证券从业考试证券投资分析真题2013年3月及答案解析.doc

《证券从业考试证券投资分析真题2013年3月及答案解析.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券从业考试证券投资分析真题2013年3月及答案解析.doc（38页珍藏版）》请在麦多课文档分享上搜索。

1、证券从业考试证券投资分析真题 2013 年 3 月及答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)单选1.关于投资风险，下列说法不正确的是_。 （分数：0.50）A.投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险为代价的B.证券投资分析有利于投资者了解每一种证券的风险一收益特性及其变化C.每一种证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化D.投资者如果在投资具体证券时承担了较高的投资风险，肯定能够获得较高收益2.1970 年，美国著名教授_提出了著名的有效市场假说。 （分数：0.50）A.马柯威茨B.尤金?法玛C.夏普D.艾略特3.指数化投资

2、策略是_的代表。 （分数：0.50）A.战术性投资策略B.战略性投资策略C.被动型投资策略D.主动型投资策略4.认为“不确定性”是企业利润的来源的是_。 （分数：0.50）A.奈特B.凯恩思C.格兰特D.门格尔5.下列关于中国证券业协会的说法中，错误的是_。 （分数：0.50）A.中国证券业协会是证券业的自律性组织，是中国证监会的直属事业单位B.证券公司应当加入该协会C.中国证券业协会履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员的合法权益，为会员提供信息服务D.中国证券业协会是社会团体法人6._是指根据不同的特殊事件(例如公司结构变动、行业政策变动、特殊自然或社会事件等)制定相应的灵

3、活投资策略。 （分数：0.50）A.交易型策略B.多空组合策略C.事件驱动型策略D.投资组合保险策略7.关于各变量的变动对权证价值的影响方向，以下说法错误的是_。 （分数：0.50）A.在其他变量保持不变的情况下，股票价格与认沽权证价值反方向变化B.在其他变量保持不变的情况下，到期期限与认购权证价值同方向变化C.在其他变量保持不变的情况下，股价的波动率与认沽权证的价值反方向变化D.在其他变量保持不变的情况下，无风险利率与认沽权证价值反方向变化8.关于利率期限结构的理论，下列说法不正确的是_。 （分数：0.50）A.市场预期理论认为期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期B.流动性偏好理论的基

4、本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物C.市场分割理论假设市场参与者从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分是不受任何阻碍的D.市场分割理论认为，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求的比较9.某公司上年年末支付每股股息 1 元，预计在未来该公司的股票价格按每年 4%的速度增长，必要收益率为 9%，则该公司股票的价值为_。 （分数：0.50）A.11.11 元B.20 元C.20.8 元D.25 元10.某投资者认为甲银行的股价将上涨，因此他购买了 100 份甲银行的看涨期权合约。期权合约的协定价格是 30 元，6 个月后，受到美国金融危机的影响，

5、甲银行的股价下跌到 20 元，则该看涨期权合约的内在价值为_。 （分数：0.50）A.0 元B.1000 元C.2000 元D.3000 元11.通常，我国发行的各类中长期债券_。 （分数：0.50）A.每月付息 1 次B.每季度付息 1 次C.每半年付息 1 次D.每年付息 1 次12.下列对股票市盈率的简单估计方法，不属于利用历史数据进行估计的方法的是_。 （分数：0.50）A.算术平均数法或中间数法B.趋势调整法C.市场预期回报率倒数法D.回归调整法13.下列不属于评价宏观经济形势基本指标的是_。 （分数：0.50）A.超买超卖指标B.投资指标C.消费指标D.货币供应量指标14.流通中现

6、金和各单位在银行的活期存款之和被称作_。 （分数：0.50）A.狭义货币供应量 M1B.广义货币供应量 M1C.狭义货币供应量 M0D.广义货币供应量 M215.高通胀下的 GDP 增长，将促使证券价格_。 （分数：0.50）A.快速上涨B.下跌C.平稳波动D.呈慢牛态势16.股权分置改革之后，各大型企业纷纷加快了上市步伐，这将引起我国股票市场上_。 （分数：0.50）A.股票供给增加B.股票需求增加C.流动资金增加D.流动资金减少17.商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率是_。 （分数：0.50）A.贴现率B.转贴现率C.再贴现率D.同业拆借率18.下

