证券投资基金基础知识真题2016年04月及答案解析.doc

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1、证券投资基金基础知识真题 2016 年 04 月及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：100，分数：100.00)1.根据 2014 年公开募集证券投资基金运作管理办法的规定，下列符合混合型基金的要求的是_。（分数：1.00）A.股票投资比例：6580%B.股票投资比例：8095%C.股票投资比例：85100%D.股票投资比例：020%，债券投资比例 80%以上2.按照现行的税收政策，下列说法中正确的是_。 机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税 机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税 机构投资者和个

2、人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税（分数：1.00）A.、B.、C.只有D.、3.关于全球投资业绩标准(GIPS)规定的基金投资业绩计算方法，下列表述中正确的是_。（分数：1.00）A.假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，在计算已扣除费用的收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支B.按照现行的 GIPS 规定，基金公司必须至少每季度一次计算组合群收益C.必须采用经现金流调整后的时间算术平均收益率D.计算投资组合的收益时，必须以期初资产值加权平均4.从 2001 年 7 月 2 日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是_。（分数：1.00）A.滥价

3、交易B.竞价交易C.全价交易D.净价交易5.关于风险与收益的关系，以下表述正确的是_。（分数：1.00）A.投资组合 A 过去一年的收益高于投资组合 B，那么投资组合 A 的风险高于投资组合 BB.高风险投资组合的风险和历史收益率呈正相关关系C.高风险投资组合的预期收益率一般高于低风险投资组合D.投资组合 A 的风险高于投资组合 B，那么投资组合 A 的已实现收益也高于投资组合 B6.我国场内股票交易产生的过户费，其最终收取机构是_。（分数：1.00）A.证券交易所B.中国证券登记结算有限公司C.证券业协会D.中国证监会7.假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人；某日甲方买入股票 1

4、50 万元；卖出股票 120 万元；买入债券 360 万元，卖出债券 450 万元；乙方买入股票 400 万元；卖出股票 300 万元；买入债券 80万元，卖出债券 50 万元；则结算参与人丙方在进行分级结算原则下，与中国结算公司资金交收金额是_。（分数：1.00）A.应付 160 万B.应付 70 万C.应收 60 万D.应付 130 万8.中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括_。（分数：1.00）A.LIBOR(1 周)B.1 年期定期存款利率C.SHIBOR(隔夜)D.国债回购利率(7 天)9.关于 QDII 基金的投资范围，以下表述错误的是_。（分数：1.00）A.住房按揭支持

5、证券B.银行存款C.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券D.所有的公募基金10.下列条款中，属于给予发行人额外的嵌入条款的是_。（分数：1.00）A.赎回条款B.转换条款C.回售条款D.承销条款11.假设两种情形下资产 A 和资产 B 的预期收益率的分布如下表所示，那么以下说法正确的是_。 情形一(50%概率发生) 情形二(50%概率发生) 资产 A 15% -10% 资产 B -5% 10% （分数：1.00）A.资产 A 和资产 B 的投资收益存在相关性B.分散投资资产 A 和资产 B 可以达到比单独投资于资产 A 更高的预期收益率C.分散投资资产 A 和资产 B 较单独投资资产 A

6、或资产 B 可以降低整个投资组合收益的波动性D.资产 A 的预期收益率等于资产 B 的预期收益率12.公司减少注册资本，回购自己股票的，必须短期内_。（分数：1.00）A.卖出B.注销C.转让D.留存13.某投资组合平均收益率为 14%，收益率标准差为 21%，贝塔值为 1.15，若无风险利率为 6%，则该投资组合的夏普比率为_。（分数：1.00）A.0.07B.0.13C.0.21D.0.3814.两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，这是因为_。（分数：1.00）A.投资项目不同B.所有者主观感受不同C.汇率变动D.具有时间价值15.假设某基金在 2014 年

7、 12 月 3 日的单位净值为 1.3425 元。2015 年 6 月 1 日的单位净值为 1.7464 元。期间该基金曾于 2015 年 2 月 28 日每份额派发红利 0.358 元。该基金 2015 年 2 月 27 日(除息日前一天)的单位净值为 1.6473 元。则该基金在这段时间的时间收益率为?_（分数：1.00）A.35.47%B.40.87%C.55.64%D.66.21%16.以下哪一个因素不影响投资者的风险承受力?_（分数：1.00）A.资产负债状况B.投资期限C.投资者的风险厌恶程度D.现金流入17.一家上市公司，上市以来盈利情况一直良好，2015 年由于行业形势发生变化

