证券投资基金-40及答案解析.doc

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1、证券投资基金-40 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.与股票、债券不同，证券投资基金反映的经济关系是_。 A.所有权关系 B.债权债务关系 C.信托关系 D.合伙投资关系（分数：2.00）A.B.C.D.2.假设某封闭式基金 7 月 18 日的基金资产净值为 35000 万元人民币，7 月 19 日的基金资产净值为 35125万元人民币。该股票基金的基金管理费率为 0.25%。那么，该基金 7 月 19 日应计提的托管费是_元。 A.2397 B.2406 C.2431 D.2439（分数：2.00）A.B.C.D.

2、3.在实际市场条件之下，通过适时改变长期配置的资产权重，增加基金投资组合的获利机会，反映了基金的短期投资决策。这称为_。 A.永久性资产配置 B.突发性资产配置 C.战略性资产配置 D.战术性资产配置（分数：2.00）A.B.C.D.4.通过证券营业部进行发售封闭式基金份额的方式称为_。 A.网上发售 B.网下发售 C.回拨机制 D.回购机制（分数：2.00）A.B.C.D.5.对于由两种股票构成的资产组合，为了能够最大限度地降低组合风险，两种股票之间的相关系数应为_。 A.1 B.-1 C.0 D.2（分数：2.00）A.B.C.D.6.基金管理人应在开放式基金合同生效后每 6 个月结束之日

3、起_内，更新招募说明书并登载在网站上。 A.45 日 B.30 日 C.60 日 D.15 日（分数：2.00）A.B.C.D.7.在我国现阶段，关于契约型证券投资基金的运作关系，以下说法是正确的_。 A.基金由基金管理人设立，然后委托管理人管理，托管人托管 B.基金由基金份额持有人设立，然后委托管理人管理，托管人托管 C.基金由基金份额持有人大会设立，然后委托管理人管理，托管人托管 D.基金由托管人设立，然后委托管理人管理，托管人托管（分数：2.00）A.B.C.D.8.保持投资组合中各类资产的恒定比例，在资产相对价值变化后，进行再平衡。这种策略称为_。 A.购买持有战略 B.恒定混合战略

4、C.投资组合保险战略 D.指数化战略（分数：2.00）A.B.C.D.9.由于 ETF 基金标的指数调整而出现的现金替代属于_。 A.可能现金替代 B.禁止现金替代 C.可以现金替代 D.必须现金替代（分数：2.00）A.B.C.D.10.根据有关规定，在正常情况下，基金份额持有人大会由_召集，并选择确定基金份额持有人大会的开会时间、地点。 A.基金管理人 B.基金份额持有人 C.基金托管人 D.基金登记结算机构（分数：2.00）A.B.C.D.11.申请高级管理人员任职资格，应当具备_年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。 A.1 B.3 C.5 D.8

5、（分数：2.00）A.B.C.D.12.久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响，但当利率变动幅度较大时，则会产生较大的误差，这主要是由债所具有的_引起的。 A.凹性 B.久期 C.凸性 D.收益性（分数：2.00）A.B.C.D.13.主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具的证券投资基金是_。 A.股票基金 B.债券基金 C.债权基金 D.货币市场基金（分数：2.00）A.B.C.D.14.在固定利率的付息债券收益率计算中，到期收益率(也就是内含收益率)是被普遍采用的计算方法，关于这种计算方法叙述不正确的是_。 A.它的含义是将未来的现金流按照一个固定的

6、利率折现，使之等于当前的价格，这个固定的利率就是到期收益率 B.这种方法能准确地衡量债券的实际回报率 C.在到期收益率的计算中，利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益 D.到期收益率的计算没有考虑税收的因素（分数：2.00）A.B.C.D.15.假设证券组合 P 由两个证券组合和构成，组合的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合和在 P 中的投资比重分别为 0.48 和 0.52，那么_。 A.组合 P 的总风险水平高于的总风险水平 B.组合 P 的总风险水平高于的总风险水平 C.组合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平 D.组合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平（分数

7、：2.00）A.B.C.D.16.开放式基金成立初期，可以在规定的期限内_但最长不得超过 3 个月。 A.不对外办理基金业务 B.不运作基金资产 C.只办理赎回，不接受申购 D.只接受申购，不办理赎回（分数：2.00）A.B.C.D.17.某投资者通过基金管理人直接认购 100000 份 ETF 份额，认购费率为 1%，则需准备的资金金额为_元。 A.101000 B.110000 C.100100 D.99000（分数：2.00）A.B.C.D.18.下列不属于资本资产定价模型假设条件的是_。 A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平 B.

