证券投资分析-60及答案解析.doc

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1、证券投资分析-60 及答案解析(总分：118.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：31.00)1.货币政策工具可分为( )。A一般性政策工具和选择性政策工具B法定存款准备金率、再贴现政策、直接信用控制、间接信用指导C法定存款准备金率和选择性政策工具D法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务（分数：0.50）A.B.C.D.2.关于股指期货套利方式中期现套利的实施步骤，下列说法不正确的是( )。A套利机会转瞬即逝，所以无套利区间的计算应该及时完成B确定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响C先后进行股指期货合约和股票交易D套利头寸的了结有三种选

2、择（分数：0.50）A.B.C.D.3.反映有效组合的收益和风险水平之间均衡关系的方程式是( )。A证券市场线方程 B证券特征线方程C资本市场线方程 D套利定价方程（分数：0.50）A.B.C.D.4.下列( )不是影响股票投资价值的内部因素。A公司净资产 B公司盈利水平C公司所在行业的情况 D股份分割（分数：0.50）A.B.C.D.5.在以期望收益为纵坐标、均方差为横坐标的平面坐标系中，无差异曲线位置越高，表明其代表的满意程度_。A越高 B越低C趋于 0 D趋于 1（分数：0.50）A.B.C.D.6.负责上市公司行业分类指引的具体执行机构是( )。A中国证券监督管理委员会 B证券交易所C

3、地方证券监管部门 D以上都不是（分数：0.50）A.B.C.D.7.设一张债券的面额为 1000 元，年利率为 3.5%，期限为 5 年，利息在期满时一次支付，如果按照单利计息办法计算，该债券到期时的利息是( )元。A135 B175 C225 D275（分数：0.50）A.B.C.D.8.我国证券分析师执业道德的十六字原则是( )。A公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平（分数：0.50）A.B.C.D.9.下面不属于波浪理论主要考虑因素的是( )。A成交量B完成某个形态所

4、经历的时间长短C股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置D股价走势所形成的形态（分数：0.50）A.B.C.D.10.48,可行域满足一个共同特点是：左边界必然 ( )A向外凸或呈线性 B向里凹C连接点向里凹的若干曲线段 D呈数条平行的曲线（分数：1.00）A.B.C.D.11.夏普指数高表明( )A该组合位于资本市场线上方，该管理者比市场经营的好B该组合位于资本市场线下方，该管理者比市场经营的好C该组合位于资本市场线上方，该管理者比市场经营的差D该组合位于资本市场线下方，该管理者比市场经营的差（分数：0.50）A.B.C.D.12.一般而言，当( )时，股价形态不构成反转形态。A股价形成头肩

5、底后突破颈线位并上涨一定形态高度B股价完成旗形形态C股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度D股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度（分数：0.50）A.B.C.D.13.我国证券分析师执业道德的十六字原则是( )。A公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平（分数：0.50）A.B.C.D.14.我国的证券分析师行业自律组织中国证券业协会证券分析师专业委员会的简称为( )。ASAAC BASAF CASAC DACA（分数：0.50）A.B.C.D.15.学术分析流派

6、对股票价格波动原因的解释是：股票价格发生波动是因为( )。A价格偏离了其应反映的信息内容B价格偏离了价值C市场心理及人类行为偏离了平衡状态D市场供求偏离了均衡状态（分数：0.50）A.B.C.D.16.就我国情况而言，( )会促使部分资金由银行储蓄转为股票投资，从而对证券市场的走势产生积极影响。A提高利率 B征收利息税C加征股票收益税 D加征股票交易印花税（分数：0.50）A.B.C.D.17.套利交易对期货市场的作用不包括( )。A有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平B有利于市场流动性的提高C减少了现货交易(如股票)的交易量，维护了期货市场的稳定D抑制过度投机（分数：0.50）A.B.C.D

7、.18.反映企业变现能力的财务指标有( )。A或有负债和担保负债 B流动资产和获利能力C固定资产和流动比率 D流动比率和速动比率（分数：0.50）A.B.C.D.19.财产性收入是指( )。A家庭拥有的动产所获得的收入B家庭拥有的不动产所获得的收入C家庭拥有的动产、不动产所获得的收入D家庭成员的工资性收入（分数：0.50）A.B.C.D.20.以下关于债券当期收益率的说法，错误的是( )。A度量的是债券年利息收益占实际购买价格的百分比B反映每单位投资能够获得的债券年利息收益C其计算公式为：Y=P/C100%D可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较（分数：0.50）A.B.C.D.21

