[职业资格类试卷]证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷24及答案与解析.doc

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1、证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷 24 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 公司将自己的储蓄(未分配利润和折旧等)转化为投资的融资方式，称之为( )。（A）外部融资（B）内部融资（C）债务融资（D）股权融资2 资产评估中运用清算价格法评估资产价格时，应当根据资产清算时期资产的( )，评定重估价值。（A）可变现价值（B）账面净值（C）账面原值（D）净资产值3 在首次公开发行股票的招股说明书有关风险因素的披露中，发行人应遵循( )原则按顺序进行披露。（A）及时性（B）全面性（C）

2、准确性（D）重要性4 上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的应当采用( )方式。（A）包销（B）代销（C）直销（D）传销5 上市公司发行可转换债券，其最近 3 个会计年度的加权平均净资产利润率平均应不低于( ) 。（A）5（B） 6（C） 7（D）106 既考虑负债带来税收抵免收益，又考虑负债带来各种风险和额外费用，并对它们进行适当平衡来稳定企业价值，是( )希望解决的问题。（A）MM 公司税模型（B）米勒模型（C）破产成本模型（D）代理成本7 当公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权( )以上的股东，可以

3、请求人民法院解散公司。（A）30（B） 20（C） 10（D）58 公司因将股份奖励给本公司员工而收购本公司股份的，不得超过本公司已发行股份总额的( )。（A）1（B） 5（C） 10（D）159 公司发行境内上市外资股，应当委托经( )认可的( )证券经营机构作为主承销商或主承销商之一。（A）国务院；境内（B）中国证监会；境内（C）国务院；境外（D）中国证监会；境外10 最近( ) 个月因违法违规被中国证监会从名单中去除或者受到中国证监会行政处罚的个人不能申请注册登记为保荐代表人。（A）6（B） 12（C） 24（D）3611 外资股股票发行准备阶段，在尽职调查初步完成的基础上，( )开始起

4、草招股说明书草案。（A）会计师（B）主承销商（C）律师（D）国际协调人12 上市公司公开发行证券时，证券发行的募集文件不包括( )。（A）募集说明书摘要（B）证券发行的申请报告（C）募集说明书(申报稿)（D）发行公告(发审会后按中国证监会要求提供)13 公司在改组为上市公司时，应当根据公司改组和资产重组的方案确定资产评估的范围。基本原则是( ) 。（A）进入股份有限公司的核心资产必须进行评估（B）进入股份有限公司的资产都必须进行评估（C）进入股份有限公司的无形资产都必须进行评估（D）进入股份有限公司的固定资产都必须进行评估14 上市公司申请发行新股，必须符合最近( )个会计年度连续盈利。扣除非

5、经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以( )者作为计算依据。（A）2，低（B） 3，低（C） 3，高（D）2，高15 依照公司法规定，有限责任公司最多由( )个股东共同出资设立。（A）40（B） 50（C） 60（D）8016 采用发起设立方式的，发起人缴付全部出资后，应当召开( )，选举董事会和监事会成员，并通过公司章程草案。（A）创立大会（B）全体发起人大会（C）股东大会（D）监事会17 从投资者的角度看，债券的成本是一个对未来现金流入的预期收益率，它是( )与目前债券的市场价格相等的一个折现率。（A）现在债券的理论价格（B）买卖债券所需支付的手续费用（C）预期未来现金流量的现值（D

6、）未来债券的市场价格18 信托投资公司担任特定目的的信托受托机构，注册资本不低于( )亿元人民币，并且最近 3 年年末的净资产不低于( )亿元人民币。（A）5；5（B） 3；4（C） 3；5（D）5；319 公司改组为上市公司时，如果原公司已经缴纳出让金，取得了土地使用权，国家可以将土地作价，以( )的方式投入上市公司。（A）国有法人股（B）出租（C）国家股（D）社会公众股20 发行人出现下列哪种情形，中国证监会自确认之日起 3 个月内不再受理保荐人的推荐，将相关保荐代表人从名单中去除?( )（A）证券上市两年后亏损（B）持续督导期间信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏（C）证券上

7、市当年累计 30以上募集资金的用途与承诺不符（D）证券上市当年主营业务利润比上年下滑 30以上21 ( )不属于外国投资者应就所涉情形向商务部和国家工商行政管理总局报告的情况。（A）并购一方当事人当年在中国市场营业额超过 5 亿元人民币（B） 1 年内并购国内关联行业的企业累计超过 10 个（C）并购一方当事人在中国的市场占有率已经达到 20（D）并购导致并购一方当事人在中国的市场占有率达到 2522 上市公司股东大会在董事选举中应积极推行( )。（A）记名投票制度（B）无记名投票制度（C）累积投票制度（D）无累积投票制度23 公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但( )的公司除外。（A）最

