期货交易制度与合约及答案解析.doc

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1、期货交易制度与合约及答案解析(总分：31.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：23，分数：11.50)1.在我国，对超过持仓限额的会员或投资者，交易所按有关规定执行( )。A罚款 B提高保证金 C限制交易 D强行平仓（分数：0.50）A.B.C.D.2.期货市场具有一种把价格风险从( )的机制。A现货市场转移到期货市场B期货市场转移到现货市场C套期保值者转移给投机者D投机者转移给套期保值者（分数：0.50）A.B.C.D.3.上海期货交易所某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行( )的原则，但当日新开仓位不适用此原则。A平仓优先和时间优先 B时间优先和平仓优先C开仓优先和

2、时间优先 D时间优先和开仓优先（分数：0.50）A.B.C.D.4.期货交易者必须按照其买卖期货合约价值的一定比例，通常为( )缴纳资金，用于结算和保证履约。A1%5% B5%10% C10%20% D90%100%（分数：0.50）A.B.C.D.5.1 月 5 日，大连商品交易所黄大豆 1 号 3 月份期货合约的结算价是 2800 元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是( )元/吨。A2688 B2720 C2884 D2912（分数：0.50）A.B.C.D.6.某投资者在 7 月 2 日买入上海期货交易所铝 9 月期货合约一手，价格 15050 元/吨，该合约当天的结算价格为 150

3、00 元/吨。一般情况下该客户在 7 月 3 日，最高可以按照( )元/吨价格将该合约卖出。A16500 B15450 C15750 D15600（分数：0.50）A.B.C.D.7.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 15500 元/吨，买入价格为 15510 元/吨，前一成交价为 15490 元/吨，那么该合约的撮合成交价应为( )元/吨。A15505 B15490 C15500 D15510（分数：0.50）A.B.C.D.8.假设某投资者 3 月 1 日在 CBOT 市场开仓卖出 30 年期国债期货和约 1 手，价格 9902。当日 30 年期国债期货和约结算价为 9816，则该投资者

4、当日盈亏状况为( )美元。(不计其他费用)A562.5 B572.5 C582.5 D592.5（分数：0.50）A.B.C.D.9.最早产生的金融期货品种是( )。A利率期货 B股指期货 C国债期货 D外汇期货（分数：0.50）A.B.C.D.10.我国上海期货交易所的黄金期货合约的交易代码是( )。ACU BAL CZN DAU（分数：0.50）A.B.C.D.11.某客户在 7 月 2 日买入上海期货交易所铝 9 月期货合约一手，价格 15050 元/吨，该合约当天的结算价格为 15000 元/吨。一般情况下该客户在 7 月 3 日，最高可以按照( )元/吨价格将该合约卖出。A16500

5、 B15450 C15750 D15650（分数：0.50）A.B.C.D.12.我国实物商品期货合约的最后交易是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行( )。A实物交割 B对冲平仓 C协议平仓 D票据交换（分数：0.50）A.B.C.D.13.以下有关实物交割的说法正确的是( )。A期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运行影响不大B实物交割是联系期货与现货的纽带C实物交割过程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换D标准仓单可以再交易者之间私下转让（分数：0.50）A.B.C.D.14.大连大豆期货市场某一合约的卖出

6、价为 3100 元，买入价为 3103 元，前一成交价为 3101 元，那么该合约的撮合成交价应为( )。A3100 元 B3101 元 C3102 元 D2103 元（分数：0.50）A.B.C.D.15.下列关于期货结算的说法，不正确的是( )。A期货交易所应将结算结果在第二日通知会员B实行当日无负债结算C期货公司根据期货交易所的结果结算D客户应及时查询结果并妥善处理（分数：0.50）A.B.C.D.16.期货合约是指由( )统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。A中国证监会 B期货交易所C期货行业协会 D期货经纪公司（分数：0.50）A.B.C.D.

