期货从业资格考试期货基础知识真题(2)及答案解析.doc

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1、期货从业资格考试期货基础知识真题(2)及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.最早推出外汇期货的交易所是_。（分数：0.50）A.芝加哥期货交易所(CBOT)B.纽约商业交易所(NYMEX)C.芝加哥商业交易所(CME)D.纽约期货交易所(NYBOT)2.对于浮动利率债券的发行人来说，如果利率的走势上升，则发行成本会增大，这时他可以_。（分数：0.50）A.作为利率互换的买方B.作为利率互换的卖方C.作为货币互换的买方D.作为货币互换的卖方3.CBOT 最早期的交易实际上属于远期交易，其交易特点是_。（分数：0.50）A.实买实

2、卖B.买空卖空C.套期保值D.全额担保4.期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是_。（分数：0.50）A.期货价格的超前性B.占用资金的不同C.收益的不同D.期货合约条款的标准化5.1882 年，交易所允许以_方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。（分数：0.50）A.实物交割B.对冲C.现金交割D.期转现6.目前全球最大的期货交易场所是_集团，它是由美国两家著名期货交易所 CBOT 和 CME 合并而成。（分数：0.50）A.CMEB.NYMEXC.CBOTD.COMEX7._不属于会员制期货交易所的设置机构。（分数：0.50）A.会员大会B.董事会C.理

3、事会D.各业务管理部门8.期货交易所可以_。（分数：0.50）A.间接参与期货交易活动B.参与期货价格形成C.拥有合约标的商品D.设计期货合约9._不属于期货交易所的特性。（分数：0.50）A.高度集中化B.高度严密性C.高度组织化D.高度规范化10.不以营利为目的的期货交易所是_。（分数：0.50）A.会员制期货交易所B.公司制期货交易所C.合伙制期货交易所D.合作制期货交易所11.世界各地期货交易所的会员构成不尽相同，欧美国家期货交易所会员以_为主。（分数：0.50）A.自然人会员B.法人会员C.全权会员D.专业会员12.关于连续竞价制，下列说法不正确的是_。（分数：0.50）A.在交易所

4、大厅的交易池内由交易者面对面的公开喊价B.有利于公开、公平、公正的原则C.在日本期货市场比较流行D.交易者可做出一些手势配合交易13.集合竞价采用的原则是_。（分数：0.50）A.价格优先原则B.平均价原则C.时间优先原则D.最大成交量原则14.开盘集合竞价中的未成交申报单_开市后竞价交易。（分数：0.50）A.自动参与B.不再参与C.由客户决定是否参与D.由出市代表根据是否有利于客户再决定是否参与15.如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的，按照市场分割理论_。（分数：0.50）A.收益率将下行B.短期国债收益率处于历史较高位置C.长期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低D.长期国债购买需

5、求相对旺盛将导致未来收益率将下行16.2014 年 1 月 3 日的 35 远期利率指的是_的利率。（分数：0.50）A.2014 年 4 月 3 日至 2014 年 6 月 3 日B.2014 年 1 月 3 日至 2014 年 4 月 3 日C.2014 年 4 月 3 日至 2014 年 7 月 3 日D.2014 年 1 月 3 日至 2014 年 9 月 3 日17.对于利率期货和远期利率协议的比较，下列说法错误的是_。（分数：0.50）A.远期利率协议属于场外交易，利率期货属于交易所内交易B.远期利率协议存在信用风险，利率期货信用风险极小C.两者共同点是每日发生现金流D.远期利率协

6、议的交易金额和交割日期都不受限制，利率期货是标准化的契约交易18.基差为正且数值增大，属于_。（分数：0.50）A.反向市场基差走弱B.正向市场基差走弱C.正向市场基差走强D.反向市场基差走强19.若 2015 年 7 月 20 日小麦基差为“10centsunder”，这表示_。（分数：0.50）A.7 月 20 日的小麦现货价格低于 8 月份的小麦期货价格 10 美分B.8 月份的小差现货价格低于 8 月份的小麦期货价格 10 美分C.7 月 20 日的小麦期货价格低于 8 月份的小麦现货价格 10 美分D.8 月份的小麦期货价格低于 8 月份的小麦现货价格 10 美分20.基差值存在随到

