期货基础知识3及答案解析.doc

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1、期货基础知识 3及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：60，分数：30.00)1.1977年。美国长期国债期货合约在( )上市。（分数：0.50）A.芝加哥期货交易所B.芝加哥商业交易所C.纽约期货交易所D.纽约商业交易所2.3月 1日，投资者买入价格为 1 450元/吨的 1 000吨现货，同时卖出 5月份期货合约 100手(1 手 10吨)，价格为 1 990元/吨。4 月 1日，投资者以 1 420元/吨的价格卖出现货，同时在期货市场以 1 950元/吨的价格平仓。则此投资策略的盈亏情况为( )。（分数：0.50）A.期货市场盈利 3万元，现

2、货市场损失 4万元，净亏损 1万元B.期货市场盈利 4万元，现货市场损失 3万元，净盈利 1万元C.期货市场亏损 3万元，现货市场盈利 4万元，净盈利 1万元D.期货市场亏损 4万元，现货市场盈利 3万元，净亏损 1万元3.结算准备金存入( )。（分数：0.50）A.投资者资金账户B.会员专用结算账户C.会员专用资金账户D.交易所专用结算账户4.竞价过程中，大连某月大豆期货的卖出价为 4 250元/吨，买入价为 4 252元/吨，前一成交价为 4 253元/吨，则撮合成交价为( )元/吨。（分数：0.50）A.4 250B.4 251C.4 252D.4 2535.某投资者花 100点买入指数

3、看涨期权 1份，执行价为 1 500点，则行权会盈利的指数交割价区间是( )。（分数：0.50）A.1 400点到 1 500点B.1 500点到 1 600点C.小于 1 400点D.大于 1 600点6.我国期货交易采用的结算制度是( )。（分数：0.50）A.平仓结算制度B.当日无负债结算制度C.循环结算制度D.合约到期结算制度7.价格下降，交易量和持仓量上升，意味着( )。（分数：0.50）A.技术性弱市B.技术性强市C.少有新交易者入市D.价格下降趋势即将终结8.( )首先推出活牛和生猪期货合约。（分数：0.50）A.芝加哥商业交易所B.芝加哥期货交易所C.纽约期货交易所D.纽约商业

4、交易所9.现货期权分为( )。（分数：0.50）A.金融期权和商品期权B.外汇期权和股指期权C.外汇期权和利率期权D.股指期权和利率期权10.基差走弱时，套期保值效果为( )。（分数：0.50）A.不一定B.不变C.亏损D.盈利11.( )的期权买方在到期日才能决定是否按照执行价行使权利。（分数：0.50）A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权12.下列选项中。不属于会员制期货交易所总经理行使的职权是( )。（分数：0.50）A.主持期货交易所的日常工作B.拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案C.拟订期货交易所章程、交易规则修改方案D.拟订并实施经批准的期货交易所发展规划、年度

5、工作计划13.现在，国内的期货交易所有( )。（分数：0.50）A.郑州商品交易所、大连商品交易所、上海黄金交易所、中国金融期货交易所B.郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所C.郑州商品交易所、大连商品交易所、深圳证券交易所、上海期货交易所D.郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、上海黄金交易所14.期货交易中套期保值的作用是( )。（分数：0.50）A.消除风险B.转移风险C.发现价格D.交割实物15.( )保证了期货和现货价格趋向一致。（分数：0.50）A.保证金制度B.交割制度C.风险准备金制度D.限额持仓制度16.基差交易是指按一定的基差来确定(

6、 )，以进行现货商品买卖的交易形式。（分数：0.50）A.现货与期货价格之差B.现货价格与期货价格C.现货价格D.期货价格17.LME的期货价格是国际( )市场的晴雨表。（分数：0.50）A.外汇B.能源C.农产品D.金属18.某投机者预计 9月份白糖价格上升，买入 10手白糖期货，成交价 3 700元/吨，但白糖价格不升反降，白糖期货价格降至 3 660元/吨，于是再买 10手。则价格应反弹到( )元/吨才能恰好避免损失。（分数：0.50）A.3 690B.3 680C.3 710D.3 67019.已知某期货今日收盘价为 11 250元，结算价 11 200元。该品种每日价格最大波动限制为

