期货结算机构及答案解析.doc

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1、期货结算机构及答案解析(总分：16.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：13，分数：6.50)1.便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况，在风险控制中可以根据交易者的资金和头寸情况及时处理的期货结算机构的组织方式是( )。（分数：0.50）A.作为某一交易所内部机构的结算机构B.附属于某一交易所的相对独立的结算机构C.多家交易所共用的一家全国性结算公司D.证券监管部门指定的商业结算机构2.在我国，( )具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。（分数：0.50）A.非结算会员B.结算会员C.普通机构投资者D.普通个人投资者3.期货交易一旦成交，( )就承担起保证每笔交易

2、按期履约的全部责任。（分数：0.50）A.期货交易所B.结算机构C.监事会D.期货经纪机构4.下列关于结算机构的说法，不正确的是( )。（分数：0.50）A.目前，我国期货结算机构是交易所的一个内部机构B.结算机构通常采用会员制，只有结算机构的会员才能直接得到结算机构提供的服务C.在国外，期货交易所会员未必同时是结算机构会员D.对结算机构的所有会员资格持有人或股东的资本要求相同5.期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的( )方式免除合约履约义务。（分数：0.50）A.实物交割B.现金结算交割C.对冲平仓D.套利投机6.世界上第一个现代意义上的结算机构是( )。（分数：0.50）A.美国

3、期货交易所结算公司B.芝加哥期货交易所结算公司C.东京期货交易所结算公司D.伦敦期货交易所结算公司7.中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取( )。（分数：0.50）A.当日结算制B.结算担保制C.结算会员联保制度D.会员结算制8.( )是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。（分数：0.50）A.双向交易和对冲机制B.信息公开制度C.保证金制度D.涨跌停板制度9.一般情况下，结算会员收到通知后必须在( )将保证金交齐，否则不能继续交易。（分数：0.50）A.七日内B.三日内C.次日交易所开市前D.当日交易结束前10.以下不属于期货结算机构的组织形式的是( )。（分数：0.50

4、）A.独立的结算公司B.作为交易所内部机构的结算机构C.由交易所财务部兼做结算业务D.附属于交易所的相对独立的结算机构11.从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构是( )。（分数：0.50）A.交易所与商业银行共同组建的结算机构，附属于交易所B.交易所与商业银行联合组建的结算机构，完全独立C.交易所的内部机构D.独立的全国性的结算机构12.关于我国三家期货交易所结算制度说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.采取分级结算制度B.区分结算会员与非结算会员C.交易所会员既是交易会员也是结算会员D.设立独立的结算机构13.下列关于结算机构职能的说法，不正确的是( )。（分数：0.50

5、）A.结算机构对于期货交易的盈亏结算是指持仓盈亏结算B.期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的全部责任C.由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时冲销合约而不必征得原始对手的同意D.结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，承担起了控制市场风险的职责二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：5.00)14.关于期货结算机构的正确说法是( )。（分数：0.50）A.它担保交易履行B.它增加了市场的信用成本C.它是所有合约卖方的买方D.它是所有合约买方的卖方15.目前，我国没有实行分级结算制度的期货交易所有( )。（分数：0.50）A.大连商品交易所B.郑州商品交易所C

6、.上海期货交易所D.中国金融期货交易所16.中国金融期货交易所的全面结算会员( )。（分数：0.50）A.可以为其受托客户办理结算B.不能为其受托客户办理结算C.可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算D.可以为所有交易会员办理结算17.关于附属于某一期货交易所的相对独立的结算机构的说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况B.有针对性地防止交易所在利益驱动下的违规行为C.保持交易和结算的相对独立性D.风险承受能力很强18.关于中国金融期货交易所结算体系，描述正确的是( )。（分数：0.50）A.结算会员具备直接与交易所进行结算的资格B.结算担保金是由结

7、算会员依交易所规定缴存的C.采取分级结算制度D.特别结算会员为所有交易会员办理结算19.国际期货市场的结算体系大体上可以分为下列( )层次。（分数：0.50）A.结算机构对结算会员进行结算B.结算会员与非结算会员之间的结算C.非结算会员对客户的结算D.结算机构对客户的结算20.作为某一期货交易所内部机构的结算机构，它的优点在于( )。（分数：0.50）A.结算部门比较独立B.便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况C.在风险控制中可以根据交易者的资金和头寸情况及时处理D.它的风险承担能力较强21.期货交易的盈亏结算包括( )。（分数：0.50）A.开仓盈亏结算B.交割盈亏结算C.平仓盈亏结算D.

