期货基础知识31及答案解析.doc

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1、期货基础知识 31 及答案解析(总分：130.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.因为期货交易具有( )的特点，所以绝大部分期货交易都可以免除履约责任。A实物交割 B集中化交易C每日无负债结算制度 D双向交易和对冲机制（分数：0.50）A.B.C.D.2.目前，( )是世界上最具影响力的能源产品交易所。A纽约商业交易所和伦敦国际石油交易所B芝加哥商品交易所和伦敦国际石油交易所C纽约商业交易所和芝加哥商品交易所D芝加哥商业交易所和伦敦金属交易所（分数：0.50）A.B.C.D.3.下列选项中，关于期货交易和期权交易，说法不正确的是( )。A目前，国际期

2、货市场上只有少量期货品种引进了期权交易方式B期权交易与期货交易都具有规避风险、提供套期保值的功能C期权交易对现货商和期货商都具有一定的规避风险的作用D期权交易最早产生于美国芝加哥期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.4.交易对象是一种权利的交易是( )。A现货交易 B期权交易 C远期交易 D期货交易（分数：0.50）A.B.C.D.5.下列选项中，( )不是电子化交易所具备的优势。A可以部分取代交易大厅和经纪人B为交易者创造了良好的交易环境，增加了市场流动性，提高了交易效率C增加了交易品种，扩大了市场覆盖面D提高了交易速度，降低了交易成本（分数：0.50）A.B.C.D.6.近年来，(

3、)是全球证券交易所和期货交易所发展的一个新方向。A公司化 B私有化 C公有化 D会员化（分数：0.50）A.B.C.D.7.( )12 月 29 日，中国期货业协会宣告成立。A1999 年 B2000 年 C2001 年 D2002 年（分数：0.50）A.B.C.D.8.套期保值效果的好坏，取决于基差变动的风险。很显然，单一价格的变化与基差的变化相比，变化幅度要( )。A大得多 B小得多C无法确定 D两者几乎相同（分数：0.50）A.B.C.D.9.在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种( )，正是由于期货价格真实地反映供求及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性。A权威价格 B现

4、货价格 C参考价格 D指导价格（分数：0.50）A.B.C.D.10.( )是以营利为目的的期货交易所。A合伙制期货交易所 B法人制期货交易所C会员制期货交易所 D公司制期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.11.一般而言，期货市场流动性的强弱取决于( )的多少。A投机成分 B保证金额度C合约品利 D权利金（分数：0.50）A.B.C.D.12.期货合约是在( )的基础上发展起来的。A互换合约和期权合约 B期权合约和调期合约C互换合约和调期合约 D现货合同和现货远期合约（分数：0.50）A.B.C.D.13.郑州商品交易所一号棉花期货合约每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价的(

5、)。A3% B4% C5% D10%（分数：0.50）A.B.C.D.14.( )的特点是，成交速度快，一旦指令下达后不可更改或撤销。A阶梯价格指令 B限价指令C限时指令 D市价指令（分数：0.50）A.B.C.D.15.现金交割是指交易双方在交割日对( )以现金方式进行结算的过程。A现货合约 B合约盈亏C期货合约 D合约所记载商品的所有权（分数：0.50）A.B.C.D.16.某日，我国银行公布的外汇牌价为 1 欧元兑 9.73 元人民币，这种外汇标价方法为( )。A直接标价法 B间接标价法C浮动标价法 D固定标价法（分数：0.50）A.B.C.D.17.某投资者目前持有一期权，他有权选择在

6、到期日之前的任何一个交易日买或不买 1000 份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是( )。A美式看跌期权 B美式看涨期权C欧式看涨期权 D欧式看跌期权（分数：0.50）A.B.C.D.18.( )是期权合约的唯一变量。A到期时间 B期货合约的价格C权利金 D执行价格（分数：0.50）A.B.C.D.19.在期货交易中，是( )引起了套期保值者承担的风险。A基差的不利变动 B市场判断的失误C持有头寸较小 D经济实力较小（分数：0.50）A.B.C.D.20.迄今为止我国仍没有一部完整的( )。A期货公司管理办法 B期货法C期货行政规定 D期货交易管理条例（分数：0.50）A.B.C.D.2