7、期日收敛现象，某年 3 月到期的期货合约，以下现象为真的是_。（分数：0.50）A.2 月 15 日的基差值一定大于 2 月 20 日的基差值B.2 月 15 日的基差值一定小于 2 月 20 日的基差值C.于到期日时，基差值为 0D.于到期日前，基差值均维持固定21.基差走弱时，下列说法不正确的是_。（分数：0.50）A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场B.基差的绝对数值减小C.卖出套期保值交易存在净亏损D.买入套期保值者得到完全保护22.某投机者于某日买入 2 手铜期货合约，一天后他将头寸平仓了结，则该投机者属于_。（分数：0.50）A.长线交易者B.短线交易者C.当日交易者D.抢帽子

8、者23.过度投机行为不能_。（分数：0.50）A.拉大供求缺口B.破坏供求关系C.平缓价格波动D.加大市场风险24.关于追加投资额的说法，下列正确的是_。（分数：0.50）A.持仓头寸获利后立即平仓，不再追加投资B.持仓头寸获利后追加的投资额应等于上次的投资额C.持仓头寸获利后追加的投资额应大于上次的找资额D.持仓头寸获利后追加的投资额应小于上次的投资额25.在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时，他最有可能_。（分数：0.50）A.进行天然橡胶期货卖出套期保值B.买入天然橡胶期货合约C.进行天然橡胶期现套利D.卖出天然橡胶期货合约26.建仓时，投机者应在_

9、。（分数：0.50）A.市场一出现上涨时，就买入期货合约B.市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约C.市场下跌时，就买入期货合约D.市场反弹时，就买入期货合约27.投机者在采取平均买低或平均卖高的策略时，必须以_为前提。（分数：0.50）A.改变市场判断B.持仓的增加递增C.持仓的增加递减D.对市场大势判断不变28.世界上最早推出利率期货合约的国家是_。（分数：0.50）A.英国B.法国C.美国D.荷兰29.看跌期权的买方拥有向期权卖方_一定数量的标的物的权利。（分数：0.50）A.卖出B.买入或卖出C.买入D.买入和卖出30.下列关于期权的描述，不正确的是_。（分数：0.50）A.期权是一种

10、在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的31.下列关于看涨期权的描述，正确的是_。（分数：0.50）A.看涨期权又称认沽期权B.买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金C.卖出看涨期权所获得的最大可能收益是执行价格加权利金D.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，应不执行期权32.美式期权的买方在支付了权利金后，便取得了在未来某特定时间买入或卖出某特定资产的权利，“在未来某特定时间”是指_。（分数：0.50）A.只能是期权合约到期日这一天

11、B.合约到期日之前的任何一天C.交易所规定可以行使权利的那一天D.合约到期日或到期之前的任何一个交易日33.投资者目前持有一期权，其有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买 1000 份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是_。（分数：0.50）A.欧式看涨期权B.欧式看跌期权C.美式看涨期权D.美式看跌期权34.国债期货合约是一种_。（分数：0.50）A.利率风险管理工具B.汇率风险管理工具C.股票风险管理工具D.信用风险管理工具35.期货期权的价格是指期货期权的_。（分数：0.50）A.内涵价值B.执行价格C.时间价值D.权利金36.对执行价格为 4380 元/吨的大豆看涨期权来说，

12、若此时市场价格为 4400 元/吨，则该期权属于_。（分数：0.50）A.欧式期权B.平值期权C.虚值期权D.实值期权37.世界上最重视外汇期货交易所是_。（分数：0.50）A.伦敦国际金融期货交易所B.东京交易所C.欧洲期货交易所D.芝加哥商业交易所38.外汇期货市场_的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇价”，减少或消除其受汇价上下波动的影响。（分数：0.50）A.套期保值B.投机C.套利D.远期39.中金所上市的首个国债期货产品为_。（分数：0.50）A.3 年期国债期货合约B.5 年期国债期货合约C.7 年期国债期货合约D.10 年期国债期货合约40.国内某出口商预期 3 个月后将获得出