7、17.1 月 5 日，大连商品交易所大豆 3 月份期货合约的结算价是 2800 元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是( )。A2688 元/吨 B2720 元/吨C2884 元/吨 D2880 元/吨（分数：0.50）A.B.C.D.18.当会员或者客户某持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量的( )时，应该执行大户报告制度。A60% B70% C80% D90%（分数：0.50）A.B.C.D.19.6 月 5 日，某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约 40 手，成交价为 2220 元/吨，当日结算价格为 2230 元/吨，交易保证金比例为 5%，则该客户当天须缴纳的保

8、证金为( )。A44600 元 B22200 元 C44400 元 D22300 元（分数：0.50）A.B.C.D.20.( )可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。A期货交易所 B会员C期货经纪公司 D中国证监会（分数：0.50）A.B.C.D.21.我国期货交易的保证金分为( )和交易保证金。A交易准备金 B交割保证金C交割准备金 D结算准备金（分数：0.50）A.B.C.D.22.一节一价制的叫价方式在( )比较普遍。A英国 B美国 C荷兰 D日本（分数：0.50）A.B.C.D.23.6 月 5 日，某客户在大连商品交易所开仓买进 7 月份大豆期货合约 20 手，成交价格

9、2220 元/吨，当天平仓 10 手合约，成交价格 2230 元/吨，当日结算价格 2215 元/吨，交易保证金比例为 5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是( )。A500 元，-1000 元，11075 元B1000 元，-500 元，11075 元C-500 元，-1000 元，11100 元D1000 元，500 元，22150 元（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：8，分数：4.00)24.指定交割仓库针对交割商品的管理主要有( )。（分数：0.50）A.商品审验及开具仓单B.交割储备商品的管理C.为客户提供配套服务，及时安排交割商品的运输

10、D.交割违约的处理25.下列关于集合竞价的说法正确的是( )。（分数：0.50）A.集合竞价遵循最大成交量原则B.高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交C.低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交D.等于集合竞价产生的价格的买入和卖出申报不能成交26.下列有关结算公式描述正确的是( )。（分数：0.50）A.当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏B.持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏C.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓当日结算价)持仓量D.平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏27.下面对我国期货合约交割结算价描述正确的是( )。（分数：0.50）A.有的交易所是以合约交割配对日的结算价为交割结算

11、价B.有的交易所以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价C.有的交易所以交割月份第一个交易日到最后交易日所有结算价的加权平均价为交割结算价D.交割商品计价以交割结算价为基础28.以下可以进行期转现的情况有( )。（分数：0.50）A.在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单进行期转现B.在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现C.未参与期货交易的生产商与期货多头持仓进行期转现D.买卖双方为现货市场的贸易伙伴在期市建仓希望远期交货价格稳定29.期货经纪公司为客户开设账户的基本程序包括( )。（分数：0.50）A.风险揭示B.签署合同C.缴纳保证金D.下单交易

12、30.以下属于期转现交易流程的内容包括( )。（分数：0.50）A.交易所通过配对方式确定期转现交易双方B.交易双方商定平仓价和现货交收价格C.买卖双方签订有关协定后到交易所交割部申请期转现D.交易所核准31.下面对风险准备金制度描述正确的是( )。（分数：0.50）A.交易所从会员保证金中按比例提取B.风险准备金是由交易所设立的C.风险准备金是用来提供财务担保和弥补因交易所不可预见的风险带来的亏损的资金D.风险准备金的动用必须经过中国证监会批准三、判断是非题(总题数：20，分数：10.00)32.相比电子交易，公开喊价的方式可以部分取代交易大厅和经纪人。( )（分数：0.50）A.正确B.错

13、误33.会员结算准备金最低余额由会员以自有资金向交易所缴纳。( )（分数：0.50）A.正确B.错误34.交割由交易所统一组织仓库由交易所指定，交易所可以限制实物交割总量。( )（分数：0.50）A.正确B.错误35.交易单位是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量。( )（分数：0.50）A.正确B.错误36.期货交易所不允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别。( )（分数：0.50）A.正确B.错误37.最后交易日是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行实物交割。( )（分数：0

