[自考类试卷]2013年4月全国自考（金融理论与实务）真题试卷及答案与解析.doc

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1、2013 年 4 月全国自考（金融理论与实务）真题试卷及答案与解析一、单项选择题1 能够签发支票办理转账结算的活期存款属于( ) （A）纸币（B）存款货币（C）电子货币（D）金属货币2 金本位制最典型的形态是( ) （A）金银复本位制（B）金汇兑本位制（C）金币本位制（D）金块本位制3 国家信用的主要形式是( ) （A）发行政府债券（B）向商业银行短期借款（C）向商业银行长期借款（D）自愿捐助4 货币的时间价值通常体现为( ) （A）股票收益（B）风险价值（C）利息（D）节俭观念5 中国人民银行确定的存贷款利率市场化改革的顺序是( ) （A）先外币，后本币；先贷款，后存款（B）先本币，后外币；

2、先贷款，后存款（C）先本币，后外币；先存款，后贷款（D）先外币，后本币；先存款，后贷款6 按照外汇交易的清算交割时间，汇率可分为( ) （A）基准汇率与套算汇率（B）即期汇率与远期汇率（C）名义汇率与实际汇率（D）官方汇率与市场汇率7 一国货币对外贬值可能引起的经济现象是( ) （A）该国进口增加（B）该国通货膨胀率上升（C）该国失业率上升（D）该国经济增长率下降8 下列关于金融工具流动性表述正确的是( ) （A）金融工具的偿还期限与流动性呈正方向变动（B）金融工具的收益率水平与流动性呈反方向变动（C）金融工具发行人的信誉程度与流动性呈正方向变动（D）金融工具的风险程度与流动性呈正方向变动9

3、某企业持有一张面额为 2000 元、半年后到期的汇票，若银行确定该票据的年贴现率为 5，则该企业可获得的贴现金额为( )（A）1850 元（B） 1950 元（C） 2000 元（D）2050 元10 通常来说，当某只股票的 DIF 线向上突破 MACD 平滑线时，则该股票呈现( ) （A）买入信号（B）卖出信号（C）反转信号（D）波动信号11 垄断人民币发行权的银行是( ) （A）中国工商银行（B）中国银行（C）中国建设银行（D）中国人民银行12 专门向经济不发达成员国的私有企业提供贷款和投资的国际性金融机构是( ) （A）国际货币基金组织（B）国际金融公司（C）国际清算银行（D）巴塞尔银行

4、监管委员会13 以“受人之托，代人理财” 为基本特征的金融业务是 ( ) （A）信托（B）投资（C）贷款（D）租赁14 下列属于商业银行资产业务的是( ) （A）票据承兑（B）支付结算（C）吸收资本（D）证券投资15 借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失的贷款是( ) （A）关注贷款（B）次级贷款（C）可疑贷款（D）损失贷款16 投资银行最为传统与基础的业务是( ) （A）证券承销业务（B）并购业务（C）资产管理业务（D）风险投资业务17 商业银行的存款派生能力( ) （A）与现金漏损率、法定存款准备金率呈正方向变动（B）与现金漏损率、法定存款准备金率呈反方向

5、变动（C）与现余漏损率呈反方向变动，与法定存款准备金率呈正方向变动（D）与现金漏损率呈正方向变动，与法定存款准备金率呈反方向变动18 凯恩斯认为投机性货币需求最主要的影响因素是( ) （A）收入（B）商品的价格水平（C）利率（D）货币流通速度19 下列可引起货币供给量增加的货币政策操作是( ) （A）提高法定存款准备金率（B）提高再贴现率（C）发行央行票据（D）中央银行买入债券20 奥肯定律反映的是( ) （A）失业率与物价上涨率之间的反向变动关系（B）失业率与经济增长率之间的反向变动关系（C）物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系（D）经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系二、多项选择题

6、21 银行信用与商业信用的关系表现为( ) （A）商业信用的广泛发展是银行信用产生的基础（B）银行信用的发展是商业信用产生的基础（C）银行信用与商业信用是替代关系（D）银行信用克服了商业信用的局限性（E）银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展22 提高银行贷款利率有利于( ) （A）抑制企业对信贷资金的需求（B）降低失业率（C）刺激经济增长（D）抑制物价上涨（E）减少居民个人的消费信贷23 目前我国财务公司可以经营的业务有( ) （A）对成员单位办理票据承兑与贴现（B）对成员单位办理融资租赁（C）从事同业拆借（D）吸收社会公众存款（E）对成员单位办理贷款24 现实中的货币需求包括( ) （A