8、近 1 期末经审计的净资产不低于人民币 10 亿元（B）最近 1 期末经审计的净资产不低于人民币 5 亿元（C）最近 1 期末经审计的总资产不低于人民币 15 亿元（D）最近 1 期末经审计的净资产不低于人民币 15 亿元24 下列关于外部融资的说法，正确的是( )。（A）外部融资是来源于公司外部的融资（B）外部融资效率低（C）外部融资成本低（D）外部融资风险小25 询价结束后，公开发行股票数量在 4 亿股以上，提供有效报价的询价对象不足( )家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。（A）10（B） 20（C） 50（D）10026 发行人应按规定披露关联方、关联关系和关联交

9、易，根据交易的性质和频率，按照( )分类披露关联关系及关联关系对其财务状况和经营成果的影响。（A）重要性和可靠性（B）敏感性和迟钝性（C）经常性和偶发性（D）相似性和差异性27 下列各项不属于董事忠实义务的是( )。（A）不得利用职权收受贿赂或其他非法收入（B）不擅自泄露公司秘密（C）不得同公司订立合同或进行交易（D）不得擅自处理公司财产28 收购人向中国证监会报送要约收购报告书后，在发出收购要约前申请取消收购计划的，从向中国证监会提出取消收购计划的书面申请之日起( )个月内，不得再次对同一上市公司进行收购。（A）3（B） 6（C） 9（D）1229 可转换公司债券的发行额不少于人民、币( )

10、亿元。（A）1（B） 6（C） 7（D）830 当某个公司不希望股东的每股收益和控制权受影响时，其可以运用的融资方式是( )。（A）发行普通股（B）发行可转换证券（C）发行债券（D）发行优先股证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷 24 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 内部融资是来源于公司内部的融资，即公司将自己的储蓄(未分配利润和折旧等)转化为投资的融资方式。A 选项，外部融资是来源于公司外部的融资，即公司吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己的投

11、资的融资方式。C 、D两项均属于外部融资。2 【正确答案】 A【试题解析】 资产评估中采用清算价格法评估资产价格时，应当根据资产清算时期资产的可变现价值，评定重估价值。3 【正确答案】 D【试题解析】 发行人应当遵循重要性原则，按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。4 【正确答案】 B【试题解析】 上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的应当采用代销方式。5 【正确答案】 B【试题解析】 按证监会规定，最近 3 个会计年度的加权平均净资产利润率平均应不低于 6。6 【正确答案】 C【试题解析】 既考虑负债带来税收抵免收

12、益，又考虑负债带来各种风险和额外费用，并对它们进行适当平衡来稳定企业价值，是破产成本模型希望解决的问题。破产成本模型是在 MM 理论的基础上产生的，更符合实际情况。7 【正确答案】 C【试题解析】 公司解散的原因之一为：人民法院依照公司法第一百八十三条的规定予以解散。当公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权 10以上的股东，可以请求人民法院解散公司。8 【正确答案】 B【试题解析】 考查对股份的分派问题。公司因将股份奖励给本公司职工而收购本公司股份的，不能超过本公司已发行股份总额的 5。9 【正确答案】 B【试题解析】 按照国

13、务院关于股份有限公司境内上市外资股的规定，公司发行境内上市外资股，应当委托经中国证监会认可的境内证券经营机构作为主承销商或者主承销商之一。10 【正确答案】 D【试题解析】 个人申请注册登记为保荐代表人的，应当具有证券从业资格、取得执业证书且符合下列要求，通过所任职的保荐人向中国证监会提出申请：具备3 年以上保荐相关业务经历；最近 3 年内在境内证券发行项目 (首次公开发行股票并上市、上市公司发行新股、可转换公司债券及中国证监会认定的其他情形)中担任过项目协办人；参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效；诚实守信，品行良好，无不良诚信记录，最近 3 年未受到中国证监会的行政处罚

14、；未负有数额较大到期未清偿的债务； 中国证监会规定的其他要求。11 【正确答案】 B【试题解析】 外资股招股说明书的编制所经过 4 个过程中的第二步为：在尽职调查初步完成的基础上，在律师的协助下，主承销商开始起草招股说明书草案。12 【正确答案】 B【试题解析】 根据公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 10 号一一上市公司公开发行证券申请文件中的上市公司公开发行证券申请文件目录，上市公司公开发行证券时，本次证券发行的募集文件主要包括：募集说明书(申报稿)； 募集说明书摘要； 发行公告(发审会后按中国证监会要求提供 )。13 【正确答案】 B【试题解析】 公司在改组为上市公司时，应当根据