8、.反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是( )。A资产负债表 B利润表 C现金流量表 D利润分配表（分数：0.50）A.B.C.D.22.根据上市公司行业分类指引，我国证券市场公司所属行业类别的划分是由( )来具体执行。A上市公司自己确认，报交易所备案B证券交易所C会计师事务所D中国证监会（分数：0.50）A.B.C.D.23.煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的( )。A幼稚期 B成长期C成熟期 D衰退期（分数：0.50）A.B.C.D.24.新技术的推广和运用，使得企业原有资产与社会上普遍推广和运用的资产相比较在技术上明显落后、性能降低，其价值也就相应减少，这种损耗称为资产的

9、( )。A实体性贬值 B功能性贬值 C经济性贬值 D时间性贬值（分数：0.50）A.B.C.D.25.波浪理论的最核心的内容是以( )为基础的。AK 线理论 B周期C切线 D指数（分数：0.50）A.B.C.D.26.当两种债券之间存在着一定的收益差幅，而且该差幅有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另外一种债券，以期获得较高的持有期收益，这是 ( )。A替代掉换 B市场内部价差掉换C利率预期掉换 D纯收益率调换（分数：0.50）A.B.C.D.27.KDJ 指标的计算公式考虑的因素是( )。A开盘价、收盘价 B最高价、最低价C开盘价、最高价、最低价 D收盘价、最高价、最

10、低价（分数：0.50）A.B.C.D.28.( )投资者希望能通过投资的机会来获利，并确保足够长的投资期间。A保守稳健型 B稳健成长型C积极成长型 D消极保守型（分数：0.50）A.B.C.D.29.市场占有率是指( )。A一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例B一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例C一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例D一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例（分数：0.50）A.B.C.D.30.价值发现型投资理念是一种( )的市场投资理念。A收益相对分散 B风险相对分散C投资收益共享型 D投资风险共担型（分数：

11、0.50）A.B.C.D.31.在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始上升，直至某个顶峰，说明经济变动处于( )。A繁荣 B衰退C萧条 D复苏（分数：0.50）A.B.C.D.32.由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合称为( )。A最优证券组合 B市场组合C最优风险证券组合 D有效证券组合（分数：0.50）A.B.C.D.33.影响股票市场供给的最根本的因素是( )。A上市公司的质量与经济效益状况 B市场因素C制度因素 D宏观经济环境（分数：0.50）A.B.C.D.34.( )是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。

12、A名义值法 B敏感性法 C波动性法 DVaR 法（分数：0.50）A.B.C.D.35.在不允许卖空的情况下，A、B、C 三种证券所能得到的所有合法组合将落入并填满坐标系中组合线AB、BC、AC 围成的区域，该区域称为不允许卖空时证券 A、B 和 C 的( )。A证券组合有效边界B证券组合有效前沿线C证券组合有效区域D证券组合可行域（分数：0.50）A.B.C.D.36.国民经济行业分类国家标准(GB T4754-2002)将我国国民经济行业划分为( )。A门类、大类、中类、小类 B大类、中类、小类C门类、大类、中类 D门类、大类（分数：0.50）A.B.C.D.37.在道一琼斯指数中，公用事

13、业类股票取自( )家公用事业公司。A6 B10C15 D30（分数：0.50）A.B.C.D.38.根据会员制证券投资咨询业务管理暂行规定，会员制机构必须于会计年度结束之日起( )内向注册地证监局提交由具有从事证券、期货业务相关业务资格的会计师事务所出具的审计报告。A1 个月 B2 个月C3 个月 D4 个月（分数：0.50）A.B.C.D.39.下列不属于深圳证券交易所分类指数的是( )。A农业类指数 B工业类指数 C金融类指数 D综合类指数（分数：0.50）A.B.C.D.40.上市公司行业分类指引以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于_，则将其划入该业务