7、4%，则下一交易日该期货的涨停板为( )元。（分数：0.50）A.11 700B.11 648C.12 150D.12 09620.套期保值中，风险发生了转移，( )。（分数：0.50）A.套期保值者将风险转移给投机者和套利者B.套期保值者将风险转移给其他套期保值者C.套利者将风险转移给套期保值者D.投机者将风险转移给套期保值者21.大豆的现货价格为 5 100元/吨，无风险利率为 4%，仓储费为 0.6元/吨天，则 3月 17日买入的 3个月后交割的理论期货价格为( )元/吨。（分数：0.50）A.5 151B.5 206.2C.5 154.6D.5 103.622.技术分析中的 MACD是

8、( )。（分数：0.50）A.威廉指标B.葛兰威尔法则C.平滑异同移动平均线D.移动平均线23.期货的交易对象是( )。（分数：0.50）A.标准化合约B.实物商品C.购买商品的义务D.购买商品的权利24.理事会是会员制期货交易所会员大会的常设机构，对( )负责。（分数：0.50）A.会员大会B.理事长C.总经理D.董事长25.锌的交易单位为( )吨/手。（分数：0.50）A.5B.2C.10D.126.下列不属于在上海期货交易所交易的品种是( )。（分数：0.50）A.红小豆B.铜C.锌D.天然橡胶27.标准仓单由( )统一制定。（分数：0.50）A.期货交易所B.期货业协会C.中国证监会D

9、.指定交割仓库28.代理风险存在于( )。（分数：0.50）A.交易所与结算机构之间B.客户与期货公司之间C.期货公司与结算机构之间D.客户与交易所之间29.6月 5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约 40手，成交价为 2 220元/吨，当日结算价为 2 230元/吨，交易保证金比例为 5%。则该客户当天须缴纳的交易保证金为( )元。（分数：0.50）A.44 600B.22 200C.44 400D.22 30030.在期货交易发达国家，期货价格成为现货交易的重要参考依据，也是国际贸易者研究世界市场行情的依据，这是期货交易形成价格的( )特点。（分数：0.50）A.权威性B.公开

10、性C.预期性D.连续性31.最早的金属期货诞生于( )。（分数：0.50）A.美国B.英国C.德国D.法国32.某投资者在恒生指数期货为 22 500点时买入 3份恒生指数期货合约，并在恒生指数期货为 22 800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为 50，则该投资者平仓后( )。（分数：0.50）A.盈利 45 000元B.亏损 45 000元C.盈利 15 000元D.亏损 15 000元33.2月 1日，投资者买入 1份 3月份期货合约，价格为 1 280元/吨，同时卖出 1份 5月份期货合约，价格为 1 310元/吨；2 月 24日，3 月份期货合约的价格为 1 250元/吨，5 月份

11、期货合约的价格为 1 295元/吨。则该价差投资策略的盈亏情况为( )元/吨。（分数：0.50）A.净亏损 15B.净盈利 15C.净盈利 45D.净亏损 4534.PTA期货在( )交易。（分数：0.50）A.中国金融期货交易所B.郑州商品交易所C.上海期货交易所D.大连商品交易所35.中国金融期货交易所成立于( )。（分数：0.50）A.2006年 3月B.2006年 6月C.2006年 9月D.2007年 4月36.某投资者 4月 5日买入 7月份小麦看跌期权，执行价格为 950美分/蒲式耳。权利金为 30美分/蒲式耳，第二天以 20美分/蒲式耳的权利金平仓。则盈亏情况为( )。（分数：

12、0.50）A.不盈不亏B.无法判断C.盈 10美分/蒲式耳D.亏 10美分/蒲式耳37.某 1年期国债，面值 10万元，年贴现率 6%，则其到期收益率为( )。（分数：0.50）A.6%B.12.78%C.1.5%D.6.38%38.1975年 10月，芝加哥期货交易所上市了 GNMA期货期货合约。GNMA 期货合约是指( )。（分数：0.50）A.长期国债期货合约B.国民抵押协会债券期货合约C.价值线综合指数期货合约D.国民黄金商品期货合约39.下列交易指令中，不需指明具体价位的是( )。（分数：0.50）A.阶梯价格指令B.止损指令C.限价指令D.市价指令40.利率期货的多头套期保值是为了