8、，因此公司发生小幅度亏损，下列说法正确的是_。（分数：1.00）A.公司价值为负数B.不宜用市净率法估值C.不宜用市盈率法估值D.不宜用市销率法估值18.债券型基金在选择业绩比较基准时_。（分数：1.00）A.应以债券指数为主B.不允许加入股票形成复合基准C.需要选用单一债券指数D.应以股票指数为主19.假设业务发生前速动比率为 1.5，当企业用现金偿还应付账款若干后，将会导致流动比率_，速动比率_。（分数：1.00）A.下降；下降B.不变；提高C.提高；不变D.提高；提高20.关于证券交易中市场冲击产生的交易成本，以下表述错误的是_。（分数：1.00）A.市场冲击可以用交易头寸占日平均交易量

9、的比例来衡量B.市场冲击产生的交易成本属于证券市场交易的显性成本C.交易执行时间的延长会导致机会成本的增加D.头寸越大，对市场价格的冲击越明显21.因发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成了损失，垫付或弥补该项损失的资金来源是_。（分数：1.00）A.证券结算风险基金B.保险机构C.中国证监会D.交易所22.下列关于 QDII 基金的表述，正确的是_。（分数：1.00）A.QDII 可以融资购买证券B.QDII 可以与股权挂钩的结构性投资产品C.QDII 可以投资房地产抵押按揭D.QDII 可以投资贵金属凭证23.根据马科维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，不需要考虑的是_。

10、（分数：1.00）A.每种证券与其他证券之间的相互关系B.每种证券期望收益率的方差C.投资者对每种证券的偏好D.每种证券的期望收益率24.某年 7 月 8 日，A 股票发行人发布了 A 股票停牌公告，停牌当天收盘价为 100 元每股。B 基金管理人拟针对其 C 基金产品特有的 A 股票从市价估值调整为指数收益法进行估值。假设 A 股票停牌后，经济环境未发生重大变化，A 股票发行人也未发生影响股票价格的重大事件。B 基金管理人针对该股票估值进行了持续跟踪。7 月 20 日，C 基金产品对 A 股票的持仓占比为 2.4%，指数收益法计算出的 A 股票估值价格为 110元每股。7 月 20 日，B

11、基金管理人_执行此项估值调整，因为_。（分数：1.00）A.不应该；估值调整影响未超过 0.5%B.不应该；估值调整影响未超过 0.25%C.应该；指数收益法能更加公允的反应 A 股票的公允价值D.应该；估值调整影响超过 0.2%25.债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是_。（分数：1.00）A.惠誉的 BB+和穆迪的 B1B.标准普尔的 BBB-和惠誉的 B+C.穆迪的 Baa3 和惠誉的 Ba1D.标准普尔的 BBB 和穆迪的 Aa226.在 Brinson 业绩归因模型中，分析资产配置带来的超额贡献不需要用到下面的哪项数据?_（分数：1.00）A.实

12、际组合中各类资产的收益率B.实际组合中各类资产权重分布C.业绩比较基准中各指数及其他组成的实际收益率D.业绩比较基准中各直属及其他组成的权重分布27.债券的价格与收益率之间是_关系，但该关系是_。（分数：1.00）A.负相关；非线性的B.负相关；线性的C.正相关；线性的D.正相关；非线性的28.关于做市商和经纪人的作用，以下表述正确的是_。（分数：1.00）A.做市商和经纪人的利润主要来自于证券买卖差价B.做市商和经纪人在证券市场上发挥的作用不同，不可能共同完成证券交易C.做市商和经纪人都可以代客买卖证券，获取佣金收入D.做市商是市场流动性的主要参与者，经纪人是投资者买卖指令的执行者29.使得

13、远期合约的当前价值为零的价格为_，远期合约在交易中形成的实际价格为_，二者的关系是_。（分数：1.00）A.交割价格；远期价格；不一定相等B.远期价格；交割价格；相等C.交割价格；远期价格；相等D.远期价格；交割价格；不一定相等30.下列系统中，在银行间债务市场中办理债券结算的是_。（分数：1.00）A.中债综合业务平台B.中国外汇交易中心本币交易平台C.中国现代化支付系统D.交易所大宗交易平台31.在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货时，流动比率和速动比率分别_。（分数：1.00）A.不变；降低B.降低；不变C.不变；不变D.降低；升高32.可以反映投资风险水平的统计量是_。（分数：

