[财经类试卷]会计专业技术资格中级财务管理（财务分析与评价）模拟试卷5及答案与解析.doc

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1、会计专业技术资格中级财务管理（财务分析与评价）模拟试卷 5 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 企业大量增加速动资产可能导致的结果是 ( )。（A）减少财务风险（B）增加资金的机会成本（C）增加财务风险（D）提高流动资产的收益率2 下列各项中，不会影响流动比率的业务是 ( )。（A）用现金购买短期债券（B）用现金购买固定资产（C）用存货进行对外长期股权投资（D）从银行取得长期借款3 下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是( )。（A）收回应收账款（B）用现金购买债券

2、（C）接受所有者投资转入的固定资产（D）以固定资产对外投资(按账面价值作价)4 如果流动负债小于流动资产。则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。（A）营运资金减少（B）营运资金增加（C）流动比率降低（D）流动比率提高5 已知经营杠杆为 2，固定经营成本为 4 万元，利息费用(假设全部计入当期损益，无资本化利息)为 1 万元，则利息保障倍数为( )。（A）2（B） 4（C） 3（D）16 在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是( )。（A）短期投资者（B）企业债权人（C）企业经营者（D）税务机关7 某企业 2014 年年

3、初所有者权益总额为 4000 万元，年末所有者权益总额为 5500万元，本年没有影响所有者权益的客观因素，则该企业的资本保值增值率为( )。（A）1375（B） 1325（C） 1225（D）1258 某公司 2014 年年末的负债总额为 2000 万元，权益乘数为 4，经营活动现金流量净额为 1000 万元，则 2014 年的全部资产现金回收率为( )。(涉及资产负债表的数据均用期末数计算)（A）375（B） 345（C） 315（D）4259 某公司的流动资产由速动资产和存货组成，年末流动资产为 70 万元，年末流动比率为 2，年末速动比率为 1。则年末存货余额为( )万元。（A）70（B

4、） 45（C） 35（D）1510 某公司利息保障倍数为 3，且该公司未发行优先股，债务利息全部为费用化利息，则其财务杠杆系数为( )。（A）3（B） 25（C） 2（D）15二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。11 企业经营决策者必须对企业进行了解的信息有 ( )。（A）营运能力（B）偿债能力（C）获利能力（D）发展能力12 会计报表的比较，具体包括( )。（A）会计预算表比较（B）利润表比较（C）现金流量表比较（D）资产负债表比较13 采用比率分析法时，应当注意的问题有 (

5、)。（A）运用例外原则（B）对比项目的相关性（C）对比口径的一致性（D）衡量标准的科学性14 因素分析法具体包括( )。（A）现金流量法（B）连环替代法（C）差额分析法（D）构成比率法15 财务分析的局限性包括( )。（A）资料来源的局限性（B）财务分析方法的局限性（C）财务分析指标的局限性（D）资金不足的局限性16 如果流动比率过高，意味着企业可能存在的有 ( )。（A）存在闲置现金（B）存在存货积压（C）应收账款周转缓慢（D）偿债能力很差17 流动比率为 12，则赊购材料一批(不考虑增值税)，将会导致( )。（A）流动比率提高（B）流动比率降低（C）流动比率不变（D）速动比率降低18 影响

6、速动比率的因素有( )。（A）应收账款（B）存货（C）预付账款（D）应收票据三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。19 从企业的股东角度出发，资产负债率越低越好，企业的负债越安全，财务风险越小。 ( )（A）正确（B）错误20 应收账款周转率过高或过低对企业可能都不利。 ( )（A）正确（B）错误21 计算利息保障倍数指标，其中的“利息费用” 既包括当期计人财务费用中的利息费用，也包括计人固定资产成本

7、的资本化利息。 ( )（A）正确（B）错误22 尽管流动比率可以反映企业的短期偿债能力，但有的企业流动比率较高，却没有能力支付到期的应付账款。 ( )（A）正确（B）错误23 流动比率与速动比率之差等于现金比率。 ( )（A）正确（B）错误24 现金比率用于分析企业的短期偿债能力，所以，现金比率越大越好。 ( )（A）正确（B）错误25 如果企业的经营杠杆系数为 2，固定经营成本为 10 万元，利息费用(全部为费用化利息)为 5 万元，则企业的利息保障倍数为 2。 ( )（A）正确（B）错误26 某企业 2014 年年初所有者权益总额为 1000 万元，年末所有者权益总额为 1200万元，则该