7、）对现金的需求（B）对存款货币的需求（C）对债券的需求（D）对股票的需求（E）对基金的需求25 货币政策的内容主要包括( ) （A）政策目标（B）政策工具（C）操作指标（D）中介指标（E）政策传导机制三、名词解释26 区域货币一体化27 收益资本化28 消费信用29 流动性陷阱30 窗口指导四、计算题30 假设某一债券的面额为 100 元，10 年偿还期，年息 7 元，请计算：31 该债券的名义收益率。32 如果某日该债券的市场价格为 95 元，则该债券的现时收益率是多少?33 如果某投资者在该债券发行后一年时以 105 元的价格买入该债券，持有两年后以 98 元的价格卖出，则该投资者的持有期

8、收益率是多少?(计算结果保留小数点后两位)33 假设某投资者 9 个月后需要 100 万元人民币。该投资者预期未来人民币将会升值。为了规避汇率风险，该投资者以 1000 美元的价格买入一份金额为 100 万元人民币、9 个月后到期的人民币看涨期权，执行汇率为 1 美元兑 66 元人民币。问：34 如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为 1 美元兑 665 元人民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。35 如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为 1 美元兑 65 元人民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。(计算结果保留小数点后两位)五、简答题36 简述经济增长对汇率

9、变动的影响。37 简述我国进行股权分置改革的原因。38 简述货币市场的功能。39 简述商业银行风险管理的基本框架。40 简述保险的基本原则。六、论述题41 依据通货膨胀成因理论，试析 2010 年我国通货膨胀的成因。2013 年 4 月全国自考（金融理论与实务）真题试卷答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 B【试题解析】 转账结算需要客户先在银行开立活期存款账户，存入一部分款项，然后商业银行给客户一个支票簿，当客户需要购买商品支付货款时，他可以根据交易金额签发支票，商品的出售方在获得这张支票后，将支票交给他自己开有活期存款账户的银行，两家银行间通过一定的程序就将货款从支票签发人的活期存款账

10、户上划转到商品出售方的活期存款账户。这样，通过银行存款账户中的存款划转，货款得以结清，商品交易完成。很显然，在这个过程中，能够签发支票的活期存款发挥着与银行券同样的购买功能，我们将其称作“存款货币”。答案为 B。2 【正确答案】 C【试题解析】 金币本位制是典型的金本位制，其基本特点是：黄金为法定币材，金币为本位货币，具有无限法偿能力，金币可以自由铸造和自由溶化；辅币、银行券与金币同时流通，并可按面值自由兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。答案为 C。3 【正确答案】 A【试题解析】 国家信用是以政府作为债权人或者债务人的信用。就一个封闭经济而言，目前的国家信用主要表现为政府作为债务人而形成的

11、负债，俗称“内债”。因而，国家信用的主要形式是发行政府债券。答案为 A。4 【正确答案】 C【试题解析】 货币的时间价值就是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。利息是货币时间价值的体现。答案为 C。5 【正确答案】 A【试题解析】 在推进利率市场化的改革进程中，中国人民银行确定了利率市场化改革的总体思路：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化；存、贷款利率市场化按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。答案为 A。6 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查汇率的分类。根据制定汇率的方法不同，汇率分为基准汇率和套算汇率。按

12、照外汇交易的清算交割时间划分，汇率分为即期汇率和远期汇率。以是否剔除通货膨胀因素为标准，汇率可分为名义汇率和实际汇率。按照国家对汇率管制的宽严程度可将汇率划分为官方汇率和市场汇率。答案为 B。7 【正确答案】 B【试题解析】 从出口商品看，本币贬值，外汇汇率上升，会促进商品出口，在出口商品供给弹性较小的情况下，出口增加会加剧国内商品的供需矛盾，引起物价总水平的上升，从而可能会引起通货膨胀率的上升。答案为 B。8 【正确答案】 C【试题解析】 一般情况下，偿还期限与金融工具的流动性呈反向变动关系，而发行人的资信程度和收益率水平则与金融工具的流动性呈正向变动关系：偿还期越长，流动性越弱，偿还期越短