7、列关于货币政策对证券市场的影响，不正确的是_。 （分数：0.50）A.一般来说，利率下降时，股票价格将上升B.如果中央银行采取宽松的货币政策，股票价格将上涨C.如果中央银行提高法定存款准备金率，证券市场价格趋于上涨D.如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势下跌19.一国以自己的主权为担保向外借来的债务称为_。 （分数：0.50）A.国际收支B.主权债务C.主权国债D.外汇债务20.当行业处于不同的周期节点时呈现不同的市场景象是指_。 （分数：0.50）A.行业景气B.行业同期波动C.行业景气度D.景气指数21.在国际标准行业分类中表示某小类的四位数代码中，_位数字表示该小类所属的中类。

8、 （分数：0.50）A.第一B.第二C.前二D.前三22.相比较而言，下列行业创新不够活跃的是_。 （分数：0.50）A.无线通信B.生物医药C.计算机D.自行车23.行业形成方式中，_方式是指新行业以相对独立的方式进行，并不依附于原有行业。这种行业的生产往往是科学技术产生突破性进步的结果，经常萌芽于实验室或科技园区。 （分数：0.50）A.分化B.分离C.衍生D.新生长24.以“反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展”为主要核心描述的是_。 （分数：0.50）A.产业结构政策B.产业组织政策C.产业技术政策D.产业布局政策25._是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施，其目标

9、是促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理，使产业结构高级化。 （分数：0.50）A.产业技术政策B.产业结构政策C.产业组织政策D.产业布局政策26.假设以某行业主导产品的销售收入和销售价格为例，求得回归方程为 Yt=8+5t(单位为亿元；t 取值是以 2004 年为基准，记为 1)。按照趋势外推法可以预测该公司 2011 年销售收入为_亿元。 （分数：0.50）A.48B.36C.32D.2827.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是_。 （分数：0.50）A.已获利息倍数B.流动比率C.速动比率D.应收账款周转率28.营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司_来衡量

10、，主要表现为资产管理及资产利用的效率。 （分数：0.50）A.资产管理比率B.流动比率C.资产负债率D.资产净利率29.股份回购属于_。 （分数：0.50）A.扩张型公司重组B.收缩型公司重组C.调整型公司重组D.控制权变更型公司重组30.以下不属于上市公司重大事件的是_。 （分数：0.50）A.公司的经营方针的重大变化B.公司发生重大亏损C.对外提供重大担保D.公司的 1/5 以上监事发生变动31.关于影响公司变现能力的因素，以下说法中，错误的是_。 （分数：0.50）A.银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力B.由于某种原因，公司可以将一些长期资

11、产很快出售变为现金，增强短期偿债能力C.我国企业会计准则规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力D.公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担32.在现代经济中，_是决定公司竞争成败的关键因素。 （分数：0.50）A.公司新产品的研究与开发能力B.低廉的成本C.质量保证D.优良的服务33.对称三角形情况出现，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能会_。 （分数：0.50）A.随着原趋势的方向继续运动B.继续盘整格局C.不能做出任何判断D.出现与原趋势反方向的走势34._一般会

12、在 3 日内回补，成交量很小，很少有主动的参与者。 （分数：0.50）A.消耗性缺口B.普通缺口C.持续性缺口D.突破缺口35.关于随机指数理论上的转向讯号，下列说法正确的是_。 （分数：0.50）A.K 线和 D 线上升出现屈曲，表示长期内会转势B.K 线和 D 线上升出现屈曲，表示短期内会转势C.K 线在上升一段时期后，突然急速穿越 D 线，显示市势短期内会震荡D.K 线在上升一段时期后，突然急速穿越 D 线，显示市势长期内会震荡36.关于 WMS 指标，下列说法错误的是_。 （分数：0.50）A.WMS 的顶部数值为零B.WMS 的底部数值为 100C.WMS 最早起源于期货市场D.WM

