期货基础知识21及答案解析.doc

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1、期货基础知识 21 及答案解析(总分：104.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.( )是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。A套期保值B保证金制度C实物交割D发现价格（分数：0.50）A.B.C.D.2.在美国，联邦监管机构授权的行业自律组织是( )。A管理期货协会(MFA)B全国期货业协会(NFA)C期货行业协会(FIA)D商品期货交易委员会(CFTC)（分数：0.50）A.B.C.D.3.( )的期权买方在到期日才能决定是否按照执行价行使权利。A看涨期权B看跌期权C欧式期权D美式期权（分数：0.50）A.B.C.D.4.持仓头寸获利

2、后，如果要追加投资额，则( )。A追加的投资额应小于上次的投资额B追加的投资额应等于上次的投资额C追加的投资额应大于上次的投资额D立即平仓，退出市场（分数：0.50）A.B.C.D.5.下列关于趋势线的说法，不正确的是( )。A趋势线延续的时间越长，就越具有效性B趋势线对价格未来的变动起约束作用C趋势线被突破后将完全失去有效性D趋势线被突破后，说明价格下一步的走势将反转（分数：0.50）A.B.C.D.6.( )是指由交易所统一制定的，交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证。A标准仓单 B标准仓单注册申请表C交割预报表 D标准仓单持有凭证（分数：0.50）A.

3、B.C.D.7.空头套期保值者是指( )。A在现货市场做空头，同时在期货市场做空头B在现货市场做多头，同时在期货市场做空头C在现货市场做多头，同时在期货市场做多头D在现货市场做空头，同时在期货市场做多头（分数：0.50）A.B.C.D.8.期货交易的基本特征不包括( )。A双向交易和对冲机制B商流与物流的时空统一性C杠杆机制D当日无负债结算制度（分数：0.50）A.B.C.D.9.如 7 月 1 日的小麦现货价格为 800 美分/蒲式耳，9 月份小麦期货合约的价格为 810 美分/蒲式耳，11 月份小麦期货合约的价格为 830 美分/蒲式耳，那么该小麦的基差为( )。A10 B30C-10 D

4、-30（分数：0.50）A.B.C.D.10.1972 年 5 月，( )设立了国际货币市场分部(IMM)，率先推出外汇期货。A芝加哥商业交易所 B芝加哥期货交易所C纽约商业交易所 D纽约期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.11.( )是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。A交割日期B交割等级C最小变动价位D交易手续费（分数：0.50）A.B.C.D.12.若市场由正向市场转变为反向市场，则基差会( )。 A走强 B走弱 C不变 D不确定（分数：0.50）A.B.C.D.13.下列选项中，关于期货交易和期权交易，说法不正确的是( )。A目前，国际期货市场上只有

5、少量期货品种引进了期权交易方式B期权交易与期货交易都具有规避风险、提供套期保值的功能C期权交易对现货商和期货商都具有一定的规避风险的作用D期权交易最早产生于美国芝加哥期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.14.会员制期货交易所总经理行使的职权不包括( )。A主持期货交易所的日常工作B拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案C拟订期货交易所章程、交易规则修改方案D拟订并实施经批准的期货交易所发展规划、年度工作计划（分数：0.50）A.B.C.D.15.期货价格真实地反映供求及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性，所以在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种( )。A权威价格 B

6、指导价格 C现货价格 D参考价格（分数：0.50）A.B.C.D.16.下列期权中，时间价值最大的是( )。A平值期权B欧式期权C极度虚值期权D极度实值期权（分数：0.50）A.B.C.D.17.期货价格非理性波动的最直接最核心的因素是( )。A合约设计上有缺陷B会员结构不合理C交易规则执行不当D人为的非理性投机（分数：0.50）A.B.C.D.18.美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为 5000 蒲式耳，如果交易者在该交易所买进一张(也称一手)小麦期货合约，就意味着在合约到期日需( )。A买进一手小麦 B卖出一手小麦C卖出 5000 蒲式耳小麦 D买进 5000 蒲式耳小麦（分数