13、规避市场利率( )而出现损失的风险。（分数：0.50）A.上升B.下降C.不变D.不规则变动41.下列期权中，时间价值最大的是( )。（分数：0.50）A.平值期权B.欧式期权C.极度虚值期权D.极度实值期权42.3月 1日，投资者卖出 1份 4月份期货合约，价格为 19 670元/吨，同时买入 1份 5月份期货合约，价格为 19 830元/吨，3 月 20日，4 月份期货合约的价格为 19 780元/吨。则下列 5月份期货合约价格中，价差交易策略的盈利最大的是( )元/吨。（分数：0.50）A.19 960B.19 830C.19 780D.19 67043.我国期货交易所撮合成交的原则是(

14、 )。（分数：0.50）A.价格优先，时间优先B.价格优先，平仓优先C.平仓优先，时间优先D.时间优先，价格优先44.大连商品交易所交易的品种不包括( )。（分数：0.50）A.豆粕、LLDPE(线型低密度聚乙烯)B.大豆、玉米C.棕榈油、豆油D.PTA(精对苯二甲酸)、天然橡胶45.郑州商品交易所小麦期货合约最小变动价位是( )元/吨。（分数：0.50）A.1B.5C.10D.10046.一般来说，农产品的供给( )。（分数：0.50）A.短期缺乏弹性B.短期富于弹性C.与价格反方向变动D.在商品自身价格不变条件下，与生产成本同方向变动47.在期货交易中，每次报价的最小变动数值应当是其合约规

15、定的最小变动价位的( )。（分数：0.50）A.整数倍B.2倍C.3倍D.10倍48.商品基金的( )负责具体的投资运作。（分数：0.50）A.CPOB.FCMC.CTAD.TM49.期权的时间价值与( )同向变动。（分数：0.50）A.无风险利率B.期权执行价格和标的物价格的差额C.期权有效期D.期权的内涵价值50.当从事自营业务的交易会员的持仓量超出持仓限额时，交易所有权采取的措施是( )。（分数：0.50）A.立即交割B.取消会员资格C.没收保证金D.强行平仓51.因价格变化使持有的期货合约的价值发生变化的风险是( )。（分数：0.50）A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险

16、52.2008年 1月在上海期货交易所上市的品种是( )。（分数：0.50）A.黄金B.黄大豆C.豆粕D.锌53.10年期国债期货合约的报价为 97-125，则该期货合约的价值为( )美元。（分数：0.50）A.97 125B.97 039.01C.97 390.63D.102 659.3654.基差随着到期日的临近( )。（分数：0.50）A.趋近于零B.变大C.变小D.不变55.在买入期货合约后，如果价格下降则进一步买入合约，这种策略称为( )。（分数：0.50）A.金字塔式买入B.金字塔式卖出C.平均买低D.平均卖高56.一般情况下，大户报告制度要求会员在某品种持仓投机头寸达到持仓限量的

17、( )以上时，应向交易所报告资金情况、头寸情况等。（分数：0.50）A.50%B.60%C.70%D.80%57.下列关于期货交易与远期交易的说法，不正确的是( )。（分数：0.50）A.远期交易在本质上属于现货交易B.期货交易与远期交易都是买卖双方约定于未来某一特定时间，以约定价格买入或卖出一定数量的商品C.大多数远期交易都是通过对冲平仓的方式了结D.期货交易按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取保证金58.某投资者以 3 780元/吨的价格卖出 5月份期货合约 10手，之后以 3 890元/吨的价格进行平仓(1 手为 10吨)。若不考虑手续费、税金等费用，则其净盈亏为( )元。（分数：0

18、.50）A.盈利 1 100B.盈利 11 000C.亏损 1 100D.亏损 11 00059.第一个真正意义上的现代期货交易产生于( )。（分数：0.50）A.英国伦敦B.美国纽约C.美国芝加哥D.法国巴黎60.我国期货交易中的 AL期货合约是指( )期货。（分数：0.50）A.上海期货交易所铝B.上海期货交易所铜C.大连商品交易所黄大豆 1号D.大连商品交易所豆粕二、B多项选择题/B(总题数：60，分数：30.00)61.在( )的情况下，买入套期保值者可以得到完全保护并有盈余。（分数：0.50）A.基差从-20 元/吨变为-30 元/吨B.基差从 20元/吨变为 30元/吨C.基差从-