13、S 指标又称随机指标37.下列选项错误的是_。 （分数：0.50）A.腾落指数为 ADLB.涨跌比指标为 ADRC.超买超卖指标为 PSYD.能量潮指标为 OBV38.下列不是 MA 的分类的是_。 （分数：0.50）A.SMAB.WMAC.FMAD.EMA39.假设某证券最近 10 周收盘价分别为 22、21、22、24、26、27、25、24、26、25，那么本周的 RSI(9)约等于_。 （分数：0.50）A.45B.50C.61.54D.5640.若某股票 3 天内的股价情况如下表所示(单位：元)： 星期一 星期二 星期三 开盘价 11.35 11.20 11.50 最高价 12.45

14、 12.00 12.40 最低价 10.45 10.50 10.95 收盘价 11.20 11.50 12.05 则星期三的3 日 WMS 值是_。 （分数：0.50）A.10B.20C.30D.4041.下列有关最优证券组合的说法中，正确的是_。 （分数：0.50）A.特定投资者可以在有效组合中选择最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好，投资者的偏好通过他的有效边界来反映B.无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越高C.投资者的有效组合是使他最满意的有效组合，是无差异曲线与有效边界的切点D.有效边界位置越靠上，投资者的满意程度越高42.久期的概念最早来自_对债券平均到期期限的研究。 （分数：0

15、.50）A.麦考莱B.特雷诺C.夏普D.罗斯43.假定不允许构造证券组合，并且证券 1、2、3、4 的特征如下表所示： 证券 期望收益率(%) 标准差(%) 1 15 12 2 13 8 3 14 7 4 16 11 那么，对不知足且厌恶风险的投资者来说，具有投资价值的证券是_。 （分数：0.50）A.1 和 2B.2 和 3C.3 和 4D.4 和 144.债券的全部报酬组成不包括_。 （分数：0.50）A.时间价值B.收益率变化的影响C.息票利息D.合理预期45.套利定价理论(APT)是描述_但又有别于 CAPM 的均衡模型。 （分数：0.50）A.利用价格的不均衡进行套利B.资产的合理定

16、价C.在一定价格水平下如何套利D.套利的成本46.某证券组合今年实际平均收益率为 0.16，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的期望收益率为0.12，该证券组合的 值为 1.2。那么，该证券组合的詹森指数为_。 （分数：0.50）A.-0.022B.0C.0.022D.0.0347.被动管理中，为了获取充足的资金以偿还未来的某项债务，为此而使用的建立债券组合的策略，称为_。 （分数：0.50）A.单一支付负债下的免疫策略B.多重支付负债下的免疫策略C.水平分析法D.债券掉换48.属于原生金融工具的是_。 （分数：0.50）A.互换交易B.债券C.期货D.期权49.现代风险管理强调采用以_为

17、核心。 （分数：0.50）A.名义值方法B.敏感性方法C.波动性方法D.VaR 法50.利用基础性的金融工程工具来组装具有特定流动性及收益、风险特征的金融产品是_。 （分数：0.50）A.分解技术B.组合与分解技术C.均衡分析技术D.整合技术51.金融工程的核心分析原理是_。 （分数：0.50）A.套利定价理论B.布莱克一斯科尔斯期权定价理论C.无套利定价与风险中性定价理论D.一价定理52.金融工裎的核心分析技术是_。 （分数：0.50）A.组合与分解技术B.整合与分解技术C.动态复制技术D.分解与整合技术53.在期现套利的现货组合构建方法中，首先对指数成分股按照某种标准进行分类，然后在每个分

18、类中再度按照权重选取前几位的股票构建模拟组合。_。 （分数：0.50）A.完全复制法B.分层市值加权法C.市值加权法D.最优化法54.证券投资咨询行业执业应遵守的十六字原则是_。 （分数：0.50）A.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D.独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平55.CFA 协会的前身_。 （分数：0.50）A.ASFAB.AIMRC.EFFASD.FLAAF56.美国证券交易委员会为_。 （分数：0.50）A.ASFAB.SECC.AIMRD.HTC57.国务院证券委员会于_年发布了证券、