7、：0.50）A.B.C.D.19.期货市场的基本功能之一是( )。A消灭风险 B价格发现 C减少风险 D套期保值（分数：0.50）A.B.C.D.20.下列关于强行平仓执行过程的说法，不正确的是( )。A交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求B开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核C超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓D强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档（分数：0.50）A.B.C.D.21.投资基金组织发行的基金证券(或基金券)反映的是一种( )。A借贷关系B产权关系C所有权关系D信托关系（分数

8、：0.50）A.B.C.D.22.对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用( )为标准交割等级。A国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级B国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级C国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级D国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级（分数：0.50）A.B.C.D.23.对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就( )。A越低 B越高C根据价格变动情况而定 D与交割月份远近无关（分数：0.50）A.B.C.D.24.( )是指由于外汇汇率的变动引起的企业资产负责表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。A交易风险 B储备

9、风险C会计风险 D经济风险（分数：0.50）A.B.C.D.25.( )表明在近 N 日内市场交易资金的增减状况。A市场资金总量变动率B市场资金集中度C现价期价偏离率D期货价格变动率（分数：0.50）A.B.C.D.26.大连商品交易所的期货结算部门是( )。A附属于期货交易所的相对独立机构 B交易所的内部机构C由几家期货交易所共同拥有 D完全独立于期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.27.关于期货合约交割，下列选项中说法不正确的是( )。A商品期货合约交割月份的确定，一般受该合约标的商品的生产、使用、储藏、流通等方面的特点影响B期货合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份C期货合约

10、交割日期是合约标的物所有权进行转移、了结未平仓合约的时间D最后交易日指的是期货合约标的物最终进行实物交割或现金交割的日期（分数：0.50）A.B.C.D.28.预期利率的上升时，一个投资者很可能( )A出售美国中长期国债期货 B在小麦期货中作多头C买入标准普尔指数期货合约 D在美国中长期国债中做多头（分数：0.50）A.B.C.D.29.至今( )的期货价格依然是国际金属市场的晴雨表。A芝加哥商业交易所 B伦敦金属交易所C美国堪萨斯交易所 D芝加哥期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.30.( )是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。A可控风险B不可控风险C代理风险D交易风险

11、（分数：0.50）A.B.C.D.31.多头投机者建仓后，如果市场行情与预料的相反，可以采取( )策略。A平均卖高 B金字塔式买入 C平均买低 D买低卖高（分数：0.50）A.B.C.D.32.利率期货的标的物是( )。A利率 B证券 C债务凭证 D货币（分数：0.50）A.B.C.D.33.( )是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。A止损指令 B双向指令 C市价指令 D限价指令（分数：0.50）A.B.C.D.34.期货市场的建立不会对现货市场的价格产生重大影响，原因在于( )A期货市场的规模远远小于现货市场的规模B期货市场上的交割比率极低C期货市场

12、是非立即变现的D期货是零和游戏（分数：0.50）A.B.C.D.35.在正向市场中，熊市套利最突出的特点是( )。A损失巨大而获利的潜力有限 B没有损失C只有获利 D损失有限而获利的潜力巨大（分数：0.50）A.B.C.D.36.投资基金起源于( )。A英国 B美国 C德国 D法国（分数：0.50）A.B.C.D.37.在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达( )个指令。A1 B2 C3 D4（分数：0.50）A.B.C.D.38.金融期货最早产生于( )年。A1968 B1970 C1972 D1982（分数：0.50）A.B.C.D.39.目前，我国上海期货交易所和郑州商品交易所分别采用的交

13、割方式是( )。A集中交割方式和滚动交割方式 B集中交割方式和集中交割方式C滚动交割方式和集中交割方式 D滚动交割方式和滚动交割方式（分数：0.50）A.B.C.D.40.目前，我国期货交易所期货结算机构采用的组织方式是( )。A作为某一交易所内部机构的结算机构B附属于某一交易所的相对独立的结算机构C由政府出面组建的具有监管职能的结算机构D由多家交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司（分数：0.50）A.B.C.D.41.在美国，股票指数期货交易主要集中于( )。ACBOT BKCBT CNYMEX DCME（分数：0.50）A.B.C.D.42.下列关于国际期货市场发展的说法，