7、1.关于期货交易，下列选项中说法不正确的是( )。A期货交易是以现货交易为基础的B期货交易指的是在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动C期货交易的对象是约定了一定数量和质量的实物商品D期货交易的目的在于转移风险或追求风险收益（分数：0.50）A.B.C.D.22.( )被称为期货交易的“杠杆机制”。A期货交易者既可以买入建仓也可以卖出建仓B期货交易者可以通过与建仓时交易方向相反的交易来解除履约责任C期货交易在每个交易日结束后对当天盈亏状况进行结算D期货交易能以少量资金进行较大价值额的投资（分数：0.50）A.B.C.D.23.期货交易采用的结算方式为( )。A当日无负债结算 B一次性结清C货

8、到付款 D分期付款（分数：0.50）A.B.C.D.24.下列选项中，关于金融期货市场，说法不正确的是( )。A芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约B芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约C金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货D金融期货的三大类别中，股指期货被推出的时间最晚（分数：0.50）A.B.C.D.25.期货市场通过( )来实现规避风险的功能。A建仓 B套期保值 C买空 D卖空（分数：0.50）A.B.C.D.26.关于衍生品场内交易和场外交易，下列选项中说法不正确的是( )。A场内交易市场又可称为柜台交易市场或店头交易市场B场外交易指的是在交易

9、所外进行的衍生品交易C场外交易和场内交易相比，场外交易市场缺乏流动性D在场外交易市场交易的合约不像交易所内交易的合约那样受到严格约束（分数：0.50）A.B.C.D.27.期货交易所可以( )。A参与期货价格形成 B拥有合约标的商品C参与期货交易活动 D设计期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.28.( )是会员制期货交易所的权力机构。A会员大会 B股东大会 C董事会 D理事会（分数：0.50）A.B.C.D.29.关于结算机构，下列选项中说法不正确的是( )。A在国外，期货交易所会员未必同时是结算机构会员B目前，我国期货结算机构是交易所的一个内部机构C结算机构通常都采用会员制，只有结算机

10、构的会员才能直接得到结算机构提供的服务D对结算机构的所有会员资格持有人或股东的资本要求相同（分数：0.50）A.B.C.D.30.下列选项中，不属于会员制期货交易所总经理行使的职权的是( )。A主持期货交易所的日常工作B拟订并实施经批准的期货交易所发展规划、年度工作计划C拟订期货交易所章程、交易规则修改方案D拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案（分数：0.50）A.B.C.D.31.关于期货合约交割，下列选项中说法不正确的是( )。A商品期货合约交割月份的确定，一般受该合约标的商品的生产、使用、储藏、流通等方面的特点影响B期货合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份C期货合约交割日期是

11、合约标的物所有权进行转移、了结未平仓合约的时间D最后交易日指的是期货合约标的物最终进行实物交割或现金交割的日期（分数：0.50）A.B.C.D.32.我国的棕榈油期货合约和菜子油期货合约分别是在( )进行交易。A上海期货交易所和郑州商品交易所B大连商品交易所和郑州商品交易所C大连商品交易所和上海期货交易所D郑州商品交易所和大连商品交易所（分数：0.50）A.B.C.D.33.期货交易所因会员保证金不足且没有及时追加保证金或自行平仓，而将会员的合约强行平仓后，强行平仓的有关费用和发生的损失应由( )承担。A会员 B会员和期货交易所共同C期货交易所 D所有投资者共同（分数：0.50）A.B.C.D

12、.34.目前，我国上海期货交易所和郑州商品交易所分别采用的交割方式是( )。A集中交割方式和滚动交割方式 B集中交割方式和集中交割方式C滚动交割方式和集中交割方式 D滚动交割方式和滚动交割方式（分数：0.50）A.B.C.D.35.( )是指由于外汇汇率的变动引起的企业资产负责表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。A交易风险 B储备风险C会计风险 D经济风险（分数：0.50）A.B.C.D.36.下列选项中，关于期货行情技术分析中三角形的形态，说法正确的是( )。A三角形主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形三种B上升三角形上面的直线是向下倾斜的C若原有趋势是下降，则出现上升三角形后，价格