14、相对应的类别。A30% B50%C60% D75%（分数：0.50）A.B.C.D.41.在_中，任何专业投资者的边际市场价值为零。A强式有效市场 B弱式有效市场C半强式有效市场 D半弱式有效市场（分数：0.50）A.B.C.D.42.( )的支出方向可以调节社会总供求的结构平衡。A国家预算 B国家决算 C财政补贴 D财政收入（分数：0.50）A.B.C.D.43.在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成交量的过程是( )。A两头少，中间多 B两头多，中间少C开始多，尾部少 D开始少，尾部多（分数：0.50）A.B.C.D.44.下列有关认股权证的杠杆作用的说法，正确的是( )。A对于某一认股权证来说

15、，其溢价越高杠杆作用就越高B认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌C认购权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格的上涨或下跌的速度快得多D认股权证的市场价格同其可选购股票的市场价格的涨跌速度相同（分数：0.50）A.B.C.D.45.劳动力人口是指年龄在( )具有劳动能力的人的全体。A15 岁以上 B16 岁以上C18 岁以上 D以上都不正确（分数：0.50）A.B.C.D.46.某一年付息一次的债券票面额为 1000 元，票面利率 10%，必要收益率为 12%，期限为 5 年，如果按复利贴现，其内在价值为( )。A926.40 元 B993.47 元C927.90 元 D9

16、98.52 元（分数：0.50）A.B.C.D.47.下列关于学术分析流派的说法，不正确的是( )。A学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”B学术分析流派的投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”C学术分析流派以“长期持有”投资战略为原则D学术分析流派以“战胜市场”为投资目标（分数：0.50）A.B.C.D.48.钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于( )类型的市场结构。A垄断竞争 B部分垄断 C寡头垄断 D完全垄断（分数：0.50）A.B.C.D.49.证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的(

17、)。A独立诚信原则的内涵之一 B谨慎客观原则的内涵之一C勤勉尽职原则的内涵之一 D公正客观原则的内涵之一（分数：0.50）A.B.C.D.50.下列属于产业组织创新的间接影响的是( )。A促进技术进步 B创造产业增长机会C专业化分工与协作 D提高产业集中度（分数：0.50）A.B.C.D.51.QD的正确含义是( )。A境外投资基金B境外投资机构C合格的境外机构投资者D合格的境内机构投资者（分数：0.50）A.B.C.D.52.在经济周期与行业的分析中，消费品业、耐用制造业以及其他需求收入弹性较高的行业属于典型的( )行业。A增长型 B周期型 C防守型 D垄断竞争型（分数：0.50）A.B.C

18、.D.53.基本分析的重点是( )。A宏观经济分析 B公司分析C区域分析 D行业分析（分数：0.50）A.B.C.D.54.从经济学角度来看，公司是指( )。A依法设立的从事经济活动并以营利为目的的企业法人B依法设立的从事生产活动并以营利为目的的社会团体C依法设立的从事经济活动并以非营利为目的的企业法人D依法设立的从事生产活动并以营利为目的的自律组织（分数：0.50）A.B.C.D.55.正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的特定风险，所以( )组合管理者通常购买分散化程度较高的投资组合。A被动管理型 B主动管理型 C风险喜好型 D风险厌恶型（分数：0.50）A.B.C.D.

19、56.ACIIA 会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有( )个。A1 B2C3 D4（分数：1.00）A.B.C.D.57.该公司的股票市盈率是( )(见附表 1)。A5.40 B6.25 C7.06 D8.63（分数：0.50）A.B.C.D.58.( )是基准利率。A存款利率 B再贴现率和同业拆借利率C贷款利率 D国债利率（分数：0.50）A.B.C.D.59.技术分析适用于( )。A短期的行情预测 B周期相对比较长的证券价格预测C相对成熟的证券市场 D适用于预测精确度要求不高的领域（分数：0.50）A.B.C.D.60.证券投资分析师与律师、会计师在从

20、业特点上的不同是( )。A利用既有信息，对未来趋势进行分析预测B结论具有确定性、惟一性C没有自律性组织D对既往事实进行研究，并得出结论（分数：0.50）A.B.C.D.二、不定项选择题(总题数：60，分数：55.50)61.以下说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.太阳能、某些遗传工程产品等行业正处于行业生命周期的幼稚期B.电子信息(电子计算机及软件、通信)、生物医药等行业处于行业生命周期的成长期C.石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期D.煤炭开采、自行车、钟表等行业已进入衰退期62.预计某公司今年年末每股收益为 2 元，每股股息支付率为 90%，并且该公司以后每年每股股利将以

