证券投资基金-48及答案解析.doc

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1、证券投资基金-48 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.证券投资基金运作中的制衡机制指的是_。 A.监管部门对基金管理人和托管人的制衡机制 B.投资人拥有所有权、管理人管理和运作基金资产、托管人保管基金资产，三方当事人之间相互监督、相互制约的机制 C.基金投资者通过公众舆论监督基金管理人和托管人的制衡机制 D.基金管理人内部相互制约的制衡机制（分数：2.00）A.B.C.D.2.开放式基金份额的发售，由_负责。 A.基金管理人 B.商业银行 C.证券公司 D.专业基金销售机构（分数：2.00）A.B.C.D.3.一国的

2、证券基金组织在他国发行证券基金单位，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金是_。 A.全球基金 B.国际基金 C.离岸基金 D.在岸基金（分数：2.00）A.B.C.D.4.开放式基金的买卖价格以_为基础。 A.市场供求关系 B.市场存款利率 C.基金份额净值 D.基金份额总额（分数：2.00）A.B.C.D.5.封闭式基金合同生效的条件之一是，基金份额持有人人数要达到_人以上。 A.100 B.200 C.500 D.1000（分数：2.00）A.B.C.D.6.关于基金管理公司主要股东应具备的条件，下列说法不正确的是_。 A.注册资本不低于 5 亿元人民币 B.持续经营 3

3、 个以上完整的会计年度，公司治理健全 C.从事证券经营等金融资产管理业务 D.最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚（分数：2.00）A.B.C.D.7._是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析。 A.交易部 B.投资部 C.研究部 D.市场部（分数：2.00）A.B.C.D.8._按交易所挂牌的同一股票的市价估值。 A.首次发行未上市的股票 B.送股、转增殷、配股和增发新股等发行未上市股票 C.发行未上市的债券和权证 D.非公开发行股票、公开发行股票网下配售部分等有明确锁定期的流通受限股票（分数：2.00）A.B.C.D.9.从

4、基金的资金来源和使用划分，证券投资基金可分为_。 A.公募基金和私募基金 B.开始基金和封闭式基金 C.在岸基金和离岸基金 D.公司型基金和契约型基金（分数：2.00）A.B.C.D.10.下列不属于基金管理公司内部控制机制的是_。 A.风险控制制度 B.员工自律 C.公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制 D.董事会领导下的审计委员会和监督员的检查、监督、控制和指导（分数：2.00）A.B.C.D.11._是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。 A.基金所有人 B.基金托管人 C.基金发起人 D.

5、基金管理公司（分数：2.00）A.B.C.D.12.以下对各国(地区)信息披露所采用的“重大性”概念的标准描述正确的有_。 A.影响投资者决策标准 B.影响基金管理人决策标准 C.影响基金托管人决策标准 D.影响基金销售机构决策标准（分数：2.00）A.B.C.D.13.优先置产理论认为_。 A.远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期 B.利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的 C.流动溢价的存在使收益率曲线向右上方倾斜 D.债券市场不是分割的，投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资（分数：2.00）A.B.C.D.14.基金管理公司总经理离任，应对其进行

6、_。 A.离任审查 B.离任审计 C.离任调查 D.离任许可（分数：2.00）A.B.C.D.15.下列各项不属于基金费用的是_。 A.管理人报酬 B.托管费 C.交易费用 D.基金申购费（分数：2.00）A.B.C.D.16._指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。 A.外部环境 B.宏观环境 C.内部环境 D.微观环境（分数：2.00）A.B.C.D.17.下列不属于基金管理公司内部控制机制的是_。 A.风险控制制度 B.员工自律 C.公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制 D.董事会领导下的审计委员会和

7、监督员的检查、监督、控制和指导（分数：2.00）A.B.C.D.18. 系数反映了证券或者组合的收益水平对_的敏感性。 A.市场平均收益水平 B.市场组合方差 C.市场平均收益水平变化 D.市场风险（分数：2.00）A.B.C.D.19.监察稽核采取_相结合的方式进行。 A.不定期检查与事先的临时检查 B.不定期检查与不通知的临时检查 C.定期检查与事先通知的临时检查 D.定期检查与事先不通知的临时检查（分数：2.00）A.B.C.D.20._是指基金管理人要对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素。 A.市场营销分析 B.市场营销计划 C.市场营销实施

8、D.市场营销控制（分数：2.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括_等。 A.印花税 B.交易佣金 C.过户费 D.经手费（分数：2.00）A.B.C.D.22.套利定价理论的假设条件为_。 A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的 B.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响 C.投资者能够发现市场上是否存在套利机会 D.投资者可以利用套利机会进行套利（分数：2.00）A.B.C.D.23.下列关于货币市场基金的收益分配，说法错误的有_。 A.投资者于周五申购或转换入的基金份额享有周五、周六、周日的收益 B.

