清算与交收的含义及答案解析.doc

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1、清算与交收的含义及答案解析(总分：14.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：13，分数：6.50)1.下面给出关于清算的四种解释，其中错误的是( )。（分数：0.50）A.一定经济行为引起的货币资金关系的应收、应付的计算B.公司、企业结束经营活动、收回债务、处置分配财产等行为的总和C.企业与企业往来中应收或应付差额的轧抵及资金汇划D.银行同业往来中应收或应付差额的轧抵2.目前我国对( )实行 T+3 滚动交收方式。（分数：0.50）A.A 股B.B 股C.基金D.债券3.货银对付的主要目的是为了( )。（分数：0.50）A.简化操作手续，减少资金在交收环节的占用B.规避交收对

2、手方交收违约带来的风险，提高证券交易的安全性C.防止在市场风险特别大的情况下净额交收会使风险积累D.防范证券公司的经营风险4.货银对付原则是指( )。（分数：0.50）A.在一个清算期中，对每个证券公司价款的清算只计其各笔应收应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收应付相抵后的净额B.清算价款时，同一清算期内发生的不同类证券的买卖价款可以合并计算C.清算证券时，只有同一清算期内且同种证券才能合并计算D.在办理资金交收的同时完成证券的交割5.下列交易品种中，目前已实行货银对付制度的是( )。（分数：0.50）A.A 股B.投资基金C.国债D.权证6.在我国，( )是承担相应交易交收责

3、任的所有结算参与人的共同对手方。（分数：0.50）A.证券公司B.证券交易所C.中国证券登记结算有限责任公司D.证券业协会7.在证券清算和价款清算中，可以合并计算的包括( )。（分数：0.50）A.同一清算期内发生的不同种类的证券B.同一清算期内发生的不同种类的证券价款C.不同清算期内发生的相同种类的证券D.不同清算期内发生的相同种类的证券价款8.在净额清算中，清算证券时，( )。（分数：0.50）A.只有在同一清算期内且同种证券才能合并计算B.在同一清算期内不同种类证券可以合并计算C.在不同清算期内的同种证券才能合并计算D.在不同清算期内的不同种类证券都可以合并计算9.证券交易过程中，财产的

4、实际转移是在( )时。（分数：0.50）A.成交B.清算C.交收D.到账10.净额清算方式的主要优点是可以( )。（分数：0.50）A.简化操作手续，减少资金在交收环节的占用B.防止买空卖空行为的发生，维护交易双方正当权益，保护市场正常运行C.防止在市场风险特别大的情况下净额交收会使风险积累D.防范证券公司的经营风险11.净额清算中，在实行滚动交收的情况下，清算价款时同一清算期内发生的不同种类证券的( )。（分数：0.50）A.买方价款才可以合并计算B.卖方价款才可以合并计算C.买卖价款都不可以合并计算D.买卖价款都可以合并计算12.下列定义中，符合证券交易清算的是( )。（分数：0.50）A

5、.结算参与人根据清算的结果在事先约定的时间内履行合约的行为B.一定经济行为引起的货币资金关系的应收、应付的计算C.公司、企业结束经营活动、收回债务、处置分配财产等行为的总和D.银行同业往来中应收或应付差额的轧抵13.在证券交易分级结算制下，证券公司承担的责任是( )。（分数：0.50）A.每笔结算只计其应收、应付款项B.证券或资金的交收责任C.证券交付时方可给付资金D.担当买卖双方结算交易对手二、B多选题/B(总题数：5，分数：2.50)14.下列各项关于清算与交收的联系，表述正确的有( )。（分数：0.50）A.清算是交收的基础和保证B.交收是清算的后续与完成C.正确的清算结果能确保交收顺利

6、进行D.只有通过交收，才能最终完成证券或资金收付，结束交易总过程15.下列关于共同对手方制度说法正确的有( )。（分数：0.50）A.共同对手方(Central Counter Party，CC 是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体B.如果买卖中的一方不能按约定条件履约交收，结算机构也要依照结算规则向守约一方先行垫付其应收的证券或资金C.事实上，由于结算机构充当共同对手方，卖出证券的投资者相当于将证券卖给了结算机构，买入证券的投资者相当于从结算机构买入证券D.在我国，证券交易所是承担相应交易责任的所有结算参与人的共同对手方16.清算与交收的原则包括( )。

