约型证券投资基金的运作关系,以下说法是正确的_。 A.基金由基金管理人设立,然后委托管理人管理,托管人托管 B.基金由基金份额持有人设立,然后委托管理人管理,托管人托管 C.基金由基金份额持有人大会设立,然后委托管理人管理,托管人托管 D.基金由托管人设立,然后委托管理人管理,托管人托管(分数:2.00
23、)A. B.C.D.解析:解析 基金均是由基金管理人负责设立,基金设立以后,基金管理人和托管人均作为受托人,分别负责管理基金和保管基金。故选 A。8.保持投资组合中各类资产的恒定比例,在资产相对价值变化后,进行再平衡。这种策略称为_。 A.购买持有战略 B.恒定混合战略 C.投资组合保险战略 D.指数化战略(分数:2.00)A.B. C.D.解析:解析 购买持有战略中各类投资资产的比例即使在相对价值变化时仍不变化;投资组合保险是将一部分投资于无风险证券,剩余部分投资风险较高、收益较高的证券;指数化投资的投资比例并不是恒定不变。故选 B。9.由于 ETF 基金标的指数调整而出现的现金替代属于_。
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