21、5%的速度增长，如果某投资者希望内部收益率不低于 10%，那么( )。（分数：1.00）A.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于 38 元B.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于 18 元C.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过 36 元D.该公司今年年末每股股利为 1.8 元63.证券分析师组织的主要功能有( )。（分数：0.50）A.为会员进行资格认证B.对会员进行职业道德、行为标准管理C.对证券分析师进行培训D.确定分析师收人参考标准64.资本资产定价模型的有效性问题是指( )。（分数：0.50）A.理论上风险与收益是否具有正相关关系B.是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的

22、收益差别C.现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系D.在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系65.关于套利交易，说法正确的是( )。（分数：1.00）A.套利交易的原理是“一价定律”B.套利盈亏取决于两个不同时点差价变化C.套利交易是期货投机交易的特殊形式D.套利既没有风险，又能取得稳定的收入66.资本资产定价模型主要用于( )。（分数：1.00）A.资产估值B.资金成本预算C.资源配置D.风险管理67.在组合投资理论中，有效证券组合是指( )。（分数：0.50）A.可行域内部任意可行组合B.可行域的左上边界上的任意可行组合C.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合

23、后余下的这些组合D.可行域右上边界上的任意可行组合68.大多出现在顶部，而且都是看跌的两个形态是( )。（分数：0.50）A.旗形B.头肩顶C.W 形D.喇叭形69.下列投资方式中，符合价值培养型投资理念的有( )。（分数：1.00）A.通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值B.参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值C.产业集团的投资行为D.参与上市公司的增发、配股及可转债融资70.可转换债券的特征是( )。（分数：1.00）A.可以在一定条件下转换成普通股B.一般都规定可转换期限C.可转换债券具有单一选择权性质D.形式和持有者身份随证券的转换价格而相应转换7

24、1.证券投资分析的基本要素有 ( )（分数：2.00）A.分析理论B.信息C.步骤D.方法E.资料72.行业处于成熟期的特点主要有( )。（分数：1.00）A.企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高B.行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现C.大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少D.构成支柱产业地位，生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地73.在结合特定或非特定的公司调研目标下，可能成为公司调研重点内容的有( )。（分数：1.00）A.基本情况(包括重大股权变动、重大重组、主要股东及相关利益人情况、历史沿革及独立情况、商业信用等)B.业务与技术(包括

25、行业优势与竞争、购产销环节、核心技术与研发情况等)C.同业竞争与关联交易(包括关联方情况)D.高级管理人员信息(包括高管变动及持股投资情况等)74.一国汇率会因该国的( )等的变化而波动。（分数：2.00）A.国际收支状况B.通货膨胀率C.就业率D.利率E.经济增长率75.不是持续整理形态有( )。（分数：1.00）A.菱形B.三角形C.矩形D.旗形E.楔形76.下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.对宏观经济系统中的投资和消费的结构进行分析是一种静态分析B.对宏观经济的结构进行分析是对其总量分析的深化和补充C.对经济系统中各组成部分及其对比关系进行的分析为总量分析D.对国民经济系统内

26、的结构分析应当服从总量分析的目标77.利率水平的变化会影响人们的哪些行为 ( )（分数：2.00）A.储蓄B.就业C.投资D.消费E.预期78.上市公司发行债券后，下面哪些财务指标不是上升的?( )（分数：0.50）A.负债总额B.总资产C.资产负债率D.固定资产净值率E.资本固定化比率79.对于追求收益而又厌恶风险的投资者而言，他们的无差异曲线都具有的特点是( )。（分数：1.00）A.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线B.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面而又相交的曲线簇C.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同D.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同80.关于

27、规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知包括的基本原则有( )。（分数：0.50）A.资格原则B.回避原则C.披露(备案)原则D.“防火墙”(隔离)原则81.根据分类方法的不同，权证可分为( )。（分数：1.00）A.认股权证与认沽权证B.实物权证与虚拟权证C.股票权证与股权权证D.股本权证与备兑权证82.需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有( )。（分数：0.50）A.存货周转天数B.总资产周转率C.应收账款周转天数D.销售净利率E.速动比率83.贴现现金流估值法所用的模型有( )。（分数：1.00）A.红利贴现模型B.经济利润估值模型C.企业自由现金流贴现