13、趋势肯定是向上突破D对称三角形的上面的直线是水平的（分数：0.50）A.B.C.D.37.下列选项中，适合采取卖出套期保值策略的是( )。A需求方认为目前现货市场的价格很合适，但仓库已满不能买入现货，担心日后购进现货时价格上涨B某一加工制造厂为了防止日后购进原料时价格上涨的情况C供货方已签订了供货合同，但还没有购进货源，担心日后购进货源时价格上涨D储运商手头有库存现货尚未出售，担心日后出售时价格下跌（分数：0.50）A.B.C.D.38.下列选项中，关于套利交易指令，说法不正确的是( )。A由于限价指令只有在价差达到所设定的价差时才可以成交，因此，使用该指令不能保证能够立刻成交B买入和卖出指令

14、同时下达C套利指令中需要标明各个期货合约的具体价格D在指令种类上，套利者可以选择市价指令或限价指令（分数：0.50）A.B.C.D.39.( )是在美国首度采用现金交割的期货合约。A政府国民抵押协会抵押凭证期货合约B欧洲美元定期存款期货合约C美国国内可转让定期存单期货合约D美国长期国债期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.40.卖出看涨期权的最大收益是( )。A执行价格+权利金 B执行价格-市场价格C执行价格 D权利金（分数：0.50）A.B.C.D.41.下列选项中，市场流动性最强的是( )。A广度小、深度大的市场 B广度大、深度大的市场C广度小、深度小的市场 D广度大、深度小的市场（分

15、数：0.50）A.B.C.D.42.( )是造成期货价格异常波动最直接、最核心的因素。A人为的非理性投机 B监管措施不完善C交易规则执行不当 D会员结构不合理（分数：0.50）A.B.C.D.43.( )是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。A结算保证金 B交割保证金C交易保证金 D结算准备金（分数：0.50）A.B.C.D.44.上海期货交易所黄金期货合约的每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价的( )。A3% B4% C5% D6%（分数：0.50）A.B.C.D.45.为了迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约，设立了( )。A大户报告制度

16、 B强行平仓制度C强制减仓制度 D套期保值审批制度（分数：0.50）A.B.C.D.46.( )是指某一特定地点某种商品或资产的现货价格与同种的某一特定期货合约价格间的价差。A正负差 B异同平均数C基差 D慢速平滑移动平均线（分数：0.50）A.B.C.D.47.对冲基金的基金目前在对冲基金行业中能占到( )的份额。A22% B30% C35% D40%（分数：0.50）A.B.C.D.48.在竹线图的组成要素中，最高价和最低价之间为一条竖线段，( )以位于竖线段右侧的短横线表示。A开盘价 B收盘价 C结算价 D交易量（分数：0.50）A.B.C.D.49.价格、持仓量与交易量走势的关系较为复

17、杂，一般认为，若交易量和持仓量增加，则( )。A如果原来价格一直在上涨，则当前价格趋势也可能会上涨B如果原来价格一直在上涨，则当前价格趋势可能会下跌C如果原来价格一直在下跌，则当前价格趋势或许会终止D当前的价格趋势与原来的价格趋势关系不大（分数：0.50）A.B.C.D.50.当客户保证金不足时，( )。A期货公司允许客户暂时透支交易B无限期等待客户追加保证金C客户及时追加保证金或自行平仓D期货公司对客户进行所有持仓的强行平仓（分数：0.50）A.B.C.D.51.在芝加哥商业交易所中，1 张欧元期货合约的每日价格波动限制为( )。A200 点 B100 点 C50 点 D10 点（分数：0.

18、50）A.B.C.D.52.短期国债的付息方式与中长期国债有很大差别，短期国债通常采用( )。A贴现方式发行，到期还本付息B期满前分期付息，到期偿付本金和最后一笔利息C期满前分期付息，到期还本D贴现方式发行，到期按照面值进行兑付（分数：0.50）A.B.C.D.53.上海期货交易所燃料油期货合约的交易单位是( )。A5 吨/手 B10 吨/手 C15 吨/手 D20 吨/手（分数：0.50）A.B.C.D.54.下列选项中，不属于期货合约组成要素的是( )。A交易品种 B交易价格C交割地点 D最小变动价位（分数：0.50）A.B.C.D.55.上海期货交易所的铜 0805 合约在 2008 年