13、口货款 1000 万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元_。（分数：0.50）A.多头套期保值B.空头套期保值C.多头投机D.空头投机41.根据5 年期国债期货合约交易细则，2014 年 3 月 4 日，市场上交易的国债期货合约是_。（分数：0.50）A.TF1406，TF1409，TF1412B.TF1403，TF1406，TF1409C.TF1403，TF1404，TF1406D.TF1403，TF1406，TF1409，TF141242.非美元报价法报价的货币的点值等于_。（分数：0.50）A.汇率报价的最小变动单位除以汇率B.汇率报价的最大变动单

14、位除以汇率C.汇率报价的最小变动单位乘以汇率D.汇率报价的最大变动单位乘以汇率43.在美国，首度采用现金交割的利率期货品种为_。（分数：0.50）A.欧洲美元期货B.欧元期货C.10 年期国债期货D.政府国民抵押协会抵押凭证期货44.世界上第一张利率期货合约是_。（分数：0.50）A.美国政府国民抵押协会抵押凭证(GNMA)期货合约B.美国联邦政府长期国债期货合约C.美国联邦政府中期国债期货合约D.美国联邦政府短期国债期货合约45.金融期货产生的顺序依次是_。（分数：0.50）A.外汇期货、股指期货、利率期货B.外汇期货、利率期货、股指期货C.利率期货、外汇期货、股指期货D.股指期货、利率期货

15、、外汇期货46.以 6%的年贴现率发行 1 年期国债，所代表的年实际收益率为_。（分数：0.50）A.5.55%B.6.63%C.5.25%D.6.38%47.沪深 300 股指期货的合约价值为指数点乘以_元人民币。（分数：0.50）A.400B.300C.200D.10048.沪深 300 指数采用_作为加权比例。（分数：0.50）A.非自由流通股本B.自由流通股本C.总股本D.对自由流通股本分级靠档，以调整后的自由流通股本为权重49.关于股票期货的描述，不正确的是_。（分数：0.50）A.股票期货比股指期货产生晚B.股票期货的标的物是相关股票C.股票期货可以采用现金交割D.市场上通常将股票

16、期货称为个股期货50.目前，_的成分股就是由香港交易所上市的较有代表性的 43 家公司的股票构成。（分数：0.50）A.恒生指数B.国企指数C.红筹股指数D.沪深 300 指数51.若 IF1401 合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为 2700 点和 3300 点，则无效的申报指令是_。（分数：0.50）A.以 2700.0 点限价指令买入开仓 1 手 IF1401 合约B.以 3000.2 点限价指令买入开仓 1 手 IF1401 合约C.以 3300.5 点限价指令卖出开仓 1 手 IF1401 合约D.以 3300.0 点限价指令卖出开仓 1 手 IF1401 合约52.用来表示股指期

17、货合约价值的是相关标的指数的点数与某一既定货币金额之_。（分数：0.50）A.和B.商C.积D.差53.当沪深 300 指数期货合约 1 手的价值为 120 万元时，该合约的成交价为_点。（分数：0.50）A.3000B.4000C.5000D.600054.当买卖双方均为原交易者，交易双方均平仓时，持仓量_，交易量增加。（分数：0.50）A.上升B.下降C.不变D.其他55.下列关于交易量的说法，正确的是_。（分数：0.50）A.交易量越大，反映出市场的强烈程度越高B.如果在交易量下跌时价格亦下跌，表明市场处于技术性弱市C.如果量价分离，两者均下降则表明市场处于技术性弱市D.交易量分析在期货

18、市场与股票市场相同56.经济周期中的两个主要阶段是_。（分数：0.50）A.繁荣和衰退B.衰退和复苏C.繁荣和危机D.危机与复苏57.经济周期中的顶峰是_。（分数：0.50）A.繁荣阶段过渡到衰退阶段的转折点B.繁荣阶段过渡到危机阶段的转折点C.危机阶段过渡到复苏阶段的转折点D.繁荣阶段过渡到危机阶段的转折点58.经济周期是指_。（分数：0.50）A.国民收入上升和下降的交替过程B.人均国民收入上升与下降的交替过程C.国民收入增长率上升和下降的交替过程D.以上都正确59.经济周期的中心是_。（分数：0.50）A.利率波动B.通胀率波动C.国民收入波动D.就业率波动60.在经济周期的某个时期，产