9、每周一至周四进行收益分配时，仅对当日收益进行分配 C.货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的收益 D.投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周日的收益（分数：2.00）A.B.C.D.24.成长型基金的主要投资对象包括_。 A.有较大升值潜力的公司股票 B.新兴行业股票 C.大盘蓝筹股 D.政府债券和公司债（分数：2.00）A.B.C.D.25.下列叙述不正确的是_。 A.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税 B.对非金融机构买卖基金单位的差价收入征收营业税 C.对法人机构征收印花税 D.对企业投资者买卖基金，单位获得的差价收入，不征收企业所得税（分数：2.0

10、0）A.B.C.D.26.套利组合应该满足的条件有_。 A.该组合中各种证券的权重之和为 0 B.该组合因素灵敏度系数为 0 C.该组合具有正的期望收益率 D.该组合具有的方差为 0（分数：2.00）A.B.C.D.27.系列基金的特点主要表现在_。 A.以其他基金为投资对象 B.子基金独立动作 C.子基金之间可以进行相互转换 D.多个基金共用一个基金合同（分数：2.00）A.B.C.D.28.基金投资组合公告的披露事项主要包括_。 A.期末按行业分类的股票投资组合 B.期末基金资产组合 C.期末按券种分类的债券投资组合 D.报告期内股票投资组合的重大变动（分数：2.00）A.B.C.D.29

11、.下列关于机构法人买卖基金的所得税的说法中，正确的有_。 A.企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税 B.企业投资者从基金分配中获得的收入，征收企业所得税 C.企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税 D.企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，不应并入企业的应纳税所得额，不征收企业所得税（分数：2.00）A.B.C.D.30.绩效评估的核心是_。 A.考察并评价管理者是否承受了预期的风险 B.考察并评价是否获利了预期的收益 C.考察并评价管理者的综合表现 D.考察并评价管理的资金规模（分数：2.00）A.B.C.D.三、B判断题/B(总题数：

12、20，分数：40.00)31.分级基金由于是份额分级、资产合并运作的，因此无论登记在哪里，都可以申请赎回和卖出。（分数：2.00）A.正确B.错误32.在股利贴现模型中，市盈率或市净率是判断股票是否被错误定价的最关键指标。（分数：2.00）A.正确B.错误33.增长型债券组合以资本升职为目标，主要投资一些能够带来基本收益的证券付息债权、优先股及避税债券。（分数：2.00）A.正确B.错误34.道氏理论认为市场价格指数不能解释和反映市场的大部分行为。（分数：2.00）A.正确B.错误35.如果股票市场是一个有效的市场，股票的价格反映了影响它的所有信息，那么股票市场上不存在“价值低估”或“价值高估

13、”的股票，那么基金管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报，而是努力获得与大盘同样的收益水平，减少交易成本。（分数：2.00）A.正确B.错误36.当市场收益率曲线大幅波动时，债券到期收益率与其实际回报率之间的误差较小。（分数：2.00）A.正确B.错误37.债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非短期国债的债券时所面临的额外风险，即风险溢价。（分数：2.00）A.正确B.错误38.投资者对债券要求的收益率与债券流动性无关。（分数：2.00）A.正确B.错误39.一般来说，在其他条件相同的情况下，债券条款对发行人有利，则债券收益率较低。（分数：2.00）A.正确B.错误40.债券市场的

14、收益率曲线反映的是不同偿还期限债券在不同时点上的收益率。（分数：2.00）A.正确B.错误41.在有效市场中，资产组合管理失去了存在的价值。（分数：2.00）A.正确B.错误42.根据我国法律、法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。（分数：2.00）A.正确B.错误43.保本基金从本质上讲是一种伞形基金，此类基金之间可以进行转换。（分数：2.00）A.正确B.错误44.基金管理公司的经营风险比具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要高得多。（分数：2.00）A.正确B.错误45.基金产品营销中的水平式产品线是指，基金管理公