14、1.00）A.分位数B.标准差C.中位数D.均值33.关于基金业绩计算中风险调整收益，以下说法错误的是_。（分数：1.00）A.“晨星”风险调整后收益也可以建立在投资人风险偏好的基础上B.风险调整后收益使得两支基金可以在相同的风险水平条件下进行对比C.夏普比率将风险调整后收益反映的是基金承担的总体风险获得的报酬D.“晨星”风险调整后收益以“风险惩罚”的方式对基金回报率进行调整34.在我国金融市场上，广泛采纳的货币市场基准利率是_。（分数：1.00）A.SIBORB.TIBORC.SHIBORD.LIBOR35.如果某基金实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，遵循全球投资业标准(GI

15、PS)要求，下列做法中正确的是_。 在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分 在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支 在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分 在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、36.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收，这个交收制度体现了_。（分数：1.00）A.分级结算原则B.共同对手方原则C.

16、净额结算原则D.货银对付原则37.关于股息的支付，下列说法正确的是_。（分数：1.00）A.非累积优先股只能按当年盈利获取股息B.累计优先股的股息率高于非累积优先股C.累计优先股的股息率高于普通股D.累积优先股补发的以前年度股息应当在当年普通股股息支付之后38.某三年期零息债券面额为 1000 元，三年期市场利率为 5%，那么该债券目标的市场价格为_元。（分数：1.00）A.878B.870C.872D.86439.下列属于 QDII 境外投资顾问业务所具备的条件的是_。（分数：1.00）A.对于基金公司，净资产不少于 2 亿元人民币B.中资基金公司的境外子公司C.经营证券投资管理业务 5 年

17、以上且管理资产规模达到 100 亿美元D.中资证券公司的境外分支机构40.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报数量单位为_。（分数：1.00）A.1 手B.100 手C.100 张D.10 手41.能够全面反映基金在一定时期内经营成果的财务指标是_。（分数：1.00）A.期末可供分配利润B.本期已实现收益C.本期利润D.未分配利润42.关于事后风险指标的特点，以下说法正确的是_。（分数：1.00）A.夏普比率是一种典型的事后风险评价指标B.方差是典型的事前指标，不能作为事后风险指标使用C.事后风险指标能够准确的评价投资组合表现，因为不含有运气成分D.事后风险指标通常用来评

18、价一个组合在未来的的表现和风险情况43.关于资本市场线，以下描述错误的是_。（分数：1.00）A.切点投资组合就是市场投资组合B.资本市场线是无风险利率点与有效前沿曲线的切点C.资本市场线与有效前沿曲线的切点是一个不含无风险资产的组合D.切点投资组合由投资者的偏好决定44.以下关于另类投资基金的说法，正确的是_。（分数：1.00）A.国内黄金 ETF 主要投资于实物黄金B.国内 QDII、REITs 产品都是投资于海外的 REITsC.国内商品 QDII 只能投资于黄金和石油D.国内黄金 QDII 可以直接投资于海外的黄金期货或黄金现货45.寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有_的投资期限，

19、通常可以投资于风险较_的资产。（分数：1.00）A.较长；低B.较长；高C.较短；高D.较短；低46.银行间公开市场一级交易商是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为_的对手方，与之进行债券交易。（分数：1.00）A.财政部B.中央结算公司C.上海清算所D.中国人民银行47.下列各类型证券的持有人享有投票权的是_。（分数：1.00）A.债券B.期权C.普通股D.优先股48.投资政策说明书中的投资限制包括_。（分数：1.00）A.期限、流动性B.期限、合规C.流动性、合规D.期限、流动性、合规49.关于投资品种的估值，以下说法错误的是_。（分数：1.00）A.交易所上市的股指