19、40 元/吨变为-30 元/吨D.基差从 40元/吨变为 30元/吨62.影响商品需求量的因素有( )。（分数：0.50）A.商品的价格B.消费者的收入C.消费者的偏好D.消费者的预期63.下列关于我国期货交易所规定的持仓限额制度的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.目的是防范风险B.仅针对会员C.持仓限额按单边计算D.套期保值交易头寸持仓不受限制64.美国 3个月期国债报价为 94美元，这意味着( )。（分数：0.50）A.年贴现率为 6%B.3个月的贴现率为 1.5%C.以 94 000美元可以买到面值为 100 000美元的 3个月期国债D.以 98 500美元可以买到面值为 1

20、00 000美元的 3个月期国债65.当基差( )时，投资者可通过卖出套期保值策略获利。（分数：0.50）A.由 40变为 30B.由 20变为 40C.由 30变为 20D.由 10变为 2066.结算机构的职能有( )。（分数：0.50）A.组织和监督期货交易B.结算期货交易盈亏C.控制市场风险D.担保交易履约67.最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须按规定进行( )。（分数：0.50）A.实物交割B.对冲平仓C.协议平仓D.现金交割68.期货的交割方式有( )。（分数：0.50）A.实物交割B.按结算价格交割C.现金交割D.结

21、算准备金交割69.目前，我国( )已经推出了期转现交易。（分数：0.50）A.大连商品交易所B.郑州商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所70.下列关于会员制期货交易所的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.不以营利为目的B.会员大会是期货交易所的最高权力机构C.实行自律管理D.盈余部分对会员进行分红71.期货与期货期权的不同在于( )。（分数：0.50）A.期货合约的标的物是一般商品或金融工具，而期货期权合约的标的物是相关商品期货合约或金融期货合约B.期货合约的买卖双方都被赋予了相应的权利和义务；而期货期权的买方有权在其认为合适的时候行使权利，但并不负有必须买入或卖出的义务

22、C.在期货交易中，买卖双方都要缴纳一定数量的保证金，而在期货期权交易中，期权买方无须缴纳保证金D.期货买卖双方的潜在盈利和亏损都是无限的；而期货期权买方的亏损是有限的，而盈利可能是有限的，也可能是无限的72.A、B、C 三种股票的 系数分别为 0.75、0.9、1.25，下列组合中的百分比分别代表投资 A、B、C 三种股票的资金比例，则 系数大于 1的组合有( )。（分数：0.50）A.A20%，B50%，C30%B.A40%，B20%，C40%C.A30%，B20%，C50%D.A20%，B40%，C40%73.金融期货难逼仓，是因为( )。（分数：0.50）A.现金交割B.交割价等于现货价

23、C.套利力量强大D.市场庞大74.我国经中国证监会批准设立的期货交易所包括( )。（分数：0.50）A.大连商品交易所B.中国金融期货交易所C.郑州商品交易所D.上海黄金交易所75.在规定交割期限内，出现( )等情形时，构成交割违约。（分数：0.50）A.卖方未解付货款B.买方未解付货款C.卖方未交付有效标准仓单D.买方未交付有效标准仓单76.持仓费用包括( )。（分数：0.50）A.利息B.仓储费C.保险费D.交易保证金77.期权的买方了结期权的方式包括( )。（分数：0.50）A.放弃行使权利B.行使权利C.对冲平仓D.与另一卖方协商了结78.期货市场风险成因包括( )。（分数：0.50）

24、A.保证金交易的杠杆效应B.非理性投机C.市场机制不健全D.价格波动79.下列属于期货投机作用的有( )。（分数：0.50）A.提高市场流动性B.适度的、理性的期货投机能够减缓价格波动C.承担套期保值者转移的价格风险D.促进价格发现80.技术分析的特点包括( )。（分数：0.50）A.量化指标B.趋势追逐C.直观现实D.根本原因81.下列关于期权的说法，不正确的有( )。（分数：0.50）A.买方面临无限风险B.权利金随着标的价格的变化而变化C.买方行权时有选择标的的权利D.权利金随距到期日剩余时间的变化而变化82.投机交易减缓价格波动作用的实现是有前提的，包括( )。（分数：0.50）A.投