19、期货投资咨询管理暂行办法。 （分数：0.50）A.1995B.1996C.1997D.200058.发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于_年。（分数：0.50）A.1B.3C.5D.759.通过 CIIA 考试并其有 3 年以上金融分析，基金管理或其他投资领域工作经验的考生将被授予注册国际投资分析师(CIIA)资格，并可获得由_颁发的 CIIA 文凭。 （分数：0.50）A.中国证券业协会B.ACIIAC.ASAFD.ACIIA 主席及其下属的国际考试委员会(IEC)主席与考生所在国或地区证券分析师协会主席共同签署60.拉丁美洲金融分析师和投资管理协会联盟以_

20、协会为中心，于 1998 年召开成立大会。（分数：0.50）A.墨西哥B.巴西C.阿根廷D.智利多选61.按照策略适用期限的不同，证券投资策略可以分为_。 （分数：1.00）A.主动型策略B.被动型策略C.战略性投资策略D.战术性投资策略62.证券投资技术分析的理论基础是建立在_假设之上的。 （分数：1.00）A.历史会重复B.投资者对风险有共同的偏好C.市场的行为包含一切信息D.价格沿趋势移动63.证券投资基本分析法的缺点主要有_。 （分数：1.00）A.不能全面把握证券价格的基本走势B.短期价格走势的预测能力较弱C.对基本面数据的真实、完整性具有较强依赖D.应用起来比较复杂64.按投资风格

21、划分，股票投资策略可分为_。 （分数：1.00）A.价值型投资策略B.成长性投资策略C.平衡型投资策略D.综合型投资策略65.影响期权价格的因素包括_。 （分数：1.00）A.协定价格与市场价格B.标的物价格的波动性C.标的资产的收益D.权利期间66.股票的相对估值方法包括_。 （分数：1.00）A.市盈率估值法B.市净率估值法C.市售率估值法D.市值回报增长比67.关于公允价值，下列各项中表述正确的有_。 （分数：1.00）A.公允价值有可能以市场价格或模型定价两种方式计量B.公允价值是内在价值C.公允价值是企业会计处理的重要指标D.公允价值是市场价格68.根据分类标准的不同，权证可分为_。

22、 （分数：1.00）A.认购权证与认沽权证B.欧式权证与美式权证C.现金结算权证与实物交割权证D.股本权证与备兑权证69.下列关于利率对证券市场的影响，说法正确的有_。 （分数：1.00）A.当利率上升时，同一股票的内在价值下降，从而导致股票价格下跌B.利率下降可以降低公司的利息负担，增加公司盈利，股票价格也将随之上升C.利率上升会使得部分资金从证券市场转向银行存款，导致股价下降D.股价和利率呈现绝对的负相关关系70.消费指标包括_。 （分数：1.00）A.金融机构存款总额B.外商投资总额C.城乡居民储蓄存款余额D.社会消费品零售总额71.中华人民共和国证券法和中华人民共和国公司法修订的主要内

23、容和基本精神包括_。 （分数：1.00）A.积极稳妥推进市场创新B.完善上市公司治理和监管C.促进证券公司的规范和发展D.切实加大对投资者的保护力度72.评价宏观经济形势的基本指标包括_。 （分数：1.00）A.国民经济总体指标B.投资指标C.消费指标D.金融指标73.货币政策对宏观经济进行全方位的调控，其调控作用突出表现在_。 （分数：1.00）A.通过调控利率保持社会总供给与总需求的平衡B.货币供给的增加有利于贷款利率的降低，可减少投资成本，刺激投资增长和生产扩大C.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定D.调节国民收入中消费与储蓄的比例74.以下_属于道?琼斯分类法下的

24、工业部门。 （分数：1.00）A.采掘业B.商业C.电力公司D.制造业75.美国哈佛商学院教授迈克尔?波特认为，从静态角度看，基本竞争力量的状况及其综合强度，决定着_。 （分数：1.00）A.行业的发展方向B.行业内的企业可能获得利润的最终潜力C.行业内的竞争激烈程度D.行业竞争的强度和获利能力76.经济全球化的主要表现包括_。 （分数：1.00）A.生产活动全球化B.世界贸易体制的形成C.各国金融日益融合在一起D.投资活动遍及全球，全球性投资规范政策开始形成77.常见的时间数列预测方法有_。 （分数：1.00）A.指数平滑法B.回归预测法C.移动平均法D.趋势外推法78.下列关于回归模型的说

