【学历类职业资格】金融理论与实务-金融衍生工具市场及答案解析.doc

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1、金融理论与实务-金融衍生工具市场及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：23，分数：23.00)1.在一定的基础性金融工具的基础上派生出来的金融工具，一般表现为一些合约，其价值由作为标的物的基础性金融工具的价格决定的金融工具称为_ A.金融衍生工具 B.基础性金融工具 C.派生金融工具 D.创新金融工具（分数：1.00）A.B.C.D.2.交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约称为_ A.远期利率协议 B.期权合约 C.金融远期合约 D.期货合约（分数：1.00）A.B.C.D.3.在金融远期合约中，交

2、易双方约定的成交价格为_ A.交易价格 B.合约价格 C.交割价格 D.约定价格（分数：1.00）A.B.C.D.4.金融远期合约中，同意以约定的价格在未来卖出标的资产的一方称为_ A.空头 B.多头 C.多方 D.卖方（分数：1.00）A.B.C.D.5.交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议是_ A.远期利率协议 B.期权合约 C.远期外汇合约 D.期货合约（分数：1.00）A.B.C.D.6.远期利率协议的买方订立远期利率协议的目的主要是为了_ A.规避利率上升的风险或者从利率上升中牟利 B.规避利率下降的风险或者从利率上升中牟利 C.规避利率上升的风

3、险或者从利率下降中牟利 D.规避利率下降的风险或者从利率下降中牟利（分数：1.00）A.B.C.D.7.下列关于金融期货合约表述错误的是_ A.在交易所内进行交易 B.流动性强 C.采取盯市原则 D.为非标准化合约（分数：1.00）A.B.C.D.8.在每天的交易结束时，保证金账户都要根据期货价格的升跌而进行调整，以反映交易者的浮动盈亏，这就是所谓的_ A.盯市 B.跟进 C.清算 D.结算（分数：1.00）A.B.C.D.9.金融期货合约的交割方式为_ A.大部分平仓 B.大部分实物交割 C.全部实物交割 D.全部平仓（分数：1.00）A.B.C.D.10.以一定数量的与利率相关的某种金融工

4、具为标的物的期货是_ A.外汇期货 B.利率期货 C.股价指数期货 D.股票期货（分数：1.00）A.B.C.D.11.如果 A 公司现在持有某种外汇，为了规避汇率下降的风险，A 公司应该_ A.在期货市场上卖出外汇期货 B.在期货市场上买进外汇期货 C.买入看涨期权 D.买入看跌期权（分数：1.00）A.B.C.D.12.金融期货中产生最晚的期货是_ A.外汇期货 B.利率期货 C.股价指数期货 D.股票期货（分数：1.00）A.B.C.D.13.赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定的价格(简称协议价格或执行价格)购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约是_ A.金融期货 B.利率期货

5、C.金融远期合约 D.金融期权（分数：1.00）A.B.C.D.14.作为金融期权合约中买卖双方在权利和义务上不对称性的弥补的是_ A.预付费 B.保证金 C.保管费 D.期权费（分数：1.00）A.B.C.D.15.赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的某种金融资产权利的期权合约是_ A.看涨期权 B.欧式期权 C.美式期权 D.看跌期权（分数：1.00）A.B.C.D.16.赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格卖给期权卖方一定数量的某种金融资产权利的期权合约是_ A.看涨期权 B.欧式期权 C.美式期权 D.看跌期权（分

6、数：1.00）A.B.C.D.17.投资者预期某种金融资产价格将要上涨时通常会买入_ A.美式期权 B.欧式期权 C.看跌期权 D.看涨期权（分数：1.00）A.B.C.D.18.只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约是_ A.看涨期权 B.欧式期权 C.美式期权 D.看跌期权（分数：1.00）A.B.C.D.19.在盈亏风险承担方面，金融期权合约中的买方_ A.损失有限，盈利可能无限 B.损失有限，盈利有限 C.损失无限，盈利可能无限 D.损失无限，盈利有限（分数：1.00）A.B.C.D.20.在盈亏风险承担方面，金融期权合约中的卖方_ A.损失有限，盈利可能无限 B.损失有限，盈利

