营运资本筹资及答案解析.doc
《营运资本筹资及答案解析.doc》由会员分享,可在线阅读,更多相关《营运资本筹资及答案解析.doc(16页珍藏版)》请在麦多课文档分享上搜索。
1、营运资本筹资及答案解析(总分:53.00,做题时间:90 分钟)一、单项选择题(总题数:19,分数:19.00)1.某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中,不会导致实际利率(利息与可用贷款额的比率)高于名义利率(借款合同规定的利率)的是( )。A按贷款一定比例在银行保持补偿性余额B按贴现法支付银行利息C按收款法支付银行利息D按加息法支付银行利息(分数:1.00)A.B.C.D.2.企业制定营运资本筹资政策的目的是( )。A确定流动资产所需资金的短期来源和长期来源B确定流动资产所需资金中的短期来源和长期来源的比例C确定流动资产所需资金的短期来源D确定流动资产所需资金的长期来源(分数:1.0
2、0)A.B.C.D.3.甲公司在生产经营淡季占用流动资产为 400 万,长期资产为 400 万,在生产经营旺季流动资产为 500 万,长期资产为 400 万。企业的长期负债,自发性负债和权益资本可提供的资金为 600 万。则其所采用的营运资本筹资政策是( )。A保守型筹资政策 B激进型筹资政策C配合型筹资政策 D配合或保守型筹资政策(分数:1.00)A.B.C.D.4.下列选项关于配合型筹资政策的说法中,错误的是( )。A对于长期性流动资产需求和长期资产,用长期负债筹集B短期投资由短期资金支持C长期投资由长期资金支持D临时性流动资产,用临时性负债筹集资金(分数:1.00)A.B.C.D.5.在
3、激进型筹资政策下,下列说法中正确的是( )。A临时性流动资产小于短期金融负债B长期资产、长期流动性资产之和等于权益、长期债务、自发性流动负债之和C临时性流动资产等于短期金融负债D长期资产、长期流动性资产之和小于权益、长期债务、自发性流动负债之和(分数:1.00)A.B.C.D.6.下列关于流动资产筹资政策的说法中,错误的是( )。A三种筹资政策中,保守型筹资政策临时性负债比重最小B激进型筹资政策的资本成本和风险收益均较低C保守型筹资政策的资本成本高,风险收益均低D三种筹资政策中,配合型筹资政策的风险收益适中(分数:1.00)A.B.C.D.7.下列选项中,关于流动资产筹资政策中易变现率的说法不
4、正确的是( )。A配合型筹资政策在营业低谷时其易变现率为 1B激进型筹资政策在营业低谷时其易变现率小于 1C保守型筹资政策在营业低谷时其易变现率大于 1D易变现率=(权益+长期债务+经营性流动负债)经营流动资产(分数:1.00)A.B.C.D.8.商业信用筹资最大的优越性是( )。A不负担成本 B容易取得C一种持续性的信贷方式 D期限较短(分数:1.00)A.B.C.D.9.下列选项关于商业信用决策原则的说法中,错误的是( )。A放弃现金折扣的成本率大于短期借款利率(或短期投资收益率),应选择享受折扣,即折扣期付款B放弃现金折扣的成本率小于短期借款利率(或短期投资收益率),应选择放弃折扣,即信
5、用期付款C若展延付款所降低了的放弃折扣成本大于展延付款带来的损失,则不应选择展延付款D如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方,应通过衡量放弃折扣成本的大小,选择信用成本最小(或所获利益最大)的一家(分数:1.00)A.B.C.D.10.某企业计划购入一批原材料。供应商按 1/20、n/50 的条件卖给该企业一批 10 万元原材料,购进之后第 50 天付款,则相当于( )A以 12.12%的利息率借入 99000 元,使用期限为 30 天B以 12.12%的利息率借入 100000 元,使用期限为 30 天C以 12.12%的利息率借入 99000 元,使用期限为 20 天D以 12.12%的利
6、息率借入 100000 元,使用期限为 30 天(分数:1.00)A.B.C.D.11.下列选项关于应付票据的说法中,错误的是( )。A根据承兑人不同,可分为商业承兑汇票和银行承兑汇票B应付票据利率一般低于银行借款利率C应付票据的筹资成本低于银行借款成本D风险较小(分数:1.00)A.B.C.D.12.对借款企业来说,( )提高了借款的有效年利率。A信贷限额 B周转信贷协定C补偿性余额 D借款抵押(分数:1.00)A.B.C.D.13.甲公司按年利率 6%,向银行借款 100 万元,银行要求维持贷款限额 10%的补偿性余额,该项借款的有效年利率则为( )。A6% B6.67% C10% D15