14、.50）A.正确B.错误38.一般来说，商品的价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约的每日停板额就应设置得小一些，反之则大一些。( )（分数：0.50）A.正确B.错误39.我国郑州商品交易所的小麦合约、大连商品交易所的大豆和豆粕合约以及上海期货交易所的铜、铝、天然橡胶的每日价格最大波动限制均为上一交易日结算价的 5%。( )（分数：0.50）A.正确B.错误40.我国交易所推出的期转现交易，是买卖双方达成的现货买卖协议进行与期货合约标的物种类相同、数量相当的现货交换。( )（分数：0.50）A.正确B.错误41.收盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日收市前 10 分钟内进行，其中前 9

15、分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后一分钟为集合竞价撮合时间，收市时产生收盘价。( )（分数：0.50）A.正确B.错误42.在开盘价集合竞价中，高于开盘价的买入申报将全部成交，低于开盘价的卖出申报也将全部成交。( )（分数：0.50）A.正确B.错误43.我国期货交易所必须每月公布各指定交割仓库经交易所核定的可用于期货交割的库容量和已占用库容量及标准仓单数量。( )（分数：0.50）A.正确B.错误44.在进行实物交割时，买卖双方均是以交易所公布的交割结算价为实际交割商品的价格。( )（分数：0.50）A.正确B.错误45.我国期货交易的结算准备金余额的具体计算公式为：当日结算准备金=上

16、一交易日结算准备金+入金一出金+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏。( )（分数：0.50）A.正确B.错误46.在期转现交易中，交易双方可以用仓单期转现，也可以用仓单以外货物进行期转现。( )（分数：0.50）A.正确B.错误47.最小变动价位与市场的流动性通常成反比。( )（分数：0.50）A.正确B.错误48.上海期货交易所天然橡胶合约的交易单位是 10 吨/手。( )（分数：0.50）A.正确B.错误49.上海期货交易所对铜、铝期货合约的交割月份规定是一样的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误50.郑州商品交易所小麦期货合约的最低交易保证金是合约价值的 5%。( )（

17、分数：0.50）A.正确B.错误51.期货价格波动得越频繁，涨跌停板应设计得越小，以减缓价格波动幅度，控制风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误四、综合题(总题数：3，分数：6.00)52.某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金 20 万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为 10%。该客户买入 100 手(假定每手 10 吨)开仓大豆期货合约，成交价为每吨 2800 元，当日该客户又以每吨 2850的价格卖出 40 手大豆期货合约。当日大豆结算价为每吨 2840 元。当日结算准备金余额为( )元。A44000 B73600C170400 D117600（分数：2.00）A.B.C.D

18、.53.权利金买报价为 24，卖报价为 20，而前一成交价为 21，则成交价为( )；如果前一成交价为 19，则成交价为( )；如果前一成交价为 25，则成交价为( )。A21，20，24 B21，19，25C20，24，24 D24，19，25（分数：2.00）A.B.C.D.54.某投机者决定做小麦期货合约的投机交易，以 1200 元/吨买入 1 手合约。成交后立即下达一份止损单，价格定于 1180 元/吨，此后价格上升到 1220 元/吨，投机者决定下达一份新的到价止损指令，价格定于1210 元/吨，若市价回落可以保证该投机者( )。A获得 10 元/吨的利润 B损失 10 元/吨C获得

19、 15 元/吨的利润 D损失 15 元/吨（分数：2.00）A.B.C.D.期货交易制度与合约答案解析(总分：31.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：23，分数：11.50)1.在我国，对超过持仓限额的会员或投资者，交易所按有关规定执行( )。A罚款 B提高保证金 C限制交易 D强行平仓（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 我国期货交易所规定，当会员、客户出现下列情形之一时，交易所有权对其持仓进行强行平仓：会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定；因违规受到交易所强行平仓处罚的；根据交易所的紧急措施应予强行

20、平仓的；其他应予强行平仓的。因此，本题的正确答案为 D。2.期货市场具有一种把价格风险从( )的机制。A现货市场转移到期货市场B期货市场转移到现货市场C套期保值者转移给投机者D投机者转移给套期保值者（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 期货交易者分为套期保值者和投机者。套期保值者利用期货交易规避价格风险；投机者利用价格波动赚取利润。没有价格波动，就没有价格风险，从而也就失去了现货交易者规避价格风险的需要，对投机者而言就失去了参与期货交易的动力。因此，本题的正确答案为 C。3.上海期货交易所某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行( )的原则，但当日新开仓位不适用此原则。A平仓优先