20、期货以当日结算价估值B.交易所上市的权证以成本估值C.交易所上市的私募债按成本估值D.交易所上市的可转债以当日收盘价作为估值全价50.关于权益类证券投资风险收益，以下表述错误的是_。（分数：1.00）A.无论是系统风险还是非系统风险，都要求相应的风险溢价B.风险资产期望收益率=风险资产收益率+风险溢价C.风险较高的公司对应较高的风险溢价，其期望收益一般也较高D.在其他条件都相同的情况下，股票投资者对风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高51.CAPM 模型的基本假设不包括_。（分数：1.00）A.所有投资者的投资期限都是相同的B.投资者的投资范围不限于公开市场上可以交易的资产C.所有投资

21、者都是理性的D.所有投资者对于风险的认知都一致52.若已上市公司向不特定对象公开募集股份，这种行为称为_。（分数：1.00）A.IPOB.股票回购C.增发D.股票拆分53.在实际操作中，基金经理制定的交易指令不包括_。（分数：1.00）A.交易频率B.交易种类C.买卖方向D.交易价格54.下列股票估值方法不属于相对价值法的是_。（分数：1.00）A.市盈率模型B.经济附加值模型C.企业价值倍数D.市销率模型55._是财政部代表中央政府发行的债券。（分数：1.00）A.国债B.地方政府债C.政策性金融债D.商业银行债券56.按交易方式分类，下列是银行间债券市场的交易品种，但不是交易所债券市场交易

22、品种的是_。（分数：1.00）A.现券交易B.质押式回购C.融资融券D.远期交易57.关于远期合约，以下表述错误的是_。（分数：1.00）A.远期合约是一种最简单的衍生品合约B.远期合约是一种标准化合约C.远期合约不能形成统一的市场价格，市场效率偏低D.远期合约流通性通常较差58.下列不属于股票价格指数编制方法的是_。（分数：1.00）A.算术平均法B.几何平均法C.综合平均法D.加权平均法59.互换合约是指交易双方约定的在未来某一期间交换他们认为具有相等经济价值的_。（分数：1.00）A.证券B.负债C.现金流D.资产60.下列关于个人投资者的表述，错误的是_。（分数：1.00）A.投资需求

23、主要是由个人需求决定，和个人家庭状况没有关系B.个人投资者是基金投资群体的重要组成部分C.个人投资者的就业状况会对其投资需求产生影响D.个人投资者的家庭负担越重，投资者越偏向稳健投资策略61.下列说法正确的是_。（分数：1.00）A.远期合约、期权合约和信用违约互换合约仅是买方暴露在违约风险中B.远期合约实物交割比例较高C.我国期货合约实物交割比例较低，交易价格无日涨跌停板限定D.远期合约交易一方可以取消合约，无需对方同意62.若没有预期的变现需求，投资者可以适当_流动性要求，以_预防收益。（分数：1.00）A.降低；提高B.降低；降低C.提高；提高D.提高；降低63.关于债券的估值方法，以下

24、表述正确的是_。（分数：1.00）A.交易所上市交易的债券采用收盘价估值B.对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价C.全国银行间债券市场交易的债券采用第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格D.交易所上市的股指期货合约以估值当日成本进行估值64.关于基金会计核算的特点，以下表述错误的是_。（分数：1.00）A.基金会计核算以证券投资资金为会计核算主体B.目前，我国基金会计核算已细化到日C.基金会计核算的责任主体是基金管理人D.基金取得的金额资产或负债按照持有到期类进行初始确认65.基金期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配中已实现部分的_。（分数：1.00）A.

25、差额B.孰低数C.孰高数D.平均数66.基金利润分配后，基金份额净值_，投资者的利益_。（分数：1.00）A.上升；减少B.上升；增加C.下降；减少D.下降；没有影响67.如果 d t ，表示 t 时期的贴现因子，s t 表示 t 时期的即期利率，则贴现因子与即期利率的关系式可以表示为_。 A.dt=(1+st)t B.dt=1/(1+st)t C.dt=1+stt D.dt=1/(1+st)（分数：1.00）A.B.C.D.68.当物价不断上涨时，名义利率比实际利率_。（分数：1.00）A高B低C.两者相等D.不确定69.以下不属于银行间债券市场交易制度的是_。（分数：1.00）A.公开市场