7、（分数：0.50）A.净额清算原则B.实物交收原则C.货银对付原则D.分级结算原则17.关于清算与交收，以下说法正确的有( )。（分数：0.50）A.先清算后交收B.清算与交收都分为证券与价款两项C.清算是对应收应付证券及价款的收付，交收是对应收应付净额的轧抵计算D.证券公司都以结算公司为对手办理清算与交收18.关于证券清算与交收的原则，以下说法正确的有( )。（分数：0.50）A.目前通过证券交易所达成的交易，多采取多边净额清算方式B.差额清算方式的主要优点是可以防止在市场风险特别大的情况下净额交收会使风险积累C.在我国，结算公司根据交易所的交易结果及其他非交易数据，与结算参与人之间进行结算

8、D.贷银对付原则已经成为各国证券市场普遍遵循的原则三、B判断题/B(总题数：10，分数：5.00)19.在清算当中，各类证券按券种分别计算应收应付轧抵后的结果，价款亦按券种分别计算应收应付轧抵净额。( )（分数：0.50）A.正确B.错误20.整个证券交易过程中有两个必不可少的环节，严格地说，其中一是结算，二是交收。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误21.证券清算业务是指在每一营业日中每个证券公司成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收全额进行交收的处理过程。( )（分数：0.50）A.正确B.错误22.交收的实质是依据清算结果实现证券与价款的收付，并不代表整个交易过程的结

9、束。( )（分数：0.50）A.正确B.错误23.从结算的时间安排来看，交收可以分为滚动交收和会计日交收。滚动交收要求在一段时间内的所有交易集中在一个特定日期进行交收。会计日交收，即某一交易日成交的所有交易有计划地安排距成交日相同营业日天数的某一营业日进行交收。( )（分数：0.50）A.正确B.错误24.多边净额清算是指对结算参与人相对于其每个交收对手方的证券和资金应收、应付加以相抵，得出该结算参与人相对于其每个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。( )（分数：0.50）A.正确B.错误25.货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，可以在资金交付时给付证券，证券交付时给付资

10、金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误26.结算参与人与其客户的价款划付，应当委托证券登记结算机构代为办理。( )（分数：0.50）A.正确B.错误27.在我国现行证券结算制度下，结算参与人通过登记结算公司结算系统完成与其分支机构之间的资金结算。( )（分数：0.50）A.正确B.错误28.实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑。( )（分数：0.50）A.正确B.错误清算与交收的含义答案解析(总分：14.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：13，分数：6.50)1.下面给出关于清算的四种解释，其中错误的是( )。（分数：0.50）A.一定经济行为引起的货币资金关

11、系的应收、应付的计算B.公司、企业结束经营活动、收回债务、处置分配财产等行为的总和C.企业与企业往来中应收或应付差额的轧抵及资金汇划 D.银行同业往来中应收或应付差额的轧抵解析：解析 清算一般有三种解释：一定经济行为引起的货币资金关系应收、应付的计算；公司、企业结束经营活动、收回债务、处置分配财产等行为的总和；银行同业往来中应收或应付差额的轧抵。2.目前我国对( )实行 T+3 滚动交收方式。（分数：0.50）A.A 股B.B 股 C.基金D.债券解析：解析 我国目前存在两种滚动交收周期，即 T+1 与 T+3。前者目前适用于我国的 A 股、基金、债券、回购交易等；后者适用于 B 股(人民币特

12、种股票)。3.货银对付的主要目的是为了( )。（分数：0.50）A.简化操作手续，减少资金在交收环节的占用B.规避交收对手方交收违约带来的风险，提高证券交易的安全性 C.防止在市场风险特别大的情况下净额交收会使风险积累D.防范证券公司的经营风险解析：4.货银对付原则是指( )。（分数：0.50）A.在一个清算期中，对每个证券公司价款的清算只计其各笔应收应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收应付相抵后的净额B.清算价款时，同一清算期内发生的不同类证券的买卖价款可以合并计算C.清算证券时，只有同一清算期内且同种证券才能合并计算D.在办理资金交收的同时完成证券的交割 解析：解析 ABC