19、出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于_。（分数：0.50）A.繁荣阶段B.衰退阶段C.萧条阶段D.复苏阶段二、多项选择题(总题数：40，分数：40.00)61.现代意义上的期货市场产生的标志有_。（分数：1.00）A.允许以对冲方式免除履约责任B.实行了保证金制度C.推出了标准化合约D.引进了远期合同62.期货合约的_等都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点。（分数：1.00）A.价格B.交割品C.最小变动价位D.交易月份63.下列关于期货交易和现货交易的说法，正确的有_。（分数：1.00）A.现货交易覆盖面广，没有特殊限制，交易灵活方便B.现货交易回避了期货交

20、易中价格波动的风险C.两者相互补充、共同发展D.期货交易中，商流和物流发生了分离64.期货交易与现货交易的区别包括_。（分数：1.00）A.交割时间不同B.交易对象不同C.交易目的不同D.结算方式不同65.期货交易者的目的包括_。（分数：1.00）A.获得风险利润B.获得实物商品C.转移价格风险D.让渡商品的所有权66.会员制期货交易所的具体组织结构一般有_。（分数：1.00）A.会员大会B.业务管理部门C.理事会D.监事会67.会员制期货交易所会员大会有权_。（分数：1.00）A.制定、修改或废止章程及业务规则B.选举和更换高级管理人员C.决定期货交易所的合并和终止D.制定和修改期货合约交易

21、价格68.会员制期货交易所设立的专业委员会有_。（分数：1.00）A.交易规则委员会B.合约规范委员会C.新品种委员会D.仲裁委员会69.在会员制期货交易所中，一般都设有总经理、副总经理及其相关的_等部门。（分数：1.00）A.交易B.交割C.研究发展D.市场开发70.以下说法中，_不是会员制期货交易所的特征。（分数：1.00）A.全体会员共同出资组建B.缴纳的会员资格费可有一定回报C.权力机构是股东大会D.非营利性71.商品期货合约名称中一般注明_。（分数：1.00）A.交易所名称B.交割标准品级C.交割方式D.品种名称72.在我国，期货交易者必须遵守的交易制度包括_。（分数：1.00）A.

22、持仓限额制度B.强行平仓制度C.协议平仓制度D.强制减仓制度73.确定商品期货合约交易单位的大小，主要应当考虑_。（分数：1.00）A.合约标的物的市场规模B.交易者的资金规模C.期货交易所大小D.该商品现货交易习惯74.下列关于商品期货合约交易单位的说法，正确的有_。（分数：1.00）A.商品的市场规模较大，交易单位应该较大B.商品的市场规模较大，交易单位应该较小C.交易者的资金规模较大，交易单位应该较大D.交易者的资金规模较大，交易单位应该较小75.期货合约最小变动价位的确定，一般取决于_。（分数：1.00）A.该合约标的物的种类B.该合约标的物的交割等级C.该合约标的物的性质D.该合约标

23、的物的市场价格波动情况76.持仓费是为拥有或保留某种商品或资产而支付的_等费用总和。（分数：1.00）A.保险费B.利息C.仓储费D.期货交易手续费77.下列情况属于正向市场的有_。（分数：1.00）A.期货价格高于现货价格时，基差为负值B.现货价格高于期货价格时，基差为正值C.期货价格高出现货价格的部分与持仓费的大小有关D.预计将来该商品的供给会大幅度增加，导致期货价格大幅度下降，低于现货价格，基差为正值78.在特殊情况下，现货价格高于期货价格，基差为正值，这种市场状态称为_。（分数：1.00）A.正向市场B.反向市场C.逆转市场D.现货溢价79.下列说法正确的有_。（分数：1.00）A.对

24、于同一品种不同交割月份的合约来说，距离交割较近的合约称为近期合约，距离交割较远的合约称为远期合约B.由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，基差为负值C.期货价格和现货价格变化趋势是不一致的，当临近交割时间，二者最终趋向一致D.在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与持仓费的大小有关，持仓费体现的是期货价格形成中的时间价值80.关于期货投机者类型，下列说法正确的有_。（分数：1.00）A.从交易量大小区分，可分为大投机商和中小投机商B.从交易头寸区分，可分为多头投机者和空头投机者C.从分析预测方法区分，可分为基本分析派和技术分析派D.从持仓时间区分，可分为长线交易者、短线交易