15、公司改组和资产重组的方案确定资产评估的范围。基本原则是：进入股份有限公司的资产都必须进行评估。14 【正确答案】 B【试题解析】 根据中国证监会 2006 年 5 月 6 日发布的上市公司证券发行管理办法，对上市公司申请发行新股的要求中盈利能力具有可持续性，符合的规定中有：最近 3 个会计年度连续盈利，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据。15 【正确答案】 B【试题解析】 依照公司法规定，有限责任公司由 1 个以上，50 个以下股东共同出资设立。16 【正确答案】 B【试题解析】 采用发起设立方式的，发起人缴付全部股款后，应当召开全体发起人大会，选举董事会和监事

16、会(指股东代表监事)成员，并通过公司章程草案。17 【正确答案】 C【试题解析】 从投资者的角度来看，债券的成本可以看作是使投资者预期未来现金流量(利息和本金收入) 的现值与目前债券的市场价格相等的一个折现率；从融资者的角度来看，债券的成本是公司为获得资金所支付的各项费用。18 【正确答案】 A【试题解析】 这是对信托投资公司担任特定目的的信托受托机构的要求，也是保证投资者资金安全的手段。19 【正确答案】 A【试题解析】 公司改组为上市公司时国家可以将土地作价，以国有法人股的方式投入上市公司。20 【正确答案】 B【试题解析】 发行人出现下列情形之一的，中国证监会自确认之日起 3 个月内不再

17、受理保荐人的推荐，将相关保荐代表人从名单中去除：公开发行募集文件等申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；证券上市当年即亏损；持续督导期间信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。21 【正确答案】 A【试题解析】 外国投资者并购境内企业有下列情形之一的，投资者应就所涉情形向商务部和国家工商行政管理总局报告：并购一方当事人当年在中国市场营业额超过 1 5 亿元人民币；1 年内并购国内关联行业的企业累计超过 10 个； 并购一方当事人在中国的市场占有率已经达到 20；并购导致并购一方当事人在中国的市场占有率达到 25。22 【正确答案】 C【试题解析】 根据中国证监会上市公司治理准

18、则的规定，在董事的选举过程中，控股股东的控股比例在 30以上的上市公司，应当采用累积投票制度。累积投票制度是指一个股东在选举董事时可以投的总票数，等于他所持有的股份数乘以待选董事人数。23 【正确答案】 D【试题解析】 公开发行可转换公司债券应当提供担保，但最近 1 期末经审计的净资产不低于人民币 15 亿元的公司除外。24 【正确答案】 A【试题解析】 外部融资是来源于公司外部的融资，即公司吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己的投资的融资方式，包括发行股票、发行债券、向银行借款，公司获得的商业信用、融资租赁也属于外部融资的范围。外部融资具有高效率、高成本、高风险性的特点。25 【正确答案】

19、 C【试题解析】 询价结束后，公开发行股票数量在 4 亿股以下，提供有效报价的询价对象不足 20 家的，或者公开发行股票数量在 4 亿股以上，提供有效报价的询价对象不足 50 家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。26 【正确答案】 C【试题解析】 发行人应根据公司法和企业会计准则的相关规定披露关联方、关联关系和关联交易。根据交易的性质和频率，按照经常性和偶发性分类披露关联交易及关联交易对其财务状况和经营成果的影响。27 【正确答案】 C【试题解析】 董事对公司的忠实义务是其基本义务，主要体现在三个方面：董事有避免与公司发生利益冲突的交易之忠实义务；董事的竞业禁止义务； 董

20、事不得利用公司机会牟取私利之禁止义务。28 【正确答案】 D【试题解析】 取消要约收购计划后再次收购的时间限制：收购人向中国证监会报送要约收购报告书后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当向中国证监会提出取消收购计划的申请及原因说明，并予公告；自公告之日起 12个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购。29 【正确答案】 A【试题解析】 根据上市公司发行可转换公司债券咨询文件的相关规定，可转换公司债券的发行额不少于人民币 1 亿元。30 【正确答案】 C【试题解析】 普通股筹资缺点：会增加新股东，可能分散公司的剩余控制权；同时稀释股东每股收益，因此 A 项不符合题意。可转换债券筹资缺点：加大财务风险和经营风险，导致公司破产和最后清算，削弱股东的剩余控制权，B 项也不符合题意。优先股缺点：要求分享普通股的剩余所有权，稀释其每股收益，因此 D 项也不符合题意。而债券筹资的优点则包括不会稀释公司每股收益和股东对公司的控制等，所以 C 项为最优选项。