证券从业考试证券投资基金真题2010年3月及答案解析.doc

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1、证券从业考试证券投资基金真题 2010 年 3 月及答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)一、单选题（本大题共 60 小题，每小题 0.5 分(总题数：60，分数：30.00)1.常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（ ）。 （分数：0.50）A.加权平均收益率B.算术平均收益率C.时间加权收益率D.几何平均收益率2. 基金赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的（ ）。 （分数：0.50）A.50%B.33%C.25%D.10%3. 信息披露人应在重大事件发生之日起（ ）日内编制并披露临时报告书。 （分数：0.50）A.5B.3C.2D.14.按照对未来股利支付的不同

2、假定，股利贴现模型可以分为很多类型。下列表述中不属于股利贴现模型的是（ ）。 （分数：0.50）A.现值增长模型B.固定增长模型C.三阶段股利贴现模型D.随机股利贴现模型5.下列关于基金托管人的内部控制的说法，错误的是（ ）。 （分数：0.50）A.基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开B.基金托管人应以自己名义代基金开立账户C.基金托管人应实行严格的岗位分离制度D.基金托管人应建立会计复核制度6.假设上证 A 股指数上周上涨了 10%，本周下跌了 10%，下列说法正确的是。（ ） （分数：0.50）A.两周累计收益为 0B.两周累计上涨 1%C.两周累计下跌 1%D.两周累计收益率无法计

3、算7.根据证券投资基金法的规定，封闭式基金成立的条件包括（ ）。 （分数：0.50）A.基金份额总额超过核准的最低募集份额总额B.基金份额总额达到核准规模的 60%以上C.基金份额总额达到核准规模的 80%以上D.基金份额持有人人数达到 10000 人以上8.鉴于小型股票的流动性偏低，因此，从长期来看，小型资本股票的回报率（ ）大型资本股票。 （分数：0.50）A.大于B.小于C.等于D.可能大于也可能小于9.QDII 基金不可用以下哪种货币为计价货币募集？（ ） （分数：0.50）A.人民币B.泰币C.美元D.欧元10.国内第一只契约型开放式证券投资基金是（ ）。 （分数：0.50）A.基金

4、金泰B.基金开元C.华安创新证券投资基金D.南方稳健发展证券投资基金11.根据我国证券投资基金管理暂行办法、开放式证券投资基金试点办法的规定，开放式基金的设立主体为（ ）。 （分数：0.50）A.基金持有人B.基金发起人C.基金管理人D.基金托管人12.监察稽核采取（ ）相结合的方式进行。 （分数：0.50）A.不定期检查与事先通知的临时检查B.不定期检查与不通知的临时检查C.定期检查与事先通知的临时检查D.定期检查与事先不通知的临时检查13.依据证券投资基金管理暂行办法的规定，封闭式基金自批准之日起应在多长期限内完成募集？（ ） （分数：0.50）A.3 个月B.6 个月C.9 个月D.12

5、 个月14.在基金管理公司组织架构中，（ ）拥有对管理基金的投资事务的决策权。 （分数：0.50）A.基金持有人大会B.董事会C.投资部D.投资决策委员会15. 根据我国有关规定，基金清算结果由基金清算小组经中国证监会批准后，公告的时间是（ ）。 （分数：0.50）A.3 个工作日内B.3 日内C.5 个工作日内D.5 日内16.开放式基金名称显示投资方向的，基金的非现金资产应当至少有（ ）属于该基金名称所显示的投资内容。 （分数：0.50）A.65%B.70%C.75%D.80%17.（ ）是监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定。 （分数：0.50）A.资产保管B.资

6、金清算C.投资监督D.会计复核18.（ ）担负投资计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。 （分数：0.50）A.市场部B.交易部C.投资部D.研究部19.如果要求债券组合的最低价值为 200 万元，剩余时间为 2 年，市场利率为 8%，则应急免疫的触发点为（ ）。 （分数：0.50）A.16 万元B.100 万元C.171.47 万元D.233.28 万元20.资产组合管理决策的各项步骤中，最重要的是（ ）。 （分数：0.50）A.资产配置B.分散经营C.风险与税收定位D.收益生成21.对威廉?夏普资本资产定价模型（CAPM）的检验性提出质疑的是（ ）。 （分数：0.50）A.