13、 三项描述的均为净额清算原则。5.下列交易品种中，目前已实行货银对付制度的是( )。（分数：0.50）A.A 股B.投资基金C.国债D.权证 解析：解析 我国证券市场目前已经在权证、ETF 等一些创新品种实行了货银对付制度，但 A 股、基金、债券等老品种的货银对付制度还在推行当中。6.在我国，( )是承担相应交易交收责任的所有结算参与人的共同对手方。（分数：0.50）A.证券公司B.证券交易所C.中国证券登记结算有限责任公司 D.证券业协会解析：7.在证券清算和价款清算中，可以合并计算的包括( )。（分数：0.50）A.同一清算期内发生的不同种类的证券B.同一清算期内发生的不同种类的证券价款

14、C.不同清算期内发生的相同种类的证券D.不同清算期内发生的相同种类的证券价款解析：解析 在实行滚动交收的情况下，清算价款时，同一清算期内发生的不同种类证券的买卖价款可以合并计算，但不同清算期发生的价款不能合并计算；清算证券时，只有在同一清算期内同种证券才能合并计算。8.在净额清算中，清算证券时，( )。（分数：0.50）A.只有在同一清算期内且同种证券才能合并计算 B.在同一清算期内不同种类证券可以合并计算C.在不同清算期内的同种证券才能合并计算D.在不同清算期内的不同种类证券都可以合并计算解析：9.证券交易过程中，财产的实际转移是在( )时。（分数：0.50）A.成交B.清算C.交收 D.到

15、账解析：解析 交收是根据清算结果办理证券和价款的收付，发生财产实际转移(虽然有时不是实物形式)。10.净额清算方式的主要优点是可以( )。（分数：0.50）A.简化操作手续，减少资金在交收环节的占用 B.防止买空卖空行为的发生，维护交易双方正当权益，保护市场正常运行C.防止在市场风险特别大的情况下净额交收会使风险积累D.防范证券公司的经营风险解析：11.净额清算中，在实行滚动交收的情况下，清算价款时同一清算期内发生的不同种类证券的( )。（分数：0.50）A.买方价款才可以合并计算B.卖方价款才可以合并计算C.买卖价款都不可以合并计算D.买卖价款都可以合并计算 解析：12.下列定义中，符合证券

16、交易清算的是( )。（分数：0.50）A.结算参与人根据清算的结果在事先约定的时间内履行合约的行为B.一定经济行为引起的货币资金关系的应收、应付的计算 C.公司、企业结束经营活动、收回债务、处置分配财产等行为的总和D.银行同业往来中应收或应付差额的轧抵解析：解析 A 项属于证券交易中交收的概念；CD 两项属于清算的另外两种解释，但不是证券交易的清算解释。13.在证券交易分级结算制下，证券公司承担的责任是( )。（分数：0.50）A.每笔结算只计其应收、应付款项B.证券或资金的交收责任 C.证券交付时方可给付资金D.担当买卖双方结算交易对手解析：解析 证券和资金结算实行分级结算原则。实行分级结算

17、，意味着对证券公司接受投资者委托达成的证券交易，证券公司需承担相应的证券或资金的交收责任。二、B多选题/B(总题数：5，分数：2.50)14.下列各项关于清算与交收的联系，表述正确的有( )。（分数：0.50）A.清算是交收的基础和保证 B.交收是清算的后续与完成 C.正确的清算结果能确保交收顺利进行 D.只有通过交收，才能最终完成证券或资金收付，结束交易总过程 解析：15.下列关于共同对手方制度说法正确的有( )。（分数：0.50）A.共同对手方(Central Counter Party，CC 是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体 B.如果买卖中的一方