8、企业的资本积累率为 20。 ( )（A）正确（B）错误27 计算应收账款周转次数时，公式分母中的“应收账款平均余额” 是指“应收账款”和“应收票据 ”的平均，是未扣除坏账准备的平均余额。 ( )（A）正确（B）错误28 如果利息保障倍数低于 1，则企业一定无法支付到期利息。 ( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。29 ABC

9、 公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：要求： (1)计算 2013 年和 2014 年的净资产收益率、销售净利率、总资产周转率和权益乘数。(涉及资产负债表的数据均采用平均数计算，总资产周转率、权益乘数保留小数点后四位) (2)利用因素分析法分析说明该公司 2014 年与 2013 年相比净资产收益率的变化及其原因(按销售净利率、总资产周转率、权益乘数顺序计算)。30 某公司 2014 年净利润为 1000 万元，在将净利润调整为经营活动现金流量净额时涉及的当年事项有：(1)计提坏账准备 20 万元；(2)计提固定资产折旧 80 万元；(3)固定资产报废损失 30 万元；(4)公允价值变动收

10、益 50 万元；(5)财务费用 18 万元；(6)应收账款增加 60 万元；(7)存货减少 15 万元；(8)应付账款增加 40 万元。要求：(1)计算确定 2014 年经营活动现金流量净额；(2)计算确定 2014 年经营净收益；(3)计算确定 2014 年经营所得现金；(4)计算确定 2014 年净收益营运指数；(5)计算确定 2014 年现金营运指数。五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容

11、，必须有相应的文字阐述。31 F 公司经营多种产品，最近两年的财务报表数据摘要如下：要求： 进行以下计算、分析和判断(提示：为了简化计算和分析，计算各种财务比率时需要的存量指标如资产、所有者权益等，均使用期末数)： (1)净资产收益率变动分析：确定净资产收益率变动的差额，按顺序计算确定总资产净利率和权益乘数变动对净资产收益率的影响数额(百分点)。 (2) 总资产净利率变动分析：确定总资产净利率变动的差额，按顺序计算确定总资产周转率和销售净利率变动对总资产净利率的影响数额(百分点) 。32 A 公司 2014 年度财务报表主要数据如下：要求： (1)计算该公司 2014 年年末的资产总额和负债总

12、额； (2)计算该公司 2014年的息税前利润、净利润、每股收益、股利支付率和每股股利； (3)假设无风险报酬率为 6，该公司股票的 系数为 25，股票市场的平均收益率为 14，该公司股票为固定增长股票，股利增长率为 2285，分别按股利增长模型法和资本资产定价模型法计算普通股资本成本； (4)预测该公司 2015 年的经营杠杆系数和财务杠杆系数； (5)假设该公司 2015 年由于销售增长，所需的外部融资额通过发行债券来解决，债券的总面值为 90 万元，债券的总价格为 9194 万元，发行费用为194 万元，每年付息一次，到期还本，票面利率为 10，5 年期，计算该债券的资本成本。会计专业技

13、术资格中级财务管理（财务分析与评价）模拟试卷 5 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 B【试题解析】 企业大量增加速动资产可能导致现金和应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。【知识模块】 财务分析与评价2 【正确答案】 A【试题解析】 现金购买固定资产、用存货进行对外长期股权投资会导致流动资产减少，流动负债不变，流动比率降低；从银行取得长期借款会导致流动资产增加，流动负债不变，流动比率提高；用现金购买短期债券，流动资产不变，流动负债不变，流动比率也不变。【知识模

14、块】 财务分析与评价3 【正确答案】 C【试题解析】 收回应收账款、用现金购买债券和以固定资产对外投资(按账面价值作价)资产总额不变，负债总额也不变，所以，资产负债率不变。接受所有者投资转入的固定资产会引起资产和所有者权益同时增加，负债占总资产的相对比例减少，即资产负债率下降。【知识模块】 财务分析与评价4 【正确答案】 D【试题解析】 本题的考核点是流动资产、流动负债的变动对相关财务指标的影响。流动比率=流动资产流动负债，因为流动比率大于 1。说明分子大于分母，以现金偿付一笔短期借款，当分子、分母减少相同金额时，将会导致分子的下降幅度小于分母的下降幅度。所以该流动比率将会变大。营运资金=流动