21、和时间优先 B时间优先和平仓优先C开仓优先和时间优先 D时间优先和开仓优先（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则，但当日新开仓位不适用平仓优先的原则。因此，本题的正确答案为 A。4.期货交易者必须按照其买卖期货合约价值的一定比例，通常为( )缴纳资金，用于结算和保证履约。A1%5% B5%10% C10%20% D90%100%（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 期货交易实行保证金制度。在期货交易中，期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率(通常为 5%10%)缴纳资金，用于结算和保证履约。

22、保证金制度是期货市场风险管理的重要手段。因此，本题的正确答案为 B。5.1 月 5 日，大连商品交易所黄大豆 1 号 3 月份期货合约的结算价是 2800 元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是( )元/吨。A2688 B2720 C2884 D2912（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 本题考查的是期货合约涨跌幅的变化范围。下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价涨跌幅。本题中，上一交易日的结算价为 2800 元/吨，黄大豆 1 号期货合约的涨跌幅为4%，故下一交易日的价格范围为2800-28004%，2800+28004%，即2688，2912。因此，本题的正确答案为 A。6

23、.某投资者在 7 月 2 日买入上海期货交易所铝 9 月期货合约一手，价格 15050 元/吨，该合约当天的结算价格为 15000 元/吨。一般情况下该客户在 7 月 3 日，最高可以按照( )元/吨价格将该合约卖出。A16500 B15450 C15750 D15600（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 本题考点在于计算下一交易日的价格范围，其只与当日的结算价有关，而和合约购买价格无关。铝的涨跌幅为4%，7 月 2 日结算价为 15000，因此 7 月 3 日的价格范围为15000(1-4%)，15000(1+4%)，即14440，15600，因此最高可按 15600 元将该合约

24、卖出。因此，本题的正确答案为D。7.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 15500 元/吨，买入价格为 15510 元/吨，前一成交价为 15490 元/吨，那么该合约的撮合成交价应为( )元/吨。A15505 B15490 C15500 D15510（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格，即：当 bpspcp，则最新成交价=sp；当 bpcpsp，则最新成交价=cp；当 cpbpsp，则最新成交价=bp。因此，在本题条件下，该合约的撮合成交价为 15500 元/吨。因此，本题的正确答案为 C。8.假

25、设某投资者 3 月 1 日在 CBOT 市场开仓卖出 30 年期国债期货和约 1 手，价格 9902。当日 30 年期国债期货和约结算价为 9816，则该投资者当日盈亏状况为( )美元。(不计其他费用)A562.5 B572.5 C582.5 D592.5（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 如题，“”号前面的数字代表多少个点，“”号后面的数字代表多少个 1/32 点，因此，投资者当日盈亏=991000+231.25-(981000+1631.25)=562.5。因此，本题的正确答案为 A。9.最早产生的金融期货品种是( )。A利率期货 B股指期货 C国债期货 D外汇期货（分数：0.

26、50）A.B.C.D. 解析：解析 20 世纪 70 年代，布雷顿森林体系解体，浮动汇率制取代了固定汇率制，世界金融体制发生了重大变化。随着汇率和利率的剧烈波动，市场对风险管理工具的需要变得越来越迫切。商品期货的发展为金融期货交易的产生发挥了示范效应，期货业将商品期货交易的原理应用于金融市场，金融期货便应运而生。1972 年，芝加哥商业交易所设立了国际货币市场分部(IMM)，首次推出包括英镑、加拿大元、德国马克、意大利里拉、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。因此，本题的正确答案为 D。10.我国上海期货交易所的黄金期货合约的交易代码是( )。ACU BAL CZN DAU（分数：0