25、法中，正确的有_。 （分数：1.00）A.一元线性回归模型是用于分析一个自变量 X 与一个因变量 Y 之间线性关系的数学方程B.判定系数 R2 表明指标变量之间的依存程度，R2 越大，表明依存度越大C.在一元线性回归分析中，b 的 t 检验和模型整体的 F 检验二者取其一即可D.在多元回归分析中，b 的 t 检验和模型整体的 F 检验是不等价的79.提高 EVA 的方法有（ ）。 （分数：1.00）A.削减成本，降低纳税，在不增加资金的条件下提高 NOPATB.从事有利可图的投资C.当资金成本的节约可以超过 NOPAT 的减少时，应撤出资金D.调整公司的资本结构，实现资金成本最小化80.公司分

26、析的内容主要包括_。 （分数：1.00）A.公司竞争能力分析B.公司盈利能力分析C.公司经营管理能力分析D.发展潜力和潜在风险分析81.公司财务报表中最为重要的有_。 （分数：1.00）A.资产负债表B.试算平衡表C.附表D.现金流量表82.下列哪些会计处理是合乎规范的_。 （分数：1.00）A.将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积的来源B.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整C.非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的D.无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确83.在 2007 年度财务年度，下列属于流动负债的有_。 （分数：1.00）A.公司应付 2008

27、 年到期的应付账款B.公司应付的当月员工工资C.公司应付 2008 年中到期的短期借款D.公司应付的 2009 年到期的贷款84.健全的公司法人治理机制至少包括_。 （分数：1.00）A.独立的监事会B.完善的独立董事制度C.优秀的经理层D.规范的股权结构85.喇叭形态具有如下特征_。 （分数：1.00）A.喇叭形一般是一个下跌形态，暗示升势将到尽头，只有在少数情况下股价在高成交量配合下向上突破时，才会改变其分析意义B.在成交量方面，整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量，否则难以构成该形态C.喇叭形态源于投资者的非理性，因而在投资意愿不强、气氛低沉的市道中，不可能形成该形态D.喇叭形走

28、势的跌幅是不可量度的，一般说来，跌幅都会很大86.证券投资技术分析理论可以分为以下哪些类型_。 （分数：1.00）A.波浪理论B.K 线理论C.随机漫步理论D.形态理论87.以下关于楔形的说法正确的有_。 （分数：1.00）A.楔形具有保持原有趋势方向的功能B.上升楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的市况C.上升楔形表示一个技术性反弹渐次增强的市况D.楔形的三角形上下两边都是朝着同一方向倾斜88.MA 的特点有_。 （分数：1.00）A.追踪趋势B.稳定性C.滞后性D.助涨助跌性89.确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它不能反映证券组合管理者的_。 （分数：1.00）A.投资原则B.投资目标

29、C.投资偏好D.投资风格90.反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括_。 （分数：1.00）A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.套利定价方程91.下列关于凸性的说法中，正确的有_。 （分数：1.00）A.凸性描述了价格和利率的二阶导数关系B.当收益率变化很大时，凸性可以忽略不计C.凸性与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响D.凸性与久期一起描述的价格波动是一个精确的测量结果92.关于利率消毒，下列说法正确的有_。 （分数：1.00）A.实施“利率消毒”后，投资者就可以不必担心市场利率对债券投资收益的影响了B.“利率消毒”假设利率期限结构的变

30、动是水平的C.“利率消毒”假设利率期限结构的变动是平行的D.按照利率消毒方法投资对利率风险的规避效果有限93.计算 VaR 的蒙特卡罗模拟法具有很多优点，包括_。 （分数：1.00）A.可涵盖非线性资产头寸的价格风险、波动性风险B.可处理时间变异的变量、厚尾、不对称等非正态分布和极端状况等特殊情景C.可以计算信用风险D.计算所需样本数据少，简化了计算量94.应用金融工程的领域有_。 （分数：1.00）A.公司金融B.金融工具交易C.投资管理D.风险管理95.VaR 模型来自于_理论的融合。 （分数：1.00）A.资产定价和资产敏感性分析方法B.对风险因素的统计分析C.对资产收益率的估计分析D.