14、不正确的是( )。A国际期货市场的发展经历了从金融期货到商品期货的过程B金融期货后来居上，期货期权方兴未艾C出现了天气期货、GDP 指数期货等期货品种D各个品种、各个市场间相互促进，共同发展（分数：0.50）A.B.C.D.43.短期国债的付息方式与中长期国债有很大差别，短期国债通常采用( )。A贴现方式发行，到期还本付息B期满前分期付息，到期偿付本金和最后一笔利息C期满前分期付息，到期还本D贴现方式发行，到期按照面值进行兑付（分数：0.50）A.B.C.D.44.我国期货交易所会员可由( )组成。A自然人和法人 B法人C境内登记注册的法人 D境内登记注册的机构（分数：0.50）A.B.C.D

15、.45.行权价格低于标的物市场价格的看涨期权是( )。A看跌期权B实值期权C虚值期权D平值期权（分数：0.50）A.B.C.D.46.( )的计算方法就是求连续若干天市场价格(通常采用收盘价)的算术平均。A移动平均线B几何平均线C支撑线D压力线（分数：0.50）A.B.C.D.47.美元较欧元贬值，此时最佳策略为( )。A卖出美元期货，同时卖出欧元期货B买入欧元期货，同时买入美元期货C卖出美元期货，同时买入欧元期货D买入美元期货，同时卖出欧元期货（分数：0.50）A.B.C.D.48.期货交易所中由集合竞价产生的价格是( )。A最高价 B最低价C开盘价和收盘价 D最高价和最低价（分数：0.50

16、）A.B.C.D.49.下图为 2005 年 6 月 16 日的大豆期货合约日分时走势图，下列关于此图的说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.B.C.D.50.某投机者决定做小麦期货合约的投机交易，以 1300 元/吨买入 5 手合约。成交后立即下达一份止损单，价格定于 1280 元/吨。此后价格上升到 1320 元/吨，投机者决定下达一份新的到价止损指令。价格定于1310 元/吨，若市价回落可以保证该投机者( )。A获利 10 元/吨 B损失 10 元/吨C获利 15 元/吨 D损失 15 元/吨（分数：0.50）A.B.C.D.51.在一个价格剧烈波动的市场中，最容易出现的形态是(

17、)。A双重顶 BV 形 C圆弧形态 D头肩形（分数：0.50）A.B.C.D.52.现代意义上的期货交易产生地是( )。A美国芝加哥B英国伦敦C法国巴黎D日本东京（分数：0.50）A.B.C.D.53.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是( )。A现货市场上的价格波动频繁B期货市场上的价格波动频繁C期货价格比现货价格变动得更频繁D同种商品的期货价格和现货价格走势一致（分数：0.50）A.B.C.D.54.某投资者在 4 月 1 日买入燃料油期货合约 40 手建仓，成交价为 4790 元/吨，当日结算价为 4770 元/吨，当日该投资者卖出 20 手燃料油合约平仓，成交价为 4780 元/吨，

18、交易保证金比例为 8%，则该投资者当日交易保证金为( )。A76320 元B76480 元C152640 元D152960 元（分数：0.50）A.B.C.D.55.在主要的上升趋势线的上侧( )，不失为有效的时机抉择的对策。A卖出 B买入 C平仓 D建仓（分数：0.50）A.B.C.D.56.我国期货市场的监管机构是( )。A中国期货业协会，B中国期货交易委员会C中国期货交易所联合委员会D中国证监会（分数：0.50）A.B.C.D.57.某大豆种植者在 4 月份开始种植大豆，并预计在 U 月份将收获的大豆在市场上出售，预期大豆产量为70 吨。为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场上

19、进行套期保值操作，正确做法应是( )。A买入 70 吨 11 月份到期的大豆期货合约B卖出 70 吨 11 月份到期的大豆期货合约C买入 70 吨 4 月份到期的大豆期货合约D卖出 70 吨 4 月份到期的大豆期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.58.下列交易形式中，( )在规避风险方面更具优越性。A现货交易 B远期交易 C期货交易 D期权交易（分数：0.50）A.B.C.D.59.下列关于期货交易与远期交易的说法，不正确的是( )。A远期交易在本质上属于现货交易B期货交易与远期交易都是买卖双方约定于未来某一特定时间，以约定价格买入或卖出一定数量的商品C大多数远期交易都是通过对冲平仓的方