25、机者需要理性化操作B.投机要适度C.投机者少于套利者D.长线交易者人数多于短线交易者人数83.计算机撮合成交生成期货价格时，遵循的优先原则有( )。（分数：0.50）A.价格优先B.交易量优先C.时间优先D.套期保值优先84.国际上公司制期货交易所的特点有( )。（分数：0.50）A.对场内交易承担担保责任B.以营利为目的C.可参与期货交易的买卖D.盈利可在出资人中进行分配85.下列关于商品基金组织结构的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.商品基金经理负责选择基金的发行方式和投资方向B.商品交易顾问对商品投资基金进行具体的交易操作C.交易经理负责帮助商品基金经理选择商品交易顾问D.期货

26、佣金商代表客户买卖期货合约和商品期权86.公司制期货交易所的组织机构包括( )。（分数：0.50）A.股东大会B.监事会C.董事会D.理事会87.下列组合中，构成跨期套利的有( )。（分数：0.50）A.买入上海期货交易所 5月份铜期货，同时卖出伦敦金属交易所 6月份铜期货B.买入上海期货交易所 5月份铜期货，同时卖出上海期货交易所 6月份铜期货C.买入伦敦金属交易所 5月份铜期货，一天后卖出伦敦金属交易所 6月份铜期货D.卖出伦敦金属交易所 5月份铜期货，同时买入伦敦金属交易所 6月份铜期货88.某投机者以 20美分/蒲式耳的权利金买入小麦美式看涨期货期权，执行价格为 1 200美分/蒲式耳

27、。之后期货价格上升至 1 240美分/蒲式耳。则权利金上升至 60美分/蒲式耳。则该投机者可以( )。（分数：0.50）A.要求履约，即按 1 240美分/蒲式耳卖出期货B.卖出期权对冲平仓C.要求履约，即按 1 200美分/蒲式耳买入期货D.要求履约，即按 1 240美分/蒲式耳买入期货89.国际期货市场的发展趋势有( )。（分数：0.50）A.商品期货保持稳定B.金属期货逐渐消退C.金融期货后来居上D.期货期权方兴未艾90.一个美国投资者持有英国的固定利率债券，则( )时，该投资对该美国投资者不利。（分数：0.50）A.美元贬值B.英镑贬值C.英国国内市场利率上升D.英国国内市场利率下跌9

28、1.无下影线阴线中，长方形实体的下边表示( )。（分数：0.50）A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价92.下列关于基差的理解，正确的有( )。（分数：0.50）A.基差是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标B.在正向市场上基差为负值C.理论上基差最终会在交割月份趋向于零D.市场从反向市场变为正向市场意味着基差走弱93.期货交易杠杆机制的特点包括( )。（分数：0.50）A.保证金一般为成交合约价值的 5%10%B.能完成数倍乃至数十倍的合约交易C.高风险高收益D.保证金比例越低，期货交易的杠杆作用就越大94.会员制期货交易所会员的基本权利有( )。（分数：0.50）A.参加会员大会B.行

29、使表决权、申诉权C.联名提议召开临时会员大会D.在期货交易所进行期货交易95.假设股票指数为 3 200点，期指理论价格指数为 3 210点，套利交易成本为 14点，则( )。（分数：0.50）A.3 196为无套利区间的下界B.3 186为无套利区间的下界C.3 224为无套利区间的上界D.3 214为无套利区间的上界96.影响期权价格的因素包括( )。（分数：0.50）A.无风险利率B.期权执行价格与标的物价格C.标的物价格波动率D.期权距到期日剩余时间97.投资者通过股指期货的套期保值交易，可以规避( )。（分数：0.50）A.系统性风险B.非系统性风险C.可控风险D.不可控风险98.当

30、( )时，买入套期保值策略将得到完全保护。（分数：0.50）A.反向市场转为正向市场B.正向市场转为反向市场C.正向市场基差走强D.正向市场基差走弱99.我国期货分级结算体系中的结算会员按照业务范围分为( )。（分数：0.50）A.交易结算会员B.中层结算会员C.全面结算会员D.特别结算会员100.股票期货的优点有( )。（分数：0.50）A.卖空更便捷B.交易费用低廉C.具有杠杆效应D.可降低系统风险101.熊市套利者可以获利的情况有( )。（分数：0.50）A.近期合约价格小幅上升，远期合约价格大幅度上升B.远期合约价格小幅上升，近期合约价格大幅度上升C.近期合约价格下降幅度大于远期合约价