25、者、当日交易者和抢帽子者81.下列关于期货投机的说法，正确的有_。（分数：1.00）A.实行当日无负债结算B.投机者为套期保值者提供了更多的交易机会C.一定会增加价格波动风险D.期货投机者承担了套期保值者希望转移的风险82.下列关于投机交易原则的说法，正确的有_。（分数：1.00）A.投机者应在交易前对期货合约有足够的认识B.制订有效的交易计划能够使交易者明确自己应该在什么时候改变交易计划C.分散投资有利于减少风险性D.应同时交易不少于 5 个品种，以充分分散风险83.下列属于看涨期权的有_。（分数：1.00）A.买方期权B.买权C.认沽期权D.买入选择权84.下列关于期权类型的说法错误的有_

26、。（分数：1.00）A.看涨期权是指期权的卖方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买入的义务B.看跌期权是指期权的买方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务C.美式期权在合约到期日之前不能行使权利D.美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利85.执行价格又称_。（分数：1.00）A.履约价格B.敲定价格C.交付价格D.行权价格86.期货交易与期货期权交易的不同之处在于_。（分数：1.0

27、0）A.合约标的物不同B.买卖双方的权利义务不同C.保证金规定不同D.市场风险不同87.期货期权合约几乎包括了相关期货合约的所有标准化要素，但其中期货合约中没有的要素有_。（分数：1.00）A.权利金B.每日价幅限制C.执行价格D.合约到期日88.美国某投资机构分析美联储将降低利率水平，决定投资于外汇期货市场，可以_。（分数：1.00）A.买入日元期货B.卖出日元期货C.买入加元期货D.卖出加元期货89.常用的汇率标价法有_。（分数：1.00）A.直接标价法B.间接标价法C.美元标价法D.指数标价法90.外汇期货的特性包括_。（分数：1.00）A.标准化合约B.双向交易C.保证金制度D.当日无

28、负债制度91.国内某出口商 3 个月后将收到一笔美元货款，则可用的套期保值方式有_。（分数：1.00）A.买进美元外汇远期合约B.卖出美元外汇远期合约C.美元期货的多头套期保值D.美元期货的空头套期保值92.在我国银行间外汇市场交易的外汇衍生品包括_。（分数：1.00）A.外汇远期B.外汇掉期C.外汇期货D.外汇期权93.以下利率期货合约中，采取指数式报价方法的有_。（分数：1.00）A.CME 的 3 个月期国债B.CME 的 3 个月期欧洲美元C.CBOT 的 5 年期国债D.CBOT 的 10 年期国债94.下列关于利率期货交割方式的说法，正确的有_。（分数：1.00）A.CME 的 3

29、 个月期国债期货合约目前采用现金交割方式B.CME 的 3 个月欧洲美元期货合约要进行实物交割实际是不可能的C.所有到期而未平仓的 CME 的 3 个月欧洲美元期货合约都按照最后结算交割指数平仓D.CBOT 的 10 年期国债期货合约目前采用现金交割方式95.以下采用实物交割方式的有_。（分数：1.00）A.CME 的 3 个月国债期货B.CME 的 3 个月欧洲美元期货C.CBOT 的 5 年期国债期货D.CBOT 的 30 年期国债期货96.下列关于国债期货的说法，正确的有_。（分数：1.00）A.在中长期国债的交割中，卖方具有选择用哪种券种交割的权利B.全价交易中，交易价格不包括国债的应

30、付利息C.净价交易的缺陷是在付息日会产生一个较大的向下跳空缺口，导致价格曲线不连续D.买方付给卖方的发票金额包括国债本金和应付利息97.多头套期保值者买入利率期货合约是因为保值者估计_所引致的。（分数：1.00）A.债券价格上升B.债券价格下跌C.市场利率上升D.市场利率下跌98.以下设有每日价格波动限制的有_。（分数：1.00）A.中国香港的恒指期货交易B.英国的 FT-SE100 指数期货交易C.中国的沪深 300 股指期货交易D.新加坡交易的日经 225 指数期货交易99.关于股票指数，下列说法正确的有_。（分数：1.00）A.不同股票市场有不同的股票指数；同一股票市场也可以有不同的股票

