[职业资格类试卷]证券从业资格证券投资分析（判断题）模拟试卷5及答案与解析.doc

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1、证券从业资格证券投资分析（判断题）模拟试卷 5 及答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。( )（A）正确（B）错误2 由证券市场线可知，系数反映证券(组合)对市场变化的敏感性，因此，在证券投资中应选择高系数的证券(组合)，该证券(组合) 能成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。( )（A）正确（B）错误3 资产评估的重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。(

2、)（A）正确（B）错误4 世界贸易组织诞生于 1988 年 1 月 1 日。( )（A）正确（B）错误5 当投资者持有多头看跌期权，可进行空头套期保值规避价格风险。( )（A）正确（B）错误6 群体心理分析旨在解决投资决策过程中的博弈行为。( )（A）正确（B）错误7 投资决策贯穿于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。( )（A）正确（B）错误8 资本资产定价模型的假设条件中包括可以卖空。( )（A）正确（B）错误9 在资产评估收益现值法的运用中，收益额的确定是关键，收益额是由评估资产直接形成的收益分离出来的。( )（A）正确（B）错误10 当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值

3、的现值就越低。( )（A）正确（B）错误11 相比其他技术分析流派，波浪理论的最大区别就在于提前很长时间预计到行情的底和顶，而不是要等到新的趋势已经确立后才能看到。( )（A）正确（B）错误12 在物价持续上涨的情况下，采用后进先出法计算的销售成本低，因而计算出的利润偏高。( )（A）正确（B）错误13 一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。当这一斜率大于证券市场线的斜率(TPTM)时，组合的绩效好于市场绩效，此时组合位于证券市场线上方。( )（A）正确（B）错误14 在强势有效市场中，尽管信息流通很快，但如果某投资者从某上市公司高级主管处提前获得了公司的利好信息，那

4、么该投资者立即购买该公司股票无疑会获得非正常的超额收益。( )（A）正确（B）错误15 在国际金融市场相互影响和日益动荡的今天，我国政府部门将吸取国际金融市场动荡的教训，采取降低证券市场风险、加强监管、提高上市公司的素质等积极措施，促进证券市场的稳健发展。( )（A）正确（B）错误16 在不允许融券的情况下，投资者也可以进行买入期货、卖出现货的买进持有套利。( )（A）正确（B）错误17 通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀而造成的购买力损失。( )（A）正确（B）错误18 通货是指我国的法定货币，它的国内购买力水平是以可比物价变动情况来衡量的，即使在有价格管

5、制、价格不受市场调节的情况下，通货变动与物价总水平也是同义语。( )（A）正确（B）错误19 一般来说，投资者应该选择增长型行业和在行业生命周期中处于初创期的行业进行投资。( )（A）正确（B）错误20 根据开盘价和收盘价的关系，K 线分为阳线和阴线，开盘价高于收盘价时为阳线，开盘价低于收盘价时为阴线。( )（A）正确（B）错误21 2006 年，财政部发布了新的企业会计准则，并于 2007 年 1 月 1 日起在全国范围内的所有公司内实施，这对上市公司年报产生较大影响。( )（A）正确（B）错误22 处于成长期的企业，利润增长快，但面临的竞争风险非常大，破产与被兼并的概率相当高。( )（A）

6、正确（B）错误23 由于 ETF 和 LOF 可在二级市场上进行交易，它们的折(溢)价幅度会相对较小。( )（A）正确（B）错误24 我国于 2003 年 7 月 21 日宣布，自即日起，开始实行以市场供求为基础的、参考一揽子调节的、有管理的浮动汇率制度。( )（A）正确（B）错误25 市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析最根本、最核心的条件。( )（A）正确（B）错误26 回购是交易双方在全国同业拆借中心或交易所进行的以企业债券为质押的短期资金融通业务。( )（A）正确（B）错误27 证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低。( )（A