15、资产一流动负债，以现金偿付一笔短期借款，流动资产和流动负债都减少相同的金额，所以，营运资金不变。例如，假设流动资产是 30 万元，流动负债是 20 万元即流动比率是 15，期末以现金 10 万元偿付一笔短期借款，则流动资产变为 20 万元，流动负债变为 10 万元，所以，流动比率变为 2(增大)。原营运资金=30 一 20=10(万元)，变化后的营运资金=20 一 10=10(万元) (不变)。【知识模块】 财务分析与评价5 【正确答案】 B【试题解析】 因为 2=(EBIT+4)EBIT ，所以， EBIT=4(万元)，则利息保障倍数=EBIT1=4。【知识模块】 财务分析与评价6 【正确答

16、案】 C【试题解析】 财务分析主体中，作为企业的经营者应予以详尽了解和掌握企业的全部财务信息。为满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系，企业经营者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握。【知识模块】 财务分析与评价7 【正确答案】 A【试题解析】 资本保值增值率=55004000100=1375。【知识模块】 财务分析与评价8 【正确答案】 A【试题解析】 负债总额为 2000 万元，权益乘数为 4，则资产负债率为 75，资产总额= =2667(万元)，全部资产现金回收率= 100= 100=375。【知识模块】 财务分析与

17、评价9 【正确答案】 C【试题解析】 流动比率速动比率=流动资产(流动资产一存货 )=21=2，流动资产=70 万元，所以，年末存货余额为 35 万元。【知识模块】 财务分析与评价10 【正确答案】 D【试题解析】 利息保障倍数=EBITI=3，则财务杠杆系数=EBIT(EBIT 一 I)=1 5。【知识模块】 财务分析与评价二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。11 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、获利

18、能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。【知识模块】 财务分析与评价12 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 会计报表的比较，具体包括资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较等。【知识模块】 财务分析与评价13 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 采用比率分析法时，应当注意以下几点：(1)对比项目的相关性；(2)对比口径的一致性；(3)衡量标准的科学性。【知识模块】 财务分析与评价14 【正确答案】 B,C【试题解析】 因素分析法具体有两种：连环替代法和差额分析法。【知识模块】 财务分析与评价15 【正确答案】 A,B,C【试题

19、解析】 财务分析的局限性包括：资料来源的局限性；财务分析方法的局限性；财务分析指标的局限性。【知识模块】 财务分析与评价16 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 一般来说，流动比率高，表明企业短期偿债能力强。【知识模块】 财务分析与评价17 【正确答案】 B,D【试题解析】 因为流动比率=121，说明分子大于分母，当分子、分母增加相同金额时，将会导致分母的变动幅度大于分子的变动幅度。所以：该指标将会变小。如代入具体数据：原来流动比率= =12，赊购材料一批，价值 10 万元，则流动比率= =11，即流动比率降低。同时，赊购材料一批，速动资产不变，流动负债增加，所以，速动比率降低。【知识模块】

20、 财务分析与评价18 【正确答案】 A,D【试题解析】 速动比率 流动资产一存货一预付账款一 1 年内= ，在所有备选项中，选项 A、D 属于速动资产。【知识模块】 财务分析与评价三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。19 【正确答案】 B【试题解析】 一般说来，资产负债率越低，企业的负债越安全，财务风险越小。但是从企业的股东的角度出发，在全部资本利润率高于借款利息率时，资产负债率并不是越低越好，因为

21、资产负债率过低往往表明企业没有能充分利用财务杠杆，没能充分利用负债经营的好处。【知识模块】 财务分析与评价20 【正确答案】 A【试题解析】 一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。应收账款周转率过低，则说明营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。应收账款周转率过高，可能是企业奉行严格的信用政策。其结果会限制企业扩大销售，从而降低企业盈利水平。【知识模块】 财务分析与评价21 【正确答案】 A【试题解析】 利息保障倍数指标计算中，其中的“利息费用”既包括当期计入财务费用中的利息费用，也包括计入固定资产成本的资本化利息。【知识模块】 财务分析与评价22

22、 【正确答案】 A【试题解析】 流动比率是流动资产与流动负债的比值，其计算公式是：流动比率=流动资产流动负债。流动比率可以反映短期偿债能力。企业能否偿还短期债务，要看有多少债务以及有多少可变现偿债的流动资产。一般认为流动比率越高，其偿还短期债务的能力越强；反之，则越差。但这也不尽然，还要看债务的多少以及流动资产的数量和质量。一般情况下，影响流动比率说服力的主要因素有经营周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度。【知识模块】 财务分析与评价23 【正确答案】 B【试题解析】 如果不考虑预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产，流动比率与速动比率之差等于存货除以流动负债。【知识模块】