7、法玛B.马柯威茨C.詹森D.罗斯22.从基金性质上来看，契约型基金的资金是通过发行基金收益凭证筹集起来的（ ）。 （分数：0.50）A.信托资产B.债务资产C.法人资产D.借贷资产23.目前，我国封闭式证券投资基金（ ）披露一次信息。 （分数：0.50）A.每日B.每周C.每个月D.每个季度24.一个基金下设立若干个子基金，各子基金独立进行决策，此基金为（ ）。 （分数：0.50）A.套利基金B.基金中的基金C.保本基金D.伞形基金25. 根据我国有关规定，符合基金契约规定或经基金份额持有人大会同意，并经（ ）批准后，封闭式基金可转换为开放式基金。 （分数：0.50）A.独立董事B.基金发起人

8、C.基金托管人D.监管机构26.我国证券投资基金持有的交易所上市的股票和权证的估值，采用的是（ ）。 （分数：0.50）A.收盘价B.当日加权平均价格C.开盘价D.当日最高价和最低价的算术平均价27.（ ）是基金市场交易价格的价值基础，基金的市场价格以此为中心上下波动。 （分数：0.50）A.基金面值B.基金的发行价格C.1.01 元D.基金单位的资产净值28.基金管理人应当于收到基金投资人赎回申请之日的（ ）个工作日内，对该交易的有效性进行确认。 （分数：0.50）A.7B.3C.5D.129.对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，应（ ）进行利润分配。 （分数：0.50）A.每日B.每周

9、C.每月D.每季30. （ ）是 QDII 基金的会计核算和资产估值的责任主体。 （分数：0.50）A.中国证监会B.基金登记机构C.基金管理人D.基金托管人31.依照证券投资基金法的规定，提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的（ ）以上通过。 （分数：0.50）A.1/4B.1/2C.1/3D.2/332.封闭式基金份额要达到上市交易的条件，基金合同期限应该在（ ）以上。 （分数：0.50）A.3 年B.5 年C.10 年D.20 年33.封闭式基金份额要达到上市交易的条件，基金募集金额不得低于人民币（ ）。 （分数：0.50）A.5000 万元B.1 亿元C.2 亿元

10、D.5 亿元34.根据我国有关规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的（ ）担任。 （分数：0.50）A.证券公司B.信托投资公司C.证券登记结算公司D.商业银行35.目前，我国基金管理人编制基金年报由（ ）复核。 （分数：0.50）A.中国证监会B.基金发起人C.证券交易所D.基金托管人36.（ ）的主要任务是使客户在需要的时间和地点获得产品。 （分数：0.50）A.促销B.渠道C.代销D.包销37. （ ）是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。 （分数：0.50）A.操作风险B.系统性风险C.非系统性风险D.管理运作风险38.久期可以较准确地衡量利率的微小

11、变动对债券价格的影响，但当利率变动幅度较大时，则会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的（ ）引起的。 （分数：0.50）A.凹性B.久期C.凸性D.收益性39. 下列负责处理基金公司自身费用支付的部门是（ ）。 （分数：0.50）A.行政管理部B.财务部C.信息技术部D.决策部40.一般而言，全球资产配置的期限为（ ）。 （分数：0.50）A.1 个季度B.半年以内C.1 年以上D.10 年以上41.基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于（ ）。 （分数：0.50）A.2 人B.3 人C.4 人D.5 人42. 反映两个证券收益率之间的走向关系的是（ ）。 （分数：0.5

12、0）A.证券组合的期望收益率B.协方差C.证券各自的权重D.证券各自的方差43.一般情况下，基金管理公司内部制定和监督执行风险控制政策的机构是（ ）。 （分数：0.50）A.投资决策委员会B.风险控制委员会C.董事会D.基金份额持有人大会44.下列不属于证券投资基金收益的是（ ）。 （分数：0.50）A.基金管理费B.基金买卖股票差价收入C.基金买卖债券差价收入D.基金存款利息45.基金信息披露义务人不依法披露基金信息或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收违法所得，并处（ ）罚款。 （分数：0.50）A.10 万元以上 100 万元以下B.20 万元以上 200 万