13、，流动性越强，因此，短期金融工具的流动性要强于长期金融工具；金融工具发行者的信誉状况越好，金融工具的流动性越强，反之，流动性越弱。答案为 C。9 【正确答案】 B【试题解析】 贴现利息的计算公式为：贴现利息一汇票面额实际贴现天数 月贴现利率30。因此，该企业可获得的贴现金额一汇票面额一贴现利息=20002000180(512)30=1950(元)。答案为 B。10 【正确答案】 A【试题解析】 一般来说，当 DIF(表示短期的 MACD 趋势)线向上突破 MACD 平滑线即为涨势确认之点，也就是买入讯号。反之，当 DIF 线向下跌破 MACD 平滑线时，即为跌势确认之点，也就是卖出讯号。答案为

14、 A。11 【正确答案】 D【试题解析】 中国人民银行是我国的中央银行，是“发行的银行”。它代表国家垄断货币的发行权，向社会提供经济活动所需要的货币，并保证货币流通的正常运行，维护币值稳定。答案为 D。12 【正确答案】 B【试题解析】 国际金融公司是专门向经济不发达成员国的私有企业提供贷款和投资的国际性金融组织，属世界银行集团，总部设在华盛顿，1956 年建立。答案为B。13 【正确答案】 A【试题解析】 依据 2001 年出台的中华人民共和国信托法的定义，信托是指“委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理或处分

15、的行为”。信托业务是“受人之托，代人理财”，它已成为高端客户的首选财富管理工具。答案为 A。14 【正确答案】 D【试题解析】 商业银行的资产业务是对资金进行运用的结果，是其获得收入的最主要来源。商业银行资产的种类有很多，大体上可以分为三大块：贷款业务、证券投资业务和现金资产业务。答案为 D。15 【正确答案】 C【试题解析】 可疑贷款是指借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失，只是因为存在借款人重组、兼并、合并、抵押物处理和未决诉讼等待定因素，损失金额的多少还不能确定，贷款损失的概率在 50至75之间。答案为 C。16 【正确答案】 A【试题解析】 证券承销是

16、投资银行最为传统与基础的业务，它是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。答案为 A。17 【正确答案】 B【试题解析】 从接受银行贷款的一方来说，其一般不会将所贷款项悉数转存或投入生产，可能会产生一定的现金漏损。这些漏出银行体系的现金(也即流通中的现金)与银行存款总额的比率被称为现金漏损率，它与法定存款准备金率和超额存款准备金率一样，与存款派生乘数呈反方变动。答案为 B。18 【正确答案】 C【试题解析】 凯恩斯认为，投机性货币需求(也称资产性货币需求)最主要受利率影响，是利率的递减函数。答案为 C。19 【正确答案】 D【

17、试题解析】 中央银行公开市场业务买卖的证券主要是政府公债和国库券。根据对经济形势的判断，当中央银行认为应该放松银根，增加货币供给时，其就在金融市场上买进有价证券，扩大基础货币供应，直接增加金融机构可用资金的数量，增强其贷放能力；相反，当中央银行认为需要收紧银根，减少货币供给时，它会在金融市场上卖出有价证券，回笼一部分基础货币，减少金融机构可用资金的数量，降低其贷放能力。答案为 D。20 【正确答案】 B【试题解析】 美国经济学家奥肯于 1962 年提出了关于经济增长率与失业率关系的“奥肯定律”：失业率与经济增长率具有反向的变动关系。答案为 B。二、多项选择题21 【正确答案】 A,D,E【试题

18、解析】 银行信用与商业信用的关系表现在：(1)银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的。(2)银行信用克服了商业信用的局限性。(3)银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展。答案为 ADE。22 【正确答案】 A,D,E【试题解析】 提高银行贷款利率会导致失业率的提高，因此 B 项错误；银行提高贷款利率，不利于企业贷款经营，不利于刺激经济增长，因此 C 项错误。答案为ADE。23 【正确答案】 A,B,C,E【试题解析】 我国企业集团财务公司可以经营下列部分或者全部业务：对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；经批准的保险代理业务

19、；对成员单位提供担保；办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；对成员单位办理票据承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；以及中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。答案为 ABCE。24 【正确答案】 A,B【试题解析】 现实中的货币需求不仅仅是指对现金的需求，也包括了对存款货币的需求。答案为 AB。25 【正确答案】 A,B,C,D,E【试题解析】 总体来看，货币政策主要包括四个方面的内容，即政策目标、政策工具、操作指标与中介指标、政策传导机制。答案为 ABCDE。三、名词解释26 【正确答案】 区域

