【学历类职业资格】证券业经营管理自考题-4及答案解析.doc

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1、证券业经营管理自考题-4 及答案解析(总分：111.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.以下属于开放型基金特征的是 ( )A基金单位的发行和转让不需要证券交易所批准B基金一般有明确的经营期限C基金总额是固定的D基金只能在二级市场竞价买卖（分数：1.00）A.B.C.D.2.目前我国的证券法规定，股票发行为 ( ) A审批制 B核准制 C统一制 D复审制（分数：1.00）A.B.C.D.3.关于自营资格证书叙述正确的是 ( )A自签发之日起，2 年内有效 B自签发之日起，1 年内有效C失效前 6 个月起要重新申请 D自签发之日起，3 年内有效（分数：1

2、.00）A.B.C.D.4.深圳证券交易所开业于 ( ) A1990 年 12 月 19 日 B1991 年 7 月 3 日 C1990 年 7 月 3 日 D1991 年 12 月 19 日（分数：1.00）A.B.C.D.5.在股份有限公司内部，最高权利机构是 ( )A股东大会 B董事会C总经理 D监事会（分数：1.00）A.B.C.D.6.股份有限公司申请增发新股，距前一次公开发行股票的时间在_年以上。 ( ) A5 B4 C3 D1（分数：1.00）A.B.C.D.7.在股份有限公司内部最高权力机构是 ( )A股东大会 B董事会 C总经理 D监事会（分数：1.00）A.B.C.D.8.

3、关于自营资格证书叙述正确的是 ( )A自签发之日起，2 年内有效 B自签发之日起，1 年内有效C失效前 6 个月起要重新申请 D自签发之日起，3 年内有效（分数：1.00）A.B.C.D.9.证券投资基金的发源地是 ( ) A美国 B荷兰 C英国 D日本（分数：1.00）A.B.C.D.10.投资基金起源于_A英国 B美国C德国 D日本（分数：1.00）A.B.C.D.11.英国的第一家证券交易所成立于 ( ) A伦敦 1611 年 B曼彻斯特 1792 年 C伦敦 1773 年 D曼彻斯特 1611 年（分数：1.00）A.B.C.D.12.目前我国深、沪 A 股流通市值约为 ( )A850

4、0 亿元 B9500 亿元C7800 亿元 D8700 亿元（分数：1.00）A.B.C.D.13.证券是各类记载并代表一定权益的 ( )A书面凭证 B法律凭证C收入凭证 D资本凭证（分数：1.00）A.B.C.D.14.帐面价值又称为 ( ) A票面价值 B股票净值 C清算价值 D内在价值（分数：1.00）A.B.C.D.15.下列关于证券承销商的说法错误的是 ( )A独家承销某一只股票或牵头组织承销团的证券经营机构称为主承销商B协助主承销商组织承销活动的证券经营机构为副主承销商C在承销过程中，股票承销商的主要作用在于接受发行人的委托，按照协议以预定的发行条件将股票出售给投资者，从而保证发行

5、人的融资活动快速、成功地开展D只有持有企业 7%以上股份的证券经营机构，或是其前五名股东之一，才能成为该企业的主承销商（分数：1.00）A.B.C.D.16.要从事股票承销业务，证券专营机构必须具有不低于人民币_的净资本。 ( )A500 万元 B1000 万元C1500 万元 D2000 万元（分数：1.00）A.B.C.D.17.基金的最高权力机构是 ( ) A股东大会 B持有人大会 C董事会 D基金保管机构（分数：1.00）A.B.C.D.18.持有企业_以上股份的证券经营机构，不得成为该企业的主承销商。 ( ) A15% B12% C10% D7%（分数：1.00）A.B.C.D.19

6、.我国证券市场的监管部门是 ( ) A国家发展和改革委员会 B国务院证券委员会 C中国证券监督管理委员会 D中国人民银行（分数：1.00）A.B.C.D.20.发审委每次审核会议的法定人数至少为 ( ) A11 人 B9 人 C7 人 D5 人（分数：1.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：10，分数：20.00)21.投资基金的创立和运行涉及到的参与者包括_（分数：2.00）A.基金管理人B.发改委C.基金托管人D.发行人E.投资人22.根据目前国家产业政策，暂时不能设立股份有限公司的领域有 ( )（分数：2.00）A.涉及国家安全、国家秘密的领域B.国防军工生产科研项目C.空中交