31、格下降幅度D.近期合约价格上升幅度大于远期合约价格上升幅度102.下列关于期权的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.期权有效期越长，其时间价值越大B.标的物价格波动率越大，期权向实值转化的可能性越大C.期权有效期越长，其时间价值越小D.标的物价格波动率越大，期权向实值转化的可能性越小103.下列关于期货交易与现货交易的关系，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.期货交易以现货交易为基础B.没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法规避C.在期货市场上，商流和物流在时空上基本是统一的D.期货交易的目的一般是为了获得实物商品104.股票期货的理论价格为( )。（分数：0.50）A.现货价

32、格+资金占用成本-持有期分红B.现货价格+资金占用成本+持有期分红C.现货价格-资金占用成本+持有期分红D.现货价格+净持有成本105.下列结算公式中，正确的有( )。（分数：0.50）A.当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏B.持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏C.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓成交价)持仓量D.平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏106.卖出套期保值者在( )时，得到完全保护。（分数：0.50）A.基差不变B.反向市场基差走强C.正向市场基差走强D.正向市场转化为反向市场107.一般而言，在( )等情况下，要进行大户报告。（分数：0.50）A.会员某品种持仓合约的套期保值头

33、寸达到期货交易所对其规定的套期保值头寸持仓限量 80%以上B.会员某品种持仓合约的投机头寸达到期货交易所对其规定的投机头寸持仓限量 80%以上C.客户某品种持仓合约的套期保值头寸达到期货交易所对其规定的套期保值头寸持仓限量 80%以上D.客户某品种持仓合约的投机头寸达到期货交易所对其规定的投机头寸持仓限量 80%以上108.下列关于熔断制度的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.熔断制度适用于股指期货交易B.熔断制度为股指期货交易提供了一个减震器的作用C.在国际上，熔断制度一般有“熔而断”和“熔而不断”两种表现形式D.我国拟推出的股指期货将采用“熔而断”的形式109.商品基金的组织结构包

34、括( )。（分数：0.50）A.商品交易顾问B.商品基金经理C.交易经理D.托管人110.上海期货交易所交易的品种包括( )。（分数：0.50）A.燃料油B.黄金C.铜D.天然橡胶111.我国( )期货合约的最小变动价位是 1元/吨。（分数：0.50）A.小麦B.大豆C.锌D.天然橡胶112.原先 1美元兑换 102.25日元，现在 1美元兑换 101.25日元，则( )。（分数：0.50）A.美元贬值B.日元贬值C.对美元而言是直接标价法D.对日元而言是直接标价法113.下列关于美国利率期货的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.中长期国债以贴现方式发行B.短期国债期货按指数报价，中长

35、期国债期货按价格报价C.中长期国债期货以实物交割D.中长期国债通常是附息国债114.下列关于期货交割制度的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.商品期货以实物交割方式为主B.金融期货以现金交割方式为主C.交割由期货交易所统一组织进行D.交割仓库由交割双方协商确定115.下列关于期货交易保证金的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.保证金水平一般以合约价值的一定百分比来表示B.在正常情况下，交易保证金率通常为 5%10%C.交易保证金率的高低直接关系到期货交易杠杆效应的大小D.降低交易保证金率可以提高投机者参与的积极性116.在期货市场中。套期保值能够实现基于的原理有( )。（分数：

36、0.50）A.现货市场与期货市场的价格走势一致B.现货市场与期货市场的基差等于零C.现货市场与期货市场的价格走势不一致D.当期货合约临近交割时，现货价格与期货价格趋于一致117.下列关于我国期货结算机构的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.均为期货交易所的内部机构B.由多家期货交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司C.均为附属于期货交易所的相对独立的结算结构D.中国金融期货交易所实行分级结算制度118.CME的 3个月利率期货合约的报价方式为( )。（分数：0.50）A.以指数方式报价B.以年贴现率报价C.以 100减去不带百分号的年贴现率方式报价D.以收益率报价119.