27、.50）A.B.C.D. 解析：解析 根据我国上海期货交易所的黄金期货合约，黄金期货合约的代码是 AU。因此，本题的正确答案为 D。11.某客户在 7 月 2 日买入上海期货交易所铝 9 月期货合约一手，价格 15050 元/吨，该合约当天的结算价格为 15000 元/吨。一般情况下该客户在 7 月 3 日，最高可以按照( )元/吨价格将该合约卖出。A16500 B15450 C15750 D15650（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 根据铝的期货合约，当时铝的涨跌幅为3%，7 月 2 日结算价为 15000，因此 7 月 3 日的价格范围为15000(1-3%)，15000(1

28、+3%)，即14550，15450，因此最高可按 15450 元将该合约卖出。因此，本题的正确答案为 B。12.我国实物商品期货合约的最后交易是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行( )。A实物交割 B对冲平仓 C协议平仓 D票据交换（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 最后交易日是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须按规定进行实物交割或现金交割。因此，本题的正确答案为 A。13.以下有关实物交割的说法正确的是( )。A期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运

29、行影响不大B实物交割是联系期货与现货的纽带C实物交割过程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换D标准仓单可以再交易者之间私下转让（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 交割是联系期货与现货的纽带。尽管期货市场的交割量仅占总成交量的很小比例，但交割环节对期货市场的整体运行却起着十分重要的作用。因此，选项 A 的说法是错误的，选项 B 的说法是正确的。关于实物交割的流程，一般规定：买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换。标准仓单不得在交易者之间私下转让。因此，选项 C 和 D 是不正确的。因此，本题的正确答案为 B。14.大连大豆期货市场某一合约的卖出价为 3100 元，买入价为

30、3103 元，前一成交价为 3101 元，那么该合约的撮合成交价应为( )。A3100 元 B3101 元 C3102 元 D2103 元（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 撮合成交价等于卖出价、买入价、前一成交价三者中，居中的一个价格。因此，本题的正确答案为 B。15.下列关于期货结算的说法，不正确的是( )。A期货交易所应将结算结果在第二日通知会员B实行当日无负债结算C期货公司根据期货交易所的结果结算D客户应及时查询结果并妥善处理（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 根据期货交易管理条例第 37 条，期货交易所实行当日无负债结算制度。期货交易所应当在当日及时将结算结果

31、通知会员。期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。客户应当及时查询并妥善处理自己的交易持仓。因此，本题的正确答案为 A。16.期货合约是指由( )统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。A中国证监会 B期货交易所C期货行业协会 D期货经纪公司（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。因此，本题的正确答案为 B。17.1 月 5 日，大连商品交易所大豆 3 月份期货合约的结算价是 2800 元/

32、吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是( )。A2688 元/吨 B2720 元/吨C2884 元/吨 D2880 元/吨（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 根据大豆期货合约，每日价格最大波动为上一交易日结算价格的 4%。因此，本题的正确答案为 A。18.当会员或者客户某持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量的( )时，应该执行大户报告制度。A60% B70% C80% D90%（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量 80%以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告其资金情况

33、、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。因此，本题的正确答案为 C。19.6 月 5 日，某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约 40 手，成交价为 2220 元/吨，当日结算价格为 2230 元/吨，交易保证金比例为 5%，则该客户当天须缴纳的保证金为( )。A44600 元 B22200 元 C44400 元 D22300 元（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 当日交易保证金=当日结算价当日交易结束后的持仓总量交易保证金比例。即：223040105%=44600 元。因此，本题的正确答案为 A。20.( )可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。A期货交易所 B会员C

34、期货经纪公司 D中国证监会（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 大连商品交易所风险管理办法、上海期货交易所风险控制管理办法、郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法规定：(1)大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量 80%以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告； (2)交易所可根据市场风险状况，调整改变持仓报告水平；(3)会员和客户的持仓达到交易所报告界限的，会员和客户应主动于下一交易日 15:00 时前向交易所报告。如需再次报告或补充报告，交易所将通知有关会员。因此，本题的正确答案为