7、通管制系统D.咨询行业E.邮电通讯业务经营企业23.下面关于国债一级自营商的叙述，正确的是 ( )（分数：2.00）A.国债一级自营商可以是商业银行、证券机构或其他非银行金融机构B.国债一级自营商可直接向财政部承销和投标国债C.国债一级自营商有义务向相关部门定期报告有关报表和资料D.国债一级自营商必须连续参加每期国债发行承购包销团，且每期承销量不得低于该承销团承销总量的1%E.国债一级自营商优先取得从事国债投资基金的业务资格24.设立综合类证券公司必须具备的条件是 ( )（分数：2.00）A.注册资本最低限额为 3 亿元B.注册资本最低限额为 5 亿元C.主要管理人员和业务人员必须具备D.有健

8、全的管理制度和规范的自营业务与经纪业务分业管理体系E.有固定的场所和合格交易设施25.股份有限公司申请增发新股必须具备的条件有 ( )（分数：2.00）A.前一次公开发行的股份已经募足且募集资金的使用与其招股说明书所述用途相符B.距前一次共开发行股票的时间在两年以上C.公司在最近三年内连续盈利并可向股东支付股利D.公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载E.公司预期利润率可达到银行同期存款利率水平26.监事会不得由_担任。 ( )（分数：2.00）A.股东代表B.董事C.经理D.公司员工E.财务负责人27.享有优先认股权的股东可以有_的选择。 ( )（分数：2.00）A.行使认股权认购新发行的股

9、票B.将权利转让给他人C.不行使认股权而使其失效D.将权利向公司兑现E.配股优先28.看跌期权合约的执行价格是指 ( )（分数：2.00）A.看跌期权和约的权利金B.看跌期权合约相对应的期货和约的市场价格C.期权买方有权利按此价格卖出相对应的期货合约D.期权买方有权利按此价格买入相对应的期货合约E.期权卖方有义务按此价格向买方买人相对应的期货合约29.证券业的作用有 ( )（分数：2.00）A.媒介资金供需B.构造证券市场C.打击腐败D.优化资源配置E.促进产业集中30.短期资金市场主要有 ( )（分数：2.00）A.同业拆借市场B.票据市场C.大额定期存款单市场D.股票市场E.回购协议市场三

10、、名词解释题(总题数：5，分数：15.00)31.证券登记结算公司（分数：3.00）_32.风险评估（分数：3.00）_33.欧洲债券（分数：3.00）_34.平价发行（分数：3.00）_35.可转换债券：（分数：3.00）_四、简答题(总题数：4，分数：21.00)36.简述股票发行的方式。（分数：5.00）_37.转增股本和送红股的客观结果对股东而言是一样的，两者有何区别?（分数：5.00）_38.简述证券上市对投资者的意义。（分数：6.00）_39.新设立股份公司股票发行的条件是什么?（分数：5.00）_五、论述题(总题数：1，分数：10.00)40.有人说“证券公司作为资本市场的一个重

11、要角色，对促进企业并购的发展是至关重要的。”请谈谈你对这句话的理解。（分数：10.00）_六、计算题(总题数：2，分数：25.00)41.某上市公司 19年利润总额为 6000 万元，年末股本总数为 10000 万股，所得税率为 33%，上年滚存利润为 300 万元。按规定提取 10%法定盈余公积金、5%法定公益金、15%任意盈余公积金后，拟采用派发现金红利方式进行分配。请分别计算以下指标： (1)每股收益(摊薄) (2)提取法定盈余公积金 (3)提取法定公益金 (4)提取任意公积金 (5)每股最多可派发的现金红利额(含税)（分数：15.00）_42.股价同为 10 元股的 A、B 两只股票，

12、当前市盈率分别为 40 倍和 20 倍。 问：(1)其每股收益各为多少? (2)如果从现在开始，A 股票的每股盈利以每年比上年高 40%的速度增长，B 股票每股盈利以每年比上年高20%的速度增长，在市盈率不变的假设下，3 年后，两者的股价将相差多少?（分数：10.00）_证券业经营管理自考题-4 答案解析(总分：111.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.以下属于开放型基金特征的是 ( )A基金单位的发行和转让不需要证券交易所批准B基金一般有明确的经营期限C基金总额是固定的D基金只能在二级市场竞价买卖（分数：1.00）A. B.C.D.解析：2.目前

