证券从业考试证券投资分析真题2013年6月及答案解析.doc
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1、证券从业考试证券投资分析真题 2013 年 6 月及答案解析(总分:100.00,做题时间:120 分钟)单选1.证券投资的理想结果是_。 (分数:0.50)A.证券流动性最大化与风险最小化B.证券投资价值区域化C.证券投资净效用最大化D.证券投资预期收益与风险固定化2.依据宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据来进行投资分析的流派称为_。 (分数:0.50)A.定量分析流派B.基本分析流派C.定性分析流派D.技术分析流派3.以下关于战略性投资策略的说法中,正确的是_。 (分数:0.50)A.常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多一空组合策略和投资组合保险策略B.战略性投资策略和战术
2、性投资策略的划分是基于投资品种的不同C.战略性投资策略是基于对市场前景预测的短期主动型投资策略D.战略性投资策略不会在短期内轻易变动4.被称为“近代统计学之父”的是_。 (分数:0.50)A.凯特勒B.惠更斯C.帕乔利D.凯恩斯5._以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。 (分数:0.50)A.基本分析流派B.技术分析流派C.行为分析流派D.学术分析流派6._是一种典型的被动型投资策略,通常与价值型投资相联系,具有最小的交易成本和管理费用,但不能反映环境的变化。 (分数:0.50)A.固定比例策略B.投资组合保险策略C.买入持有策略D.战术性投资策略7.企业的资产价值、负债价值与权益价
3、值三者之间存在下列_关系。 (分数:0.50)A.权益价值=资产价值+负债价值B.权益价值=资产价值-负债价值C.负债价值=权益价值+资产价值D.权益价值=资产价值负债价值8.某可转换债券面值 1000 元,转换价格 10 元,该债券市场价格 990 元,标的股票市场价格 8 元/股,则当前转换价值为_。 (分数:0.50)A.1990 元B.1010 元C.990 元D.800 元9.关于金融期权与金融期货,下列说法错误的是_。 (分数:0.50)A.金融期权是一种权利的交易B.金融期货的标的物包括股票、外汇和利率等C.金融期权的价格由内在价值和时间价值组成D.从保值角度来说,标的物价格波动
4、性越大,期权价格越低10.在决定优先股的内在价值时相当有用的模型是_。 (分数:0.50)A.不变增长模型B.二元增长模型C.贴现现金流模型D.零增长模型11.将原有股份均等地拆成若干较小的股份是指_。 (分数:0.50)A.股份分割B.股份重组C.资产分割D.资产重组12.以下不属于简单估计法的是_。 (分数:0.50)A.中间数法B.回归调整法C.回归分析法D.趋势调整法13.依靠核心 CPI 来判断价格形势,这种方法最早是由美国经济学家_于 1975 年提出的。 (分数:0.50)A.詹森B.凯恩斯C.戈登D.米勒14.以下不是 GDP 的计算方法的是_。 (分数:0.50)A.生产法B
5、.支出法C.增加值法D.收入法15.国际收支一般是一国居民在一定时期内与_在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。 (分数:0.50)A.外国人B.外国居民C.非居民D.非本国居民16.LIBOR 是指_。 (分数:0.50)A.香港同业拆借利率B.伦敦同业拆借利率C.伦敦银行回购利率D.纽约同业拆借利率17.我国股票市场作为一个新兴市场,股价在很大程度上由_决定。 (分数:0.50)A.市盈率B.股票的内在价值C.资本收益率水平D.股票的供求关系18.国际收支中的资本项目一般分为_。 (分数:0.50)A.投资资本和投机资本B.固定资本和流动资本C.长期资本和短期资本
6、D.本国资本和外国资本19.主权债务危机的实质是_。 (分数:0.50)A.国家债务信用危机B.国家债务农业危机C.国家债务工业危机D.国家债券主权危机20.目前国际上通行的一国政府债务风险的警戒线指标是_。 (分数:0.50)A.赤字率不得超过 3%,公共部门债务率不得超过 GDP 的 60%B.赤字率不得超过 5%,公共部门债务率不得超过 GDP 的 45%C.赤字率不得超过 10%,公共部门债务率不得超过 GDP 的 50%D.赤字率不得超过 8%,公共部门债务率不得超过 GDP 的 55%21.下列_行业不能构成一个产业。 (分数:0.50)A.建筑业B.服务业C.国家机关D.金融业2