13、元以下C.30 万元以上 300 万元以下D.50 万元以上 500 万元以下46.根据 ETF 跟踪的指数不同，可以将 ETF 分为（ ）。 （分数：0.50）A.股票型、债券型B.抽样复制型、完全复制型C.股票型、完全复制型D.抽样复制型、债券型47.关于依法处分基金财产的说法，正确的是（ ）。 （分数：0.50）A.基金托管人要根据有关规定和基金管理人合法、合规的投资指令办理资金清算交割B.基金托管人可以单独处分基金财产C.基金托管人可以自行运用基金的分红资产D.托管人应该完全执行基金管理人的指令48.在下列指标中，最能全面反映基金经营成果的是（ ）。 （分数：0.50）A.基金分红B.

14、净值增长率C.久期D.已实现收益49.保本比例是到期时投资者可获得的本金保障比率，常见的保本比例介于（ ）之间。 （分数：0.50）A.70%100%B.80%100%C.90%100%D.95%100%50.投资者参与认购开放式基金，分（ ）个步骤。 （分数：0.50）A.1B.2C.3D.451.下列不属于证券投资基金的作用的是（ ）。 （分数：0.50）A.为中小投资者拓宽了投资渠道B.促进产业发展和基金增长C.促进证券市场的稳定和健康发展D.促进了金融行业交易成本的降低52.根据沪、深证券交易所现行的资金清算规则，交易资金采用（ ）制度。 （分数：0.50）A.T+0 日交割B.T+1

15、 日交割C.T+2 日交割D.T+3 日交割53.积极调整的债券投资策略假定投资人（ ）。 （分数：0.50）A.无论在短期还是在长期都不能持续获得超额收益B.在短期中有可能获得暂时的超额收益，但在长期中不能持续获得超额收益C.无论在短期还是长期都可以持续获得超额收益D.在短期中不能获得暂时的超额收益，但在长期中可以持续获得超额收益54.根据规定，基金清算后的全部剩余资产按（ ）分配给基金份额持有人。 （分数：0.50）A.基金份额持有人持有的基金份额占基金总份额的比例B.实际持有的基金资产绝对数额C.实际持有的基金资产绝对数额扣除管理费D.实际持有的基金资产绝对数额扣除应付款55.基金资产估

16、值的对象是基金所持有的（ ）。 （分数：0.50）A.全部负债B.全部资产C.高收益资产D.扣除负债后的资产56.首次发行上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按（ ）计量。 （分数：0.50）A.评估价B.估算价C.预计市价D.成本57.债券基金基本上属于（ ）。 （分数：0.50）A.收入型基金B.成长型基金C.平衡型基金D.指数基金58. 随着新会计准则的实施，基金未实现估值增值（减值）作为公允价值变动损益计入当期损益，在会计上成为（ ）的。 （分数：0.50）A.可分配B.不可分配C.可增值D.不可增值59.（ ）指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基

17、金净收益（或累计基金净损失）占基金净值比例计算的金额。 （分数：0.50）A.基金净收益B.基金经营业绩C.损益平准金D.未分配基金净收益60.基金收益来源中，存款利息收入可以按照规定的利率确认存款利息，利息（ ）计提。 （分数：0.50）A.逐周B.逐日C.逐月D.逐季二、多选题（本大题共 40 小题，每小题 1 分，共(总题数：40，分数：40.00)61. 基金托管协议是（ ）。 （分数：1.00）A.基金管理人与基金托管人（一般为工商银行）就基金资产托管一事达成的协议书B.协议书以合同的形式明确委托人和托管人的责任和权利、义务关系C.确保基金财产的安全D.保护基金份额持有人的合法权益6