28、模型D.股东现金流贴现模型84.向客户发布证券研究报告行为与证券承销保荐、上市公司并购重组等可能存在利益冲突，主要体现在( )。（分数：1.00）A.研究部门为配合证券公司、证券投资咨询机构争取或招揽投资银行项目，许诺出具有利于发行人或上市公司的研究报告B.投资银行部门审阅研究报告，影响研究报告独立、客观性C.研究部门滥用公司投资银行项目涉及的非公开信息D.研究部门为配合公司的投资银行项目，如为了维护上市公司股价的需要，发布具有倾向性的证券研究报告85.下述关于可行域的描述哪些是正确的?( )（分数：1.00）A.可行域可能是平面上的一条线B.可行域可能是平面上的一个点C.可行域可能是平面上的

29、一条曲线D.可行域可能是平面上的一个区域86.关于关联交易，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.从理论上说，关联交易主要作用是降低企业的交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化B.现实中，关联交易有可能成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径C.现实中，关联交易可能会使中小投资者利益受损D.关联交易既不属于中性交易，也不属于内幕交易87.货币市场型证券组合多投资于 ( )（分数：2.00）A.普通股B.市政债券C.国库券D.高信用等级的商业票据88.上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利 2 元，相应的贴现率(必要收益率)为 10%

30、，该公司股价18 元，计算该股票的净现值为( )。（分数：0.50）A.-2 元B.2 元C.18 元D.20 元89.普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在( )等形态中。（分数：1.00）A.矩形B.对称三角形C.旗形D.楔形90.证券组合管理的基本步骤包括( )。（分数：1.00）A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析C.组建证券投资组合D.投资组合的修正91.我国公司法对上市公司回购股份有着较为严格的限制，可以收购本公司股份的情形有( )。（分数：1.00）A.减少公司注册资本B.与持有本公司股份的其他公司合并C.将股份奖励给本公司职工D.股东因对股东大会做出的公司合并、分立

31、决议持异议，要求公司收购其股份92.宏观经济分析的基本方法包括( )。（分数：1.00）A.比较分析法B.总量分析法C.结构分析法D.因素分析法93.增发新股对财务结构的影响有( )。（分数：1.00）A.增发新股后，公司净资产增加B.资产负债率和权益负债比率都将降低C.负债总额以及负债结构不变D.负债总额以及负债结构将改变94.针对我国的实际情况，从总体上看，所发布的信息可能会对证券市场产生影响的政府部门主要包括( )。（分数：1.00）A.商务部B.国家统计局C.国务院国有资产监督管理委员会D.中国证券业协会95.( )是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免

32、受价格上涨的风险。（分数：1.00）A.买进套期保值B.多头套期保值C.卖出套期保值D.空头套期保值96.证券投资分析师执业的原则包括( )。（分数：1.00）A.谨慎客观B.勤勉尽职C.独立诚信D.公平公正97.形态理论中，三角形整理形态包括( )。（分数：1.00）A.等腰三角形B.对称三角形C.上升三角形D.下降三角形98.国际上一般国家的偿债率的警戒线为( )，发展中国家为( )。（分数：1.00）A.10%B.15%C.20%D.25%99.行业成熟表现在( )（分数：1.00）A.产品的成熟B.技术上的成熟C.生产工艺的成熟D.产业组织上的成熟100.套利交易面临的市场风险包括(

33、)。（分数：1.00）A.通货膨胀风险B.价差的逆向运行C.利率风险D.汇率风险101.当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.汇率上升，为维持稳定，政府可能购买外汇B.汇率上升，为维持稳定，政府可能抛售外汇C.汇率上升，出口企业股价一定下跌D.汇率上升，出口企业股价可能上扬102.下面哪几种形态是 K 线的形态( )。（分数：1.00）A.“上”字形态B.“+”字形态C.“之”字形态D.“-”字形态103.在发达市场经济中，与股市相关的避险工具有( )。（分数：1.00）A.股指期货B.股指期权C.股票期货D.股票期权104.在( )中，任何专业投资者的