13、我国的证券法规定，股票发行为 ( ) A审批制 B核准制 C统一制 D复审制（分数：1.00）A.B. C.D.解析：3.关于自营资格证书叙述正确的是 ( )A自签发之日起，2 年内有效 B自签发之日起，1 年内有效C失效前 6 个月起要重新申请 D自签发之日起，3 年内有效（分数：1.00）A.B. C.D.解析：4.深圳证券交易所开业于 ( ) A1990 年 12 月 19 日 B1991 年 7 月 3 日 C1990 年 7 月 3 日 D1991 年 12 月 19 日（分数：1.00）A.B. C.D.解析：5.在股份有限公司内部，最高权利机构是 ( )A股东大会 B董事会C总经

14、理 D监事会（分数：1.00）A. B.C.D.解析：6.股份有限公司申请增发新股，距前一次公开发行股票的时间在_年以上。 ( ) A5 B4 C3 D1（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：7.在股份有限公司内部最高权力机构是 ( )A股东大会 B董事会 C总经理 D监事会（分数：1.00）A. B.C.D.解析：8.关于自营资格证书叙述正确的是 ( )A自签发之日起，2 年内有效 B自签发之日起，1 年内有效C失效前 6 个月起要重新申请 D自签发之日起，3 年内有效（分数：1.00）A.B. C.D.解析：9.证券投资基金的发源地是 ( ) A美国 B荷兰 C英国 D日本（分数：1.

15、00）A.B.C. D.解析：10.投资基金起源于_A英国 B美国C德国 D日本（分数：1.00）A. B.C.D.解析：11.英国的第一家证券交易所成立于 ( ) A伦敦 1611 年 B曼彻斯特 1792 年 C伦敦 1773 年 D曼彻斯特 1611 年（分数：1.00）A.B.C. D.解析：12.目前我国深、沪 A 股流通市值约为 ( )A8500 亿元 B9500 亿元C7800 亿元 D8700 亿元（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：13.证券是各类记载并代表一定权益的 ( )A书面凭证 B法律凭证C收入凭证 D资本凭证（分数：1.00）A.B. C.D.解析：14.帐面

16、价值又称为 ( ) A票面价值 B股票净值 C清算价值 D内在价值（分数：1.00）A.B. C.D.解析：15.下列关于证券承销商的说法错误的是 ( )A独家承销某一只股票或牵头组织承销团的证券经营机构称为主承销商B协助主承销商组织承销活动的证券经营机构为副主承销商C在承销过程中，股票承销商的主要作用在于接受发行人的委托，按照协议以预定的发行条件将股票出售给投资者，从而保证发行人的融资活动快速、成功地开展D只有持有企业 7%以上股份的证券经营机构，或是其前五名股东之一，才能成为该企业的主承销商（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：16.要从事股票承销业务，证券专营机构必须具有不低于人民币

17、_的净资本。 ( )A500 万元 B1000 万元C1500 万元 D2000 万元（分数：1.00）A.B. C.D.解析：17.基金的最高权力机构是 ( ) A股东大会 B持有人大会 C董事会 D基金保管机构（分数：1.00）A.B. C.D.解析：18.持有企业_以上股份的证券经营机构，不得成为该企业的主承销商。 ( ) A15% B12% C10% D7%（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：19.我国证券市场的监管部门是 ( ) A国家发展和改革委员会 B国务院证券委员会 C中国证券监督管理委员会 D中国人民银行（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：20.发审委每次审核会议

18、的法定人数至少为 ( ) A11 人 B9 人 C7 人 D5 人（分数：1.00）A.B.C. D.解析：二、多项选择题(总题数：10，分数：20.00)21.投资基金的创立和运行涉及到的参与者包括_（分数：2.00）A.基金管理人 B.发改委C.基金托管人 D.发行人 E.投资人 解析：22.根据目前国家产业政策，暂时不能设立股份有限公司的领域有 ( )（分数：2.00）A.涉及国家安全、国家秘密的领域 B.国防军工生产科研项目 C.空中交通管制系统 D.咨询行业 E.邮电通讯业务经营企业 解析：23.下面关于国债一级自营商的叙述，正确的是 ( )（分数：2.00）A.国债一级自营商可以是