31、指数B.它是从所有上市股票中选择一定量的样本股票而据以编制的C.不同股票指数的区别主要在于具体的抽样和计算方法不同D.股票指数应当计算简便、易于修正并能保持统计口径的一致性和连续性100.世界上影响范围较大、具有代表性的股票指数有_。（分数：1.00）A.沪深 300 指数B.香港恒生指数C.道琼斯平均价格指数D.标准普尔 500 指数三、判断题(总题数：20，分数：10.00)101.由于期货合约的标准化，其流动性一般强于远期合约。 （分数：0.50）A.正确B.错误102.期货交易合约和远期交易合约都属于远期合约，但存在标准化与非标准化的区别。 （分数：0.50）A.正确B.错误103.期

32、货合约标的商品的价格是由期货交易所制定并实施的。 （分数：0.50）A.正确B.错误104.目前，期货交易所不以营利为目的，只是为期货交易提供设施和服务。 （分数：0.50）A.正确B.错误105.期货交易的对象是标准仓单。 （分数：0.50）A.正确B.错误106.期货合约各项条款的设计对期货交易有关各方的利益是至关重要的，但对期货交易是否活跃并无影响。（分数：0.50）A.正确B.错误107.期货投机交易和套期保值交易均以获取价差收益为目的。 （分数：0.50）A.正确B.错误108.套利交易者是期货市场的交易主体，对期货市场的正常运行发挥着重要作用。 （分数：0.50）A.正确B.错误1

33、09.投机者一般不做现货交易，几乎不进行实物交割。 （分数：0.50）A.正确B.错误110.投机对期货市场没有好处。 （分数：0.50）A.正确B.错误111.如果看跌期权的买方将该期权平仓，则该买方将变为看跌期权的卖方。 （分数：0.50）A.正确B.错误112.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定资产的权利。 （分数：0.50）A.正确B.错误113.持有外汇负债的投资者，为防止未来偿付时该货币升值，可在外汇期货市场做空头套期保值。 （分数：0.50）A.正确B.错误114.目前，我国的个人外汇买卖采用欧元标价法。 （分数：0.50）A.正确B.错误115.

34、现金交割方式是由芝加哥期货交易所首先采用的。 （分数：0.50）A.正确B.错误116.3 个月期英镑期货属于外汇期货；3 个月期英镑利率期货属于利率期货。 （分数：0.50）A.正确B.错误117.2015 年 1 月 9 日，中国证监会正式发布了股票期权交易试点管理办法及配套规则，并宣布批准中国金融期货交易所开展股票期权交易试点，试点产品为上证 50ETF 期权。 （分数：0.50）A.正确B.错误118.根据中国金融期货交易所股指期权仿真交易业务规则，对于虚值期权、平值期权以及实值额小于或者等于交易所规定行权手续费的实值期权买方提出的行权申请，交易所不予行权。 （分数：0.50）A.正确

35、B.错误119.集合竞价未产生成交价格的，以上一日收盘价作为开盘价。 （分数：0.50）A.正确B.错误120.期货市场技术分析中，价格分析和持仓量是核心分析，交易量是辅助分析。 （分数：0.50）A.正确B.错误四、综合题(总题数：20，分数：20.00)121.在_，随着中国期货业协会和中国期货保证金监控中心等机构的陆续成立，中国期货市场走向法制化和规范化，监管体制和法规体系不断完善，新的期货品种不断推出，期货交易量实现恢复性增长后连创新高，积累了服务产业及国民经济发展的初步经验，具备了在更高层次服务国民经济发展的能力。（分数：1.00）A.初创阶段B.治理整顿阶段C.稳步发展阶段D.创新

36、发展阶段122.12 月某一天，某省证监局一位女打字员(甲)给所在地期货公司的交易部经理(乙)打电话，要求帮忙以其丈夫的名义开个户做期货。由于其丈夫(丙)正在国外，鉴于熟人关系，交易经理要求其将其丈夫个人身份证复印件传真到期货公司，并通过快递方式将相关开户文件邮寄给甲，由其代为丈夫签署相关开户文件。在下单代理人一栏，写的是甲的名字。随后期货公司为该客户申请了交易编码。开户完成后，客户打入 20 万资金开始做交易。先买入 2 手 3 月铜合约，买入价 50000 元/吨。过了一天，乙打电话给甲，透露出期货公司的母公司某证券公司自营部门正在大量做空股指期货进行套期保值交易，于是甲也想卖空1 手股指