15、司根据自身的能力专长，在某一个或者几个产品类型方向上开发各具特色的子类基金产品，以满足在这个方向上具有特定风险收益偏好的投资者需要。（分数：2.00）A.正确B.错误46.买入并持有资产配置策略是消极型的策略，在市场发生变化时不采取行动，其支付模式为曲线。（分数：2.00）A.正确B.错误47.初始取得的股票投资，应以采用估值技术确定其公允价值的基础。（分数：2.00）A.正确B.错误48.出于商业秘密的考虑，基金管理人、代销机构对机构投资者适用优惠费率，可以不进行公告。（分数：2.00）A.正确B.错误49.基金管理部门的主要业务和岗位要进行物理隔离、相互制约、交易和清算、基金会计和公司会计

16、等重要部门不得有人员兼职。（分数：2.00）A.正确B.错误50.投资于衍生品的 QDII 基金，应当在每个工作日计算并披露基金份额净值。（分数：2.00）A.正确B.错误证券投资基金-48 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1.证券投资基金运作中的制衡机制指的是_。 A.监管部门对基金管理人和托管人的制衡机制 B.投资人拥有所有权、管理人管理和运作基金资产、托管人保管基金资产，三方当事人之间相互监督、相互制约的机制 C.基金投资者通过公众舆论监督基金管理人和托管人的制衡机制 D.基金管理人内部相互制约的制衡机制（分数：2

17、.00）A.B. C.D.解析：解析 证券投资基金的制衡机制主要是投资人拥有所有权、管理人管理和运作基金资产、托管人保管基金资产，三方当事人之间相互监督、相互制约的机制。故选 B。2.开放式基金份额的发售，由_负责。 A.基金管理人 B.商业银行 C.证券公司 D.专业基金销售机构（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 开放式基金份额的发售，由基金管理人负责办理。基金管理人可以委托商业银行、证券公司等经认定的其他机构代理基金份额的发售。故选 A。3.一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金是_。 A.全球基金 B.国际基金 C.离

18、岸基金 D.在岸基金（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 根据基金的资金来源和用途的不同，可以将基金分为在岸基金和离岸基金。故选 C。4.开放式基金的买卖价格以_为基础。 A.市场供求关系 B.市场存款利率 C.基金份额净值 D.基金份额总额（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。故选 C。5.封闭式基金合同生效的条件之一是，基金份额持有人人数要达到_人以上。 A.100 B.200 C.500 D.1000

19、（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的 80%以上，并且基金份额持有人人数达到 200 人以上，基金管理人应当自募集期限届满之日起 10 日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起 10 日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告。故选 B。6.关于基金管理公司主要股东应具备的条件，下列说法不正确的是_。 A.注册资本不低于 5 亿元人民币 B.持续经营 3 个以上完整的会计年度，公司治理健全 C.从事证券经营等金融资产管理业务 D.最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚（分数

20、：2.00）A. B.C.D.解析：解析 我国相关法规规定，基金管理公司的主要股东(指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于 25g 的股东)应当具备下列条件：从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理；注册资本不低于 3 亿元人民币；具有较好的经营业绩，资产质量良好；持续经营 3 个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善；最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；具有良好的社会信誉，最近 3 年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银

21、行等机构无不良记录。故选 A。7._是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析。 A.交易部 B.投资部 C.研究部 D.市场部（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 研究部是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析。故选 C。8._按交易所挂牌的同一股票的市价估值。 A.首次发行未上市的股票 B.送股、转增殷、配股和增发新股等发行未上市股票 C.发行未上市的债券和权证 D.非公开发行股票、公开发行股票网下配售部分等有明确锁定期的流通受限股票（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 送股、转增

22、股、配股和增发新股等发行未上市股票按交易所挂牌的同一股票的市价估值。故选 B。9.从基金的资金来源和使用划分，证券投资基金可分为_。 A.公募基金和私募基金 B.开始基金和封闭式基金 C.在岸基金和离岸基金 D.公司型基金和契约型基金（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 在岸基金也称为在岸证券投资基金，是指在本国筹集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金；离岸基金又称为离岸证券投资基金，是指一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位并将筹集的资金于本国或第三国证券市场的证券投资基金。故选 C。10.下列不属于基金管理公司内部控制机制的是_。 A.风险控制制度 B.员工自律 C.公司总经