19、 2 月 21 日的结算价格为 68500 元/吨，那么铜 0805 合约在2008 年 2 月 22 日的涨停价格为( )(涨跌停板幅度是 4%)。A71200.4 元/吨 B71130 元/吨C71240 元/吨 D72500.6 元/吨（分数：0.50）A.B.C.D.56.当会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足时，下列交易所执行强行平仓的原则正确的是( )。A按该会员所有投资者该合约的净持仓亏损由小到大确定B按该会员所有投资者该合约的净持仓亏损由大到小确定C只平掉出现净亏损的会员的持仓D只平掉出现净盈利的会员的持仓（分数：0.50）A.B.C.D.57.以不含利息的价格进行

20、交易的债券交易方式是( )。A投机交易 B净价交易C全价交易 D套利交易（分数：0.50）A.B.C.D.58.( )的特点是：可以将损失或利润锁定在预期的范围，但成交速度较止损之类慢，有时甚至无法成交。A停止限价指令 B阶梯价格指令C限价指令 D套利指令（分数：0.50）A.B.C.D.59.下列选项中，关于集合竞价产生价格的方法，说法不正确的是( )。A交易系统分别对所有有效的买入申报按申报价由高到低的顺序排列；申报价相同的按照进入系统的时间先后排列B交易系统依此逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交，直到不能成交为止C所有有效的卖出申报按申报价由低到高的顺序排列，申报价相同的按照进入

21、系统的时间先后排列D如最后一笔成交是部分成交的，取最后一笔成交的买入申报价和卖出申报价的算术平均价为集合竞价产生的价格（分数：0.50）A.B.C.D.60.促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证是( )。A期货交割 B涨跌停板C强制平仓 D当日无负债结算（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：60，分数：30.00)61.1865 年，芝加哥期货交易所进行具有历史意义的制度创新，它包括( )。（分数：0.50）A.实行了保证金制度B.推出了标准化合约C.成立了结算协会D.引入了远期合同62.目前，( )是期货市场上的主要竞价方式。（分数：0.50）A.公开喊价B.电子化交

22、易C.私下交易D.场外协商63.下列期货品种中，属于农产品期货的有( )。（分数：0.50）A.豆粕期货B.棉花期货C.大豆期货D.玉米期货64.目前，世界上期货交易所的组织形式一般可分为( )。（分数：0.50）A.会员制期货交易所B.公司制期货交易所C.合作制期货交易所D.合伙制期货交易所65.会员制期货交易所的会员的基本权利包括( )。（分数：0.50）A.参加会员大会，行使表决权、申诉权B.在期货交易所内进行期货交易，使用期货交易所提供的交易设施C.按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会D.获得有关期货交易的信息和服务66.期货交易的盈亏结算包括( )。（分数：0.50）A.交割

23、盈亏结算B.平仓盈亏结算C.持仓盈亏结算D.开仓盈亏结算67.期货投机交易是期货市场中不可缺少的重要组成部分，发挥着特有的作用。其作用主要体现在( )。（分数：0.50）A.适度的期货投机能够减缓价格波动B.投机者是期货风险的承担者，是套期保值者的交易对手C.没有了投机交易，期货市场就成了一个赌场D.投机交易促进市场流动，保障了期货市场价格发现功能的实现68.( )是投机交易能够减缓价格波动的前提条件。（分数：0.50）A.投机者要理性化操作B.与套期保值数量相适应C.投机要适度D.操纵市场69.近年来，在全球期货市场交易活跃的短期利率期货品种有( )。（分数：0.50）A.巴西证券期货交易所

24、的 1 天期银行间拆放利率期货B.伦敦国际金融交易所的 3 个月英镑利率期货C.伦敦国际金融交易所的 3 个月欧元银行间拆放利率期货D.芝加哥商业交易所的 3 个月欧洲美元期货70.交易手续费是期货交易所按( )收取的费用。（分数：0.50）A.交易方式B.成交价格C.成交合约金额的一定比例D.成交合约手数71.股指期货投资者适当性制度的要点包括( )。（分数：0.50）A.自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币 50 万元B.净资产不低于人民币 100 万元C.具有累计 10 个交易日、20 笔以上的股指期货仿真成交记录，或者最近 3 年内具有 10 笔以上的商品期货交易成交记录