8、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 C.证券市场的风险波动强度不大 D.资本市场没有摩擦（分数：2.00）A.B.C.D.19.某投资者持有指数成分股中股票 A 和股票 B 各 10000 股和 20000 股，至某发售代理机构网点认购基金，选择以现金支付认购佣金。假设 2006 年月日股票 A 和股票 B 的均价分别为 15.5 元和 4.5 元，基金管理人确认的有效认购数量为股票 A10000 股和股票 B20000 股，发售代理机构确认的佣金比例为 1%，则其可得到的 ETF 份额和需支付的认购佣金为_。 A.245000 份和 30000 元 B.247450

9、份和 2450 元 C.242550 份和 2450 元 D.245000 份和 2450 元（分数：2.00）A.B.C.D.20.假设某投资者在基金募集期内认购了 5000 份 ETF，基金份额折算日的基金资产净值为 3127000230.95元，折算前的基金份额总额为 3013057000 份，当日标的指数收盘值为 966.45 元。那么折算后的基金份额为_。 A.5369 B.6078 C.7258 D.8059（分数：2.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.适合入选收入型组合的证券有_。 A.低派息低风险普通股 B.附息债券 C.优先股

10、D.避税债券（分数：2.00）A.B.C.D.22.基金管理公司内部控制的总体目标是_。 A.保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则 B.防范和化解经营风险，提高经营管理效益 C.确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时 D.确保股东获得投资收益（分数：2.00）A.B.C.D.23.证券投资基金在我国的作用主要包括_。 A.为中小投资者拓宽投资渠道 B.提高投资者的投资回报 C.优化金融结构，促进经济增长 D.促进证券市场的稳定和健康发展（分数：2.00）A.B.C.D.24.从时间跨度和风格类别上看，资产配置的类别可以分为_。 A.动态资产配置 B.资产混合配置

11、C.战术性资产配置 D.战略性资产配置（分数：2.00）A.B.C.D.25.LOF 与 ETF 都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质区别，主要表现在_。 A.申购、赎回的标的不同 B.申购、赎回的场所不同 C.对申购、赎回限制不同 D.基金投资策略不同（分数：2.00）A.B.C.D.26.保本基金的主要特点包括_。 A.采用投资组合保险策略 B.在保本期间内都可以获得本金安全的保证 C.基金资产大部分投资于与基金到期日一致的债券 D.投资目标是在锁定下跌风险的同时力争获得潜在的高回报（分数：2.00）A.B.C.D.27.道氏理论的主要观点是_。 A.市场价格指数

12、可以解释和反映市场的大部分行为 B.市场波动具有三种趋势 C.交易量在确定趋势中有很大作用 D.收盘价格很重要（分数：2.00）A.B.C.D.28.公募基金主要具有的特征有_。 A.可以面向社会公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不同定 B.投资金额要求低，适宜中小投资者参与 C.主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户 D.遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管（分数：2.00）A.B.C.D.29.董事会审议下列_事项应当经过 2/3 以上的独立董事通过。 A公司及基金投资运作中的重大关联交易 B聘请或者更换会计师事务所 C公司管理的基金的半年度报告 D公司制定的月

13、底预算（分数：2.00）A.B.C.D.30.QDII 可投资的金融产品或工具包括_。 A.与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品 B.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券 C.已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证 D.无期合约、互换及经中同证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品（分数：2.00）A.B.C.D.三、B判断题/B(总题数：20，分数：40.00)31.证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金

14、托管人托管，基金管理人管理以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式。（分数：2.00）A.正确B.错误32.根据有关规定，基金管理公司的专户投资经理与公募基金经理之间不得互相兼任。（分数：2.00）A.正确B.错误33.股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的系统性风险，但却不能回避非系统性投资风险。（分数：2.00）A.正确B.错误34.投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户卡及资金账户。（分数：2.00）A.正确B.错误35.行为金融理论认为，只有专家才不会受到心理偏差的影响，因此机构投资者包括基金经理也不可能变得非理性。（分数：2.00）A