23、理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制 D.董事会领导下的审计委员会和监督员的检查、监督、控制和指导（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 基金管理公司内部控制机制一般包括四个层次：一是员工自律；二是部门各级主管的检查监督；三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各级业务的监督控制；四是董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导。题中 A 项，风险控制制度属于基金管理公司内部控制制度。故选 A。11._是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。 A.基金所有人 B.基金托管人 C.基金

24、发起人 D.基金管理公司（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 基金托管人是根据法律法规的要求在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。故选 B。12.以下对各国(地区)信息披露所采用的“重大性”概念的标准描述正确的有_。 A.影响投资者决策标准 B.影响基金管理人决策标准 C.影响基金托管人决策标准 D.影响基金销售机构决策标准（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 各国(地区)信息披露所采用的“重大性”概念有两种标准：一是影响投资者决策标准；二是影响证券市场价格标准。故选 A。13.优先置产理论认为_。 A.远期利率相当于市

25、场参与者对未来短期利率的预期 B.利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的 C.流动溢价的存在使收益率曲线向右上方倾斜 D.债券市场不是分割的，投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 题中 A 项是预期利率期限结构的内容，B 项是供求利率期限结构的内容，C 项是流动性溢价的内容。故选 D。14.基金管理公司总经理离任，应对其进行_。 A.离任审查 B.离任审计 C.离任调查 D.离任许可（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 基金管理公司、独立基金销售机构的董事长、总经理离任或者执行事务合伙人退货的，应当立即聘

26、任具有从事证券相关业务资格的会计师事务所对其进行离任审计，并自离任之日起 30 个工作日内将离任审计报告报送中国证监会基金监管部及企业经营所在地中国证监会派出机构。故选 B。15.下列各项不属于基金费用的是_。 A.管理人报酬 B.托管费 C.交易费用 D.基金申购费（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 基金的费用是指基金在日常投资经营活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向基金持有人分配利润无关的经济利益的总流出。具体包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用等。申购费属于基金投资者自己承担的费用，不计入基金的费用。故选 D。16._指与公司关系密切、能够影

27、响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。 A.外部环境 B.宏观环境 C.内部环境 D.微观环境（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 微观环境指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。故选 D。17.下列不属于基金管理公司内部控制机制的是_。 A.风险控制制度 B.员工自律 C.公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制 D.董事会领导下的审计委员会和监督员的检查、监督、控制和指导（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 基金管理公司内部控制机制一般包括四个层次

28、：一是员工自律；二是部门各级主管的检查监督；三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各级业务的监督控制；四是董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导。A 项，风险控制制度属于基金管理公司内部控制制度。故选A。18. 系数反映了证券或者组合的收益水平对_的敏感性。 A.市场平均收益水平 B.市场组合方差 C.市场平均收益水平变化 D.市场风险（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 题中 系数反映了证券或者组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。故选 C。19.监察稽核采取_相结合的方式进行。 A.不定期检查与事先的临时检查 B.不定期检查与不通知的临时检查 C.

29、定期检查与事先通知的临时检查 D.定期检查与事先不通知的临时检查（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 基金的监察稽核采取定期检查与事先不通知的临时检查相结合的方式进行。故选 D。20._是指基金管理人要对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素。 A.市场营销分析 B.市场营销计划 C.市场营销实施 D.市场营销控制（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 市场营销分析是指基金管理人要对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素。故选 A。二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.目前，我国

30、证券投资基金的交易费用主要包括_等。 A.印花税 B.交易佣金 C.过户费 D.经手费（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 基金交易费指基金在进行证券买卖交易时应发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、经手费、证管费等。但是需要注意的是，通过银行或基金公司等场外购买开放式基金没有过户费，封闭式基金和股票市场可交易型基金才有过户费。故选 ABD。22.套利定价理论的假设条件为_。 A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的 B.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响 C.投资者能够发现市场上是否存在套利机会 D.投资者可以利用套利机会进行套利（

31、分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 第一个假设是对投资者偏好的规范；第二个假设是对收益生成机制的量化描述；CD 选项是对投资者处理问题能力的要求。故选 ABCD。23.下列关于货币市场基金的收益分配，说法错误的有_。 A.投资者于周五申购或转换入的基金份额享有周五、周六、周日的收益 B.每周一至周四进行收益分配时，仅对当日收益进行分配 C.货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的收益 D.投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周日的收益（分数：2.00）A. B.C.D. 解析：解析 货币市场基金的收益在每周一至周四进行收益分配时，仅对当日收益进行