31、对金融衍生工具的开发96.一般而言，进行套期保值操作需要遵循的基本原则有_。 （分数：1.00）A.买卖方向相同的原则B.品种相同原则C.数量相等原则D.月份相同或相近原则97.国际伦理纲领、职业行为标准规定，投资分析师的执业纪律包括_。 （分数：1.00）A.禁止不正确表述B.禁止利用非公开信息C.禁止剽窃D.可以自行交易98.中国证券业协会证券分析师委员会的成立，有利于_。 （分数：1.00）A.证券分析师的继续教育B.证券分析师与境外同行交流C.提升证券分析师的专业能力D.保障投资者获得稳定收益99.ACIIA 的主要宗旨有_。 （分数：1.00）A.建立国际性的职称评估计划B.管理各国

32、证券分析师自律组织C.推出投资分析师国际水平考试D.颁发注册国际投资分析师资格100.下列关于 CIIA 考试在中国进展的说法正确的有_。 （分数：1.00）A.中国证券业协会三届三次常务理事会同意在国内水平考试的平台上引进国际注册投资分析师水平考试，将其作为高级证券分析师水平的衡量标准B.ACIIA 于 2005 年 2 月认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试C.中国证券业协会主办的 CIIA 考试采用瑞士金融分析师协会(SFAA)主编的教材D.通过 CIIA 考试的考生可申请成为 CIIA 中国注册会员，并可获得由中国证券业协会、ACIIA 联合

33、颁发的 CIIA 证书101.先行性指标包括_。 （分数：1.00）A.利率水平B.GDPC.消费者预期D.失业率102.债券的利率期限结构主要包括_收益率曲线。 （分数：1.00）A.反向B.水平C.正向D.拱形103.从程度上来看，通货膨胀可以分为_。 （分数：1.00）A.温和的通货膨胀B.严重的通货膨胀C.恶性的通货膨胀D.危机性通货膨胀104.在证券市场供给决定因素分析中，影响上市公司数量的主要因素通常有_。 （分数：1.00）A.宏观经济环境因素B.制度因素C.市场因素D.股票价格因素105.上市公司行业分类指引包含如下_分类原则和方法。 （分数：1.00）A.当公司某类业务的营业

34、收入比重大于或等于 50%，则将其划入该业务相对应的类别B.当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于 50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出 30%，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别C.当公司某类业务的营业收入比重比其他业务收入均高出 25%，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别D.当公司某类业务的营业收入比重大于或等于 30%，且其他业务收入比重均不超过 30%时，则将该公司划入此类业务相对应的类别106.相关关系按指标变量之间依存关系的形式可分为_。 （分数：1.00）A.线性相关(直线相关)B.非线性相关(曲线相关)C.一元相关(单相关)D.多元相关(复相关

35、)107.构成利润表的项目有_。 （分数：1.00）A.营业收入B.利润总额C.应付股利D.营业利润108.EVA在价值评估方面的用途有（ ）。（分数：1.00）A.对企业基本面进行定量分析B.评估企业业绩水平C.可以作为企业财务决策的工具D.可以加强内部法人治理结构109.下列对波浪理论的形成作出贡献的有_。 （分数：1.00）A.马柯威茨B.艾略特C.柯林斯D.威廉110.证券业从业人员执业行为准则对证券业从业人员作出的特定禁止行为有_。 （分数：1.00）A.接受他人委托从事证券投资B.与委托人约定分享证券投资收益C.依据虚假信息、内幕信息撰写和发布分析报告D.向委托人承诺证券投资收益判