18、2.反映股票基金风险大小的指标有（ ）。 （分数：1.00）A.贝塔值B.标准差C.持股集中度D.持股数量63.开放式基金中，股票、债券型基金的申购原则是（ ）。 （分数：1.00）A.金额申购B.份额申购C.“已知价”交易D.“未知价”交易64.基金销售机构在实施基金销售适用性过程中，应遵循以下哪些原则？（ ） （分数：1.00）A.投资人利益优先原则B.全面性原则C.客观性原则D.及时性原则65.以下关于基金管理公司办事处，说法正确的是（ ）。 （分数：1.00）A.办事处不得从事经营性活动B.办事处经公司授权可以从事公司经营范围以内的经营性活动C.办事处经中国证监会批准可以从事公司经营范

19、围以内的经营性活动D.办事处的法律责任由公司承担66.利率期限结构的完全预期理论认为（ ）。 （分数：1.00）A.流动溢价是对投资者承担额外的流动性风险的补偿B.远期利率是对未来短期利率的无偏差的估计值C.市场对未来利率变动方向的预期会反映在利率曲线的斜率上D.利率曲线的斜率为负时，市场预期短期内利率会下降67.证券投资基金资产依其形态的不同分为（ ）。 （分数：1.00）A.现金类资产B.证券类资产C.无形类资产D.固定资产68.基金托管人内部控制的目标是（ ）。 （分数：1.00）A.保证基金保值增值B.保证托管资产的安全完整C.维护持有人的权益D.保障基金托管业务安全、有效、稳健运翻6

20、9.如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（ ）。 （分数：1.00）A.存在价值低估的股票B.存在价值高估的股票C.不存在价值低估的股票D.不存在价值高估的股票70. 投资人在申购赎回开放式基金单位时直接承担的费用有（ ）。 （分数：1.00）A.管理费B.托管费C.申购费D.赎回费71.基金管理公司的客户服务手段通常有（ ）。 （分数：1.00）A.电话服务中心B.一对一专人服务C.利用互联网D.利用宣传手册72.开放式基金收取费用的方式应当在（ ）中予以载明。 （分数：1.00）A.清算协议B.基金契约C.招募说明书D.回购协议73.公开披露基金信息时，不得有的情形是（ ）。 （分

21、数：1.00）A.在每个基金会计年度结束后 90 日内编制完成年度报告B.就基金业绩进行预测C.诋毁同行D.承诺最低收益74.影响投资者风险承受能力和收益需求的因素通常包括（ ）。 （分数：1.00）A.投资者的年龄B.投资者的投资周期C.投资者风险偏好D.投资者的财富状况75.契约基金的当事人包括（ ）。 （分数：1.00）A.委托人B.受托人C.投资顾问D.受益人76.关于证券投资基金的说法，正确的有（ ）。 （分数：1.00）A.是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式B.通过发行股票集中投资者的资金C.由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金D.主要业务是从事股票、债券等金融工具

22、的投资77.下列关于期末可供分配利润的说法，正确的是（ ）。 （分数：1.00）A.是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标B.是指期末可供基金进行利润分配的金额、C.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）D.如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）78.当前中国证券投资基金发展中应从（ ）等机制方面进一步加以完善。 （分数：1.00）A.制度机制B.销售机制C.管理机制D.国际监管机制79.我国证券法规定，（ ）为知悉证券内幕交易信息知情人员。 （分数

23、：1.00）A.发行股票或者公司债券的公司董事、监事、经理、副经理及有关的高级管理人员B.持有 1%以上股份的股东C.发行股票公司的控股公司的高级管理人员D.证券监督管理机构工作人员以及由于法定的职责对证券交易进行管理的其他人员80.关于基金临时报告，下列说法正确的是（ ）。 （分数：1.00）A.基金临时报告须经上市的证券交易所核准后予以公告，同时上报中国证监会B.基金临时报告须经中国证监会核准后予以公告，同时上报上市的证券交易所C.基金投资的上市公司出现重大事件，基金应编制临时报告并予以公告D.基金投资的上市公司出现重大事件，由于上市公司已经公告，基金无需再进行公告81.封闭式基金交易价格