35、A。21.我国期货交易的保证金分为( )和交易保证金。A交易准备金 B交割保证金C交割准备金 D结算准备金（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 我国期货交易制度中，保证金分为结算准备金和交易保证金。因此，本题的正确答案为D。22.一节一价制的叫价方式在( )比较普遍。A英国 B美国 C荷兰 D日本（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 公开喊价方式又可分为两种形式：连续竞价制(动盘)和一节一价制(静盘)。一节一价制是在每一节交易中一种合约一个价格，没有连续不断的竞价。这种叫价方式在日本较为普遍。因此，本题的正确答案为 D。23.6 月 5 日，某客户在大连商品交易所开仓买进

36、7 月份大豆期货合约 20 手，成交价格 2220 元/吨，当天平仓 10 手合约，成交价格 2230 元/吨，当日结算价格 2215 元/吨，交易保证金比例为 5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是( )。A500 元，-1000 元，11075 元B1000 元，-500 元，11075 元C-500 元，-1000 元，11100 元D1000 元，500 元，22150 元（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 由题意得知：(1)买进 20 手，价格 2220 元/吨，平仓 10 手，价格 2230 元/吨，平仓盈亏为10 手10 吨/手(2230-222

37、0)元/吨=1000 元；(2)剩余 10 手，结算价 2215 元/吨，持仓盈亏为 10 手10 吨/手(2215-2220)元/吨=-500 元；(3)保证金=10 手2215 元/吨10 吨/手5%=11075 元。因此，本题的正确答案为 B。二、多项选择题(总题数：8，分数：4.00)24.指定交割仓库针对交割商品的管理主要有( )。（分数：0.50）A.商品审验及开具仓单 B.交割储备商品的管理C.为客户提供配套服务，及时安排交割商品的运输 D.交割违约的处理 解析：解析 (1)指定交割仓库的权利包括：按交易所规定签发标准仓单；按交易所审定的收费项目、标准和方法收取有关费用；对交易所

38、制定的有关实物交割的规定享有建议权等。(2)指定交割仓库的义务包括：遵守交易所的交割细则和其他有关规定，接受交易所的监管，及时向交易所提供有关情况；根据期货合约规定的标准，对用于期货交割的商品进行验收入库；按规定保管好库内的商品，确保商品安全；按标准仓单要求提供商品，积极协助货主安排交割商品的运输；保守与期货交易有关的商业秘密；参加交易所组织的年审；缴纳风险抵押金；变更法定代表人、注册资本、股东或股本结构、仓储场地等事项，应及时向交易所报告；每年初向交易所提交经审计的上年年度财务报告；出现法律纠纷时，在三个工作日内应向交易所报告；对外出具有关货物所有权证明函件时，应在证明函件落款日期的前三个工

39、作日内向交易所报告等。由以上可知，(1)的和(2)的说明选项 A 叙述正确；(2)的说明选项 C 叙述正确。另外，指定交割仓库应制定监督管理和责任追究等相关细则。所以，选项 D 是正确的。因此，本题的正确答案为 ACD。25.下列关于集合竞价的说法正确的是( )。（分数：0.50）A.集合竞价遵循最大成交量原则 B.高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交 C.低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交 D.等于集合竞价产生的价格的买入和卖出申报不能成交解析：解析 集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出

40、申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。因此，本题的正确答案为 ABC。26.下列有关结算公式描述正确的是( )。（分数：0.50）A.当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏 B.持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏 C.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓当日结算价)持仓量D.平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏 解析：解析 历史持仓盈亏=(当日结算价-上一日结算价)持仓量。因此，本题的正确答案为 ABD。27.下面对我国期货合约交割结算价描述正确的是( )。（分数：0.50）A.有的交易所是以合约交割配对日的结算价为交割结算价

41、B.有的交易所以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价 C.有的交易所以交割月份第一个交易日到最后交易日所有结算价的加权平均价为交割结算价 D.交割商品计价以交割结算价为基础 解析：解析 实物交割结算价是指在实物交割时商品交收所依据的基准价格。不同的交易所，以及不同的实物交割方式，交割结算价的选取也不尽相同。郑州商品交易所采用滚动交割方式，其实物交割结算价为期货合约配对日的结算价。上海期货交易所采用集中交割方式，其交割结算价为期货合约最后交易日的结算价，但黄金期货的交割结算价为该合约最后 5 个有成交交易日的成交价格按照成交量的加权平均价。大连商品交易所滚动交割的交割结算价为配对日结算价；集