20、性货币一体化是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。27 【正确答案】 利息转化为收益的一般形态发挥着非常重要的作用，它可以将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额，这便是收益的资本化。28 【正确答案】 消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。29 【正确答案】 流动性陷阱是指这样一种现象：当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性变得无限大，即无论增加多少货币供给，都会被人们以货币形式储存起来。30

21、 【正确答案】 窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场的动向，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其执行，如果商业银行不按规定的增减额对产业部门贷款，中央银行可削减向该银行贷款的额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。四、计算题31 【正确答案】 (1)名义收益率= 票面年利息票面金额100名义收益率=710010096=732 【正确答案】 (2)现时收益率= 票面年利息当期市场价格100现时收益率=795100=73733 【正确答案】 (3)持有期收益率=(卖出价一买入价)持有年数+ 票面年利息买入价格100 持有期收益率=(98105)2+7105100=33334 【正

22、确答案】 由于执行汇率(1 美元兑 66 元人民币)低于合约到期时的市场即期汇率(1 美元兑 665 元人民币)，所以，该投资者不执行期权合约，其损失 1000美元期权费。35 【正确答案】 100651006601=013(万美元)盈利 013 万美元五、简答题36 【正确答案】 一国的经济增长对汇率的影响是复杂的，多方面的。(1)一国经济增长率高，意味着该国居民收入水平上升较快，由此会造成对进口品需求的增加，外汇需求随之增加。(2)一国经济增长率高，往往也意味着生产率提高较快，由此通过生产成本的降低改善本国产品的竞争地位，从而有利于增加出口，抑制进口。(3)一国经济增长率高，意味着一国经济

23、发展态势良好，具有较高的投资回报率，这会吸引国外资金流入本国进行直接投资，增加外汇供给，等等。总体来说，一国短期的经济增长往往会引起进口的增加外汇需求增加，外汇汇率有升值的趋势；如果一国的经济增长率长期超过其他国家，则会由于上述各种作用的综合发挥，该国的货币则通常会有对外长期升值的趋势。37 【正确答案】 股权分置问题产生于证券市场建立初期。当时证券市场具有试验性质，市场条件尚难容纳大规模的股份流通，国有企业改制上市也主要着眼于推动企业改革、筹集增量资本和改善内部管理，资本运营还没有提上日程，股权分置总体上与当时的历史背景相适应。但是，随着经济体制改革的深化和证券市场发展环境的变化，股权分置的

24、同有矛盾逐渐突出，成为制约证券市场发展的重要制度障碍：(1)扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配置功能的有效发挥；(2)股价涨跌形不成对非流通股股东的市场约束，公司治理缺乏共同的利益基础；(3)国有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动态评价和市场化考核，不利于深化国有资产管理体制改革；(4)是股票定价环境存在不确定预期，制约资本市场国际化进程和产品创新。38 【正确答案】 (1)它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。(2)它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场。(3)它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所。(4)它是市场基准利率生成的场所。39 【正确答案】 (1)风险

25、管理环境。(2) 商业银行风险管理组织。(3)商业银行风险管理流程。40 【正确答案】 (1)保险利益原则。(2) 最大诚信原则。(3)损失补偿原则。(4) 近因原则。六、论述题41 【正确答案】 (1)通货膨胀成因理论主要有以下三种：需求拉动说。需求拉动说是从需求角度解释通货膨胀的成因。该理论认为，之所以发生通货膨胀，是因为各国政府采用了扩张性的财政政策和货币政策，刺激了社会总需求。当社会总需求大于社会总供给时，就形成了膨胀性缺口，牵动物价上涨，导致通货膨胀。成本推动说。成本推动说是从供给方面解释通货膨胀的成因。这种理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会引起一般价格水平持续和显著的上涨。结构型通货膨胀理论。所谓结构型通货膨胀是指在没有需求拉动和成本推动的情况下，由于某些经济结构方面的原因而引发的一般价格水平的持续上涨。在许多发展中国家，经济结构因素是造成该围发生通货膨胀的重要原因，主要包括经济部门结构和供需结构。(2)2010 年我国通货膨胀的成因是多方面的。从需求角度说，为了降低次贷危机对我国经济增长的不利影响，2009 年我国采取了积极的财政政策和宽松的货币政策，投放了大量货币，使社会总需求快速增加。从供给度说，由于多方面原因，近两年我国的工人工资水平、资源能源价格和各种生产资料价格也有较大幅度的上升，从成本方面推动了 2010 年物价水平的上升。