36、断111.对于证券组合的管理者来说，如果市场是弱式有效或半强式有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。（分数：0.50）A.正确B.错误112.在强式有效市场中，尽管信息流通很快，但如果某投资者从某上市公司高级主管处提前获得了公司的利好信息，那么该投资者立即购买该公司股票无疑会获得非正常的超额收益。（分数：0.50）A.正确B.错误113.证券投资策略是指导投资者进行证券投资时所采用的投资规则、行为模式、投资流程的总称。（分数：0.50）A.正确B.错误114.基本分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。（分数：0.50）A.正确B.错误115.市净

37、率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。（分数：0.50）A.正确B.错误116.在市场分割理论中，如果短期资金市场供给曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率，则利率期限结构呈现向下倾斜的趋势。（分数：0.50）A.正确B.错误117.一般来讲，影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净资产、盈利水平、财政政策、股份分割、增资和减资以及资产重组等因素。（分数：0.50）A.正确B.错误118.实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小。（分数：0.50）A.正确B.错误119.在债券定价公式中

38、，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。（分数：0.50）A.正确B.错误120.通货膨胀时期，并不是所有价格和工资都按同一比率变动，而是相对价格发生变化。这种相对价格变化引致财富和收入的再分配，因而某些公司可能从中获利，而另一些公司可能蒙受损失。（分数：0.50）A.正确B.错误121.当社会总需求小于总供给时，中央银行会采取宽松的货币政策。（分数：0.50）A.正确B.错误122.通货膨胀对企业的微观影响表现为：经济环境、社会环境恶化，股价将受大环境影响而下跌，即使在通货膨胀之初，税收效应、负债效应、存货效应、波纹效应也不可能刺激股价上涨。（分数：0.50）A.正确B.错误123.社会融

39、资总量=人民币各项贷款+外币各项贷款+委托贷款+信托贷款+银行承兑汇票+企业债券+非金融企业股票+保险公司赔偿+保险公司投资性房地产+其他。（分数：0.50）A.正确B.错误124.根据上海证券交易所上市公司行业分类，航空货运与物流属公用事业。（分数：0.50）A.正确B.错误125.产业组织创新的间接影响包括创造产业增长机会、促进产业增长实现、构筑产业赶超效应、适应产业经济增长等多项功效。（分数：0.50）A.正确B.错误126.相关关系是指指标变量之间的不确定的依存关系。相关关系是一种因果关系，两个指标变量受第三个指标变量影响而发生的共变关系，不属于相关关系。（分数：0.50）A.正确B.

40、错误127.季节性时间序列是指各期数值逐期增加或逐期减少，呈现一定的发展变化趋势的时间序列。（分数：0.50）A.正确B.错误128.营业收入减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为利润总额。（分数：0.50）A.正确B.错误129.营运指数小于 1，说明收益质量不够好。（分数：0.50）A.正确B.错误130.因为销售毛利率是企业销售净利率的基础，所以销售毛利率高，就意味着销售净利率一定较高。（分数：0.50）A.正确B.错误131.股东大会作为公司的决策机构，对于公司法人治理机制的完善具有重要作用。（分数：0.50）A.

41、正确B.错误132.双重顶反转形态的两个高点不一定在同一水平，两者相差少于 1%就不会影响形态的分析意义。（分数：0.50）A.正确B.错误133.K 线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。（分数：0.50）A.正确B.错误134.持续性缺口没有密集形态伴随，而在股价急剧变动中途出现。（分数：0.50）A.正确B.错误135.资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担的风险大小”这一基本原则的多种途径。（分数：0.50）A.正确B.错误136.对于多个证券组合来说，其可行域仅依赖于其组成证券的期望收益率和方差。（分数：0.50）A.正确B.错误137

42、.建立套利定价理论的假设条件有 3 个。（分数：0.50）A.正确B.错误138.投资者的偏好无差异曲线随风险水平的增加越来越陡。（分数：0.50）A.正确B.错误139.跨品种价差套利只能在同一交易所进行交易。（分数：0.50）A.正确B.错误140.欧式看涨期权加上相应数量的无风险资产所形成的组合可用看涨期权和一定数量的基础资产构成的组合来复制，从而建立期权定价中的看涨一看跌平价关系。（分数：0.50）A.正确B.错误141.转移系统风险的方法主要有：将风险资产进行对冲和购买损失保险。（分数：0.50）A.正确B.错误142.套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值。（分数：0.50）A.