7、%(分数:1.00)A.B.C.D.14.对于借款企业下列关于有效年利率与报价利率的说法中,不正确的是( )。A在补偿性余额的条件下,有效年利率小于报价利率B在收款法付息的条件下,有效年利率等于报价利率C在贴现法付息的条件下,有效年利率大于报价利率D在加息法付息的条件下,有效年利率大于报价利率(分数:1.00)A.B.C.D.15.某企业按年利率 8%向银行取得一年期贷款 1000 万,银行要求贷款本息分 12 个月等额偿还,则该项借款的有效年利率大约为( )。A8% B12% C16% D18%(分数:1.00)A.B.C.D.16.在银行发放短期借款的信用条件中,有效年利率等于报价利率的是
8、( )。A补偿性余额 B贴现法付息C收款法付息 D加息法付息(分数:1.00)A.B.C.D.17.对抵押贷款而言,银行接受抵押品后,将根据抵押品的面值决定贷款金额,一般为抵押品面值的( )。A20%80% B30%90%C20%90% D10%90%(分数:1.00)A.B.C.D.18.下列选项中,( )不属于商业信用的具体形式。A预付账款 B应付账款C应付票据 D预收账款(分数:1.00)A.B.C.D.19.下列选项中,不属于商业信用筹资优点的是( )。A容易取得B无须办理筹资手续C若没有现金折扣或使用不带息票据则不负担成本D筹资成本低(分数:1.00)A.B.C.D.二、多项选择题(
9、总题数:11,分数:22.00)20.某企业的临时性流动资产为 120 万元,经营性流动负债为 20 万元,短期金融负债为 100 万元。下列关于该企业营运资本筹资政策的说法中,正确的有( )。(分数:2.00)A.该企业采用的是配合型营运资本筹资政策B.该企业在营业低谷时的易变现率大于 1C.该企业在营业高峰时的易变现率小于 1D.该企业在生产经营淡季,可将 20 万元闲置资金投资于短期有价证券21.下列选项中属于短期负债筹资的特点的有( )。(分数:2.00)A.筹资速度快,容易取得B.筹资富有弹性C.筹资成本较低D.筹资风险低22.若企业放弃现金折扣,则放弃现金折扣的成本与( )。(分数
10、:2.00)A.折扣期的长短呈反比B.折扣期的长短呈正比C.信用期的长短呈反比D.折扣百分比的大小呈正比23.按照目的和用途,短期借款可分为( )等。(分数:2.00)A.生产周转借款B.收款法借款C.结算借款D.临时借款24.短期借款按照利息支付方法的不同可以分为( )。(分数:2.00)A.信用借款B.收款法借款C.加息法借款D.贴现法借款25.按照国际通行做法,银行发放短期借款往往带有一些信用条件,主要有( )。(分数:2.00)A.周转信贷协定B.信贷限额C.借款抵押D.补偿性余额26.短期借款的借款利率可以分为( )。(分数:2.00)A.优惠利率B.浮动优惠利率C.非优惠利率D.年
11、利率27.短期借款的利息支付方法可以分为( )。(分数:2.00)A.信贷限额法B.收款法C.加息法D.补偿性余额法28.下列选项关于短期借款利息的支付方法的说法中,正确的有( )。(分数:2.00)A.借款企业可以用收款法、贴现法、加息法支付银行贷款利息B.银行向工商企业发放的贷款大都采用收款法C.采用贴现法贷款的有效年利率高于报价利率D.采用加息法报价利率高于企业所负担的有效年利率29.应付账款可分为( )。(分数:2.00)A.有代价信用B.免费信用C.展期信用D.折扣信用30.企业在选择银行时,重要的是要选用适宜的借款种类、借款成本和借款条件,此外还应考虑的有关因素包括( )。(分数:
12、2.00)A.银行对企业的态度B.贷款的专业化程度C.银行的稳定性D.银行对贷款风险的政策三、计算分析题(总题数:2,分数:12.00)31.C 企业在生产经营淡季,需占用 1250 万元的流动资产和 1875 万元的固定资产;在生产经营高峰期,会额外增加 650 万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。方案 1:权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在 3400 万元,其余靠短期借款提供资金来源。方案 2:权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在 3000 万元,其余靠短期借款提供资金来源。要求:(1)如采用方案 1,计算 C 企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率,分析其采取