7、2.电视业的崛起,导致了电影业的衰退,这种衰退属于_。 (分数:0.50)A.绝对衰退B.相对衰退C.偶然衰退D.自然衰退23.高增长行业的股票价格与经济周期的关系是_。 (分数:0.50)A.同经济周期及其振幅密切相关B.同经济周期及其振幅并不紧密相关C.大致上与经济周期的波动同步D.有时候相关,有时候不相关24.在我国,下列属于成长期的行业的是_。 (分数:0.50)A.大规模计算机B.遗传工程C.自行车D.超级市场25._遵循以下原则:经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。 (分数:0.50)A.产业结构政策B.产业组织政策C.产业技术政策D.产业布局政策26.在相关分析中,相
8、关系数 r 的数值范围是_。 (分数:0.50)A.|r|1B.|r|1C.|r|1D.|r|127.某公司 2009 年税后利润 201 万元,所得税税率为 25%,利息费用为 40 万元,则该公司 2009 年已获利息倍数为_。 (分数:0.50)A.7.70B.6.45C.6.70D.8.2528.长期债务与营运资金比率的计算公式为_。 (分数:0.50)A.长期负债/流动资产B.长期负债/(流动资产-流动负债)C.长期负债/流动负债D.长期负债/(流动资产+流动负债)29.赚取利润的能力是指_。 (分数:0.50)A.盈利能力B.偿债能力C.成长能力D.流动能力30._是考察公司短期偿
9、债能力的关键。 (分数:0.50)A.营运能力B.变现能力C.盈利能力D.流动资产的规模31.以下属于融资租赁特点的是_。 (分数:0.50)A.租入的固定资产并不作为固定资产入账B.相应的租赁费作为当期的费用处理C.由租赁公司垫付资金购买设备租给承租人使用,承租人按合同规定支付租金,且一般情况下,在承租方付清最后一笔租金后,租赁物所有权归承租方所有D.租赁期满,资产的所有权不发生转移32.某公司年末总资产为 160000 万元,流动负债为 40000 万元,长期负债为 60000 万元。该公司发行在外的股份有 20000 万股,每股股价为 24 元。则该公司每股净资产为_元/股。(分数:0.
10、50)A.10B.8C.6D.333.从某种意义上讲,_可以认为是价格的一方面,指的是价格波动能够达到的极限。 (分数:0.50)A.成交价B.成交量C.时间D.波动空间34.收益现值法中的指标不包括_。 (分数:0.50)A.折现率B.汇率C.收益期限D.收益额35.进行证券投资技术分析的假设中,哪一条是从人的心理因素方面考虑的_。 (分数:0.50)A.市场行为涵盖一切信息B.价格沿趋势移动C.历史会重演D.投资者都是理性的36.根据股价移动的规律,股价运行的形态划分为_。 (分数:0.50)A.持续整理形态和反转突破形态B.多重顶形和圆弧顶形C.三角形和矩形D.旗形和楔形37.由于证券价
11、格变化的趋势是有方向的,因而可以用直线将这种趋势表示出来,这样的直线称为_。 (分数:0.50)A.趋势线B.轨道线C.K 线D.支撑线38.在多根 K 线的组合中,下列说法正确的是_。 (分数:0.50)A.最后一根 K 线的位置越低,越有利于多方B.最后一根 K 线的位置越高,越有利于空方C.越是靠后的 K 线越重要D.越是靠前的 K 线越重要39.关于 ADR 指标的应用法则,下列说法正确的是_。 (分数:0.50)A.ADR 在 0.51 是常态情况,此时多空双方处于均衡状态B.超过 ADR 常态状况的上下限,就是采取行动的信号C.ADR 从低向高超过 0.75,并在 0.75 上下来
12、回移动几次,是空头进入末期的信号D.ADR 从高向低下降到 0.5 以下,是短期反弹的信号40.技术分析的理论基础是_。 (分数:0.50)A.道氏理论B.切线理论C.波浪理论D.K 线理论41.构建证券组合的原因是_。 (分数:0.50)A.降低系统性风险B.降低非系统性风险C.增加系统性收益D.增加非系统性收益42.确定证券投资政策涉及_。 (分数:0.50)A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C.确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估43.德