34、边际市场价值为零。（分数：0.50）A.弱势有效市场B.强势有效市场C.半弱势有效市场D.半强势有效市场105.证券市场的需求主要受到( )等政策因素的影响。（分数：0.50）A.市场准入政策B.金融监管政策C.融资融券政策D.货币政策与财政政策106.调整型的公司重组方式包括( )。（分数：1.00）A.公司分立B.公司合并C.资产出售或剥离D.股权置换107.货币政策对宏观经济的调控作用的突出表现包括( )。（分数：1.00）A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡B.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定C.调节国民收入中消费与储蓄的比例D.可以调节国民收入

35、的使用结构和产业结构108.财政机制通过( )手段贯彻收入政策。（分数：0.50）A.预算控制B.税收控制C.补贴调控D.调控信贷方向109.下列关于增长型行业的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.行业的运动形态与经济活动总水平的周期及其振幅无关B.主要依靠技术的进步C.行业收入增长的速率相对于经济周期的变动来说，出现同步影响D.代表行业有计算机行业110.在下面资产重组方式中，属于扩张性公司重组的是( )。（分数：0.50）A.股权资产置换B.购买资产C.股权的无偿划拨D.合资或联营组建子公司E.股权分置改革111.影响一个行业兴衰的因素有( )。（分数：0.50）A.技术进步B.产

36、业组织创新C.社会习惯改变D.经济全球化112.盘局的末端出现光头大阳线，说明( )。（分数：0.50）A.多方已经取得决定性胜利B.多空双方争斗很激烈C.这是一种涨势的信号D.窄幅盘整，交易清淡113.某公司未清偿的认股权证允许持有者以 30 元价格认购股票，当公司股票市场价格由 40 元上升到 50元时，认股权证的理论价值便由 5 元上升到 10 元，认股权证的市场价格由 6 元上升到 10.5 元。下列计算正确的是( )。（分数：1.00）A.股价上涨 25%时,认股权证理论价值上涨 100%B.杠杆作用为 3C.杠杆作用为 4D.股价上涨 25%时，认股权证的市场价格上涨 75%114

37、.下列( )是技术进步对行业影响的具体表现。（分数：0.50）A.蒸汽动力行业被电力行业逐渐取代B.喷气式飞机代替了螺旋桨飞机C.纳米技术等将催生新的优势行业D.大规模集成电路计算机取代一般的电子计算机115.证券投资分析的意义主要体现为( )。（分数：1.00）A.有利于提高投资决策的科学性B.有利于正确评估证券的投资价值C.有利于降低投资者的系统性风险D.有利于投资获得成功116.在均值方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域( )。（分数：1.00）A.可能是均值标准差平面上一条光滑的曲线段B.可能是均值标准差平面上一条折线段C.可能是均值标准差平面上一条直线段D

38、.可能是均值标准差平面上一个无限区域E.是均值标准差平面上一个三角形区域117.对行业增长情况进行横向比较的对象可以是( )。（分数：1.00）A.行业产能增长情况B.其他行业增长情况C.国民经济增长情况D.别国(地区)同一行业增长情况118.ASAF 的发起者为( )的证券分析师协会。（分数：0.50）A.澳大利亚B.中国香港C.日本D.韩国119.下列关于 GDP 变动和证券市场走势关系的分析，正确的是( )。（分数：0.50）A.持续、稳定、高速的 GDP 增长，证券市场将呈现上升走势B.高通货膨胀下的 GDP 增长，必将导致证券市场行情下跌C.宏观调控下的 GDP 减速增长，如果调控目

39、标得以顺利实现，证券市场呈平稳渐升的态势D.当 GDP 由低速增长转向高速增长时，证券市场亦将伴之以快速上涨之势120.下列关于关联交易对公司业绩和经营的影响，说法正确的是( )。（分数：1.00）A.从理论上说，关联交易的主要作用是降低交易成本B.在实际操作中，关联交易往往使中小投资者获益C.如果上市公司重组的目的是为了短期业绩的改观，则企业经营现状的改变将是非质变性的D.带有关联交易性质的资产重组，其公司股票的投资具有较大的不确定性三、判断题(总题数：60，分数：31.50)121.对国家财政政策、货币政策和收入政策的分析属于宏观经济分析的范畴。( )（分数：0.50）A.正确B.错误12

40、2.通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀而造成的购买力损失。这种损失的可能性都必须在债券的定价中得到体现，使债券的到期收益率增加，债券的内在价值降低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.亚历山大沃尔把 7 个财务比率用线性关系结合起来，提出的信用能力指数概念，用于综合评价企业的信用水平。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.一般来说，采取收购公司形式进行资产重组的效果并不会受到被收购方生产及经营现状的影响。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.中央银行提高法定存款准备金率会起到降低通货膨胀压力的效果。( )（分数：0.50）A.