32、分配，每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周目的收益。故选 AD。24.成长型基金的主要投资对象包括_。 A.有较大升值潜力的公司股票 B.新兴行业股票 C.大盘蓝筹股 D.政府债券和公司债（分数：2.00）A. B. C.D.解析：解析 成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象，如有较大升值潜力的公司股票、新兴行业股票。大盘蓝筹股、政府债券和公司债是收入型基金的主要投资对象。故选 AB。25.下列叙述不正确的是_。 A.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税 B.对非金融机构买卖基金单位的差价收入征收营业税 C.对法人机构征收印

33、花税 D.对企业投资者买卖基金，单位获得的差价收入，不征收企业所得税（分数：2.00）A.B. C. D. 解析：解析 对非金融机构买卖基金单位的差价收入不征收营业税，对法人机构不征收印花税，对企业投资者买卖基金，单位获得的差价收入，征收企业所得税。故选 BCD。26.套利组合应该满足的条件有_。 A.该组合中各种证券的权重之和为 0 B.该组合因素灵敏度系数为 0 C.该组合具有正的期望收益率 D.该组合具有的方差为 0（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 套利组合应该满足的条件有该组合中各种证券的权重之和为 0；该组合因素灵敏度系数为0；该组合具有正的期望收益率。故选 ABC

34、。27.系列基金的特点主要表现在_。 A.以其他基金为投资对象 B.子基金独立动作 C.子基金之间可以进行相互转换 D.多个基金共用一个基金合同（分数：2.00）A.B. C. D. 解析：解析 基金中的基金是以其他基金为投资对象。故选 BCD。28.基金投资组合公告的披露事项主要包括_。 A.期末按行业分类的股票投资组合 B.期末基金资产组合 C.期末按券种分类的债券投资组合 D.报告期内股票投资组合的重大变动（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 基金年度报告中的投资组合报告应披露以下信息：期末基金资产组合、期末按行业分类的股票投资组合、期未按市值占基金资产净值比例大小排序的

35、所有股票明细、报告期内股票投资组合的重大变动、期末按券种分类的债券投资组合、期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细、投资组合报告附注等。故选 ABCD。29.下列关于机构法人买卖基金的所得税的说法中，正确的有_。 A.企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税 B.企业投资者从基金分配中获得的收入，征收企业所得税 C.企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税 D.企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，不应并入企业的应纳税所得额，不征收企业所得税（分数：2.00）A. B.C. D.解析：解析 根据有关规定，企业投资者从基金分配中获得

36、的收入，暂不征收企业所得税；企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。故选 AC。30.绩效评估的核心是_。 A.考察并评价管理者是否承受了预期的风险 B.考察并评价是否获利了预期的收益 C.考察并评价管理者的综合表现 D.考察并评价管理的资金规模（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 绩效评估的核心是考察并评价管理者是否承受了预期的风险、是否获利了预期的收益、管理者的综合表现及管理的资金规模。故选 ABCD。三、B判断题/B(总题数：20，分数：40.00)31.分级基金由于是份额分级、资产合并运作的，因此无论登记在哪里，都可以申请赎回和卖

37、出。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 由于分级基金份额是分系统登记的，登记在基金注册登记系统中的基金份额只能申请赎回，不能直接在证券交易所卖出；登记在证券登记结算系统中的基金份额可以在证券交易所卖出。32.在股利贴现模型中，市盈率或市净率是判断股票是否被错误定价的最关键指标。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 股利贴现模型就是将未来各期支付的股利(通常还包括未来某时股票的预期售价)通过选取一定的贴现率折合为现值的方法，考查即期资产价格与预期未来现金流量折现后的现值之间的差异，即净现值来判断股票是否被错误定价。如果净现值大于 0，即股票价值被低估，应买入；如果净现值小于

38、 0，即股票价格被高估，应卖出。33.增长型债券组合以资本升职为目标，主要投资一些能够带来基本收益的证券付息债权、优先股及避税债券。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 前半句是正确的，但是后面所陈述的主要投资途径不对。34.道氏理论认为市场价格指数不能解释和反映市场的大部分行为。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 道氏理论认为市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。35.如果股票市场是一个有效的市场，股票的价格反映了影响它的所有信息，那么股票市场上不存在“价值低估”或“价值高估”的股票，那么基金管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报，而是努力获得与大盘同样的收益水平