25、D.具备股指期货基础知识，通过相关测试72.实行会员分级结算制度的期货交易所会员由( )组成。（分数：0.50）A.一级结算会员B.二级结算会员C.非结算会员D.结算会员73.下列选项中，属于过度投机危害的是( )。（分数：0.50）A.加剧价格波动B.人为拉大供求缺口C.对现货价格的变动产生短期的误导作用D.往往会使期货市场逐渐丧失保值基础74.下列选项中，属于建仓阶段内容的是( )。（分数：0.50）A.金字塔式买入卖出B.选择入市时机C.合约交割月份的选择D.平均买低和平均卖高75.在平仓阶段，期货投机者应该掌握的原则包括( )。（分数：0.50）A.掌握滚动利润的原则B.掌握限制损失的

26、原则C.平均卖高策略D.灵活运用止损指令76.套利交易可以按( )进行交易。（分数：0.50）A.市价指令B.限价指令C.止盈指令D.止损指令77.大豆提油套利的目的在于( )。（分数：0.50）A.防止豆油、豆粕价格突然下跌引起的损失B.防止大豆价格突然上涨引起的损失C.防止豆油、豆粕价格突然上涨引起的损失D.防止大豆价格突然下跌引起的损失78.跨市套利在操作中应特别注意的因素包括( )。（分数：0.50）A.汇率波动B.保证金和佣金成本C.交易单位和报价体系D.交割品级的差异79.技术分析一般对( )进行分析。（分数：0.50）A.持仓量B.需求量C.交易量D.价格80.无套利区间的上下界

27、幅度主要是由( )所决定的。（分数：0.50）A.市场冲击成本B.期货价格大小C.现货价格大小D.交易费用81.下列选项中，属于股票期货的优点的是( )。（分数：0.50）A.交易费用低廉B.具有杠杆效应C.投资者可以利用股票期货更快速、简便地对冲单一股票的风险D.能实行单一股票的套利策略82.下列选项中，关于影响期权价格的因素，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.执行价格与期权合约标的物的市场价格是影响期权价格的最重要因素B.价格波动率是指标的物价格的波动程度，它是影响期权价格的重要因素C.其他条件不变的情况下，期权有效期越长，时间价值就越大D.无风险利率水平也会影响期权的时间价值83

28、.下列选项中，损益平衡点为执行价格减去权利金的是( )。（分数：0.50）A.卖出看涨期权B.买入看涨期权C.卖出看跌期权D.买入看跌期权84.( )是造成期货价格异常波动的因素。（分数：0.50）A.会员结构不合理B.监管措施不完善C.过度投机D.人为操纵85.关于期货交易与现货交易的区别，下列选项中说法正确的是( )。（分数：0.50）A.期货交易必须在期货交易所内进行，现货交易一般不受交易地点的限制B.期货交易的交易对象和现货交易的交易对象都是标准化合约C.期货交易从成交到收付之间存在时间差，现货交易即时成交或在很短时间内完成商品交收D.期货实行每日无负债结算制度，而现货交易主要采用一次

29、性结清的结算方式，同时也有货到付款或分期付款的方式86.关于期货交易与远期交易，下列选项中说法正确的是( )。（分数：0.50）A.期货交易与远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时间，以约定价格买入或卖出一定数量的商品B.远期交易属于期货交易C.远期交易是现货交易在时间上的延伸D.期货交易的最终履约方式是商品交收，远期交易大多通过对冲平仓的方式了结87.下列选项中，属于期货市场的作用的是( )。（分数：0.50）A.有助于增强国际价格形成中的话语权B.提供分散、转移价格风险的工具C.为政府制定宏观政策提供参考依据，有助于稳定国民经济D.锁定生产成本，实现预期利润88.具有代表性的衍生品市场是