8、持仓盈亏结算22.下列( )的结算机构是设立在期货交易所内的内部机构。（分数：0.50）A.大连商品交易所B.纽约期货交易所C.伦敦金属交易所D.芝加哥商业交易所23.中国金融期货交易所结算会员分为( )。（分数：0.50）A.特别结算会员B.普通会员C.全面结算会员D.交易结算会员三、B判断题/B(总题数：9，分数：4.50)24.中国金融期货交易所的非结算会员通过结算会员进行结算。( )（分数：0.50）A.正确B.错误25.期货公司的结算部门作为结算保证金收取、管理的机构，承担着控制市场风险的职责。( )（分数：0.50）A.正确B.错误26.在我国郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期

9、货交易所，交易所只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。( )（分数：0.50）A.正确B.错误27.美国芝加哥商业交易所的结算机构是一家独立的结算公司。( )（分数：0.50）A.正确B.错误28.在国外，由于有些期货结算中心相对或完全独立于期货交易所，期货交易所会员未必同时是结算机构会员，结算机构会员也未必就是交易所会员。( )（分数：0.50）A.正确B.错误29.一般来说，期货结算机构采取会员制，结算机构的会员直接在结算机构进行结算，非会员则通过结算会员代为结算。( )（分数：0.50）A.正确B.错误30.期货市场交易双方的违约风险完全由结算机构承担，交易者不需要了解对方的资信

10、状况。( )（分数：0.50）A.正确B.错误31.一般情况下，结算会员收到追加保证金的通知后必须在当日交易所收市前将保证金交齐，否则不能参与次日的交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误32.在期货合约价格剧烈波动时，结算机构可以随时向会员发出追加保证金的通知。( )（分数：0.50）A.正确B.错误期货结算机构答案解析(总分：16.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：13，分数：6.50)1.便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况，在风险控制中可以根据交易者的资金和头寸情况及时处理的期货结算机构的组织方式是( )。（分数：0.50）A.作为某一交易所内部机构的结

11、算机构 B.附属于某一交易所的相对独立的结算机构C.多家交易所共用的一家全国性结算公司D.证券监管部门指定的商业结算机构解析：解析 B 项附属于交易所的相对独立的结算机构这种形式可保持交易和结算的相对独立性，有针对性地防止一些运作不规范的交易所在利益驱动下的违规行为。2.在我国，( )具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。（分数：0.50）A.非结算会员B.结算会员 C.普通机构投资者D.普通个人投资者解析：解析 结算会员具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格，非结算会员不具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。非结算会员通过结算会员进行结算，普通投资者可以通过非结算会员或结算会

12、员进行结算。3.期货交易一旦成交，( )就承担起保证每笔交易按期履约的全部责任。（分数：0.50）A.期货交易所B.结算机构 C.监事会D.期货经纪机构解析：解析 期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的全部责任。交易双方并不发生直接关系，只和结算机构发生关系，结算机构成为所有合约卖方的买方，所有合约买方的卖方。4.下列关于结算机构的说法，不正确的是( )。（分数：0.50）A.目前，我国期货结算机构是交易所的一个内部机构B.结算机构通常采用会员制，只有结算机构的会员才能直接得到结算机构提供的服务C.在国外，期货交易所会员未必同时是结算机构会员D.对结算机构的所有会员资格持有人

13、或股东的资本要求相同 解析：解析 对结算机构会员资格持有人或股东的资本要求因其业务种类及规模的不同而不同，对资本要求也不同，但较一致的要求是协助保证结算所的稳健运行。5.期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的( )方式免除合约履约义务。（分数：0.50）A.实物交割B.现金结算交割C.对冲平仓 D.套利投机解析：解析 期货交易一旦成交对于交易者来说，由于对手违约的风险已经完全由结算机构承担，只要结算机构能够保证合约的履行，就可以完全不用了解对方的资信状况，也不需要知道对手是谁，这就是结算机构的替代作用。正是由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户才可以随时冲销合约而不必征得原始对手