39、，减少交易成本。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息，我们就称该股票市场是强式有效市场。如果股票市场是一个有效的市场，股票的价格反映了影响它的所有信息，那么股票市场上不存在“价值低估”或“价值高估”的股票，投资者也不可能通过寻找“错误定价”的股票获取超出市场平均的收益水平。在这种情况下，基金管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报，而是努力获得与大盘同样的收益水平，减少交易成本。36.当市场收益率曲线大幅波动时，债券到期收益率与其实际回报率之间的误差较小。（分数：2.00）A.正确B

40、.错误 解析：解析 在市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，债券到期收益率与其实际回报率之间潜在的误差较小。37.债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非短期国债的债券时所面临的额外风险，即风险溢价。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非国债的债券时面临的额外风险，因此也称为风险溢价。38.投资者对债券要求的收益率与债券流动性无关。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基础利率、发行人类型、发行人的信用度、期限结构、流动性、税收负担等最终都将影响债券投资收益率。所以说，债券的流动性直接影响到债券的收益率。39.一般来

41、说，在其他条件相同的情况下，债券条款对发行人有利，则债券收益率较低。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 一般来说，如果条款对债券发行人有利，比如提前赎回条款，则投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差；反之，如果条款对债券投资者有利，比如提前退回期权和可转换期权，则投资者可能要求一个小的利差，甚至在某些特定条款下，企业债券的票面利率可能低于相同期限的国债利率。40.债券市场的收益率曲线反映的是不同偿还期限债券在不同时点上的收益率。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 债券收益率曲线是将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，它反映了债券偿还期限与收益的关系。但上

42、面判断的错误在于，收益率曲线反映的是不同偿还期限债券在相同时点上的收益率，而不是不同时点上的收益率。41.在有效市场中，资产组合管理失去了存在的价值。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 即使在有效市场中，不同投资者的风险偏好不同，仍需要选择适合自己的最优组合，而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有其存在的价值。42.根据我国法律、法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 基金托管人是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露

43、、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。根据我国法律法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。43.保本基金从本质上讲是一种伞形基金，此类基金之间可以进行转换。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 保本基金是通过采用组合投资的手段，保证投资者获得至少本金的一类投资基金。44.基金管理公司的经营风险比具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要高得多。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金管理公司的经营风险并不比具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要高得多。45.基金产品营销中的水平式产品线是指，基金管

44、理公司根据自身的能力专长，在某一个或者几个产品类型方向上开发各具特色的子类基金产品，以满足在这个方向上具有特定风险收益偏好的投资者需要。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金产品营销中的水平式产品线是指，基金管理公司根据市场范围，不断开发新品种，增加产品线的长度，或扩大产品线的宽度。采用这种类型的基金管理公司具有较高适应性和灵活性，在竞争中有回旋余地。但这要求公司有一定实力，特别是要具备宽泛的基金管理能力。46.买入并持有资产配置策略是消极型的策略，在市场发生变化时不采取行动，其支付模式为曲线。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 买入并持有资产配置是典型的消极型策略，

45、在市场变化时并不采用行动，其支付模式在收益上升时不及市场收益，因此呈现出曲线变化。47.初始取得的股票投资，应以采用估值技术确定其公允价值的基础。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 初始取得的股票投资，应以采用成本确定其公允价值的基础。48.出于商业秘密的考虑，基金管理人、代销机构对机构投资者适用优惠费率，可以不进行公告。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金管理人、代销机构应当按照基金合同的约定和招募说明书的规定向投资人收取销售费用，并如实核算、记账；基金管理人、代销机构未经基金合同约定，不得向投资人收取额外费用；未经招募说明书载明并公告，不得对不同投资人适用不同费率。49.基金管理部门的主要业务和岗位要进行物理隔离、相互制约、交易和清算、基金会计和公司会计等重要部门不得有人员兼职。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 题干所述是基金管理部门的主要业务和岗位制度。50.投资于衍生品的 QDII 基金，应当在每个工作日计算并披露基金份额净值。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 根据关于实施(合格境内机构技资者境外证券投资管理试行办法有关问题的通知中对QDII 基金的净值计算及披露的规定，基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。