30、( )。（分数：0.50）A.互换市场B.远期市场C.期权市场D.期货市场89.下列选项中，关于我国期货交易代码，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.线型低密度聚乙烯期货合约的交易代码为 UB.精对苯二甲酸期货合约的交易代码为 TC.黄大豆 2 号合约的交易代码为 BD.天然橡胶合约的交易代码为 RU90.下列选项中，属于我国上海期货交易所交易的期货合约的是( )。（分数：0.50）A.锌期货合约B.燃料油期货合约C.铝期货合约D.天然橡胶期货合约91.下列期货品种中，通常采取实物交割方式的有( )。（分数：0.50）A.外汇期货B.商品期货C.股票指数期货D.股票期货92.可以造成市场

31、利率上升的因素包括( )。（分数：0.50）A.紧缩性的货币政策B.扩张性的货币政策C.紧缩性的财政政策D.扩张性的财政政策93.下列选项中，关于标准仓单在交易所进行实物交割中的流转，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.卖方会员将标准仓单提交给交易所B.交易所将标准仓单分配给买方会员C.买方投资者将标准仓单授权给买方经纪会员，以办理实物交割业务D.买方经纪会员将标准仓单分配给买方投资者94.下列选项中，关于强制减仓制度，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.同一客户双向持仓的，其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓B.在我国，强制减仓制度一般在某

32、合约连续出现同方向单边市时采用C.强制减仓造成的经济损失由期货交易所承担D.强制减仓制度设立的目的是迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约95.下列选项中，属于期货市场技术分析法的理论基础的是( )。（分数：0.50）A.历史会重演B.期货价格呈趋势变动C.期货市场价格完全随机波动D.市场行为反映一切96.下列选项中，关于期货交易量分析，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.交易量常被用于价格形态分析B.交易量上升与价格下跌表明市场处于技术性弱市C.若是价格下跌交易量亦下跌，表明价格下降时跟市卖出者众多D.交易量水平可以反映市场价格运动的强烈程度97.下列选项中，当( )时，市场处于技术

33、性强市。（分数：0.50）A.交易量和持仓量下降而价格上升B.交易量和持仓量增加而价格下跌C.交易量和持仓量随价格上升而增加D.交易量和持仓量随价格下降而减少98.( )同时具有支撑线和压力线的形态。（分数：0.50）A.头肩顶B.对称三角形C.上升三角形D.楔形99.下列选项中，属于卖出信号的有( )。（分数：0.50）A.WMS%R 进入高位后，价格还继续上升B.WMS%R 连续几次撞顶，局部形成多重顶C.WMS%R 连续几次撞顶，局部形成双重顶D.WMS%R 进入低位后，价格还继续下降100.下列选项中，关于相对强弱指标(RSI)，说法正确的是( )。（分数：0.50）A.参数小的 RS

34、I 称短期 RSI，参数大的 RSI 称长期 RSIB.若短期 RSI 大于长期 RSI，说明市场是多头市场C.RSI 取值为 70 时，市场处于强市，投资者应进行买入操作D.RSI 取值为 90 时，市场处于极强市，投资者应进行买入操作101.当 K 上穿 D 时，下列有关买入信号可靠性的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.金叉一定要出现在超卖区，且位置越高越好B.K 是在 D 已经抬头向上时才同 D 相交，比 D 还在下降时与之相交要可靠得多C.金叉的位置越低，买入信号越可靠D.交叉的次数以两次为最少，越多越好，买入信号越可靠102.当基差从“-10 美分”变为“-9 美分”时，(

35、 )。（分数：0.50）A.此情况对卖出套期保值者有利B.市场处于正向市场C.基差走弱D.基差为负103.下列选项中，关于基差交易，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，基差交易可分为买方点价和卖方点价B.采取基差交易的方式，无论基差如何变化，都可以在结束套期保值交易时取得理想的保值效果C.只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现完全套期保值D.如果套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，比开始做套期保值时的基差更有利，套期保值就能实现盈利104.下列选项中，关于价差交易，说法正确的有( )。（分

36、数：0.50）A.如果套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行买进套利B.建仓时计算价差，用近期合约价格减去远期合约价格C.计算价差应用建仓时用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”D.在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行交易方向相反的交易105.下列选项中，关于沪深 300 指数，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.沪深 300 指数的成分股来自上海和深圳两个证券交易所B.沪深 300 指数现在归属于中证指数公司，由中证指数公司维护和发布C.成分股名单每半年定期调整一次D.沪深 300 指数是成分指数，尽管成分股会有调整，但股票数目不会变化，永远为 300 只106.期货交