13、的是哪种营运资本筹资政策。(2)如采用方案 2,计算 C 企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率,分析其采取的是哪种营运资本筹资政策。(3)比较分析方案 1 与方案 2 的优缺点。(分数:6.00)_32.在生产经营淡季,福兴公司需占用流动资产和固定资产分别为 1500 万元和 2000 万元;在生产经营旺季,将会额外增加 800 万元的季节性存货需求。以下为福兴公司目前的两种营运资本筹资方案:(1)权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在 4000 万元,其余靠短期借款提供资金来源。(2)权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在 3000 万元,其余靠短期借款提供资金来源。要求:(1)如采用
14、(1)计算福兴公司在营业旺季和营业淡季时的易变现率,分析财务的是哪种营运资本筹资政策。(2)如采用(2)计算福兴公司在营业旺季和营业淡季时的易变现率,分析财务的是哪种营运资本筹资政策。(3)分析比较方案 1 与方案 2 的优缺点。(分数:6.00)_营运资本筹资答案解析(总分:53.00,做题时间:90 分钟)一、单项选择题(总题数:19,分数:19.00)1.某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中,不会导致实际利率(利息与可用贷款额的比率)高于名义利率(借款合同规定的利率)的是( )。A按贷款一定比例在银行保持补偿性余额B按贴现法支付银行利息C按收款法支付银行利息D按加息法支付银行利息
15、(分数:1.00)A.B.C. D.解析:收款法是在借款到期时向银行支付利息的方法。银行向工商企业发放的贷款大都采用这种方法收息。在这种付息方式下,实际利率等于名义利率,故 C 项正确。2.企业制定营运资本筹资政策的目的是( )。A确定流动资产所需资金的短期来源和长期来源B确定流动资产所需资金中的短期来源和长期来源的比例C确定流动资产所需资金的短期来源D确定流动资产所需资金的长期来源(分数:1.00)A.B. C.D.解析:营运资本筹资政策,是指在总体上如何为流动资产筹资,采用短期资金来源还是长期资金来源,或者兼而有之。制定营运资本筹资政策,就是确定流动资产所需资金中短期来源和长期来源的比例,
16、故 B 项正确。3.甲公司在生产经营淡季占用流动资产为 400 万,长期资产为 400 万,在生产经营旺季流动资产为 500 万,长期资产为 400 万。企业的长期负债,自发性负债和权益资本可提供的资金为 600 万。则其所采用的营运资本筹资政策是( )。A保守型筹资政策 B激进型筹资政策C配合型筹资政策 D配合或保守型筹资政策(分数:1.00)A.B. C.D.解析:企业采用激进型筹资政策的特点是:短期金融负债不但融通临时性流动资产的资金需要,还解决部分长期性资产的资金需要。该企业的永久性资产为 800 万,自发性负债和权益资本可提供的资金为 600 万,说明该企业还有 200 万的永久性资
17、产的资金需要靠临时性流动负债解决,所以属于激进型筹资政策。4.下列选项关于配合型筹资政策的说法中,错误的是( )。A对于长期性流动资产需求和长期资产,用长期负债筹集B短期投资由短期资金支持C长期投资由长期资金支持D临时性流动资产,用临时性负债筹集资金(分数:1.00)A. B.C.D.解析:配合型的筹资政策的特点是:对于临时性流动资产,用临时性负债筹集资金,也就是利用短期银行借款等短期金融负债工具取得资金;对于长期性流动资产需求和长期资产,用长期负债和权益资本筹集。故 A 项不正确。5.在激进型筹资政策下,下列说法中正确的是( )。A临时性流动资产小于短期金融负债B长期资产、长期流动性资产之和
18、等于权益、长期债务、自发性流动负债之和C临时性流动资产等于短期金融负债D长期资产、长期流动性资产之和小于权益、长期债务、自发性流动负债之和(分数:1.00)A. B.C.D.解析:激进型筹资政策的特点是:短期金融负债不但融通临时性流动资产的资金需要,还解决部分长期性资产的资金需要。所以临时性流动资产小于短期金融负债,长期资产、长期流动性资产之和大于权益、长期债务、自发性流动负债之和。6.下列关于流动资产筹资政策的说法中,错误的是( )。A三种筹资政策中,保守型筹资政策临时性负债比重最小B激进型筹资政策的资本成本和风险收益均较低C保守型筹资政策的资本成本高,风险收益均低D三种筹资政策中,配合型筹
- 1.请仔细阅读文档,确保文档完整性,对于不预览、不比对内容而直接下载带来的问题本站不予受理。
- 2.下载的文档,不会出现我们的网址水印。
- 3、该文档所得收入(下载+内容+预览)归上传者、原创作者;如果您是本文档原作者,请点此认领!既往收益都归您。
下载文档到电脑,查找使用更方便
5000 积分 0人已下载
下载 | 加入VIP,交流精品资源 |
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 营运 资本 筹资 答案 解析 DOC