7、有限 C.损失可能无限，盈利可能无限 D.损失可能无限，盈利有限（分数：1.00）A.B.C.D.21.金融互换合约产生的理论基础是_ A.比较优势理论 B.对价理论 C.资产组合理论 D.合理预期理论（分数：1.00）A.B.C.D.22.交易双方对两笔币种与金额相同，期限一样但付息方法不同的资金进行互相交换利率的一种预约业务是_ A.债券互换 B.股票互换 C.利率互换 D.货币互换（分数：1.00）A.B.C.D.23.货币互换与利率互换最大的区别在于_ A.本金在期初交换，在期末不交换 B.本金在期初交换，在期末也交换 C.本金在期初不交换，在期末也不交换 D.本金在期初不交换，在期末

8、交换（分数：1.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：14，分数：14.00)24.基础性金融工具主要有_ A.货币 B.债务工具 C.股权工具 D.期权 E.金融期货（分数：1.00）A.B.C.D.E.25.目前，在国际金融市场上最为普遍运用的衍生工具有_ A.金融远期 B.金融期货 C.金融期权 D.金融互换 E.股票（分数：1.00）A.B.C.D.E.26.金融远期合约的种类主要有_ A.远期利率协议 B.期权合约 C.远期外汇合约 D.期货合约 E.利率互换（分数：1.00）A.B.C.D.E.27.远期利率协议的买方订立远期利率协议的目的主要有_ A.规避利率上升的

9、风险 B.规避利率下降的风险 C.从利率下降中牟利 D.从利率上升中牟利 E.规避各种风险（分数：1.00）A.B.C.D.E.28.远期利率协议的卖方订立远期利率协议的目的主要有_ A.规避利率上升的风险 B.规避利率下降的风险 C.从利率下降中牟利 D.从利率上升中牟利 E.规避各种风险（分数：1.00）A.B.C.D.E.29.中国金融期货交易所的主要职能是_ A.组织安排金融期货等金融衍生品上市交易、结算和交割 B.制定业务管理规则 C.实施自律管理 D.发布市场交易信息 E.提供技术、场所、设施服务（分数：1.00）A.B.C.D.E.30.金融期货可以分为_ A.外汇期货 B.利率

10、期货 C.股价指数期货 D.股票期货 E.远期合约（分数：1.00）A.B.C.D.E.31.目前市场上利率期货交易的主要品种有_ A.短期国库券期货 B.长期国债期货 C.定期存单期货 D.中长期债券期货 E.公司债券期货（分数：1.00）A.B.C.D.E.32.股票价格指数期货的功能有_ A.套期保值 B.投机获利 C.资本增值 D.追求高额收益 E.追求超额收益（分数：1.00）A.B.C.D.E.33.金融期权按其权利性质划分，可以分为_ A.看涨期权 B.欧式期权 C.美式期权 D.看跌期权 E.股票期权（分数：1.00）A.B.C.D.E.34.金融期权按行权时间的不同来划分，可

11、以分为_ A.看涨期权 B.欧式期权 C.美式期权 D.看跌期权 E.股票期权（分数：1.00）A.B.C.D.E.35.金融期权按合约的标的资产来划分，可以分为_ A.股票期权 B.外汇期权 C.期货期权 D.看跌期权 E.看涨期权（分数：1.00）A.B.C.D.E.36.欧式期权与美式期权的区别主要在于_ A.欧式期权允许期权的持有者在期权到期日前的任何时间执行期权 B.欧式期权只允许期权的持有者在期权到期日行权 C.美式期权允许期权的持有者在期权到期日前的任何时间执行期权 D.美式期权只允许期权的持有者在期权到期日行权 E.欧式期权任何时间都可以行权（分数：1.00）A.B.C.D.E

12、.37.金融互换的种类有_ A.产品互换 B.股票互换 C.利率互换 D.货币互换 E.债券互换（分数：1.00）A.B.C.D.E.三、B名词解释题/B(总题数：5，分数：10.00)38.外汇期货（分数：2.00）_39.股票价格指数期货（分数：2.00）_40.欧式期权（分数：2.00）_41.美式期权（分数：2.00）_42.货币互换（分数：2.00）_四、B计算题/B(总题数：1，分数：5.00)43.合约标的物为沪深 300 指数，报价单位为指数点，每点 500 元。股指期货交易实行保证金制度。现假设客户 B 在某一期货公司开立了期货交易账户，并往账户上存入保证金 50 万，准备进