20、式了结D期货交易按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取保证金（分数：0.50）A.B.C.D.60.在( )不变的情况下，只有当现货市场和期货市场买卖的商品数量相等，两个市场的盈亏才会相等。A现货价格 B期货价格C基差 D现货与期货价格之和（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：60，分数：34.00)61.如果期权买方买入了看涨期权，那么在期权合约的有效期限内如果该期权标的物即相关期货合约的市场价格上涨，则( )。（分数：0.50）A.买方会执行该看涨期权B.买方会获得盈利C.因为执行期权而必须卖给买方带来损失D.当买方执行期权时，卖方必须无条件的以较低价格的执行价格卖出

21、该期权所规定的标的物62.期货市场之所以具有价格发现的功能，主要是因为( )。（分数：0.50）A.期货交易参与者众多，供求双方意愿得以真实体现B.期货价格反映多数人的预测，接近真实的供求变动趋势C.交易透明度高，竞争公开化、公平化D.供求双方协商确定期货价格63.对期货投资基金监管所要达到的目标包括( )。（分数：0.50）A.提高期货投资基金效率B.维护期货市场的正常秩序C.保障投资者的权益D.实现公平竞争64.在期货交易中，与公开喊价相比较，电子化交易具有的优势包括( )。（分数：0.50）A.可以部分取代交易大厅和经纪人B.降低市场参与者的交易成本C.突破地域限制D.交易差错率较低65

22、.某投资者 2 月份以 100 点的权利金买进一张 3 月份到期执行价格为 10200 点的恒指看涨期权，同时他又以 150 点的权利金卖出一张 3 月份到期，执行价格为 10000 点的恒指看涨期权。下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.若合约到期时，恒指期货价格为 10200 点，则投资者亏损 150 点B.若合约到期时，恒指期货价格为 10000 点，则投资者盈利 50 点C.投资者的盈亏平衡点为 10050 点D.恒指期货市场价格上涨，将使套利者有机会获利66.基差的变化可具体分为( )等。（分数：0.50）A.在正向市场上基差走强B.在反向市场上基差走强C.在正向市场上基差走

23、弱D.在反向市场上基差走弱67.下列不属于反向市场熊市套利的市场特征的是( )。（分数：0.50）A.供给过旺，需求不足B.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约C.近期合约价格高于远期合约价格D.近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约68.下列关于基差的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.套期保值的效果主要由基差的变化决定B.基差=期货价格-现货价格C.特定的交易者可以拥有自己特定的基差D.正向市场中，基差为正值69.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑( )等因素。（分数：0.50）A.合约标的物的市场规模B.交易者的资金规模C.该商品的现货交易习惯D.该

24、商品的市场价格波动情况70.持仓费是指为拥有或保留商品、资产等支付的( )等费用总和。（分数：0.50）A.交易手续费B.保险费C.利息D.仓储费71.关于卖出看涨期权的说法不正确的有( )。（分数：0.50）A.一般运用于看后市上涨或已见底的情况B.平仓收益=权利金卖出价-买入平仓价C.期权被要求履约风险=执行价格+标的物平仓买入价格-权利金D.期权卖方必须交付一笔保证金72.我国期货交易所总经理的权力包括( )。（分数：0.50）A.拟定期货交易所财务预算方案、决算报告B.拟定期货交易所变更名称、住所或者营业场所的方案C.决定期货交易所机构设置方案D.审议批准财务决算方案73.期货合约的价