14、的同意，使得期货交易独有的以对冲平仓方式免除合约履行义务的机制得以运行。6.世界上第一个现代意义上的结算机构是( )。（分数：0.50）A.美国期货交易所结算公司B.芝加哥期货交易所结算公司 C.东京期货交易所结算公司D.伦敦期货交易所结算公司解析：解析 1925 年芝加哥期货交易所结算公司(BOTcc)成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进人结算公司结算，现代意义上的结算机构产生了。7.中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取( )。（分数：0.50）A.当日结算制B.结算担保制C.结算会员联保制度 D.会员结算制解析：解析 中国金融期货交易所采取分级结算制度，与分级结算制

15、度相对应，配套采取的是结算会员联保制度，结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。8.( )是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。（分数：0.50）A.双向交易和对冲机制B.信息公开制度C.保证金制度 D.涨跌停板制度解析：解析 保证金制度是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。通过对会员保证金的管理、控制，结算中心就把市场风险较为有效地控制在了可接受的范围内。9.一般情况下，结算会员收到通知后必须在( )将保证金交齐，否则不能继续交易。（分数：0.50）A.七日内B.三日内C.次日交易所开市前 D.当日交易结束前解析：10.以下不属于期货结算机构的组织形式的是( )。（分数：0.50）A.独

16、立的结算公司B.作为交易所内部机构的结算机构C.由交易所财务部兼做结算业务 D.附属于交易所的相对独立的结算机构解析：11.从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构是( )。（分数：0.50）A.交易所与商业银行共同组建的结算机构，附属于交易所B.交易所与商业银行联合组建的结算机构，完全独立C.交易所的内部机构 D.独立的全国性的结算机构解析：解析 根据期货结算机构与期货交易所的关系，可将国际结算机构分为三种形式：作为某一交易所内部机构的结算机构；附属于某一交易所的相对独立的结算机构；由多家交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司，多家交易所共用这一个结算公司。目前，我国

17、期货交易所采用的是第一种形式。12.关于我国三家期货交易所结算制度说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.采取分级结算制度B.区分结算会员与非结算会员C.交易所会员既是交易会员也是结算会员 D.设立独立的结算机构解析：解析 我国郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所并未采用分级结算制度，即交易所会员不做结算会员和非结算会员的区分；交易所的会员既是交易会员，也是结算会员。中国金融期货交易所采取分级结算制度，即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成，交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或非结算会员进行结算。13.下列关于结算机构职能的说法，不正确的是( )。（分数：0.50）A

18、.结算机构对于期货交易的盈亏结算是指持仓盈亏结算 B.期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的全部责任C.由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时冲销合约而不必征得原始对手的同意D.结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，承担起了控制市场风险的职责解析：解析 期货交易的盈亏结算包括平仓盈亏结算和持仓盈亏结算。二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：5.00)14.关于期货结算机构的正确说法是( )。（分数：0.50）A.它担保交易履行 B.它增加了市场的信用成本C.它是所有合约卖方的买方 D.它是所有合约买方的卖方 解析：解析 期货结算机构作为结算保证金的收取、管

19、理机构，承担的职能有：计算期货交易盈亏；担保交易履行，交易双方并不发生直接关系，只和结算机构发生关系，结算机构成为所有合约卖方的买方，所有合约买方的卖方；控制市场风险。15.目前，我国没有实行分级结算制度的期货交易所有( )。（分数：0.50）A.大连商品交易所 B.郑州商品交易所 C.上海期货交易所 D.中国金融期货交易所解析：解析 郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所没有实行分级结算制度，即交易所会员不做结算会员和非结算会员的区分；交易所的会员既是交易会员，也是结算会员。16.中国金融期货交易所的全面结算会员( )。（分数：0.50）A.可以为其受托客户办理结算 B.不能为其受托

20、客户办理结算C.可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算 D.可以为所有交易会员办理结算解析：解析 中国金融期货交易所全面结算会员既可以为其受托客户，也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。17.关于附属于某一期货交易所的相对独立的结算机构的说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况B.有针对性地防止交易所在利益驱动下的违规行为 C.保持交易和结算的相对独立性 D.风险承受能力很强解析：解析 附属于某一交易所的相对独立的结算机构，如美国国际结算公司为纽约期货交易所提供结算服务。两者都是独立法人，交易所的结算业务全部由该结算公司负责。这种形式