18、不能按约定条件履约交收，结算机构也要依照结算规则向守约一方先行垫付其应收的证券或资金 C.事实上，由于结算机构充当共同对手方，卖出证券的投资者相当于将证券卖给了结算机构，买入证券的投资者相当于从结算机构买入证券 D.在我国，证券交易所是承担相应交易责任的所有结算参与人的共同对手方解析：解析 对于我国证券交易所市场实行多边净额清算的证券交易，证券登记结算机构(即中国结算公司)是承担相应交易交收责任的所有结算参与人的共同对手方。16.清算与交收的原则包括( )。（分数：0.50）A.净额清算原则 B.实物交收原则C.货银对付原则 D.分级结算原则 解析：解析 清算与交收的原则包括：净额清算原则、共

19、同对手方制度、货银对付原则、分级结算原则。17.关于清算与交收，以下说法正确的有( )。（分数：0.50）A.先清算后交收 B.清算与交收都分为证券与价款两项 C.清算是对应收应付证券及价款的收付，交收是对应收应付净额的轧抵计算D.证券公司都以结算公司为对手办理清算与交收 解析：解析 清算是对应收应付净额的轧抵计算，交收是根据清算结果办理证券和价款的收付。18.关于证券清算与交收的原则，以下说法正确的有( )。（分数：0.50）A.目前通过证券交易所达成的交易，多采取多边净额清算方式 B.差额清算方式的主要优点是可以防止在市场风险特别大的情况下净额交收会使风险积累C.在我国，结算公司根据交易所

20、的交易结果及其他非交易数据，与结算参与人之间进行结算 D.贷银对付原则已经成为各国证券市场普遍遵循的原则 解析：解析 B 项差额清算方式，即净额清算，其主要优点是可以简化操作手续，减少资金在交收环节的占用。三、B判断题/B(总题数：10，分数：5.00)19.在清算当中，各类证券按券种分别计算应收应付轧抵后的结果，价款亦按券种分别计算应收应付轧抵净额。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 在清算当中，各类证券按券种分别计算应收应付轧抵后的结果，价款按币种分别计算应收应付轧抵净额。20.整个证券交易过程中有两个必不可少的环节，严格地说，其中一是结算，二是交收。 ( )（分数：0.

21、50）A.正确B.错误 解析：解析 整个证券交易过程中有两个必不可少的环节，严格地说，其中一是清算，二是交收。21.证券清算业务是指在每一营业日中每个证券公司成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收全额进行交收的处理过程。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 证券清算业务是指在每一营业日中每个结算参与人成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收或应付净额进行计算的处理过程。22.交收的实质是依据清算结果实现证券与价款的收付，并不代表整个交易过程的结束。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 交收的实质是依据清算结果实现证券与价款的收付，从而结

22、束整个交易过程。23.从结算的时间安排来看，交收可以分为滚动交收和会计日交收。滚动交收要求在一段时间内的所有交易集中在一个特定日期进行交收。会计日交收，即某一交易日成交的所有交易有计划地安排距成交日相同营业日天数的某一营业日进行交收。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 从结算的时间安排来看，交收可以分为滚动交收和会计日交收：前者要求某一交易日成交的所有交易有计划地安排距成交日相同营业日天数的某一营业日进行交收；后者即在一段时间内的所有交易集中在一个特定日期进行交收。24.多边净额清算是指对结算参与人相对于其每个交收对手方的证券和资金应收、应付加以相抵，得出该结算参与人相对于其

23、每个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 多边净额清算是指结算机构将每个结算参与人所有达成交易的应收、应付证券或资金予以冲抵轧差，计算出相对每个结算参与人的应收、应付证券或资金的净额，再按照应收、应付证券或资金的净额与每个结算参与人进行交收。题中描述的是双边净额清算的概念。25.货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，可以在资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。26.结

24、算参与人与其客户的价款划付，应当委托证券登记结算机构代为办理。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收；结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。但结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理。27.在我国现行证券结算制度下，结算参与人通过登记结算公司结算系统完成与其分支机构之间的资金结算。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 结算参与人与其分支机构之间的资金结算无需通过登记结算公司结算系统完成。28.实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：