13、尔塔一正态分布法是典型的_。 (分数:0.50)A.实际估值法B.名义估值法C.局部估值法D.完全估值法44.在 OBV 指标是由谁提出来的_。 (分数:0.50)A.马柯威茨B.卡尼曼C.格兰维尔D.科克斯45.采用主动管理方法的管理者认为_。 (分数:0.50)A.应坚持“买入并长期持有”的投资策略B.市场不总是有效的,加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券C.任何企图预测市场行情或挖掘定价错误证券,并借此频繁调整持有证券的行为无助于提高期望收益,而只会浪费大量的经纪佣金和精力D.应购买分散化程度较高的投资组合46.下列属于资本资产定价模型假设条件的是_。 (分数
14、:0.50)A.商品市场没有摩擦B.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平,以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性C.投资者总是希望期望收益率越高越好;投资者既可以是厌恶风险的人,也可以是喜好风险的人D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期47._方法是着眼于长期的收益变动,而不是对短期内的收益率变动进行任何预测,用长期收益高的债券替换长期收益低的债券。 (分数:0.50)A.替代掉换B.市场内部价差掉换C.利率预期掉换D.纯收益率调换48.日经 225 指数属于典型的_。 (分数:0.50)A.期现套利B.市场内价差套利C.市场间价差套利D.跨品种价差套利49.机构大户手中持有大量
15、股票,但看空后市,则该投资者理想的操作方法是_。 (分数:0.50)A.买进股指期货合约B.卖出股指期货合约C.分批卖出持有股票D.分批买入相关系数为负的其他股票50.关于套利的基本原理,下列说法不正确的是_。 (分数:0.50)A.套利的经济学原理是“一价定律”B.套利是期货投机的特殊方式C.期货套利属于单向投机D.套利获得利润的关键就是价差的变化51.假设投资基金投资组合包括三种股票,其股票价格分别为 50 元、20 元与 10 元,股数分别为 1 万、2万与 3 万股, 系数分别为 0.8、1.5 与 1,假设上海股指期货单张合约的价值是 10 万元。则进行套期保值所需的合约份数约为_份
16、。(分数:0.50)A.11B.12C.13D.1452.LBO 是指_。 (分数:0.50)A.套期保值B.杠杆赎买C.套利交易D.期货交易53.在 VaR 各种计算中,下列属于完全估值法的是_。 (分数:0.50)A.历史模拟法B.德尔塔一正态分布法C.敏感性测试D.压力测试54.证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于_年。 (分数:0.50)A.2B.3C.5D.1055.证券公司信息隔离墙制度指引实施于_。 (分数:0.50)A.2001 年 1 月B.2002 年 1 月C.2011 年 1 月D.2012 年 1 月56.美国全美证券商协会2711 规则规定,券商担
17、任首次公开发行股票的管理者或合作管理者时,其分析师自发行日起_天内不得发布关于该发行人的研究报告。 (分数:0.50)A.20B.30C.40D.5057._一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问,在本机构承销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内,其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。 (分数:0.50)A.时滞B.静默期C.隔离墙D.回避58.证券分析师应当本着对客户与投资者高度负责的精神执业,对与投资分析、预测及咨询服务相关的主要因素进行尽可能全面、详尽、深入的调查研究,采取必要的措施避免遗漏与失误,切实履行应尽的职业责任,向投资者或客户提供规范的专业意见。这条