23、财务分析与评价24 【正确答案】 B【试题解析】 现金比率用于分析企业的短期偿债能力，但也不是越大越好，太大则表示企业流动资金利用不充分，盈利能力弱。【知识模块】 财务分析与评价25 【正确答案】 A【试题解析】 经营杠杆系数=(EBIT+固定经营成本)EBIT=2，则 EBIT=10(万元)，所以，利息保障倍数=EBITI=105=2。【知识模块】 财务分析与评价26 【正确答案】 A【试题解析】 资本积累率=年末所有者权益总额年初所有者权益总额100 一1=12001000100一 1=20。【知识模块】 财务分析与评价27 【正确答案】 A【试题解析】 计算应收账款周转次数时，公式分母中

24、的“应收账款平均余额”是指“应收账款”和“应收票据”的平均，是扣除坏账准备前的平均余额。【知识模块】 财务分析与评价28 【正确答案】 B【试题解析】 从长远看，利息保障倍数要大于 1，企业才有偿还利息费用的能力。但在短期内，在利息保障倍数低于 1 的情况下企业仍有可能支付利息。这是因为有些费用如折旧、摊销等不需要当期支付现金。【知识模块】 财务分析与评价四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、

25、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。29 【正确答案】 (1)2013 年的相关指标计算：净资产收益率=2021(600+650)2100 =3234销售净利率=20214300=47总资产周转率=4300(1560+1430)2=28763(次)权益乘数=(1560+1430)2 (600+650)2=2 3922014 年的相关指标计算：净资产收益率=988(650+650)2=15 2销售净利率=9883800=26总资产周转率=3800(1560+1695)2=23349(次)权益乘数=(1560+1695)2 (650+650)2=2 5038(2)2014 年与 2013

26、年相比净资产收益率变动=15 2一 3234=一 1714因为：净资产收益率=销售净利率 总资产周转率 权益乘数销售净利率变动的影响： (26一 47)2 87632392= 一 1445总资产周转率变动的影响：26(2334928763)2392= 一 337权益乘数变动的影响：2623349(2 5038 2392)=0 68。【知识模块】 财务分析与评价30 【正确答案】 (1)经营活动现金流量净额=1000+20+80+30 一 50+1860+15+40=1093(万元)(2)经营净收益 =净利润一非经营净收益 =1000 一(一 30+5018)=998(万元)(3)经营所得现金

27、=经营净收益 +非付现费用=998+20+80=1098(万元)(4)净收益营运指数：经营净收益净利润=998 1000=1(5)现金营运指数 =经营活动现金流量净额经营所得现金=10931098=1 。【知识模块】 财务分析与评价五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。31 【正确答案】 (1)净资产收益率变动的差额= =一 2 净资产收益率=总资产净利率权益乘数上年净资

28、产收益率= =10 替代总资产净利率： =25 一总资产净利率变动对净资产收益率的影响=25一 10= 一 75 替代权益乘数： 一 权益乘数变动对净资产收益率的影响= 8一 25=5 5 两因素变动影响之和= 一75+5 5 = 一 2 (2)总资产净利率变动的差额= =一 6 总资产净利率=总资产周转率 销售净利率 上年总资产净利率= =8 替代总资产周转率： =5 一总资产周转率变动对总资产净利率的影响=5一 8=一 3 替代销售净利率： =2 一 销售净利率变动对总资产净利率的影响 =2一 5= 一 3 两因素变动影响之和= 一 3+(一 3)=一 6。【知识模块】 财务分析与评价32

29、 【正确答案】 (1)资产总额= 权益乘数股东权益=2400=800( 万元) 负债总额=资产总额一股东权益=800400=400( 万元) (2)息税前利润 =销售单价销售量一单位变动成本销售量一固定成本 =10100 6100200=200(万元) 利息=4008=32(万元) 净利润 =(息税前利润一利息 )(1 一所得税税率 )=(20032)(125)=126 (万元)每股收益=12640=3 15(元)股利支付率=60126=47622014 年年末的每股股利=60 40=15( 元)(3)股利增长模型法：普通股资本成本= +22 85=4128资本资产定价模型法：普通股资本成本=6+25(14一 6)=26(4)该公司 2015 年的经营杠杆系数=(息税前利润+固定成本)息税前利润=(200+200) 200=2 该公司 2015 年的财务杠杆系数=息税前利润(息税前利润一利息)=200 (20032)=1 19(5)债券资本成本=75。【知识模块】 财务分析与评价