19、商业银行、证券机构或其他非银行金融机构 B.国债一级自营商可直接向财政部承销和投标国债 C.国债一级自营商有义务向相关部门定期报告有关报表和资料 D.国债一级自营商必须连续参加每期国债发行承购包销团，且每期承销量不得低于该承销团承销总量的1% E.国债一级自营商优先取得从事国债投资基金的业务资格 解析：24.设立综合类证券公司必须具备的条件是 ( )（分数：2.00）A.注册资本最低限额为 3 亿元B.注册资本最低限额为 5 亿元 C.主要管理人员和业务人员必须具备 D.有健全的管理制度和规范的自营业务与经纪业务分业管理体系 E.有固定的场所和合格交易设施 解析：25.股份有限公司申请增发新股

20、必须具备的条件有 ( )（分数：2.00）A.前一次公开发行的股份已经募足且募集资金的使用与其招股说明书所述用途相符 B.距前一次共开发行股票的时间在两年以上C.公司在最近三年内连续盈利并可向股东支付股利 D.公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载 E.公司预期利润率可达到银行同期存款利率水平 解析：26.监事会不得由_担任。 ( )（分数：2.00）A.股东代表B.董事 C.经理 D.公司员工E.财务负责人 解析：27.享有优先认股权的股东可以有_的选择。 ( )（分数：2.00）A.行使认股权认购新发行的股票 B.将权利转让给他人 C.不行使认股权而使其失效 D.将权利向公司兑现E.配股优

21、先解析：28.看跌期权合约的执行价格是指 ( )（分数：2.00）A.看跌期权和约的权利金B.看跌期权合约相对应的期货和约的市场价格 C.期权买方有权利按此价格卖出相对应的期货合约 D.期权买方有权利按此价格买入相对应的期货合约E.期权卖方有义务按此价格向买方买人相对应的期货合约 解析：29.证券业的作用有 ( )（分数：2.00）A.媒介资金供需 B.构造证券市场 C.打击腐败D.优化资源配置 E.促进产业集中 解析：30.短期资金市场主要有 ( )（分数：2.00）A.同业拆借市场 B.票据市场 C.大额定期存款单市场 D.股票市场E.回购协议市场 解析：三、名词解释题(总题数：5，分数：

22、15.00)31.证券登记结算公司（分数：3.00）_正确答案：(证券登记结算公司是指专门为证券与证券交易办理存管、资金结算交收和证券过户业务的中介服务机构，是独立的企业性质的证券服务机构。)解析：32.风险评估（分数：3.00）_正确答案：(风险评估是指管理者具体预计风险因素发生的概率，可能对公司造成的损失或收益的大小，进而尽可能定量的确定公司的受险程度。)解析：33.欧洲债券（分数：3.00）_正确答案：(欧洲债券也叫境外债券，是指一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。)解析：34.平价发行（分数：3.00）_正确答案：(平价发行也叫等价发行或

23、面值发行，是按股票面值所确定的价格发行股票。)解析：35.可转换债券：（分数：3.00）_正确答案：(指发行人依照法定程序发行，在一定时期内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。)解析：四、简答题(总题数：4，分数：21.00)36.简述股票发行的方式。（分数：5.00）_正确答案：(1)公开发行与不公开发行；(2)直接发行与间接发行；(3)定向募集发行与社会募集发行；(4)增资发行；(5)平价发行，折价发行与溢价发行。)解析：37.转增股本和送红股的客观结果对股东而言是一样的，两者有何区别?（分数：5.00）_正确答案：(红股来自于公司的年度税后利润：只有在公司有盈余的情况下，才能向股东送

24、红股；而转增资本却来自于资本公积，它可以不受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资本公积减少一些增加相应的注册资本金就可以了，因此两者是有本质区别的。)解析：38.简述证券上市对投资者的意义。（分数：6.00）_正确答案：(有利之处：(1)有利于投资者掌握全面信息，作出准确决策。(2)证券成交价格合理公平，有利于投资者获得公平交易的机会。(3)为投资者提供证券变现的场所，增大所持资产的流动性，有利于及时获利避险。(4)有利于投资者融通资金。不利之处：证券交易所不允许投资者进入场内交易，只能委托经纪人交易，加大了交易委托费用。)解析：39.新设立股份公司股票发行的条件是什么