18、原则对应的是_。 (分数:0.50)A.独立诚信原则B.谨慎客观原则C.勤勉尽职原则D.公正公平原则59.证券投资顾问服务协议应当约定,自签订协议之日起_个工作日内,客户可以书面通知方式提出解除协议。 (分数:0.50)A.5B.10C.12D.1560.中国证券业协会三届三次常务理事会于_通过关于推广国际注册投资分析师水平考试的议案,同意在国内水平考试的平台上引进国际注册投资分析师水平考试,将其作为高级证券分析师水平的衡量标准。 (分数:0.50)A.2004 年 2 月B.2003 年 2 月C.2002 年 3 月D.2000 年 3 月多选61.按投资决策的层次划分,股票投资策略可分为
19、_。 (分数:1.00)A.配置策略B.选股策略C.择时策略D.另类投资策略62.国家统计局的主要职责包括_。 (分数:1.00)A.拟订统计工作法规、统计改革和统计现代化建设规划B.组织领导和监督检查各地区、各部门的统计和国民经济核算工作C.监督检查统计法律法规的实施D.组织开展国际经济合作63.证券投资的主要分析方法包括_。 (分数:1.00)A.基本分析法B.技术分析法C.量化分析法D.综合分析法64.现代资产组合理论主要包括_。 (分数:1.00)A.资产组合选择理论B.分离定律C.市场模型D.资本资产定价模型65.在金融期货合约中对有关交易的_有标准化的条款规定。 (分数:1.00)
20、A.标的物B.合约规模C.交割时间D.标价方法66.下列关于权证的说法正确的有_。 (分数:1.00)A.认购权证的持有人有权买入标的证券,认沽权证的持有人有权卖出标的证券B.美式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券,而欧式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券C.按权证的内在价值,可以将权证分为平价权证、价内权证和价外权证D.现金结算权证行权时,发行人权对标的证券的市场价与行权价格的差额部分进行现金结算,实物交割权证行权时则涉及标的证券的实际转移67.下列债券发行条款的因素中,影响债券现金流的有_。 (分数:1.00)A.票面利率B.债券的嵌入式期权条款C.债券的税收
21、待遇D.计付息间隔68.下列各项中,属于影响股票投资价值的内部因素包括_。 (分数:1.00)A.公司净资产B.公司盈利水平C.股份分割D.增资和减资69.下列经济指标中属于国民经济总体指标的有_。 (分数:1.00)A.国内生产总值B.工业增加值C.货币供应量D.国际收支70.货币政策的选择性政策工具有_。 (分数:1.00)A.直接信用控制B.市场信用控制C.间接信用指导D.计划信用控制71.新中华人民共和国证券法和新中华人民共和国公司法的修订,涉及证券发行、证券上市、_和市场监督等方面。 (分数:1.00)A.证券交易B.证券登记结算C.公司治理D.投资者保护72.在实际核算中,国内生产
22、总值的计算方法有_。 (分数:1.00)A.收入法B.支出法C.消费法D.生产法73.融资融券交易包括_。 (分数:1.00)A.券商对投资者的融资、融券B.金融机构对券商的融资、融券C.央行对银行的融资、融券D.银行对投资者的融资、融券74.运用归纳法进行行业分析的步骤包括_。 (分数:1.00)A.收集相关资料B.观察数据C.寻找模式D.得到结果75.行业处于成熟期的特点有_。 (分数:1.00)A.企业规模空前,产品普及程度高B.行业生产能力趋于饱和,市场需求也趋于饱和C.行业的利润降低,行业的竞争加剧D.构成支柱产业地位,其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地76.以下
23、关于行业幼稚期的说法中,正确的有_。 (分数:1.00)A.在这一阶段,由于新行业刚刚诞生或初建不久,只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业B.创业公司的研究和开发费用较高,而大众对其产品尚缺乏全面了解,致使产品市场需求狭小,销售收入较低C.这类企业适合投机者和创业投资者D.在幼稚期后期,随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大,新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入高风险、高收益的成长期77.产业的全球性转移的结果将导致部分产业由发达国家向发展中国家加速转移,其中最可能发生加速转移的对象是_。 (分数:1.00)A.中低档汽车制造B.纺织服装C.消费类电子产品D.计算机软
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