42、中交割的交割结算价是期货合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价。交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。因此，本题的正确答案为 ABCD。28.以下可以进行期转现的情况有( )。（分数：0.50）A.在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单进行期转现 B.在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现 C.未参与期货交易的生产商与期货多头持仓进行期转现D.买卖双方为现货市场的贸易伙伴在期市建仓希望远期交货价格稳定 解析：解析 买卖双方进行期转现有两种情况。第一种情况：在期货市场有反

43、向持仓双方，拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现。第二种情况：买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定。因此，本题的正确答案为 ABD。29.期货经纪公司为客户开设账户的基本程序包括( )。（分数：0.50）A.风险揭示 B.签署合同 C.缴纳保证金 D.下单交易解析：解析 一般来说，各期货公司会员为客户开设账户的程序及所需的文件细节如下：风险揭示、签署合同、缴纳保证金。因此，本题的正确答案为 ABC。30.以下属于期转现交易流程的内容包括( )。（分数：0.50）A.交易所通过配对方式确定期转现交易双方B.交易双方商定平仓价和现货交收价格 C.买卖双方签订有

44、关协定后到交易所交割部申请期转现 D.交易所核准 解析：解析 期货转现货是指持有方向相反的同一品种同一月份合约的会员(客户)协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格(该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内)由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。因此，本题的正确答案为 BCD。31.下面对风险准备金制度描述正确的是( )。（分数：0.50）A.交易所从会员保证金中按比例提取B.风险准备金是由交易所设立的 C.风险准备金是用来提供财务担保和弥补因交易所不可预见的风险带来的亏损的资金 D.

45、风险准备金的动用必须经过中国证监会批准解析：解析 风险准备金的来源包括：(1)交易所按向会员收取交易手续费收入(含向会员优惠减收部分)20%的比例，从管理费用中提取；(2)符合国家财政政策规定的其他收入。风险准备金的动用必须经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行。因此，本题的正确答案为 BC。三、判断是非题(总题数：20，分数：10.00)32.相比电子交易，公开喊价的方式可以部分取代交易大厅和经纪人。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 电子交易可以部分取代交易大厅和经纪人。因此，本题的说法不正确。33.会员结算准备金最低余额由会员以自有资金向交易所缴纳

46、。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：34.交割由交易所统一组织仓库由交易所指定，交易所可以限制实物交割总量。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 金融期货交易不需要指定交割仓库，但交易所会指定交割银行。因此，本题的说法不正确。35.交易单位是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：36.期货交易所不允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标

47、的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许用与标准品有一定等级差别的商品作替代交割品。期货交易所统一规定替代品的质量等级和品种。交货人用期货交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人不能拒收。用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水。交易所统一规定和适时调整替代品与标准品之间的升贴水标准。因此，本题的说法不正确。37.最后交易日是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行实物交割。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 最后交易日是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓

48、期货合约，必须按规定进行实物交割或现金交割。因此，本题的说法不正确。38.一般来说，商品的价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约的每日停板额就应设置得小一些，反之则大一些。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 每日价格最大波动限制的确定主要取决于该种标的物市场价格波动的频繁程度和波幅的大小。一般来说，标的物价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得大一些。因此，本题的说法不正确。39.我国郑州商品交易所的小麦合约、大连商品交易所的大豆和豆粕合约以及上海期货交易所的铜、铝、天然橡胶的每日价格最大波动限制均为上一交易日结算价的 5%。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 根据郑州商品交易所优质强筋小麦期货合约，优质强筋小麦的每日价格最大波动限制为3%。根据大连商品交易所的大豆和豆粕期货合约，大豆和豆粕的每日价格最大波动限制为 4%。根据上海期货交易所的铜、铝、天然橡胶的期货合约，铜、铝、天然橡胶的每日价格最大波动限制为3%。因此，本题说法不正确。40.我国交易所推出的期转现交易，是买卖双方达成的现货