24、的影响因素有（ ）。 （分数：1.00）A.基金名称B.基金份额持有人的数量和结构C.基金资产净值变动D.市场供求关系82. 在基金管理公司组织架构下，属于后台支持部门的机构是（ ）。 （分数：1.00）A.行政管理部B.信息技术部C.财务部D.市场部83.目前，我国基金管理人禁止的行为有（ ）。 （分数：1.00）A.运用基金资产B.不公平地对待其管理的不同基金财产C.发起设立基金D.向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失84.马柯威茨投资组合理论的主要缺陷有（ ）。 （分数：1.00）A.当证券数量较多时，基金输入所要求的估计量非常大B.解的不稳定性C.数据误差带来解的不可靠性D.重新分

25、配的成本高85.完善基金管理公司治理结构，应避免（ ）。 （分数：1.00）A.大股东利益优先B.管理人利益优先C.利益公平D.责任到位86.久期综合考虑了（ ）对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。 （分数：1.00）A.债券规模B.到期时间C.债券现金流D.市场利率对债券价格的影响87. 基金运营部包括（ ）。 （分数：1.00）A.行政管理部B.机构理财部C.信息技术部D.市场营销部88.下列关于保本基金的说法中，正确的有（ ）。 （分数：1.00）A.保本基金一般都有保本期B.保本基金在本质上属于混合基金C.“保本”的性质限

26、制了基金收益的上升空间D.保本型基金无法回避通货膨胀风险89.投资决策委员会的职责是制定（ ）。 （分数：1.00）A.基金的投资计划B.基金的投资策略C.基金的投资原则D.基金的投资目标90.以下属于基金注册登记机构的职责或业务范围的是（ ）。 （分数：1.00）A.建立投资人基金份额账户B.负责基金份额注册登记C.确定并发放基金红利D.保管基金投资人名册91.根据相关规定，封闭式基金扩募或续期应具备（ ）。 （分数：1.00）A.基金运营业绩良好B.基金份额持有人大会决议通过C.经国务院证券监督管理机构核准D.基金管理人、托管人核准92.目前，我国的开放式基金的认购渠道主要有（ ）。 （分

27、数：1.00）A.证券公司B.证券投资咨询机构C.商业银行D.证券登记结算中心93.根据有关规定，基金管理人职责终止的情形为（ ）。 （分数：1.00）A.被依法取消基金管理资格B.被基金份额持有人大会解任C.依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产D.基金合同约定的其他情形94.资产配置的买入并持有策略的特征包括（ ）。 （分数：1.00）A.在市场变动时，不采取行动B.支付模式为直线C.在熊市时较为有利D.对市场流动性要求较小95.通常，积极型股票投资策略包括（ ）。 （分数：1.00）A.以基本分析为基础的投资策略B.以技术分析为基础的投资策略C.市场异常策略D.指数投资法96.基金财产不

28、得用于（ ）等投资活动。 （分数：1.00）A.承销证券B.向他人提供贷款或者提供担保C.从事承担无限责任的投资D.向其基金管理人出资97.价值型股票可以进一步被细分为（ ）。 （分数：1.00）A.低市盈率股B.收益型股票C.防御型股票D.逆势型股票98.优先置产理论认为（ ）。 （分数：1.00）A.债券市场是不可分割的B.债券期限结构反映了未来利率趋势与风险补贴C.远期利率包括了预期的未来利率和流出溢价D.投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资99.货币市场基金不得投资于以下哪些金融工具？（ ） （分数：1.00）A.剩余期限在 397 天以内（含 397 天）的资产支持证

29、券B.可转换债券C.期限在 1 年以内（含 1 年）的债券回购D.剩余期限超过 397 天的债券100.道氏理论将市场划分为哪几种趋势？（ ） （分数：1.00）A.主要趋势B.次要趋势C.短暂趋势D.稳定趋势三、判断题（本大题共 60 小题，每题 0.5 分，(总题数：60，分数：30.00)101.对企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入，暂不征收企业所得税。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误102.据有关规定，我国开放式基金申购费的法定上限低于赎回费的法定上限。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误103.开放式基金是指事先确定发行总额，在存续期内基金单位总数不变，投资者可