37、易具有( )的特点，吸引了众多投资者的参与，也蕴涵了很大的风险。（分数：0.50）A.双向交易B.对冲机制C.“杠杆效应”D.套期保值107.下列选项中，关于期货交易、现货交易和远期交易，说法正确的是( )。（分数：0.50）A.期货交易的结算方式是每日无负债结算B.期货交易的对象是标准化合约C.远期交易和现货交易的目的都是获得或让渡商品所有权D.远期交易和现货交易的对象都是商品108.下列选项中，关于中国期货保证金监控中心，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.经国务院同意、中国证监会决定设立B.配合期货监管部门处置保证金风险事件C.属于营利性公司制法人D.中国期货保证金监控中心的主管部

38、门是中国证监会109.期货市场宏观环境变化的风险主要有( )。（分数：0.50）A.全球性的经济危机B.异常恶劣的气候状况C.国家政局的动荡D.突发性的自然灾害110.跨市套利中，不是通常决定同一品种在不同交易所间价差的主要因素的是( ) 。（分数：0.50）A.仓储费用B.运输费用C.保险费D.利息费111.投资者从事期货交易，所面临的交易风险包括( )。（分数：0.50）A.投资者在准备或进行期货交割时产生的风险B.由于市场流动性差，期货交易难以迅速、及时、方便地成交所产生的风险C.政策性风险D.如果期货价格波动较大，不能在规定时间内补足保证金，交易者面临被强行平仓的风险112.期货市场涉

39、及( )等主体，部分风险的产生与这些主体的行为是有直接关联的。（分数：0.50）A.监管部门B.期货交易客户C.期货交易所D.期货公司113.客户保证金不足时，客户应该在期货公司规定的时间内( )。（分数：0.50）A.追加保证金B.增加保证金C.自行平仓D.减少持仓114.进行跨币种套利的经验法则包括( )。（分数：0.50）A.预期 A 货币对美元贬值，B 货币对美元升值，则卖出 A 货币期货合约，买入 B 货币期货合约B.预期 A 货币对美元升值，B 货币对美元贬值，则买入 A 货币期货合约，卖出 B 货币期货合约C.预期两种货币市场都对美元升值，但 A 货币的升值速度比 B 货币快，则

40、买入 A 货币期货合约，卖出 B货币期货合约D.预期两种货币市场都对美元贬值，但 A 货币的贬值速度比 B 货币快，则卖出 A 货币期货合约，买入 B货币期货合约115.与异常价格波动紧密联系，互为因果的风险有( )。（分数：0.50）A.交易所风险B.资金风险C.投资者利益风险D.大户持仓风险116.( )制度的实施，标志着现代期货市场的确立。（分数：0.50）A.对冲机制B.统一结算C.保证金制度D.标准化合约117.关于基金，下列选项中，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.商品基金与共同基金在集合投资方面存在共同之处B.对冲基金作为私募基金，按照操作方式和投资者数量可分为两类C.对

41、冲基金经常运用对冲的办法去抵消市场风险，锁定套利机会D.共同基金投资组合的资金不得以任何方式配置到期货等衍生品市场领域118.利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其卖空的原因是保值者估计( )。（分数：0.50）A.债券或债权价值上升B.债券或债权价值下跌C.市场利率上升D.市场利率下跌119.反向市场牛市套利的市场特征有( )。（分数：0.50）A.获利潜力巨大，风险有限B.只要价差扩大，就可获利C.现货价格高于期货价格D.远期合约价格相对于近期合约跌幅较小120.下列选项中，属于期货结算机构职能的是( )。（分数：0.50）A.控制市场风险B.担保交易履行C.结算期货交易

42、盈亏D.组织和监督期货交易三、判断是非题(总题数：20，分数：10.00)121.外汇期货空头套期保值是指在现汇市场处于空头地位的人，为防止汇率上升带来的风险，在期货市场上买进外汇期货合约。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.期货交易的履约方式为商品交收。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.期货商品的可储存性是顺利实现期货交割的重要保障，而活牲畜是不可储存的，不适宜作为期货商品。因此，当前国际上仍没有活牲畜的期货合约。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.会员每天应及时获取交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，应至少保存 3 年，但对有关期货交易