25、格形成方式有( )。（分数：0.50）A.公开喊价方式B.配对交易方式C.连续竞价方式D.计算机撮合成交方式74.我国期货公司分类评价中实行“一票降级”制度，下列行为属于“一票降级”的是( )。（分数：0.50）A.股东虚假出资B.股东拙逃出资C.挪用客户保证金D.超范围经营75.依据对温度要求不同，小麦可分为( )。（分数：0.50）A.硬麦B.软麦C.白麦D.红麦76.期货市场具有发现价格的功能，这主要是因为( )。（分数：0.50）A.期货市场有规避风险的功能B.期货价格反映大多数人的预测，能够比较接近地反映供求变动趋势C.期货交易参与者众多，汇集买家和卖家，代表供求双方力量，有助于价格

26、的形成D.期货交易的透明度高，竞争公开化、公平化77.客户可以采用( )来防范期货市场风险。（分数：0.50）A.充分了解和认识期货交易的基本特点B.慎重选择期货公司C.制定正确的投资战略，将风险控制在自己可以承受的范围内D.规范自身行为，提高风险意识和心理承受能力78.在期货市场清理整顿期间，国务院证券委及中国证监会等有关部门加强了对期货市场的监管力度，具体措施有( )。（分数：0.50）A.暂停期货外盘交易B.暂停钢材、煤炭、食糖期货交易C.暂停豆粕期货交易D.暂停国债期货交易79.企业在运用货币期权来套期保值时，正确的做法是( )。（分数：0.50）A.当企业有应付外币账款时，买入看涨期

27、权B.当企业有应收外币账款时，买入看涨期权C.当企业有应付外币账款时，买入看跌期权D.当企业有应收外币账款时，买入看跌期权80.通常来说，金融期货可分为( )。（分数：0.50）A.能源期货B.外汇期货C.利率期货D.股票指数期货81.在下列情况中，出现( )情况将使卖出套期保值者出现亏损。（分数：0.50）A.正向市场中，基差走强B.正向市场中，基差走弱C.反向市场中，基差走强D.反向市场中，基差走弱82.现货市场中价格信号的特征是( )（分数：0.50）A.分散B.连续C.集中D.短暂83.在英国，实施政府监管的机构是证券投资委员会(SIB)，其下设的自律组织主要包括( )。A商品期货交易

28、委员会(CFTC)，监管涉及证券、期货和期权业务的公司B投资管理监管组织(IMRO)，监管从事基金管理的公司C金融中介、管理人和经纪商监管协会(FIMBRA)，监管提供咨询和安排交易的中介公司 D人寿保险和单位信托基金监管组织(LAUTRO)，监管推销人寿保险和单位信托基金的公司（分数：0.50）A.投资管理监管组织(IMRO)，监管从事基金管理的公司B.在英国，实施政府监管的机构是证券投资委员会(SIB)，其下设的自律组织主要包括( )。C.金融中介、管理人和经纪商监管协会(FIMBRA)，监管提供咨询和安排交易的中介公司D.商品期货交易委员会(CFTC)，监管涉及证券、期货和期权业务的公司

29、E.人寿保险和单位信托基金监管组织(LAUTRO)，监管推销人寿保险和单位信托基金的公司84.投机方法中，属于建仓阶段内容的是( )。（分数：0.50）A.选择入市时机B.平均买低和平均卖高C.金字塔式买入卖出D.合约交割月份的选择85.在我国郑州商品交易所交易的商品期货合约有( )。（分数：1.00）A.豆粕期货合约B.优质强筋小麦期货合约C.一号棉花期货合约D.玉米期货合约86.期货交易所的特性主要包括( )。（分数：0.50）A.高度系统性B.高度严密性C.高度组织化D.高度规范化87.期货市场技术分析法一般对( )等进行分析。（分数：1.00）A.利率B.期货合约价格C.交易量D.持仓

30、量88.熊市套利者可以获利的情况有( )。（分数：0.50）A.近期合约价格小幅上升，远期合约价格大幅度上升B.远期合约价格小幅上升，近期合约价格大幅度上升C.近期合约价格下降幅度大于远期合约价格下降幅度D.近期合约价格上升幅度大于远期合约价格上升幅度89.关于卖出看涨期权的说法不正确的有( )。（分数：0.50）A.一般运用于看后市上涨或已见底的情况B.平仓收益=权利金卖出价-买入平仓价C.期权被要求履约风险=执行价格+标的物平仓买入价格-权利金D.期权卖方必须交付一笔保证金90.一个完整的期货交易流程应包括( )。（分数：0.50）A.开户与下单B.竞价C.结算D.交割91.远期交易由于缺