30、以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金类型。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误104. 在我国，开放式基金赎回采用“未知价”法，按照“份额赎回曩的方式进行。 （ ） （分数：0.50）A.正确B.错误105. 考虑到政策因素、系统的灵活性、方便对客户资料的运用等因素，我国现有基金管理公司普遍采用内置型注册登记模式。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误106.开放式证券投资基金的申购、赎回和登记，只能由基金管理人直接办理。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误107.契约型证券投资基金管理人获得了基金份额持有人的委托后有权对所筹集的基金进行投资运作。 （ ）

31、（分数：0.50）A.正确B.错误108. 证券投资基金招募说明书可以登载研究机构的推荐性用语。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误109. 资产管理者进行资产配置时，不能脱离投资人的风险承受能力而无约束地进行。 （ ） （分数：0.50）A.正确B.错误110.当市场收益率曲线大幅波动时，债券到期收益率与其实际回报率之间的误差较小。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误111.基金在资产变现时可能遭受损失的风险被称为市场风险。 （ ） （分数：0.50）A.正确B.错误112.从长期看，资本市场参与者从证券投资管理过程中获利的是与其风险承担水平一致的正常收益，而不是超额收益，因为风

32、险本身被消除了。 （ ） （分数：0.50）A.正确B.错误113.在契约中没有明确给定具体的风险分散程度及受其影响的风险收益状况时，投资管理人才能自主决定投资分散化的程度。 （ ） （分数：0.50）A.正确B.错误114.在决定资产配置过程中，资产管理人必须受制于投资者的资产负债状况。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误115.资产选择过程是指资产管理人在资产配置的基础上，确定自身投资策略，并据此构造投资组合的过程。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误116.债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非短期国债的债券时所面临的额外风险，即风险溢价。 （ ） （分数：0.50

33、）A.正确B.错误117.买入并持有策略下的投资组合依据短期投资市场的变化而变化。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误118.开放式基金的申购费只能在申购时收取。 （ ） （分数：0.50）A.正确B.错误119.混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。 （ ） （分数：0.50）A.正确B.错误120.主动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常称为指数型基金。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误121.投资组合理论中，风险厌恶投资者是指那些不喜欢波动的投资者，他们为了获得可能的高收益，愿意承担较高的风险。 （ ） （分数：0.50）A.正确B.错误122.

34、我国证券投资基金法规定，依法设立并取得基金托管资格的证券公司才能出任基金托管人。 （ ） （分数：0.50）A.正确B.错误123.证券投资基金初创阶段，在类型上以封闭式基金为主。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误124.ETF 的基金净值报价率较 LOF 的基金净值报价率要低。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误125.基金清算费用由基金清算小组优先从基金资产中支付。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误126.当市场具有较强的保持原有运动方向趋势时，投资组合保险策略的效果将优于买入并持有策略，进而将优于恒定混合策略。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误127. M2

35、 测度与夏普指数对基金绩效表现的排序可能出现差异。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误128.在其他条件不变的情况下，票息越高修正期限越低，存续期限越长修正期限越高，到期收益率越高修正期限越低。 （ ） （分数：0.50）A.正确B.错误129.一般来说，资产流动性越高，价格波动性越小，价格越高，则价差在价格中所占比重越小。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误130.风险调整的方法中，詹森指数衡量的是差异收益率，而另外两个指数衡量的是单位风险超额收益率。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误131.基金托管人负责查询资金到账情况，资金未到账时要查明原因，及时通知基金所有人。 （

36、 ）（分数：0.50）A.正确B.错误132.基金托管人对每一个基金单独设账、分账管理。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误133.托管银行要向监管机构报送内部监察稽核报告。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误134.我国开放式基金按规定需在合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误135.基金的市场部负责总证券投资基金托管业务的市场开拓、市场研究、客户管理关系维护等。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误136.高管人员和基金经理有三代以内亲属在基金监管部门工作的，其中一方应当回避。 （ ）（分数：0.50）A.正

37、确B.错误137.如果某一只股票的贝塔值小于 1，说明它是一只活跃或激进型的基金。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误138.目前，我国契约型封闭式基金由发起人设立，然后委托基金管理人管理，基金托管人托管。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误139.根据利率期限结构的完全预期理论，上升的收益率曲线意味着预期未来的短期利率会上升。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误140.根据审慎性原则，基金管理公司内部控制的核心是风险控制。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误141.资本资产定价模型的应用是资本市场线。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误142.预期理论假定不同期