37、期货，但当时尚未开通股指账户。为了节约时间，由乙代甲进行了股指期货基础知识的测试，并在较短时间内为甲办理好了股指期货开户手续。随后乙悄悄帮助甲用自己的电脑卖出 1 手 3 月股指期货合约，卖出价为 23000 点。到了 2 月份，3 月铜合约跌到 45000 元/吨，甲告诉乙不行的话准备最后交割铜，因为有朋友是做贸易的，愿意以 50000 元/吨买铜。此时，3 月股指涨到了 2400 点。账户可用资金出现负值。结算部通知客户要求追加保证金，否则第二天开盘将强平部分持仓。但甲打电话给乙，要求缓两天，等发了工资再把欠缺的保证金补上，乙表示同意。 以上整个过程中，不规范的、甚至违法犯纪的行为有_。（

38、分数：1.00）A.5 处B.6 处C.7 处D.8 处123.某投资者在 4 月 1 日买入沥青期货合约 40 手建仓，成交价为 4790 元/吨。当日结算价为 4770 元/吨，当日该投资者卖出 20 手沥青合约平仓，成交价为 4780 元/吨，交易保证金比例为 8%，则该投资者当日交易保证金为_元。（分数：1.00）A.76320B.76480C.152640D.152960124.棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为 10210 元/吨，空头开仓价格为 10630 元/吨，双方协议以 10450 元/吨平仓，以 10400 元/吨进行现货交收，空头可节省交割成本 200 元

39、/吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为_。（分数：1.00）A.多方 10160 元/吨，空方 10780 元/吨B.多方 10120 元/吨，空方 10120 元/吨C.多方 10640 元/吨，空方 10400 元/吨D.多方 10120 元/吨，空方 10400 元/吨125.棉花期权多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为 10210 元/吨，空头开仓价格为 10630 元/吨，双方协议以 10450 元/吨平仓，以 10400 元/吨进行交收，空头可节约交割成本 200 元/吨，空头进行期转现交易比不进行期转现交易_。（分数：1.00）A.节省 180 元/吨B.多支付 50/吨C

40、.节省 150 元/吨D.多支付 230 元/吨126.9 月 10 日，白糖现货价格为 3200 元/吨，某糖厂决定利用国内期货市场为其生产的 5000 吨白糖进行套期保值。 该糖厂应该_11 月份白糖期货合约。（分数：1.00）A.买入 1000 手B.卖出 1000 手C.买入 500 手D.卖出 500 手127.某股票当前价格为 88.75 元。该股票期权的内涵价值最高的是_。（分数：1.00）A.执行价格为 87.50 元，权利金为 4.25 元的看涨期权B.执行价格为 92.50 元，权利金为 1.97 元的看涨期权C.执行价格为 87.50 元，权利金为 2.37 元的看跌期权

41、D.执行价格为 92.50 元，权利金为 4.89 元的看跌期权128.某交易者以 1000 元/吨的价格买入 12 月到期，执行价格为 48000 元/吨的铜看跌期权。期权到期时，标的铜价格为 47500 元/吨。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)该交易者的净损益为_美元/吨。（分数：1.00）A.-1000B.500C.1000D.-500129.若沪深 300 指数期货合约 IF1603 的价格是 2149.6，期货公司收取的保证金是 15%，则投资者至少需要_万元的保证金。（分数：1.00）A.7B.8C.9D.10130.假设某公司收到 1000 万欧元的资金，并将其转为 3 个月期

42、固定利率的定期存款，由于担心期间市场利率会上升，使定期存款投资收益相对下降，于是利用 Euronext-Liffe 的 3 个月欧元利率期货合约进行套期保值，以 94.29 欧元的价格卖出 10 张合约，3 个月后，以 92.40 欧元的价格买入平仓。该套期保值中，期货市场的交易结果是_欧元。（分数：1.00）A.盈利 18900B.亏损 18900C.盈利 47250D.亏损 47250131.假设当前欧元兑美元期货的价格是 1.3600(即 1.3600 美元=1 欧元)，合约大小为 125000 欧元，最小变动价位是 0.0001 点。那么当期货合约价格每跳动 0.0001 点时，合约价