31、乏期货市场的对冲机制和保证金制度，所以其只能起到( )作用。（分数：0.50）A.稳定产销关系B.发现价格C.转移风险D.固定未来商品价格92.期货结算部门的作用有( )。（分数：0.50）A.担保交易履约B.控制市场风险C.组织和监督期货交易D.计算期货交易盈亏93.申请设立期货公司，应当符合中华人民共和国公司法的规定，并具备的条件包括( )。（分数：0.50）A.注册资本最低限额为人民币 5000 万元B.有符合法律、行政法规规定的公司章程C.有合格的经营场所和业务设施D.国务院期货监督管理机构规定的其他条件94.在 MACD 应用法则中，当( )时为空头市场。（分数：0.50）A.DIF

32、 和 DEA 为正值，DIF 向上突破 DEAB.DIF 和 DEA 为正值，DIF 向下跌破 DEAC.DIF 和 DEA 为负值，DIF 向上突破 DEAD.DIF 和 DEA 为负值，DIF 向下跌破 DEA95.在基金单位赎回过程中，涉及的内容有( )。（分数：0.50）A.赎回价格B.赎回程序C.短期交易费用D.赎回条件96.套利交易中模拟误差产生的原因有( )。（分数：1.00）A.组成指数的成份股太多B.短时间内买进卖出太多股票有困难C.买卖的冲击成本较大D.股市买卖有最小单位的限制97.持续整理三角形形态主要分为( )。（分数：0.50）A.反转三角形B.斜三角形C.正三角形D

33、.直角三角形98.下列期货合约中，采用实物交割的有( )。（分数：0.50）A.CME 3 个月国债期货B.CME 3 个月欧洲美元期货C.CBOT 10 年期国债期货D.CBOT 30 年期国债期货99.期货市场技术分析一般对( )进行分析。（分数：0.50）A.商品的供给和需求B.价格C.交易量D.持仓量100.下列针对投资基金的表述，正确的有( )。（分数：0.50）A.投资基金实行的是一种集合投资制度B.投资基金发行的基金券是一种面向个别投资者的投资工具C.投资基金在本质上是一种金融信托D.投资基金执行按资分配的法则101.会员大会是期货行业协会组织管理的最高职能部门，其职责主要有(

34、)。（分数：0.50）A.制定有关协会发展的规划、政策、计划B.确定资金来源C.制定财政预算和协会的章程细则D.负责管理和指导日常工作102.期货期权合约中可变的合约要素是( )。（分数：0.50）A.执行价格B.权利金C.到期时间D.期权的价格103.在不可控风险中，宏观环境变化的风险主要由( )变动引起。（分数：0.50）A.不可抗力的自然因素B.政治因素C.政策因素D.社会因素104.中华人民共和国外汇管理条例规定的外汇范围包括( )。（分数：1.00）A.特别提款权B.外币支付凭证C.外币股票D.外币银行存款凭证105.期货交易的盈亏结算包括( )。（分数：0.50）A.交割盈亏结算B

35、.平仓盈亏结算C.持仓盈亏结算D.开仓盈亏结算106.套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，最终可能出现的结果有( )。（分数：0.50）A.盈亏相抵后还有盈利B.盈亏相抵后还有亏损C.盈亏完全相抵D.盈利一定大于亏损107.( )是交易对象为标准化合约的交易方式。（分数：0.50）A.金融期货交易B.商品期货交易C.现货交易D.远期交易108.关于期权的内涵价值，正确的说法是( )。（分数：0.50）A.指立即履行期权合约时可以获得的总利润B.内涵价值为正、为负还是为零决定了期权权利金的大小C.实质期权的内涵价值一定大于虚值期权的内涵价值D.两平期权的内涵价值一定小于虚值