13、行股指期货交易。2010 年 7 月 18 日，客户 B 买入沪深 300 指数期货仿真合约 10 手，成交价为 3000 点，每点 500 元，同一天，平仓 5 手，成交价为 3200 点，当日结算价为 3300 点，假定保证金比例为 18%，手续费为 0.02%，则客户的当日平仓盈余、当日持仓盈余、当日盈余总额各是多少?（分数：5.00）_五、B简答题/B(总题数：7，分数：35.00)44.金融远期合约有哪些特点?（分数：5.00）_45.远期利率协议的功能有哪些?（分数：5.00）_46.金融期货交易所有哪几种组织形式?（分数：5.00）_47.会员制交易所和公司制交易所的各自特点有哪

14、些?（分数：5.00）_48.简述金融期货合约与金融期权合约的区别。（分数：5.00）_49.金融期权的风险管理功能是如何体现的?（分数：5.00）_50.金融互换的含义是什么?其产生的理论基础是什么?（分数：5.00）_六、B论述题/B(总题数：3，分数：13.00)51.金融衍生工具市场有哪些功能?（分数：4.00）_52.试述金融期货合约与金融远期合约的主要区别。（分数：4.00）_53.试述金融期权合约的主要内容。（分数：5.00）_金融理论与实务-金融衍生工具市场答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：23，分数：23.00)1.在一定的基础

15、性金融工具的基础上派生出来的金融工具，一般表现为一些合约，其价值由作为标的物的基础性金融工具的价格决定的金融工具称为_ A.金融衍生工具 B.基础性金融工具 C.派生金融工具 D.创新金融工具（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 金融衍生工具，又称金融衍生产品，与基础性金融工具相对应，是指在一定的基础性金融工具的基础上派生出来的金融工具，一般表现为一些合约，其价值由作为标的物的基础性金融工具的价格决定。2.交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约称为_ A.远期利率协议 B.期权合约 C.金融远期合约 D.期货合约（分数：1.00）A.B

16、.C. D.解析：解析 本题考查金融远期合约的含义。金融远期合约是指交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。3.在金融远期合约中，交易双方约定的成交价格为_ A.交易价格 B.合约价格 C.交割价格 D.约定价格（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 在金融远期合约中，交易双方约定买卖的资产称为“标的资产”，约定的成交价格称为“协议价格”或“交割价格”。4.金融远期合约中，同意以约定的价格在未来卖出标的资产的一方称为_ A.空头 B.多头 C.多方 D.卖方（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 在金融远期合约中，同意以约定的价格

17、在未来卖出标的资产的一方称为“空头”或“空方”，同意以约定的价格在未来买入标的资产的一方称为“多头”或“多方”。5.交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议是_ A.远期利率协议 B.期权合约 C.远期外汇合约 D.期货合约（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 远期利率协议是金融远期合约的一种，是交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议。6.远期利率协议的买方订立远期利率协议的目的主要是为了_ A.规避利率上升的风险或者从利率上升中牟利 B.规避利率下降的风险或者从利率上升中牟利 C.规避利率上升的风险或者从利率下降

18、中牟利 D.规避利率下降的风险或者从利率下降中牟利（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是为了规避利率上升的风险或者从利率上升中牟利。7.下列关于金融期货合约表述错误的是_ A.在交易所内进行交易 B.流动性强 C.采取盯市原则 D.为非标准化合约（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 金融期货合约是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约。故 D 项表述错误。8.在每天的交易结束时，保证金账户都要根据期货价格的升跌而进行调整，以反映交易者的浮动盈亏，这就是所谓的

19、_ A.盯市 B.跟进 C.清算 D.结算（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 金融期货交易采取盯市原则，每天进行结算。盯市是指在每天交易结束时，保证金账户要根据期货价格的升跌而进行调整，以反映交易者的浮动盈亏。9.金融期货合约的交割方式为_ A.大部分平仓 B.大部分实物交割 C.全部实物交割 D.全部平仓（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 解答此题，关键在于考生对金融期货合约与金融远期合约区别的熟练掌握。在交割方式上的区别体现在：金融远期合约为大部分实物交割，而金融期货合约为大部分平仓。10.以一定数量的与利率相关的某种金融工具为标的物的期货是_ A.外汇期货 B.利