26、一级交易商制度B.做市商制度C.结算代理制度D.共同对手方制度70.基金利润表中，不属于其他收入项的是_。（分数：1.00）A.手续费返还B.赎回费扣除基本手续费后的余额C.ETF 替代损益D.公允价值变动损益71.目前银行债券市场债券结算主要采用_的方式。（分数：1.00）A.纯券过户B.见券付款C.见款付券D.券款对付72.目前，我国银行间市场债券结算业务类型不包括_。（分数：1.00）A.现券业务B.买断式回购业务C.利率互换D.债券借贷73.目前我国证券交易的所有结算参与人的共同对手方是_。（分数：1.00）A.中国证券登记结算公司B.上海、深圳证券交易所C.中央国债登记结算公司D.上

27、海清算所74.以下条件不属于托管人委托境外资产托管人资格的是_。（分数：1.00）A.最近一个会计年度实收资本不少于 10 亿美元或等值货币B.最近 3 年没有收到监管机构的重大处罚C.托管资产规模不少于 1000 亿美元或等值货币D.境外托管机构的高级管理人员有 5 年以上从业经验75.假设某基金持有的股票总市值为 2000 万元，持有的债券总市值为 1000 万元，应收债券利息 280 万元，银行存款余额为 50 万元，对托管人和管理人应付未付的报酬为 11 万元，应付税费为 19 万元，基金总份额为 2000 万份。当日基金份额净值为_元。（分数：1.00）A.1.5B.1.65C.1.

28、68D.1.6476.根据关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见的要求，_应制订健全有效的估值政策和程序。（分数：1.00）A.基金销售机构B.中国基金业协会C.基金管理公司D.基金托管人77.以下不属于基金管理公司的职责的是_。（分数：1.00）A.指定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序B.建立健全估值决策体系C.使用合理、可靠的估值业务系统D.复核、审查基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格78.关于沪港通，以下表述错误的是_。（分数：1.00）A.沪港通分为沪股通和港股通两部分B.沪股通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票C.沪港通的双向交易分别

29、以人民币和港币作为结算单位D.沪港通试点 2014 年 4 月 10 日开始实施79.“利滚利”所指的计息方式为_。（分数：1.00）A.单利B.复利C.单利和复利D.单利或复利80.将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为_。（分数：1.00）A.补贴B.贴现C.估算D.折旧81.以下反映货币市场基金风险的指标不包括_。（分数：1.00）A.融资比例B.转换投资比例C.投资组合平均剩余期限D.浮动利率债券投资情况82._是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。（分数：1.00）A.均值B.方差C.中位数D.相关系数83.可转换债券对应的股票市场价格低于转化价值时，可转换债

30、券的价值主要体现了_的属性。（分数：1.00）A.固定收益类证券B.权益类证券C.期权D.期货84.股票拆分后_保持不变。（分数：1.00）A.每股盈余B.股票价格C.每股面值D.股东权益总额85._对经济情况、行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析，以此来研究股票价值。（分数：1.00）A.基本面分析B.技术分析C.宏观经济分析D.行业分析86.普通股票的特征有_。（分数：1.00）A.收益性、风险性、返还性、永久性、安全性B.收益性、风险性、流动性、永久性、安全性C.收益性、风险性、流动性、永久性、参与性D.收益性、风险性、返还性、永久性、参与性87.下列关于大宗商品的说法，错误的是

31、_。（分数：1.00）A.大宗商品具有实体，可进入流通领域B.大宗商品不能抵御通货膨胀C.最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现出正相关关系D.大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大88.某基金的月均净值增长率为 3%，标准差为 4%，在标准正态分布下，该基金在 95%的概率下，月度净值增长率会落在区间_内。（分数：1.00）A.11%-5%B.3%-3%C.7%-1%D.7%-7%89.关于混合型基金投资风险，以下表述正确的是_。（分数：1.00）A.混合型基金的投资风险主要取决于股票和债券配置的比例B.混合型基金的投资风险高于股票型基金C.混合型基金的预期收益高于股票型基

32、金D.混合型基金的预期收益低于债券型基金90.Brinson 模型将股票型基金的超额收益归因于_、行业与证券选择和交叉效应。（分数：1.00）A.资产配置B.运气因素C.随机因素D.市场因素91.目前，我国证券投资基金管理费计提后，按_向管理人支付。（分数：1.00）A月B季C周D日92.已知某证券的 系数等于 1，则表明该证券_。（分数：1.00）A.无风险B.有非常低的风险C.与整个证券市场平均风险一致D.比整个证券市场平均风险大 1 倍93.关于资产收益相关性，下列说法正确的是_。（分数：1.00）A.资产收益之间的相关性影响投资组合的风险B.资产收益之间的相关性影响投资组合的预期收益率