36、期权的内涵价值109.下列关于会员制和公司制期货交易所的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.两者都以法人组织形式设立B.两者的资金都来源于交易参与者缴纳的资格金C.前者是以公共利益为设立目的，后者是以营利为设立目的D.前者一般适用于民法的有关规定，后者首先适用公司法的规定110.下列商品期货合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价的 4%的是( )。（分数：0.50）A.玉米B.棉花C.豆粕D.硬冬白小麦111.决定一种商品供给的因素包括( )。（分数：1.00）A.技术水平B.生产成本C.生产者对未来的预期D.价格水平112.某投资者 2 月份以 100 点的权利金买进一张 3 月份到期执

37、行价格为 10200 点的恒指看涨期权，同时他又以 150 点的权利金卖出一张 3 月份到期，执行价格为 10000 点的恒指看涨期权。下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.若合约到期时，恒指期货价格为 10200 点，则投资者亏损 150 点B.若合约到期时，恒指期货价格为 10000 点，则投资者盈利 50 点C.投资者的盈亏平衡点为 10050 点D.恒指期货市场价格上涨，将使套利者有机会获利113.在基金单位赎回过程中，涉及的内容有( )。（分数：0.50）A.赎回价格B.赎回程序C.短期交易费用D.赎回条件114.若某投资者预测 5 月份大豆期货合约价格将上升，故买入 1 手

38、 (1 手=10 吨)大豆期货合约，成交价格为 4000 元/吨，而此后市场上的 5 月份大豆期货合约价格下降到 3 980 元/吨，该投资者再买入 1 手该合约，那么当该合约价格回升到( )时，该投资者是获利的。（分数：1.00）A.3 985 元/吨B.3 995 元/吨C.4 005 元/吨D.4 015 元/吨115.下列关于期货合约价值的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.报价为 95-160 的 30 年期国债期货合约的价值为 95 500 美元B.报价为 95-160 的 30 年期国债期货合约的价值为 95 050 美元C.报价为 96-020 的 10 年期国债期货合

39、约的价值为 96 625 美元D.报价为 96-020 的 10 年期国债期货合约的价值为 96 062.5 美元116.下列关于期货合约的交易单位，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.商品的市场规模较大，交易单位应该较大B.商品的市场规模较大，交易单位应该较小C.交易者的资金规模较大，交易单位应该较大D.交易者的资金规模较大，交易单位应该较小117.会员出现( )情况时，交易所可以取消其会员资格。（分数：0.50）A.被中国证监会宣布为“市场禁入者”B.私下转让会员资格C.无正当理由连续二个月不做交易D.拒不执行会员大会或理事会的决议118.卖出套期保值主要用于( )情况中。（分数：0

40、.50）A.商品生产者有库存产品或即将生产、收获某种商品期货实物，担心日后售价下跌B.储运商、贸易商有现货库存将于日后出售，担心出售时价格下跌C.加工制造企业为了防止日后购进原料时出现价格上涨D.加工制造企业担心库存原料价格下跌119.下列哪几种形态的反转深度和高度是可测的?( )（分数：0.50）A.三重顶(底)形B.头肩顶(底)形C.双重顶(底)形D.圆弧形态120.( )有铝期货合约上市交易。（分数：0.50）A.英国伦敦金属交易所B.美国纽约商业交易所C.大连商品交易所D.上海期货交易所三、判断是非题(总题数：40，分数：20.50)121.价格跌一段相当长的时间，出现恐慌性卖出，随着

41、日益扩大的成交量，价格大幅度下跌，继恐慌性卖出之后，预期价格可能上涨，同时恐慌性卖出所创的低价，将不可能在极短时间内跌破。随着恐慌性大量卖出之后，往往是空头的开始。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.期货交易所向会员、期货公司向客户收取的保证金，不得低于国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准，并应当与自有资金分开，专户存放。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.买入套期保值适用于未来在某一时间准备购进某种商品但担心价格上涨的交易者。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.在其他因素不变的条件下，期权有效期越长，其时间价值也就越大。( )（分数：0.50）A

