[职业资格类试卷]期货从业资格（期货基础知识）历年真题试卷汇编1及答案与解析.doc

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1、期货从业资格（期货基础知识）历年真题试卷汇编 1 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是( )。2012 年 5 月真题（A）卖出看涨期权比卖出期货可获得更高的收益（B）交易者预期标的物市场价格下跌，可进行卖出看涨期权交易（C）交易者预期标的物市场价格上涨，可进行卖出看涨期权交易（D）卖出看涨期权比买进相同标的物、合约月份及执行价格的看涨期权的风险相对较小2 投资者预期后市看涨，既不想支付交易保证金，也不愿意承担较大风险时，应该首选 ( )策略。 2010 年 6 月真题（A）卖出看跌期权（B）买进看跌期权（C）卖出

2、看涨期权（D）买进看涨期权3 期货市场与现货市场相比，具有风险放大的特征，其原因主要是期货交易( )。2012 年 11 月真题（A）具有风险转移功能（B）具有 “以小博大” 的特征（C）参与者众多（D）采用双向交易机制4 ( )是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险。2010 年 6 月真题（A）交易所的管理风险（B）交易所的技术风险（C）交易所的操作风险（D）交易者的操作风险5 依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是( )。2010 年 3 月真题（A）中国期货保证金监控中心（B）期货交易所（C）中国期货业协会（D

3、）中国证监会6 修订后的期货交易管理条例要求期货公司实行以( )为核心的风险监管指标管理办法。2009 年 11 月真题（A）净资本（B）净资产（C）净亏损（D）净利润7 如果期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足，交易者可能面临强行平仓的风险，这种风险属于( )。2012 年 5 月真题（A）信用风险（B）交割风险（C）交易风险（D）代理风险8 ( )是利益与风险的直接承受者。2010 年 9 月真题（A）投资者（B）期货结算所（C）期货交易所（D）期货公司9 股指期货投资者交易保证金不足，且未在规定时间内补足的，其部分或全部持仓将被 ( )。 2010 年 9 月真题（A）自行平仓（

4、B）协议平仓（C）强行平仓（D）强制减仓10 在我国，最后交易日期的规定与其他 3 个期货品种不同的是( )。2012 年 11月真题（A）天然橡胶期货（B）铝期货（C） PTA 期货（D）钢期货11 我国锌期货合约的最小变动价位是( )元/吨。2012 年 9 月真题（A）1（B） 5（C） 2（D）1012 我国线型低密度聚乙烯期货合约的交割月份是( )。2012 年 9 月真题（A）1、3、5、7、9、11 月（B） 2、4、6、8、10、12 月（C） 1-12 月（D）1、3、5、7、8、9、11、12 月13 我国白糖期货合约的最后交易日是( )。2010 年 9 月真题（A）合约

5、交割月份的第 12 个交易日，遇法定节假日顺延（B）合约交割月份的第 8 个交易日，遇法定节假日顺延（C）合约交割月份的第 10 个交易日，遇法定节假日顺延（D）最后交易日后 7 日，遇法定节假日顺延14 我国玉米期货合约的最小变动价位是( )元吨。2010 年 6 月真题（A）2（B） 5（C） 10（D）115 我国豆粕期货合约的最低交易保证金为合约价值的( )。2010 年 6 月真题（A）6（B） 8（C） 5（D）1016 大连商品交易所上市的期货品种是( )期货。2009 年 11 月真题（A）精对苯二甲酸(PTA)（B）天然橡胶（C）线型低密度聚乙烯(LLDPE)（D）燃料油17

6、 我国豆油期货合约的最后交割日是( )。2009 年 11 月真题（A）最后交易日后 7 日(遇法定节假日顺延)（B）最后交易日后第 3 个交易日（C）合约交易月份的第 1 个交易日至最后交易日（D）合约交割月份的第 10 个交易日二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。18 从风险来源划分，期货市场的风险包括( )。2010 年 3 月真题（A）市场风险（B）流动性风险（C）信用风险（D）法律风险19 中国证监会对期货市场实施监督管理的主要职责有( )等。2010 年 5 月真题（A）负责期货从业人员资格的认定、管理以及撤销工作（B）对品种的上市、交易、结算、交割等期