33、C.资产收益之间的相关性既影响投资组合的风险，又影响投资组合的预期收率D.资产收益之间的相关性不影响投资组合的风险，也不影响投资组合的预期收率94.下列关于基金估值的说法，正确的是_。（分数：1.00）A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布B.开放式基金每个交易日公告基金份额净值C.封闭式基金每周进行一次估值D.开放式基金每个交易日进行估值95.关于系统性风险和非系统性风险，以下表述错误的是_。（分数：1.00）A.政策风险属于系统性风险B.非系统性风险往往是由某个或者少数特别因素导致的C.非系统性风险主要包括由政治因素、宏观经济因素、法律因素等引起的风险D.组合化投资可以分散非系统性

34、风险96.关于战术性资产配置，以下表述正确的是_。（分数：1.00）A.战术性资产配置是一种事前的、整体的、针对投资者需求的长期规划和安排B.战术性资产配置是在一个较长时期内以追求长期回报为目标的资产配置C.战术性资产配置追求在长期内达到投资者追求D.战术性资产配置关注短期，通过择时调解各大类资产的比重97.某基金的投资目标是通过挖掘存在于各相关证券子市场以及不同金融工具间的投资机会，灵活配置资产，并充分提高基金资产的使用效率，在实现基金资产保值基础上获取更高的投资收益，则该基金属于_。（分数：1.00）A.主动投资基金B.被动投资基金C.指数投资基金D.股票型基金98.关于指数复制，以下表述

35、错误的是_。（分数：1.00）A.被动投资复制指数会产生复制成本B.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法C.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法D.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依次递减99.下列不属于另类投资局限性的是_。（分数：1.00）A.缺乏信息透明度B.流动性较差C.估值难度大D.杠杆率偏低100.对于证券持有人而言，证券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险是_。（分数：1.00）A.信用风险B.系统风险C.流动性风险D.购买力风险证券投资基金基础知识真题 2016 年 04 月答案解析(总分

36、：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：100，分数：100.00)1.根据 2014 年公开募集证券投资基金运作管理办法的规定，下列符合混合型基金的要求的是_。（分数：1.00）A.股票投资比例：6580% B.股票投资比例：8095%C.股票投资比例：85100%D.股票投资比例：020%，债券投资比例 80%以上解析：解析 2014 年 7 月 7 日，中国证监会颁布了公开募集证券投资基金运作管理办法，其中规定了基金的分类标准：80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基

37、金。其中，投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合以下规定的，为混合基金。2.按照现行的税收政策，下列说法中正确的是_。 机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税 机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税 机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税（分数：1.00）A.、B.、 C.只有D.、解析：解析 项，机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢

38、复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。3.关于全球投资业绩标准(GIPS)规定的基金投资业绩计算方法，下列表述中正确的是_。（分数：1.00）A.假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，在计算已扣除费用的收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支B.按照现行的 GIPS 规定，基金公司必须至少每季度一次计算组合群收益 C.必须采用经现金流调整后的时间算术平均收益率D.计算投资组合的收益时，必须以期初资产值加权平均解析：解析 A 项，假如实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分

39、，而不得使用估计的买卖开支；C 项，必须采用经现金流调整后的时间加权收益率；D 项，投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。4.从 2001 年 7 月 2 日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是_。（分数：1.00）A.滥价交易B.竞价交易C.全价交易D.净价交易 解析：解析 按照中国人民银行关于落实债券净价交易工作有关事项的通知(银货政200127 号)的规定，从 2001 年 7 月 2 日起，全国银行间债券市场现券交易采用净价交易。5.关于风险与收益的关系，以下表述正确的是_。（分数：1.00）A.投资组合 A 过去一年的收益高于投资组

40、合 B，那么投资组合 A 的风险高于投资组合 BB.高风险投资组合的风险和历史收益率呈正相关关系C.高风险投资组合的预期收益率一般高于低风险投资组合 D.投资组合 A 的风险高于投资组合 B，那么投资组合 A 的已实现收益也高于投资组合 B解析：解析 在金融市场上，风险与收益常常是相伴而生的。高风险意味着高预期收益，而低风险意味着低预期收益。6.我国场内股票交易产生的过户费，其最终收取机构是_。（分数：1.00）A.证券交易所B.中国证券登记结算有限公司 C.证券业协会D.中国证监会解析：解析 过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收