21、可保持交易和结算的相对独立性，有针对性地防止一些运作不规范的交易所在利益驱动下的违规行为。由于两家机构各为独立法人，利益冲突在所难免，所以这种形式有时在协调双方关系时会出现问题。A 项是关于作为某一交易所内部机构的结算机构的说法，且其风险承担能力有限；D 项无法得出相对独立结算机构风险承受能力强的说法。18.关于中国金融期货交易所结算体系，描述正确的是( )。（分数：0.50）A.结算会员具备直接与交易所进行结算的资格 B.结算担保金是由结算会员依交易所规定缴存的 C.采取分级结算制度 D.特别结算会员为所有交易会员办理结算解析：解析 中国金融期货交易所特别结算会员只能为与其签订结算协议的交易

22、会员办理结算、交割业务。19.国际期货市场的结算体系大体上可以分为下列( )层次。（分数：0.50）A.结算机构对结算会员进行结算 B.结算会员与非结算会员之间的结算 C.非结算会员对客户的结算 D.结算机构对客户的结算解析：20.作为某一期货交易所内部机构的结算机构，它的优点在于( )。（分数：0.50）A.结算部门比较独立B.便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况 C.在风险控制中可以根据交易者的资金和头寸情况及时处理 D.它的风险承担能力较强解析：解析 作为某一交易所内部机构的结算机构，它的优点在于结算部作为业务部门直接受控于交易所，便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况，在风险控制中可

23、以根据交易者的资金和头寸情况及时处理。这种方式设置的结算机构，它的风险承担能力有限。21.期货交易的盈亏结算包括( )。（分数：0.50）A.开仓盈亏结算B.交割盈亏结算C.平仓盈亏结算 D.持仓盈亏结算 解析：解析 在结算准备金余额的计算公式中，当日盈亏是核心内容，它包括两部分：一部分是对所持有的合约在当日平仓所产生的盈亏，称为平仓盈亏；另一部分是一直持有合约到当日交易结束所产生的盈亏，称为持仓盈亏。22.下列( )的结算机构是设立在期货交易所内的内部机构。（分数：0.50）A.大连商品交易所 B.纽约期货交易所C.伦敦金属交易所D.芝加哥商业交易所 解析：解析 B 项，纽约期货交易所的结算

24、机构是美国国际结算公司，是相对独立的结算机构；C 项，伦敦金属交易所的结算业务是由多家交易所出资组成的伦敦结算所进行结算。23.中国金融期货交易所结算会员分为( )。（分数：0.50）A.特别结算会员 B.普通会员C.全面结算会员 D.交易结算会员 解析：解析 中国金融期货交易所采取分级结算制度，即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成，交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或非结算会员进行结算。结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员。三、B判断题/B(总题数：9，分数：4.50)24.中国金融期货交易所的非结算会员通过结算会员进行结算。( )（分数：0.50）

25、A.正确 B.错误解析：解析 中国金融期货交易所采取分级结算制度，即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成，交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或非结算会员进行结算。25.期货公司的结算部门作为结算保证金收取、管理的机构，承担着控制市场风险的职责。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 保证金制度是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，承担起了控制市场风险的职责。这里所指的结算机构可能是某一交易所内部机构的结算机构，也可能是独立的结算机构，而不是期货公司的结算部门。26.在我国郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所，交易所只

26、对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 我国郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所并没有采取分级结算制度，即交易所会员不做结算会员和非结算会员的区分；交易所的会员既是交易会员，也是结算会员。题中描述的“交易所只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算”属于中国金融期货交易所采取的结算制度。27.美国芝加哥商业交易所的结算机构是一家独立的结算公司。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 美国芝加哥商业交易所的结算机构是交易所的一个内部机构。28.在国外，由于有些期货结算中心相对或完全独立于期货交易所，期货交易所会员

27、未必同时是结算机构会员，结算机构会员也未必就是交易所会员。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：29.一般来说，期货结算机构采取会员制，结算机构的会员直接在结算机构进行结算，非会员则通过结算会员代为结算。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：30.期货市场交易双方的违约风险完全由结算机构承担，交易者不需要了解对方的资信状况。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：31.一般情况下，结算会员收到追加保证金的通知后必须在当日交易所收市前将保证金交齐，否则不能参与次日的交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 一般情况下，结算会员收到追加保证金的通知后必须在次日交易所开市前将保证金交齐，否则不能参与次日的交易。32.在期货合约价格剧烈波动时，结算机构可以随时向会员发出追加保证金的通知。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：