15、.正确B.错误36.基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算，其工作职责包括基金清算和基金会计两部分。（分数：2.00）A.正确B.错误37.市场不可能是严格有效的，也不可能是完全无效的，市场有效性只是个程度问题。（分数：2.00）A.正确B.错误38.在基金份额发售前 5 日，应将基金合同、托管人协议登载在托管人网站上。（分数：2.00）A.正确B.错误39.基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当经中国证监会核准。（分数：2.00）A.正确B.错误40.风险控制委员会负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等。（分数：2.00）

16、A.正确B.错误41.托管业务准入条件中要求，基金托管部门拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露等业务的执业人员应不少于 5 人，并具有证券从业资格。（分数：2.00）A.正确B.错误42.专业基金销售机构申请基金代销业务资格，其主要出资人的注册资本应不低于 2000 万元人民币。（分数：2.00）A.正确B.错误43.证券投资基金是由专业的管理人经营管理，因此其一定能跑赢市场，获利比普通投资者更高的收益。（分数：2.00）A.正确B.错误44.完整性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则。（分数：2.00）A.正确B.错误45.证券投资基金主要投资于政策允许范围内的有价证券，包括股票、债券

17、、权证等有价证券的买卖及回购交易等。（分数：2.00）A.正确B.错误46.套利定价模型可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出任何影响证券收益的因素。（分数：2.00）A.正确B.错误47.封闭式基金一般至少每月披露一次资产净值和份额净值。（分数：2.00）A.正确B.错误48.如果投资组合 A 的特雷诺指数高于投资组合 B，则一定能够认为 A 的投资绩效优于 B。（分数：2.00）A.正确B.错误49.开放式证券投资基金的申购、赎回和登记，只能由基金管理人直接办理。（分数：2.00）A.正确B.错误50.基金在运作过程中发生可能对基金持有人权益或基金份额的交易价格产生重大影响

18、的事项时，应按照有关规定及时报告并公告。（分数：2.00）A.正确B.错误证券投资基金-40 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.与股票、债券不同，证券投资基金反映的经济关系是_。 A.所有权关系 B.债权债务关系 C.信托关系 D.合伙投资关系（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 基金与股票、债券反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东；债券反映的是债权债务关系，是种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人；基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭

19、证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。故选 C。2.假设某封闭式基金 7 月 18 日的基金资产净值为 35000 万元人民币，7 月 19 日的基金资产净值为 35125万元人民币。该股票基金的基金管理费率为 0.25%。那么，该基金 7 月 19 日应计提的托管费是_元。 A.2397 B.2406 C.2431 D.2439（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法为：*式中，H 为每日计提的费用；E 为前一日的基金资产净值；R为费率。因此，该基金 7 月 19 日应计

20、提的基金托管费=*=0.2397(万元)，合 2397 元。故选 A。3.在实际市场条件之下，通过适时改变长期配置的资产权重，增加基金投资组合的获利机会，反映了基金的短期投资决策。这称为_。 A.永久性资产配置 B.突发性资产配置 C.战略性资产配置 D.战术性资产配置（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 战术性资产配置通过适时改变长期配置的资产权重，增加基金投资组合的获利机会，反映了基金的短期投资决策。故选 D。4.通过证券营业部进行发售封闭式基金份额的方式称为_。 A.网上发售 B.网下发售 C.回拨机制 D.回购机制（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 在发售方式上，

21、主要有网上发售与网下发售两种方式。网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发行方式。网下发售是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。故选 A。5.对于由两种股票构成的资产组合，为了能够最大限度地降低组合风险，两种股票之间的相关系数应为_。 A.1 B.-1 C.0 D.2（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 若要达到最大限度降低组合风险的目的，构成组合的股票应完全负相关，这样得到的是一个无风险组合，即最大限度地降低了投资组合的风险。故选 B。6.基金管理人应在开放式基金合同生效后每 6 个

22、月结束之日起_内，更新招募说明书并登载在网站上。 A.45 日 B.30 日 C.60 日 D.15 日（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 根据相关法律法规，开放式基金招募说明书应于金合同生效后每 6 个月结束之日起 45 日内，更新并登载在网站上。故选 A。7.在我国现阶段，关于契约型证券投资基金的运作关系，以下说法是正确的_。 A.基金由基金管理人设立，然后委托管理人管理，托管人托管 B.基金由基金份额持有人设立，然后委托管理人管理，托管人托管 C.基金由基金份额持有人大会设立，然后委托管理人管理，托管人托管 D.基金由托管人设立，然后委托管理人管理，托管人托管（分数：2.00