41、入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。7.假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人；某日甲方买入股票 150 万元；卖出股票 120 万元；买入债券 360 万元，卖出债券 450 万元；乙方买入股票 400 万元；卖出股票 300 万元；买入债券 80万元，卖出债券 50 万元；则结算参与人丙方在进行分级结算原则下，与中国结算公司资金交收金额是_。（分数：1.00）A.应付 160 万B.应付 70 万 C.应收 60 万D.应付 130 万解析：解析 中国结算公司资金交收金额=(-150+120-360+450)+(-400+300-80+50)=-70(万元)。8.中国外

42、汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括_。（分数：1.00）A.LIBOR(1 周) B.1 年期定期存款利率C.SHIBOR(隔夜)D.国债回购利率(7 天)解析：解析 中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)(含隔夜、1 周、3 个月期等品种)、国债回购利率(7 天)、1 年期定期存款利率，互换期限从 7 天到 3 年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。9.关于 QDII 基金的投资范围，以下表述错误的是_。（分数：1.00）A.住房按揭支持证券B.银行存款C.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券D.所有的公募基金 解

43、析：解析 根据有关规定，除中国证监会另有规定外，QDII 基金可投资于下列金融产品或工具：银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券等；与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及经中国证监

44、会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。10.下列条款中，属于给予发行人额外的嵌入条款的是_。（分数：1.00）A.赎回条款 B.转换条款C.回售条款D.承销条款解析：解析 许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权力的嵌入条款，例如赎回条款、回售条款、转换条款等。其中，赎回条款保护的是发行人的权益；回售条款保护的是持有人的权益；转换条款是把债券转换成股票。11.假设两种情形下资产 A 和资产 B 的预期收益率的分布如下表所示，那么以下说法正确的是_。 情形一(50%概率发生) 情形二(50%概率发生) 资产 A 15% -10% 资产 B -5% 10% （分数：1.00

45、）A.资产 A 和资产 B 的投资收益存在相关性B.分散投资资产 A 和资产 B 可以达到比单独投资于资产 A 更高的预期收益率C.分散投资资产 A 和资产 B 较单独投资资产 A 或资产 B 可以降低整个投资组合收益的波动性D.资产 A 的预期收益率等于资产 B 的预期收益率 解析：解析 资产 A 的预期收益率=(15%-10%)50%=2.5%，资产 B 的预期收益率=(-5%+10%)50%=2.5%。12.公司减少注册资本，回购自己股票的，必须短期内_。（分数：1.00）A.卖出B.注销 C.转让D.留存解析：解析 股票回购是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司发行在外股票的

46、行为。股票回购会减少流通在外的股份，购回的股票会被注销或以库存股的形式存在。13.某投资组合平均收益率为 14%，收益率标准差为 21%，贝塔值为 1.15，若无风险利率为 6%，则该投资组合的夏普比率为_。（分数：1.00）A.0.07B.0.13C.0.21D.0.38 解析：解析 。式中，S P 表示夏普比率； 表示基金的平均收益率； 表示平均无风险收益率； P 表示基金收益率的标准差。该投资组合的夏普比率 14.两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，这是因为_。（分数：1.00）A.投资项目不同B.所有者主观感受不同C.汇率变动D.具有时间价值 解析：解析

47、 货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。15.假设某基金在 2014 年 12 月 3 日的单位净值为 1.3425 元。2015 年 6 月 1 日的单位净值为 1.7464 元。期间该基金曾于 2015 年 2 月 28 日每份额派发红利 0.358 元。该基金 2015 年 2 月 27 日(除息日前一天)的单位净值为 1.6473 元。则该基金在这段时间的时间收益率为?_（分数：1.00）A.35.47%B.40.87%C.55.64%D.66.21% 解析：解析 该基金在这段时间的时间收益率16.以下哪一个因素不影响投资者的风险承受力?_（分数：1.00）A.资产负债状况B.投资期限C.投资者的风险厌恶程度 D.现金流入解析：解析 风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资