37、在我国的期货交易中。黄大豆 1号的替代物包括( )。（分数：0.50）A.一等黄大豆B.二等黄大豆C.三等黄大豆D.四等黄大豆120.期货交易所公司化的原因有( )。（分数：0.50）A.提高交易所的管理效率B.可以向其他投资者融资C.解决会员制交易所管理动力不足的问题D.获得结算职能，保证合约履行三、B判断是非题/B(总题数：20，分数：10.00)121.远期交易履约方式主要采用商品交收方式，虽然也可以通过背书进行转让，但是最终履约方式还是商品交收。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.2009年 2月，锌期货在上海期货交易所上市。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误12

38、3.券商 IB制度中，券商担任期货公司的介绍经纪人提供中间介绍业务。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.会员制交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.目前，郑州商品交易所的小麦期货涨跌停板幅度是上一交易日结算价的3%。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.根据期货交易管理条例，我国期货交易禁止采用现金交割。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.目前，我国期货交易所没有止损指令。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.在我国期货交易中，公开喊价与计算机撮合成交是不可相互替代的。 ( )（分数：

39、0.50）A.正确B.错误129.当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量 75%以上时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.期货交易所进行每日结算时，交易手续费、税金和其他费用应以现金缴纳，不能从结算准备金中扣除。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.在下降趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到下降趋势线。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.套期保值建立了期货市场和现货市场间的盈亏冲抵机制。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.正向市场是期货价格低于现货价格的市场

40、，反向市场是现货价格低于期货价格的市场。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.在美国市场，最活跃的利率期货交易所是 CBOT和 CME。其中 CBOT擅长中长期利率期货，CME 擅长短期利率期货。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.金融期货的流动性好，比商品期货更适于期现套利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.国债期货交易中，交易价格不包括应付利息的交易方式叫做净价交易。相比全价交易，净价交易的好处是在付息日价格的曲线连续。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.股票期货最早出现于美国。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.期货期权

41、买卖的双方都需支付保证金。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.看涨期货期权的卖方，在其标的物期货合约中持多头。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.看涨期权的执行价格高于标的物价格时，是虚值期权。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误四、B分析计算题/B(总题数：15，分数：30.00)141.某经销商 5月份购进 100吨铜，为了规避价格下跌的风险。卖出 20手 8月份铜期货合约保值(此时基差为-600 元/吨)，并在现货市场寻找买家。某加工厂需要铜，但不愿意当时确定价格，经双方协商，同意采取买方叫价的方式，以 8月份铜期货价格减 150元/吨作为现货交易价格。

42、8 月 12日期货合约跌至 65 500元/吨，加工厂决定以此价格作为现货交易基准价格。次日，经销商以 65 500元/吨平仓，结束了套期保值，则( )。（分数：2.00）A.盈利 450元B.盈利 45 000元C.盈利 140 000元D.亏损 140 000元142.某投资机构价值 1 000万美元的证券投资组合中有四种等资金比例的股票，相对于标准普尔 500指数的 系数分别为 1.10、1.45、1.35、1.30，标准普尔 500指数为 1 300点，标准普尔 500指数期货乘数为 250美元/点。为了防止股价下跌，该投资机构应该( )。（分数：2.00）A.卖出 20份股指期货合约

43、B.买入 20份股指期货合约C.卖出 40份股指期货合约D.买入 40份股指期货合约143.某套利者进行指数期货牛市套利，以 90.51点买入 3个月后到期的指数期货，同时以 91.17点卖出 6个月后到期的指数期货。两个月后平仓时，两种期货价格分别为 90.06点和 89.82点。则该套利结果为( )美元(每点 2 500美元)。（分数：2.00）A.亏损 1 050B.亏损 2 250C.盈利 1 050D.盈利 2 250144.5月 10日某投资者在芝加哥期货交易所以 10点权利金买入执行价格为 1 025点的看跌期权一份，同时以 14点权利金卖出执行价格为 1 035点的看涨期权一份

44、。则到 7月时的盈亏平衡点为( )点。（分数：2.00）A.1 039B.1 031C.1 021D.1 029145.某投资者做套期保值交易，买入 100手天然橡胶期货合约(5 吨/手)，基差为-20 元/吨，次日卖出时基差为-50 元/吨，单边交易手续费为 5元/手。则该投资者套期保值盈亏为( )元。（分数：2.00）A.盈利 14 000B.盈利 14 500C.亏损 14 000D.亏损 14 500146.市场年利率为 8%，指数年股息率为 2%，当指数为 1 000点时，3 个月后的指数期货理论值应为( )点。（分数：2.00）A.1 020B.1 015C.1 080D.1 00