7、）正确（B）错误28 V 形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用。 ( )（A）正确（B）错误29 由于证券的多样性，因此其组合所形成的可行域的左边界有可能出现凹陷。( )（A）正确（B）错误30 证券市场线方程揭示任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系。( )（A）正确（B）错误31 同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是不同的。( )（A）正确（B）错误32 我国证券市场建立之初，沪、深两个证券交易所将全部上市公司分为工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类六类，并分别计算和公布各分类股价指数。( )（A）正确（B）错误33 当前收益率，度量的是债券年利息收

8、益占购买价格的百分比，既反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，又反映每单位投资的资本损益。( )（A）正确（B）错误34 如果在国民经济繁荣阶段某行业的销售额逐年同步增长，而在国民经济处于衰退阶段该行业的销售额同步下降，说明这一行业可能是周期性行业。( )（A）正确（B）错误35 当短期 RSI长期 RSI 时，属于空头市场，反之为多头市场。( )（A）正确（B）错误36 在债券持有期内没有债息收入，贴息发行到期偿还本金的贴现债券，其久期等于其到期期限。( )（A）正确（B）错误37 资本市场线既揭示了有效组合的收益风险均衡关系，也给出了任意证券或组合的收益风险关系。( )（A）正确（B）错

9、误38 当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同样受到影响。( )（A）正确（B）错误39 财务弹性是用企业的经营现金流量与支付要求进行比较得到反映的，这里的支付要求主要指企业的实际投资需求，一般不包括承诺支付等或有事项。( )（A）正确（B）错误40 生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，是完全竞争型市场的特点。( )（A）正确（B）错误证券从业资格证券投资分析（判断题）模拟试卷 5 答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 【正确答案】 A2 【正确答案】 B【试题解析】 系数在高收益

10、的同时，伴随着风险，当有很大把握预测牛市时，才应选择高系数的证券(组合)，该证券(组合) 能成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。3 【正确答案】 B【试题解析】 被评估资产的现时重置成本还应扣减各项损耗的价值。4 【正确答案】 B【试题解析】 1995 年 1 月 1 日诞生的世界贸易组织标志着世界贸易进一步规范化，世界贸易体制开始形成。5 【正确答案】 B【试题解析】 投资者持有的多头看跌期权，已经有规避价格风险的作用，无须再进行空头套期保值。套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。空头套期保值和持有多头看跌期权都能达到同样的规避价格下跌风险的目的。6 【正确答案】 B【试题解析】

11、群体心理分析基于群体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。7 【正确答案】 A8 【正确答案】 A【试题解析】 资本资产定价模型的假设条件之一：资本市场没有摩擦，指市场对资本和信息自由流动没有阻碍，在卖空上没有限制。9 【正确答案】 B【试题解析】 收益现值法中的收益额必须是评估资产直接形成的，而不是由评估资产直接形成的收益分离出来的。10 【正确答案】 A11 【正确答案】 A12 【正确答案】 B【试题解析】 在后进先出法下，存货成本偏高，因而计算出的利润偏低。13 【正确答案】 A【试题解析】 特雷诺指数是 1965 年由特雷诺提出的，它用

12、获利机会来评价绩效。该指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算，风险仍然由 13 系数来测定。一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。当这一斜率大于证券市场线的斜率(TPTM)时，组合的绩效好于市场绩效，此时组合位于证券市场线上方；相反，斜率小于证券市场线的斜率(TP长期 RSI，属多头市场；短期 RSI长期 RSI，属空头市场。36 【正确答案】 A37 【正确答案】 B【试题解析】 资本市场线揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而证券市场线给出了任意证券或组合的收益风险关系。38 【正确答案】 A【试题解析】 政策风险包括国家法律、行业管理政策和交易所的交易制度等在投资者的套利交易进行过程中发生重大变化产生的风险。例如，当一国调整商品的进出口关税时，就会影响到类似于天然橡胶、铜、铝等商品的正常跨市套利行为；当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同样受到影响。39 【正确答案】 B【试题解析】 财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较，支付要求可以是投资需求或承诺支付等。40 【正确答案】 B【试题解析】 生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异是垄断竞争型市场的特点。