25、?（分数：5.00）_正确答案：(1)公司的生产经营符合国家的产业政策；(2)公司发行的普通股只限一种，同股同权；(3)发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的 35%；(4)在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币 3000 万元，但是国家另有规定的除外；(5)公司股本总额不少于人民币 5000 万元；(6)发行人在近三年内没有重大违法行为。)解析：五、论述题(总题数：1，分数：10.00)40.有人说“证券公司作为资本市场的一个重要角色，对促进企业并购的发展是至关重要的。”请谈谈你对这句话的理解。（分数：10.00）_正确答案：(证券公司是企业并购的桥梁。一个开放、成熟

26、的资本市场，就是国际化的企业产权自由流动的并购市场，证券公司作为资本市场的一个重要角色，对促进企业并购的发展至关重要，因此大力发展证券公司的并购业务已成为必然。(1)证券公司在企业并购中的作用不可替代。如提供企业并购咨询服务；制定企业并购战略和财务方案；受被收购方委托，制定反收购计划，防止敌意收购；为并购方筹集资金提供金融服务等。(2)企业并购给证券公司带来机遇。参与企业购并，有利于证券公司改善其业务结构参与企业并购，有利于证券公司规范业务发展和企业成长。(3)我国证券公司在上市公司并购中可拓展业务证券公司的一般购并业务证券公司在购并业务中的证券融资业务证券公司在购并方面可开拓的)解析：六、计

27、算题(总题数：2，分数：25.00)41.某上市公司 19年利润总额为 6000 万元，年末股本总数为 10000 万股，所得税率为 33%，上年滚存利润为 300 万元。按规定提取 10%法定盈余公积金、5%法定公益金、15%任意盈余公积金后，拟采用派发现金红利方式进行分配。请分别计算以下指标： (1)每股收益(摊薄) (2)提取法定盈余公积金 (3)提取法定公益金 (4)提取任意公积金 (5)每股最多可派发的现金红利额(含税)（分数：15.00）_正确答案：(1)每股收益(摊薄)：6000(1-15%)10000=0.51(元) 注意：题中给出的 6000 万元是利润总额而非净利润，题目中

28、隐含的上市公司所得税率是按实际税负 15%征收(当然这种隐含是没有道理的)如按 33%计算，则得：6000(1-33%)10000=0.402(元) (2)提取法定盈余公积金：6000(1-15%)10%=510(万元) 如按 33%计算，则得：6000(l-33%)10%=402(万元) (3)提取法定公益金：6000(1-15%)5%=255(万元) 如按 33%计算，则得：6000(1-33%)5%=201(万元) (4)提取任意公积金：6000(1-15%)15%=765(万元) 如按 33%计算，则得：6000(1-33%)15%=603(万元) (5)每股最多可派发的现金红利额(含

29、税) 6000(1-15%)-510-255-765+30010000=0.387(元) 如按 33%计算，则得：6000(1-33%)-402-201-603+30010000=0.3114(元)解析：42.股价同为 10 元股的 A、B 两只股票，当前市盈率分别为 40 倍和 20 倍。 问：(1)其每股收益各为多少? (2)如果从现在开始，A 股票的每股盈利以每年比上年高 40%的速度增长，B 股票每股盈利以每年比上年高20%的速度增长，在市盈率不变的假设下，3 年后，两者的股价将相差多少?（分数：10.00）_正确答案：(1)市盈率的计算公式为 R/E，即是每股股价与每股收益的比值。本题中 PA=PB=10 元，当前市盈率分别为 40 倍和 20 倍，所以其每股收益分别应为 EA=10/40=0.25(元)；E B=10/20=0.5(元)。 (2)A 股票的每股盈利以每年比上年高 40%的速度增长，B 股票每股盈利则以每年比上年高 20%的速度增长，意味着要用复利公式计算。 PA3=0.25(1+0.4)340=27.44(元) PB3=0.5(1+0.2)320=17.28(元) PA3-PB3=10.16(元)解析：