38、限的债券是可相互替代的。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误143.行为金融理论以心理学的研究成果为依据，认为投资者行为是理性的，投资者的实际投资决策行为与投资者的理性投资行为一致。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误144.红利收益率通常和公司增长能力呈反向变化关系。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误145.从长期看来，大盘资本股票的回报率要比小型股票的回报率更高。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误146.开放式基金的资产净值应至少每月在指定的全国性报刊上公告一次。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误147.分散风险和最大化投资收益是组合管理的基本目标。 （

39、 ）（分数：0.50）A.正确B.错误148.恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误149.数据库和操作系统的密码口令应当分别由不同人员负责。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误150.初始取得的股票投资，应以采用估值技术确定其公允价值的基础。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误151.基金净值公告要求封闭式基金每周公告 2 次。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误152.基金收益分配最普遍的形式是分红再投资转换为基金份额。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误153.现金股息在除息日直接计人基金收益。 （ ）（分数：

40、0.50）A.正确B.错误154.对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误155.当市场利率上升时，债券发行人更倾向于提前偿还高息债券，这将使得债券持有人面临提前赎回风险。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误156.收入型基金的投资目标是资本的长期增值而不是现金收益。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误157.偏债型基金，债券的配置比例较低，股票配置比例则较高。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误158.公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误159.不同类型、不同投资对象、

41、不同风险与收益特性的证券投资基金在给投资者提供广泛选择的同时，也成为资本市场不断变革和金融产品不断创新的源泉。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误160.基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪分析。 （ ）（分数：0.50）A.正确B.错误证券从业考试证券投资基金真题 2010 年 3 月答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)一、单选题（本大题共 60 小题，每小题 0.5 分(总题数：60，分数：30.00)1.常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（ ）。 （分数：0.50）A.加权平均收益率B.算术平均收益

42、率 C.时间加权收益率D.几何平均收益率解析：解 析：算术平均收益率是对平均收益率的一个无偏估计，常用于对将来收益率的估计。2. 基金赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的（ ）。 （分数：0.50）A.50%B.33%C.25% D.10%解析：解 析：基金赎回费由赎回人承担，在扣除必要的手续费后，赎回费余额不得低于赎回费总额的25%，并归入基金财产。 3. 信息披露人应在重大事件发生之日起（ ）日内编制并披露临时报告书。 （分数：0.50）A.5B.3C.2 D.1解析：4.按照对未来股利支付的不同假定，股利贴现模型可以分为很多类型。下列表述中不属于股利贴现模型的是（ ）。 （分数

43、：0.50）A.现值增长模型 B.固定增长模型C.三阶段股利贴现模型D.随机股利贴现模型解析：解 析：股利贴现模型简称 DDM，就是将未来各期支付的股利（通常还包括未来某时股票的预期售价）通过选取一定的贴现率折合为现值的方法，考察即期资产价格与预期未来现金流量折现后的现值之间的差异，即净现值（NPV），据此判断股票是否被错误定价。按照对未来股利支付的不同假定，DDM 可演化为固定增长模型、三阶段 DDM 或随机 DDM 等具体表现形式。5.下列关于基金托管人的内部控制的说法，错误的是（ ）。 （分数：0.50）A.基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开B.基金托管人应以自己名义代基金开立账

44、户 C.基金托管人应实行严格的岗位分离制度D.基金托管人应建立会计复核制度解析：解 析：基金资产账户主要包括银行存款账户、清算备付金账户和证券账户三类。基金托管人应以基金名义代基金开立账户。6.假设上证 A 股指数上周上涨了 10%，本周下跌了 10%，下列说法正确的是。（ ） （分数：0.50）A.两周累计收益为 0B.两周累计上涨 1%C.两周累计下跌 1% D.两周累计收益率无法计算解析：7.根据证券投资基金法的规定，封闭式基金成立的条件包括（ ）。 （分数：0.50）A.基金份额总额超过核准的最低募集份额总额B.基金份额总额达到核准规模的 60%以上C.基金份额总额达到核准规模的 80