20、率期货 C.股价指数期货 D.股票期货（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 利率期货是继外汇期货之后产生的又一个金融期货品种，其标的物是一定数量的与利率相关的某种金融工具，即各种固定利率的有有价证券。11.如果 A 公司现在持有某种外汇，为了规避汇率下降的风险，A 公司应该_ A.在期货市场上卖出外汇期货 B.在期货市场上买进外汇期货 C.买入看涨期权 D.买入看跌期权（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 如果 A 公司现在持有某种外汇，为了规避汇率下降的风险，A 公司应该在期货市场上卖出外汇期货。12.金融期货中产生最晚的期货是_ A.外汇期货 B.利率期货 C.股价指数

21、期货 D.股票期货（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 股票价格指数期货是金融期货中产生最晚的一个类别，是 20 世纪 80 年代金融创新中出现的最重要、最成功的金融工具之一。13.赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定的价格(简称协议价格或执行价格)购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约是_ A.金融期货 B.利率期货 C.金融远期合约 D.金融期权（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题考查金融期权的含义。金融期权是指赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。14.作为金融期权合约中买卖双方在权利和义务上不对称性的弥补

22、的是_ A.预付费 B.保证金 C.保管费 D.期权费（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 在期权交易中，买卖双方在权利和义务上有着明显的不对称性，期权费正是作为这一不对称性的弥补，由买方支付给卖方的。15.赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的某种金融资产权利的期权合约是_ A.看涨期权 B.欧式期权 C.美式期权 D.看跌期权（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 看涨期权也称买权，是指赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的某种金融资产权利的期权合约。16.赋予期权的买方在给定

23、时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格卖给期权卖方一定数量的某种金融资产权利的期权合约是_ A.看涨期权 B.欧式期权 C.美式期权 D.看跌期权（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 看跌期权也称卖权，是指赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格卖给期权卖方一定数量的某种金融资产权利的期权合约。17.投资者预期某种金融资产价格将要上涨时通常会买入_ A.美式期权 B.欧式期权 C.看跌期权 D.看涨期权（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 看涨期权，又称买权，投资者通常会在预期某种金融资产的价格将要上涨时买入看涨期权。此外，看跌期权，又称卖权，投资者通常会

24、在预期某种金融资产的价格将要下跌时买入看跌期权。18.只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约是_ A.看涨期权 B.欧式期权 C.美式期权 D.看跌期权（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 欧式期权是只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约。美式期权则允许期权持有者在期权到期目前的任何时间执行期权合约。19.在盈亏风险承担方面，金融期权合约中的买方_ A.损失有限，盈利可能无限 B.损失有限，盈利有限 C.损失无限，盈利可能无限 D.损失无限，盈利有限（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 在盈亏风险承担方面，金融期权合约中的买方损失有限(以期权费为限)，盈利可能无

25、限；合约卖方损失可能无限，但盈利有限(以期权费为限)。20.在盈亏风险承担方面，金融期权合约中的卖方_ A.损失有限，盈利可能无限 B.损失有限，盈利有限 C.损失可能无限，盈利可能无限 D.损失可能无限，盈利有限（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 在盈亏风险承担方面，金融期权合约中的买方损失有限(以期权费为限)，盈利可能无限；合约卖方损失可能无限，但盈利有限(以期权费为限)。21.金融互换合约产生的理论基础是_ A.比较优势理论 B.对价理论 C.资产组合理论 D.合理预期理论（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 比较优势理论是金融互换合约产生的理论基础。22.交易双方

26、对两笔币种与金额相同，期限一样但付息方法不同的资金进行互相交换利率的一种预约业务是_ A.债券互换 B.股票互换 C.利率互换 D.货币互换（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考查利率互换的概念。利率互换是指交易双方对两笔币种与金额相同，期限一样但付息方法不同的资金进行互相交换利率的一种预约业务。23.货币互换与利率互换最大的区别在于_ A.本金在期初交换，在期末不交换 B.本金在期初交换，在期末也交换 C.本金在期初不交换，在期末也不交换 D.本金在期初不交换，在期末交换（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 货币互换与利率互换最大的区别在于本金在期初和期末都要交换。