23、）A. B.C.D.解析：解析 基金均是由基金管理人负责设立，基金设立以后，基金管理人和托管人均作为受托人，分别负责管理基金和保管基金。故选 A。8.保持投资组合中各类资产的恒定比例，在资产相对价值变化后，进行再平衡。这种策略称为_。 A.购买持有战略 B.恒定混合战略 C.投资组合保险战略 D.指数化战略（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 购买持有战略中各类投资资产的比例即使在相对价值变化时仍不变化；投资组合保险是将一部分投资于无风险证券，剩余部分投资风险较高、收益较高的证券；指数化投资的投资比例并不是恒定不变。故选 B。9.由于 ETF 基金标的指数调整而出现的现金替代属于_。

24、 A.可能现金替代 B.禁止现金替代 C.可以现金替代 D.必须现金替代（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 现金替代是指申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。其中，必须现金替代是指在申购、赎回基金份额时，该成分证券必须使用现金作为替代。必须现金替代的证券一般是由于标的指数调整，即将被剔除的成分证券。故选 D。10.根据有关规定，在正常情况下，基金份额持有人大会由_召集，并选择确定基金份额持有人大会的开会时间、地点。 A.基金管理人 B.基金份额持有人 C.基金

25、托管人 D.基金登记结算机构（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 根据有关规定，在正常情况下，基金份额持有人大会由基金管理人召集，基金份额持有人大会的开会时间、地点由基金管理人选择确定；在更换基金管理人或基金管理人未能行使召集权的情况下，由基金托管人召集。故选 A。11.申请高级管理人员任职资格，应当具备_年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。 A.1 B.3 C.5 D.8（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 高级管理人员任职资格，应当具备 3 年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。故选 B。12

26、.久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响，但当利率变动幅度较大时，则会产生较大的误差，这主要是由债所具有的_引起的。 A.凹性 B.久期 C.凸性 D.收益性（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 利率变动幅度较大，则应该考虑凸性。故选 C。13.主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具的证券投资基金是_。 A.股票基金 B.债券基金 C.债权基金 D.货币市场基金（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票是货币市场上的主要金融工具。故选 D。14.在固定利率的付息债券收益率计算中，到期收益率(也就是

27、内含收益率)是被普遍采用的计算方法，关于这种计算方法叙述不正确的是_。 A.它的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于当前的价格，这个固定的利率就是到期收益率 B.这种方法能准确地衡量债券的实际回报率 C.在到期收益率的计算中，利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益 D.到期收益率的计算没有考虑税收的因素（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 到期收益率没有考虑时间价值，因此不能准确衡量债券的实际回报率。故选 B。15.假设证券组合 P 由两个证券组合和构成，组合的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合和在 P 中的投资比重分别为 0.48 和 0.52

28、，那么_。 A.组合 P 的总风险水平高于的总风险水平 B.组合 P 的总风险水平高于的总风险水平 C.组合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平 D.组合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 组合 P 的期望收益=组合0.48+组合0.52，故组合 P 的期望收益水平低于组合的期望收益水平，高于组合的期望收益水平。而组合 P 的总风险水平还取决于组合和组合的相关程度，故无法判断组合 P 的总风险水平与组合、组合的总风险水平之间的大小关系。故选 D。16.开放式基金成立初期，可以在规定的期限内_但最长不得超过 3 个月。 A.不对外办理基金业务

29、B.不运作基金资产 C.只办理赎回，不接受申购 D.只接受申购，不办理赎回（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 在我国，开放式基金成立初期，可以在基金契约和招募说明书规定的期限内只接受申购，不办理赎回，但该期限最长不得超过 3 个月。之后，进入日常申购、赎回期。故选 D。17.某投资者通过基金管理人直接认购 100000 份 ETF 份额，认购费率为 1%，则需准备的资金金额为_元。 A.101000 B.110000 C.100100 D.99000（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 认购费用=1000001%=1000 元；认购金额=100000(1+1%)=1010