45、%以上 D.基金份额持有人人数达到 10000 人以上解析：解 析：对封闭式基金来说，成立的条件是自该基金批准之日起，3 个月内募集的资金超过批准规模的 80%;对开放式基金来说，成立的条件是批准之日起 3 个月内净销售额不得少于 2 亿元，对份额持有人人数的要求都是 200 人。8.鉴于小型股票的流动性偏低，因此，从长期来看，小型资本股票的回报率（ ）大型资本股票。 （分数：0.50）A.大于 B.小于C.等于D.可能大于也可能小于解析：解 析：本题是对股票投资风格分类的考查。小型股票的流动性偏低，意味着必须对小型股票的投资者进行流动性补偿，从而小型股票的回报率大于大型资本股票的回报率。9.

46、QDII 基金不可用以下哪种货币为计价货币募集？（ ） （分数：0.50）A.人民币B.泰币 C.美元D.欧元解析：10.国内第一只契约型开放式证券投资基金是（ ）。 （分数：0.50）A.基金金泰B.基金开元C.华安创新证券投资基金 D.南方稳健发展证券投资基金解析：解 析：国内第一只契约型开放式证券投资基金是华安创新证券投资基金。11.根据我国证券投资基金管理暂行办法、开放式证券投资基金试点办法的规定，开放式基金的设立主体为（ ）。 （分数：0.50）A.基金持有人B.基金发起人C.基金管理人 D.基金托管人解析：解 析：开放式基金的设立主体为基金管理人。12.监察稽核采取（ ）相结合的方

47、式进行。 （分数：0.50）A.不定期检查与事先通知的临时检查B.不定期检查与不通知的临时检查C.定期检查与事先通知的临时检查D.定期检查与事先不通知的临时检查 解析：13.依据证券投资基金管理暂行办法的规定，封闭式基金自批准之日起应在多长期限内完成募集？（ ） （分数：0.50）A.3 个月B.6 个月 C.9 个月D.12 个月解析：解 析：封闭式基金自批准之日起应在 6 个月内完成募集。14.在基金管理公司组织架构中，（ ）拥有对管理基金的投资事务的决策权。 （分数：0.50）A.基金持有人大会B.董事会C.投资部D.投资决策委员会 解析：解 析：投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资

48、的最高决策机构，是非常设的议事机构，在遵守国家有关法律法规、条例的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。15. 根据我国有关规定，基金清算结果由基金清算小组经中国证监会批准后，公告的时间是（ ）。 （分数：0.50）A.3 个工作日内 B.3 日内C.5 个工作日内D.5 日内解析：16.开放式基金名称显示投资方向的，基金的非现金资产应当至少有（ ）属于该基金名称所显示的投资内容。 （分数：0.50）A.65%B.70%C.75%D.80% 解析：解 析：开放式基金应以 80%的资金投资于非现金资产。17.（ ）是监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定。 （分数

49、：0.50）A.资产保管B.资金清算C.投资监督 D.会计复核解析：解 析：投资监督是监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定。18.（ ）担负投资计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。 （分数：0.50）A.市场部B.交易部C.投资部 D.研究部解析：19.如果要求债券组合的最低价值为 200 万元，剩余时间为 2 年，市场利率为 8%，则应急免疫的触发点为（ ）。 （分数：0.50）A.16 万元B.100 万元C.171.47 万元 D.233.28 万元解析：20.资产组合管理决策的各项步骤中，最重要的是（ ）。 （分数：0.50）A.资产配置 B.分散经营C.风险与税收定位D.收益生成解析：解 析：资产配置决定了能否达到分散风险、增加收益的目的。21.对威廉?夏普资本资产定价模型（CAPM）的检验性提出质疑的是（ ）。 （分数：0.50）A.法玛B.马柯威茨C.詹森D.罗斯 解析：解 析：本题是对现代投资理论的产生与发展的考查。22.从基金性质上来看，契约型基金的资金是通过发行基金收益凭证筹集起来的（ ）。 （分数：0.50）A.信托资产 B.债务资产C.法人资产D.借贷资产解析：23.目前，我国封闭式证券投资基金（ ）披露一次信息。 （分数