42、.正确B.错误125.会员如对结算结果有异议，应在第二天开市前一小时内以书面形式通知交易所。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.期货经纪机构研究发展部的主要职能是，负责收集、分析、研究期货市场、现货市场的信息，进行市场分析、预测，研究期货市场及本公司的发展规划。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.美国期货和期权的维持保证金是不能用美国长期国债来充当的，所以，投资者还必须在 FCM 处交纳一定数量的现金作为维持保证金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.期货交易所会员资格不得买卖。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.与分级结算制度相对应，配套采取的

43、是结算会员联保制度。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.我国有些期货公司的个别期货居间人，不仅居间介绍，还从事包括投资咨询、代理交易等期货交易活动，这实际上属于越权代理。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.期货市场套期保值者是期货市场的风险承担者。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.利率期货合约是芝加哥期货交易所首次推出的。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.欧洲美元期货是一个外汇期货的品种。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.一般来说，某种商品的市场规模越大，交易者资金规模越大，则该期货合约的交易单位应设计得越小。( )（分数：

44、0.50）A.正确B.错误135.期货行情基本分析法主要分析的是期货价格的日常波动趋势。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.无论市场是处于反向市场还是正向市场，当基差走弱时，卖出套期保值者都无法得到完全保护。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.通常来说，一国政府实行扩张性的货币政策，会导致本国货币升值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.套期保值的原理是指用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，两相冲抵，从而转移价格风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.所有在期货交易所达成的交易及其价格都只能在会员内部进行通报。( )（分数：0.50）A.正

45、确B.错误140.金融期货的流动性好，比商品期货更适于期现套利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.欧式期权的持有者可以在期权到期日前的任何一个工作日执行该期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.近年来，期货交易所出现了由公司制向会员制改制的趋势。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.反向市场中，空头投机者应卖出近期月份合约。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.期货合约的买卖可以在场外交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.当一种期权处于极度虚值时，投资者不会愿意为买入这种期权而支付任何权利金。( )（分数：0.50）A.正确B.

46、错误146.在正向市场中进行熊市套利，相当于是买进套利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.在正常市场中价差最多只能扩大到和持仓费相等的水平。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.股票指数期货和股票期货的合约标的物是不同的，股票期货合约的对象是单一的股票，而股指期货合约的对象是代表一组股票价格的指数。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户预先准备的资金，是已经被合约占用的保证金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.合约的标准化是期货交易得以进行的前提条件。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误15

47、1.一般而言，政府收入与就业政策的变化对商品期货需求及价格的影响要大于对现货市场的影响。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.期货交易的盈亏结算就是指对持仓盈亏进行结算。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.美国证券交易委员会(SEC)管理整个美国的期货行业，包括一切期货交易，但不管理在美国上市的国外期货合约。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.规避风险的功能，是指生产经营者通过在期货市场进行套期保值业务，有效地回避、转移或分散现货市场上的交易风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.通常来说，一国政府实行扩张性的货币政策，会导致本国货币升值。( )

48、（分数：1.00）A.正确B.错误156.共同基金是投资基金中历史最长、规模最大的一类基金，不论在资产总值、基金只数还是投资者数量上都占绝对优势。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.投机交易能提高市场流动性，因此使价格剧烈波动。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.要想判断套利交易是否获利，必须知道套利涉及的各个期货合约的具体价格。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.期货技术分析方法中的相反理论认为，要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.期货投机者一般只进行实物交割( )（分数：0.50）A.正确B.错误

49、四、分析计算题(总题数：10，分数：20.00)161.假设某投资者 3 月 1 日在 CBOT 市场开仓卖出 30 年期国债期货合约 1 手，价格为 99-02。当日 30 年期国债期货合约结算价为 98-16，则该投资者当日盈亏状况(不考虑手续费、税金等费用)为( )美元。A获利 8600 B获利 562.5 C亏损 562.5 D亏损 8600（分数：2.00）A.B.C.D.162.假定 6 月份，豆油的期货价格为 5300 元/吨，某投机商预测近期豆油价格有上涨的趋势，于是，决定采用买空看跌期权套利，即以 110 元/吨的价格买进敲定价格为 5300 元 10 月份豆油看跌期权台约，又以170 元的价格卖出敲定价格为 5400 元相同的到期日的豆油看跌期权，则最大利润和最大亏损