30、00 元；即投资者需准备101000 元资金，方可认购到 100000 份基金份额。故选 A。18.下列不属于资本资产定价模型假设条件的是_。 A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平 B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 C.证券市场的风险波动强度不大 D.资本市场没有摩擦（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为三项假设：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并采用无差异曲线簇与有效边界相切

31、的方法选择最优证券组合；投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；资本市场没有摩擦。故选 C。19.某投资者持有指数成分股中股票 A 和股票 B 各 10000 股和 20000 股，至某发售代理机构网点认购基金，选择以现金支付认购佣金。假设 2006 年月日股票 A 和股票 B 的均价分别为 15.5 元和 4.5 元，基金管理人确认的有效认购数量为股票 A10000 股和股票 B20000 股，发售代理机构确认的佣金比例为 1%，则其可得到的 ETF 份额和需支付的认购佣金为_。 A.245000 份和 30000 元 B.247450 份和 2450 元 C.24255

32、0 份和 2450 元 D.245000 份和 2450 元（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 认购份额=(15.510000)1.00+(4.520000)1.00=245000 份；认购佣金=2450001%=2450 元；即投资者可认购到 245000 份基金份额，并需另行支付 2450 元的认购佣金。故选D。20.假设某投资者在基金募集期内认购了 5000 份 ETF，基金份额折算日的基金资产净值为 3127000230.95元，折算前的基金份额总额为 3013057000 份，当日标的指数收盘值为 966.45 元。那么折算后的基金份额为_。 A.5369 B.6078

33、C.7258 D.8059（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 折算比例=(3127000230.953013057000)(966.451000)=1.07384395；该投资者折算后的基金份额=50001.07384395=5369(份)。故选 A。二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.适合入选收入型组合的证券有_。 A.低派息低风险普通股 B.附息债券 C.优先股 D.避税债券（分数：2.00）A.B. C. D. 解析：解析 收入性证券考虑稳定的收益，因此优先股、附息债券和避税债券是比较理想的手段。故选BCD。22.基金管理公司内部控制的总体目标是_。

34、A.保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则 B.防范和化解经营风险，提高经营管理效益 C.确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时 D.确保股东获得投资收益（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 确保股东获得投资收益不是基金管理公司内部控制的总体目标。故选 ABC。23.证券投资基金在我国的作用主要包括_。 A.为中小投资者拓宽投资渠道 B.提高投资者的投资回报 C.优化金融结构，促进经济增长 D.促进证券市场的稳定和健康发展（分数：2.00）A. B.C. D. 解析：解析 证券投资基金是一种集中资金、专业理财、组合投资、分散风险的集合投资方式。证券投资

35、基金在我国金融体系中的作用主要包括：为中小投资者拓宽了投资渠道；优化金融结构，促进经济增长；有利于证券市场的稳定和健康发展；完善金融体系和社会保障体系。故选 ACD。24.从时间跨度和风格类别上看，资产配置的类别可以分为_。 A.动态资产配置 B.资产混合配置 C.战术性资产配置 D.战略性资产配置（分数：2.00）A.B. C. D. 解析：解析 从时间跨度和风格类别上看，资产配置分为资产混合配置、战术性资产配置和战略性资产配置三个类别。故选 BCD。25.LOF 与 ETF 都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质区别，主要表现在_。 A.申购、赎回的标的不同 B.申

36、购、赎回的场所不同 C.对申购、赎回限制不同 D.基金投资策略不同（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 LOF 与 ETF 都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质区别。主要表现在：申购、赎回的标的不同；申购、赎回的场所不同；对申购、赎回限制不同；基金投资策略不同；二级市场净值报价的频率不同。故选 ABCD。26.保本基金的主要特点包括_。 A.采用投资组合保险策略 B.在保本期间内都可以获得本金安全的保证 C.基金资产大部分投资于与基金到期日一致的债券 D.投资目标是在锁定下跌风险的同时力争获得潜在的高回报（分数：2.00）A. B.C. D. 解析：解

37、析 保本基金是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。如果投资者在到期前急需资金，提前赎回，则不享有保证承诺，投资可能发生亏损。故选 ACD。27.道氏理论的主要观点是_。 A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 B.市场波动具有三种趋势 C.交易量在确定趋势中有很大作用 D.收盘价格很重要（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 道氏理论的主要观点是市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为、市场波动具有三种趋势、交易量在确定趋势中有很大作用和收盘价