41、正确B.错误126.从美国、中国香港地区证券市场的法律界定看，是否收取特别报酬，是投资顾问业务与证券经纪业务(附带免费顾问服务情形)的区别之一。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.在半强式有效市场里，如果某上市公司公布了良好的业绩预增信息，股民此时迅速买入则可以获利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.从财务投资者的角度看，买入某个证券就等于买进了未来一系列现金流，证券估值也就等价于现金流估值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.技术分析的理论假设包括：市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.公司的

42、扩张通常指扩大公司经营规模和经营范畴的重组行为。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误132.持续缺口没有密集形态伴随，而在股价急剧变动中途出现。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.线性回归是对任意两个数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程，从而对该指标进行预测。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.处于产业生命周期幼稚期的企业适合投资者

43、投资，不适合投机者。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.加权资本成本率=债务资本成本率(债务资本总市值)(1-税率)+权益资本成本率(权益资本总市值)。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.欧式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券；而美式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.在企业的综合评价方法中，一般认为企业财务评价的内容主要是成长能力，此外还有偿债能力。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.一个品牌是一种产品的标识，但不是产品质量、性能、满足消费者效用可靠程度的综合体现。( )（分数：

44、0.50）A.正确B.错误140.公司为他人向金融机构借款提供的担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是间接投资的重要形式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.在财政平衡的前提下，财政支出的总量只是会改变消费需求和投资需求的结构，不会扩大和缩小总需求。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.一般情况下，企业的长期债务应该超过营运资金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.投资组合

45、保险策略是一大类投资策略的总称，这些策略的共性是强调投资人对最大风险损失的保障。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.中央银行提高法定存款准备金率，货币流通量会增加。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知”资料中，第类资料包括所有公开可用的资料和所有私人的、内部资料；第类资料是第类资料中已公布的公开可用的资料；第 1 类资料是第类资料中对历史证券市场价格进行分析得到的资料。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.夏普指数是 1966 年由夏普提出的，它以证券市场线为基准，指数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。( )（分数：

46、0.50）A.正确B.错误148.结构分析主要是一种静态分析，即对一定时间内经济系统中各组成部分变动规律的分析，如果对不同时期内经济结构变动进行分析，则属于动态分析。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.从理论上说，关联交易属于中性交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.不考虑或有负债的资产负债率减小了企业的偿债能力。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.技术分析在应用时可以单独使用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.根据开

47、盘价和收盘价的关系，K 线分为阳线和阴线，开盘价高于收盘价时为阳线，开盘价低于收盘价时为阴线。_（分数：0.50）A.正确B.错误154.行业一般特征分析是公司基本素质分析的主要内容之一，是微观层次的分析。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误155.投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.稳健成长型投资者投资的信息需求主要包括发债企业和担保机构的信用等级、财务状况、市场价格走势等。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.基本分析流派和学术分析流派是

48、完全体系化的分析流派。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.证券投资分析中的宏观结构分析法是指对经济系统中各组成部分分析。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝多个方向继续运动。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.劳动年龄人口是指 18 岁以上公民。( )（分数：0.50）A.正确B.错误161.如果认为市场是有效的，应采取积极的投资管理策略。( )（分数：0.50）A.正确B.错误162.套利是期货投机的特殊方式，具有较高的交易风险，从而很难获得较为稳定的交易收入。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误163.在

49、股指期货运行过程中，只要期货价格与现货价格发生偏离，就可以进行股指期货的套利交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误164.净资产倍率越小，说明股票的投资价值越高；反之，投资价值越低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误165.根据股价移动的规律，股价曲线的形态分为三大类型：上升形态、下降形态和震荡整理形态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误166.所谓同一产业，是指具相同使用功能和替代功能的产品或劳务的集合，实质上就是具有竞争关系的卖方企业的集合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误167.一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率大于证券市场线的斜率时，组合