27、二、B多项选择题/B(总题数：14，分数：14.00)24.基础性金融工具主要有_ A.货币 B.债务工具 C.股权工具 D.期权 E.金融期货（分数：1.00）A. B. C. D.E.解析：解析 金融衍生工具是由传统的基础性金融工具派生出来的。基础性金融工具主要有三大类：货币(包括本币和外汇)、债务工具和股权工具。25.目前，在国际金融市场上最为普遍运用的衍生工具有_ A.金融远期 B.金融期货 C.金融期权 D.金融互换 E.股票（分数：1.00）A. B. C. D. E.解析：解析 目前，在国际金融市场上最为普遍运用的衍生工具有金融远期、金融期货、金融期权和互换。26.金融远期合约的

28、种类主要有_ A.远期利率协议 B.期权合约 C.远期外汇合约 D.期货合约 E.利率互换（分数：1.00）A. B.C. D.E.解析：解析 本题考查金融远期合约的种类。金融远期合约的种类主要有远期利率协议和远期外汇合约等，远期外汇合约的交易流程与远期利率协议大同小异。27.远期利率协议的买方订立远期利率协议的目的主要有_ A.规避利率上升的风险 B.规避利率下降的风险 C.从利率下降中牟利 D.从利率上升中牟利 E.规避各种风险（分数：1.00）A. B.C.D. E.解析：解析 远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是为了规避利率上升的风险或者从利率上升中牟利。28

29、.远期利率协议的卖方订立远期利率协议的目的主要有_ A.规避利率上升的风险 B.规避利率下降的风险 C.从利率下降中牟利 D.从利率上升中牟利 E.规避各种风险（分数：1.00）A.B. C. D.E.解析：解析 远期利率协议的卖方是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是为了规避利率下降的风险或者从利率下降中牟利。29.中国金融期货交易所的主要职能是_ A.组织安排金融期货等金融衍生品上市交易、结算和交割 B.制定业务管理规则 C.实施自律管理 D.发布市场交易信息 E.提供技术、场所、设施服务（分数：1.00）A. B. C. D. E. 解析：解析 中国金融期货交易所的主要职能是：组织

30、安排金融期货等金融衍生品上市交易、结算和交割；制定业务管理规则；实施自律管理；发布市场交易信息；提供技术、场所、设施服务；中国证监会许可的其他职能。30.金融期货可以分为_ A.外汇期货 B.利率期货 C.股价指数期货 D.股票期货 E.远期合约（分数：1.00）A. B. C. D. E.解析：解析 金融期货按不同的标准，可划分为多种类型。根据标的物不同，金融期货可分为外汇期货、利率期货、股价指数期货和股票期货。31.目前市场上利率期货交易的主要品种有_ A.短期国库券期货 B.长期国债期货 C.定期存单期货 D.中长期债券期货 E.公司债券期货（分数：1.00）A. B. C. D.E.解

31、析：解析 利率期货是继外汇期货之后产生的一个金融期货品种。目前市场上利率期货交易的主要品种有：短期国库券期货、长期国债期货、定期存单期货等。32.股票价格指数期货的功能有_ A.套期保值 B.投机获利 C.资本增值 D.追求高额收益 E.追求超额收益（分数：1.00）A. B. C.D.E.解析：解析 为了规避股票风险和实现投机收益，就自然产生了股价指数期货交易。因此，股价指数期货兼有套期保值和投机获利的功能。33.金融期权按其权利性质划分，可以分为_ A.看涨期权 B.欧式期权 C.美式期权 D.看跌期权 E.股票期权（分数：1.00）A. B.C.D. E.解析：解析 金融期权的分类标准很

32、多，按不同的标准可划分为不同的类型。按期权权利性质划分，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。34.金融期权按行权时间的不同来划分，可以分为_ A.看涨期权 B.欧式期权 C.美式期权 D.看跌期权 E.股票期权（分数：1.00）A.B. C. D.E.解析：解析 金融期权的分类标准很多，按不同的标准可划分为不同的类型。按期权行权时间的不同，金融期权可划分为欧式期权和美式期权两种。35.金融期权按合约的标的资产来划分，可以分为_ A.股票期权 B.外汇期权 C.期货期权 D.看跌期权 E.看涨期权（分数：1.00）A. B. C. D.E.解析：解析 金融期权的分类标准很多，按不同的标准可划分为不