38、格很重要等。故选 ABCD。28.公募基金主要具有的特征有_。 A.可以面向社会公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不同定 B.投资金额要求低，适宜中小投资者参与 C.主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户 D.遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 公募基金是指可以面向社会公众公开发售的一类基金，其特征有：可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定；投资金额要求低，适宜中小投资者参与；必须遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管。而私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资风险较高，主要以

39、具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。故选 ABD。29.董事会审议下列_事项应当经过 2/3 以上的独立董事通过。 A公司及基金投资运作中的重大关联交易 B聘请或者更换会计师事务所 C公司管理的基金的半年度报告 D公司制定的月底预算（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 董事会审议下列事项应当经过 2/3 以上的独立董事通过：公司及基金投资运作中的重大关联交易；公司与基金审计事务，聘请或者更换会计师事务所；公司管理的基金的半年度报告和年度报告；法律、行政法规和公司章程规定的其他事项。故选 ABC。30.QDII 可投资的金融产品或工具包括_。 A.与固定收益、股权、信用、商品

40、指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品 B.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券 C.已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证 D.无期合约、互换及经中同证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 境内机构投资者基金、集合计划的投资对象包括：银行存款(中资商业银行在境外设立的分行或在最近一个会计年度达到中国证监会认可的信用评级机构评级的境外银行)、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；政

41、府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；已与中国证监会签署双边监管代表作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。故选 ABCD。三、B判断题/B(总题数：20，分数：40.00)31.证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资

42、金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 证券投资基金是一种利益共享而风险共担的投资方式。32.根据有关规定，基金管理公司的专户投资经理与公募基金经理之间不得互相兼任。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 不只是基金管理公司的专户投资经理与公募基金经理不得相互兼任，根据相关法律法规，基金管理公司的所有重要岗位都不得有人员的兼任。33.股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的系统性风险，但却不能回避非系统性投资风险。（分数：2.00）A.正确B.错误 解

43、析：解析 系统性风险不能通过分散投资加以消除，因此又称为“不可分散风险”。非系统性风险是指个别证券特有的风险。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又称为“可分散风险”。34.投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户卡及资金账户。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 封闭式基金的交易和交易所股票交易相似，投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户卡及资金账户。35.行为金融理论认为，只有专家才不会受到心理偏差的影响，因此机构投资者包括基金经理也不可能变得非理性。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 行为金融理论认为，所有人包括专家在内都

44、会受到心理偏差的影响，因此机构投资者包括基金经理也可能变得非理性。36.基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算，其工作职责包括基金清算和基金会计两部分。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 此题考查基金运营部的职责，基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算，其工作职责包括基金清算和基金会计两部分。37.市场不可能是严格有效的，也不可能是完全无效的，市场有效性只是个程度问题。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 市场有效理论具体可分为弱有效、半强有效和强有效，即认为市场不可能是严格有效的，也不可能是完全无效的，市场有效性只是一个程度问题。38.在基金份额

45、发售前 5 日，应将基金合同、托管人协议登载在托管人网站上。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 在基金份额发售前 3 日，应将基金合同、托管人协议登载在托管人网站上。39.基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当经中国证监会核准。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 我国法律法规对基金管理公司高级管理人员的任免进行了严格的规定，其中基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当向中国证监会报告。40.风险控制委员会负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 投资决策委员会负责决定

46、公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等。41.托管业务准入条件中要求，基金托管部门拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露等业务的执业人员应不少于 5 人，并具有证券从业资格。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券投资基金托管资格管理办法对托管业务准入有详细的规定：最近 3 个会计年度的年末净资产均不低于 20 亿元人民币；设有专门的基金托管部门；基金托管部门拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露等业务的执业人员不少于 5 人。并具有基金从业资格；有安全保管基金财产的条件等。42.专业基金销售机构申请基金代销业务资格，其主要出资人的注册资本应不低于 2000 万元人民币。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 专业基金销售机构申请基金代销业务资格，其应具备的条件之一是：主要出资人是依法设立的持续经营 3 个以上完整会计年度的法人，注册资本不低于 3000 万元人民币，财务状况良好，运作规范稳定，最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处