43、正确B.错误143.金融工程运作的步骤中，根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案属于诊断步骤。（分数：0.50）A.正确B.错误144.当资产 A 和资产 B 存在正相关关系时，如果某人拥有资产 A 面临贬值风险，他可以通过卖出资产 B 进行对冲。（分数：0.50）A.正确B.错误145.在通常情况下，银行等金融机构倾向于按周或月计算 VaR。（分数：0.50）A.正确B.错误146.国际清算银行规定的作为计算银行监管资本 VaR 持有期为 10 天，置信度水平通常选择95%99%。（分数：0.50）A.正确B.错误147.证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由

44、客户签收确认。（分数：0.50）A.正确B.错误148.证券投资顾问业务暂行规定明确规定，以软件工具、终端设备等为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当执行该规定各项规范要求。（分数：0.50）A.正确B.错误149.AIMR 是亚洲证券投资分析师公会的简称。（分数：0.50）A.正确B.错误150.CFA 协会是一家全球性非营利专业机构。（分数：0.50）A.正确B.错误证券从业考试证券投资分析真题 2013 年 3 月答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)单选1.关于投资风险，下列说法不正确的是_。 （分数：0.50）A.投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这

45、种回报是以承担相应风险为代价的B.证券投资分析有利于投资者了解每一种证券的风险一收益特性及其变化C.每一种证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化D.投资者如果在投资具体证券时承担了较高的投资风险，肯定能够获得较高收益 解析：解析 对于某些具体的证券而言，由于判断失误，投资者在承担较高风险的同时，却未必能获得较高收益。故 D 项错误。2.1970 年，美国著名教授_提出了著名的有效市场假说。 （分数：0.50）A.马柯威茨B.尤金?法玛 C.夏普D.艾略特解析：解析 1965 年美国芝加哥大学著名教授尤金?法玛在商业学刊上发表的一篇题为“股票市场价格行为”的论文，

46、并于 1970 年进行深化并提出了“有效市场理论”。该理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓。3.指数化投资策略是_的代表。 （分数：0.50）A.战术性投资策略B.战略性投资策略C.被动型投资策略 D.主动型投资策略解析：解析 在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表。4.认为“不确定性”是企业利润的来源的是_。 （分数：0.50）A.奈特 B.凯恩思C.格兰特D.门格尔解析：解析 芝加哥学派创始人弗兰克?奈特将“风险”和“不确定性”进行了区分。其中

47、，不确定性意味着人类的无知，因为不确定性表示人们根本无法预知没有发生过的将来事件，它是全新的、唯一的、过去从来没有出现过的，并认为它是企业利润的来源。5.下列关于中国证券业协会的说法中，错误的是_。 （分数：0.50）A.中国证券业协会是证券业的自律性组织，是中国证监会的直属事业单位 B.证券公司应当加入该协会C.中国证券业协会履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员的合法权益，为会员提供信息服务D.中国证券业协会是社会团体法人解析：解析 中国证券业协会属于社会团体法人，而非中国证监会的直属事业单位。故 A 项错误。6._是指根据不同的特殊事件(例如公司结构变动、行业政策变动、特殊自然或社会事件等)制定相应的灵活投资策略。 （分数：0.50）A.交易型策略B.多空组合策略C.事件驱动型策略 D.投资组合保险策略解析：解析 事件驱动型策略根据不同的特殊事件(例如公司结构变动、行业政策变动、特殊自然或社会事件等)制定相应的灵活投资策略。7.关于各变量的变动对权证价值的影响方向，以下说法错误的是_。 （分数：0.50）A.在其他变量保持不变的情况下，股票价格与认沽权证价值反方向变化B.在其他变量保持不变的情况下，到期期限与认购权证价值同方向变化C.在其他变量保持不变的情况下，股价的波动率与认沽权证的价值反方向变化 D.在其他变量保