43、值变动_。（分数：1.00）A.13.6 美元B.13.6 欧元C.12.5 美元D.12.5 欧元132.某交易者以 2140 元/吨买入 2 手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在 40 元/吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为_元/吨。(不计手续赛等费用)（分数：1.00）A.2100B.2120C.2140D.2180133.某交易者预测 5 月份大豆期货价格将上升，故买入 5 手，成交价格为 3400 元/吨，之后价格下跌，该交易者对市场趋势和判断保持不变，在价格跌到 3390 元/吨时，买入 3 手，当价格跌到 3380 元/吨时，买入 2 手，则该建仓方法为_。（分数：1

44、.00）A.平均买高法B.倒金字塔式建仓C.金字塔式建仓D.平均买低法134.某交易者预测 5 月份大豆期货价格会上升，故买入 5 手，成交价格为 3000 元/吨；当价格升到 3020元/吨时，买入 3 手；当价格升到 3040 元/吨时，买入 2 手，则该交易者持仓的平均价格为_元/吨。（分数：1.00）A.3017B.3025C.3014D.3035135.某加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入 10 手期货合约建仓，基差为一 20 元/吨，卖出平仓时的基差为-50 元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是_。（分数：1.00）A.盈利 3000 元B.亏损 3000 元C

45、.盈利 1500 元D.亏损 1500 元136.某交易者在 2 月份以 18 美分/蒲式耳的价格卖出一张 7 月份到期、执行价格为 350 美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至 330 美分/蒲式耳，期权价格为 22 美分/蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者_美元。（分数：1.00）A.亏损 600B.盈利 200C.亏损 200D.亏损 100137.某玉米种植者 4 月份播种，10 月份收获，预期玉米产量为 300 吨。由于玉米价格可能在收获前下跌，给种植者造成损失，为规避此风险，下列方法中最好的是_。（分数：1.00）A.在 4 月份与另一交易者

46、签订交割月份在 11 月的 300 吨玉米远期合约，持空头B.在 4 月份与另一交易者签订交割月份在 11 月的 300 吨玉米远期合约，持多头C.在 4 月份卖出交割月份在 11 月的 300 吨玉米期货合约，若 10 月份玉米价格下跌，则对此合约进行对冲平仓D.在 4 月份买入交割月份在 11 月的 300 吨玉米期货合约，若 10 月份玉米价格下跌，则对此合约进行对冲平仓138.某时刻上海期货交易所某铜合约的报价中，最优卖出价为 68670 元/吨，最优买入价为 68700 元/吨，前一成交价为 68690 元/吨，那么该合约的撮合成交价应为_元/吨。（分数：1.00）A.68680B.

47、68690C.66700D.68670139.7 月 11 日，某供铝厂与某铝期货交易商签订合约，约定以 9 月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格 100 元/吨的价格交收，同时该供铝厂进行套期保值，以 16600 元/吨的价格卖出 9 月份铝期货合约，此时铝现货价格为 16350 元/吨，9 月 11 日该供铝厂与某铝期货交易商进行交收并将期货合约对冲平仓，铝现货价格为 16450 元/吨，铝期货平仓时价格 16750 元/吨，则该供铝厂实际卖出铝的价格为_元/吨。（分数：1.00）A.16100B.16700C.16400D.16500140.某企业利用大豆期货进行卖出套期保值，当基差从-100 元/吨变为 150 元/吨，意味着_。（分数：1.00）A.基差走强 50 元/吨，未实现完全套期保值B.基差走强 250 元/吨，实现完全套期保值C.基差走强 250 元/吨，未实现完全套期保值D.基差走强 50 元/吨，实现完全套期保值期货从业资格考试期货基础知识真题(2)答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.最早推出外汇期货的交易所是_。（分数：0.50）A.芝加哥期货交易所(CBOT)B.纽约商业交易所(NYMEX)C.芝加哥商业交易所(CME) D.纽约期货交易所(NYBOT)解