33、同的类型。按期权合约的标的资产划分，期权可分为股票期权、外汇期权和期货期权三种。36.欧式期权与美式期权的区别主要在于_ A.欧式期权允许期权的持有者在期权到期日前的任何时间执行期权 B.欧式期权只允许期权的持有者在期权到期日行权 C.美式期权允许期权的持有者在期权到期日前的任何时间执行期权 D.美式期权只允许期权的持有者在期权到期日行权 E.欧式期权任何时间都可以行权（分数：1.00）A.B. C. D.E.解析：解析 按期权行权时间的不同，金融期权可划分为欧式期权和美式期权。欧式期权是只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约，美式期权则允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约

34、，这是二者的主要区别。37.金融互换的种类有_ A.产品互换 B.股票互换 C.利率互换 D.货币互换 E.债券互换（分数：1.00）A.B.C. D. E.解析：解析 金融互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。利率互换和货币互换是金融互换的两大种类。三、B名词解释题/B(总题数：5，分数：10.00)38.外汇期货（分数：2.00）_正确答案：(外汇期货又称货币期货，是以外汇为标的物的期货合约，是金融期货中最早出现的品种，每一份外汇期货的资产标的物是一定数量的该种货币。)解析：39.股票价格指数期货（分数：2.00）_正确答案：(股票价格指数期货是以股票价格指数作为标的物的期货交易。)解

35、析：40.欧式期权（分数：2.00）_正确答案：(欧式期权是只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约。)解析：41.美式期权（分数：2.00）_正确答案：(美式期权是允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约。)解析：42.货币互换（分数：2.00）_正确答案：(货币互换是指交易双方互相交换金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币币种不同的两笔资金及其利息的业务。)解析：四、B计算题/B(总题数：1，分数：5.00)43.合约标的物为沪深 300 指数，报价单位为指数点，每点 500 元。股指期货交易实行保证金制度。现假设客户 B 在某一期货公司开立了期货交易账户，并往账户上存

36、入保证金 50 万，准备进行股指期货交易。2010 年 7 月 18 日，客户 B 买入沪深 300 指数期货仿真合约 10 手，成交价为 3000 点，每点 500 元，同一天，平仓 5 手，成交价为 3200 点，当日结算价为 3300 点，假定保证金比例为 18%，手续费为 0.02%，则客户的当日平仓盈余、当日持仓盈余、当日盈余总额各是多少?（分数：5.00）_正确答案：(当日平仓盈余=(3200-3000)5005=500000(元) 当日持仓盈余=(3300-3000)5005=750000(元) 当日盈余总额=500000+750000=1250000(元)解析：五、B简答题/B

37、(总题数：7，分数：35.00)44.金融远期合约有哪些特点?（分数：5.00）_正确答案：(远期合约最主要的特点在于它是由交易双方通过谈判后签署的非标准化合约，因此合约中的交割地点、交割时间、交割价格以及合约的规模、标的物的品质等细节都可由双方协商决定，具有很大的灵活性，可以尽可能地满足交易双方的需要。远期合约非标准化的特点决定了其一般不在规范的交易所内进行交易，而是在场外市场进行交易。由于场外交易比较松散，这使远期合约的履约缺乏保证，当价格变动对一方有利时，对方有可能无力或无诚意履行合约，由此造成远期合约的违约风险较高。非标准化合约的特点还给远期合约的流通造成较大不便，因此远期合约的流动性

38、也较差。)解析：45.远期利率协议的功能有哪些?（分数：5.00）_正确答案：(远期利率协议最重要的功能在于通过固定将来实际支付的利率而避免了利率变动风险。签订远期利率协议后，不管市场利率如何波动，协议双方将来收付资金的成本或收益总是固定在合同利率水平上。 由于远期利率协议交易的本金不用交付，利率是按差额结算的，所以资金流动量较小，这就给商业银行提供了一种管理利率风险而无需改变其资产负债结构的有效工具。在金融市场上，商业银行等金融机构经常利用远期利率协议管理利率风险。)解析：46.金融期货交易所有哪几种组织形式?（分数：5.00）_正确答案：(金融期货交易所在组织形式上有非营利性会员制和营利性公司制两种。会员制交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定会员费作为注册资本的非营利性会员制法人机构。公司制交易所是由投资人以入股形式组建并设置场所和设施，以股份有限公司或有限责任公司形式设立的经营交易市场的营利性企业法人。)解析：47.会员制交易所和公司制