43、有争议的，则应至少保存 5 年。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.就商品来说，基差所指的期货价格通常是最近的交割月的期货价格，并且基差所指的现货商品的等级应该与期货合约规定的等级相同。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.跨期套利指的是利用两种不同的、相互无关联的商品之间的期货合约价格的差异进行交易，以获取利润的交易方式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.期货交易实行当日无负债结算制度，每个交易日结束后，对交易者当天的盈亏状况进行结算，如果交易者亏损严重，保证金账户资金不足，期货交易所就会进行强行平仓。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.198

44、5 年，中国香港期货交易所推出 3 个月银行间同业拆放利率期货。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.中国金融期货交易所、上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所，这四家期货交易所中，只有会员制交易所才具有结算的职能，公司制交易所不具有结算的职能。因此，中国金融期货交易所并不具有结算职能。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.一般而言，政府收入与就业政策的变化对商品期货需求及价格的影响要大于对现货市场的影响。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.无论市场是处于反向市场还是正向市场，当基差走弱时，卖出套期保值者都无法得到完全保护。( )（分数：0.50）A.正

45、确B.错误132.在汇率标价法中的直接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额随着本国货币或外国货币币值的变化而变化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.股指期货套期保值中的的空头套期保值交易，是股票市场的空头为了规避股票市场价格下跌的风险，通过买入股指期货的操作，建立盈亏冲抵机制。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.如果期货期权被执行，看跌期权的买方将会转换为期货合约的多头头寸。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.在金字塔式买入卖出策略中，在现有持仓已经盈利的情况下才能增仓，且持仓的增加应渐次递增。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.在

46、国外，若期货机构中心相对或完全独立于期货交易所，期货交易所会员未必同时是结算机构会员，但结算机构会员必须是交易所会员。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.股票期货是以窄基股票指数或单只股票作为标的物的期货合约。目前，全球绝大多数股票期货都是窄基股票基数期货。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.基础结算担保金指的是，期货交易所从收取的期货交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.期货公司应当为每一个客户开立账户和设置交易编码，可以一户多码，也可以多户一码。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.

47、基差交易指的是，以某年的期货价格为计价基础，以期货价格减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误四、综合题(总题数：30，分数：60.00)141.假设市场利率为 4%，玉米价格为 2800 元/吨，每日仓储费为 0.6 元/吨，保险费为每月 7 元/吨，则每月持仓费是( )。（分数：2.00）A.7 元/吨B.25 元/吨C.34.33 元/吨D.35 元/吨142.假设市场利率为 4%，玉米价格为 2800 元/吨，每日仓储费为 0.6 元/吨，保险费为每月 7 元/吨，则每月持仓费是( )。（分数：2.00）A.7 元/吨B.2

48、5 元/吨C.34.33 元/吨D.35 元/吨143.某投机者预测 6 月份玉米期货合约价格将上升，故买入 15 手玉米期货合约，成交价格为 2140 元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在 2100 元/吨再次买入 10 手合约，当市价反弹到( )时才可以避免损失(不计税金、手续费等费用)。（分数：2.00）A.2140 元/吨B.2124 元/吨C.2100 元/吨D.2025 元/吨144.某投机者预测 6 月份玉米期货合约价格将上升，故买入 15 手玉米期货合约，成交价格为 2140 元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在 2100 元/吨再次买入 10 手合约，

49、当市价反弹到( )时才可以避免损失(不计税金、手续费等费用)。（分数：2.00）A.2140 元/吨B.2124 元/吨C.2100 元/吨D.2025 元/吨145.投机者钱某预测 6 月份玉米期货合约价格将会上升，故买入 10 手合约(10 吨/手)，成交价格为 1890元/吨。此后合约价格迅速上升到 2150 元/吨，该投机者再次买入 5 手。当市场价格再次上升到 2250 元/吨时，又买入 5 手合约。当市价上升到 2300 元/吨时再次买入 4 手。当市价上升到 2400 元/吨时再次买入1 手，则该投机者持仓的平均价格为( )。（分数：2.00）A.2100 元/吨B.2250 元/吨C.2300 元/吨D.2000 元/吨146.投机者钱某预测 6 月份玉米期货合约价格将会上升，故