45、6147.某套利者在上海期货交易所进行铜的蝶式套利交易，4 月 10日以 57 520元/吨的价格买入 4手 7月份到期的期货。同时以 57 540元/吨的价格卖出 10手 8月份到期的期货，以 57 550元/吨的价格买入 6手 9月份到期的期货。4 月 15日平仓时，三种期货的价格分别是 57 560元/吨、57 580 元/吨和 57 610元/吨。则套利结果为( )元。（分数：2.00）A.盈利 600B.盈利 1 200C.亏损 600D.亏损 1 200148.某投资者在 4月 15日准备将在 6月 10日用 300万元投资 A、B、C 三种股票。三种股票的价格分别是20元、25

46、元和 50元，分别投资 5万股、4 万股和 2万股。该投资者对这三种股票看涨。于是通过股指期货进行套期保值。6 月份到期的股指期货现在为 1 500点，每点乘数为 100元。如果 A、B、C 三种股票的 系数分别为 1.5、1.3、0.8，那么该投资者应该买入( )份股指期货。（分数：2.00）A.20B.24C.15D.10149.某锌制造商在 6月份签了 4个月后交货的合同。需要原材料锌锭 500吨。该制造商为了减少库存成本，现在不准备买进锌锭，但又担心未来价格上涨，准备利用期货进行套期保值。目前现货价格为 19 800元/吨，11 月份到期的期货价格为 20 300元/吨，该制造商买入

47、100手。到了 10月中旬该制造商平仓时，现货价格变为 20 150元/吨，期货价格变为 20 650元/吨。则下列关于该套期保值的说法，正确的是( )。（分数：2.00）A.期货上亏损了 175 000元B.现货上盈利了 175 000元C.基差没有变化，完全实现了套期保值D.实际购入成本为 19 850元/吨150.某投资者在正向市场上以 5月份合约和 7月份合约进行牛市套利交易，建仓时价差为 50元/吨，平仓时价差为-20 元/吨，则( )。（分数：2.00）A.盈利 30元/吨B.盈利 70元/吨C.亏损 30元/吨D.亏损 70元/吨152.某投机者在 5月份以 500点的价格卖出一

48、份执行价格为 20 100点、7 月份到期的恒生指数看涨期权，同时以 300点的价格卖出一份执行价格为 20 100点、7 月份到期的恒生指数看跌期权。则该投机者的潜在最大盈利为( )点。（分数：2.00）A.200B.300C.500D.800153.某投资者在 5月份以 4美元/盎司的价格买入 1份执行价格为 360美元/盎司、6 月份到期的黄金看跌期货期权，以 3.5美元/盎司的价格卖出 1份执行价格为 360美元/盎司、6 月份到期的黄金看涨期货期权，以 358美元/盎司的价格买入 1份 6月份到期的黄金期货。则在期权到期时，该投资者的净收益为( )美元/盎司。（分数：2.00）A.-

49、1.5B.0.5C.1.5D.2.5154.6月 5日某投机者以 95.45的价格买进 10份 9月份到期的 3个月欧元利率(EURIBOR)期货合约，6 月20日该投机者以 95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下。该投机者的净收益是( )欧元。（分数：2.00）A.1 250B.-1 250C.12 500D.-12 500155.某套利者在铜期货市场上做蝶式套利操作，4 月 20日卖出了 5手 5月份铜期货合约，买入 10手 8月份铜期货合约，卖出 5手 9月份铜期货合约。成交价格分别为 30 100元/吨、30.200 元/吨、30 300 元/吨。4 月 30日平仓价格分别为 30 000元/吨、30 250 元/吨、30 200 元/吨，则该套利者的总收益为( )元。（分数：2.00）A.15 000B.5 000C.0D.7 500期货基础知识 3答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：60，分数：30.00)1.1977年。美国长期国债期货合约在( )上市。（分数：0.50）A.芝加哥期货交易所 B.芝加哥商业交易所C.纽约期货交易所D.纽约商业交易所解析：2.3月 1