7、货交易及其相关活动进行监督管理（C）制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施（D）制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权20 中国期货保证金监控中心的经营宗旨是( )。2009 年 11 月真题（A）实行行业自律管（B）及时发现并报告期货保证金风险状况（C）配合期货监管部门处置风险事件（D）建立和完善期货保证金监控机制21 中国期货保证金监控中心的职能包括( )。2010 年 3 月真题（A）为期货交易所提供相关的信息服务（B）保证期货合约的履行（C）建立并管理投资者查询服务系统（D）建立并管理期货保证金安全监控系统22 中国期货业协会的宗旨包括维护会员的合法权益，维护

8、期货市场的( )原则。2009 年 11 月真题（A）平等（B）公正（C）公平（D）公开23 国内期货公司的风险监控措施包括( )。2012 年 9 月真题（A）设立首席风险官制度（B）严格执行保证金制度（C）控制客户信用风险（D）加强对从业人员的管理，提高业务运作能力24 期货交易所可通过设立( )等指标建立完善风险异常监控系统。2012 年 5 月真题（A）市场资金集中度（B）合约持仓集中度（C）市场资金总量变动率（D）会员持仓总量变动比率25 投资者为了规避代理风险，在选择期货公司时应考虑( )。2010 年 6 月真题（A）期货公司的经营状况（B）期货公司的资信（C）期货公司交易系统的

9、稳定性（D）期货公司的规模26 关于期货价格变动率说法正确的是( )。2010 年 3 月真题（A）其值越小，期货市场风险就越大 （B）其值越小，期货市场风险就越小（C）其值越大，期货价格非理性波动的可能性就越大（D）其值越大，期货价格非理性波动的可能性就越小27 为保证期货交易的顺畅进行，交易所的风险监控制度包括( )。2009 年 11 月真题（A）每日无负债结算制度（B）大户申报制度（C）最大持仓限制制度（D）保证金制度28 在我国，最后交易日为“合约交割月份的 15 日(遇法定假日顺延)” 的期货品种有( )。2012 年 9 月真题（A）锌（B）铝（C）黄金（D）铜29 在我国，最后

10、交易日为“合约交割月份第 10 个交易日” 的期货品种有( )等。2012 年 5 月真题（A）小麦（B）菜籽油（C）棉花（D）白糖30 我国交易单位为 5 吨手的期货品种包括( )等。2012 年 5 月真题（A）玉米（B）铜（C）棕榈油（D）线型低密度聚乙烯31 以下属于我国期货市场上市品种的有( )。2012 年 9 月真题（A）焦炭（B）甲醇（C）铅（D）焦煤32 关于我国期货合约名称的表述，不正确的有( )。2010 年 6 月真题（A）上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约（B）郑州商品交易所棕榈油期货合约（C）大连商品交易所阴极铜期货合约（D）郑州商品交易所玉米期货合约33 下列

11、属于大连商品交易所上市的期货品种有( )。2010 年 3 月真题（A）线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯（B）棕榈油、豆油（C）大豆、玉米（D）PTA、菜籽油期货从业资格（期货基础知识）历年真题试卷汇编 1 答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 卖出看涨期权适用的市场环境：标的物市场处于熊市，或预测后市下跌，或认为市场已经见顶。卖出看涨期权的最高收益为期权的权利金。2 【正确答案】 D【试题解析】 预期后市看涨，投资者应当卖出看跌期权或者买进看涨期权。选择买进看涨期权的买者只享受是否执行期权的权利，而不必承担执行期权的义务，如果市

12、价与买者预期相反，则不必执行期权，只损失少量的期权费用，避免了风险；而如果卖出看跌期权，若市价与预期相反，投资者必须执行期权，可能会遭受巨大的损失。所以投资者预期后市看涨，既不想支付交易保证金，也不愿意承担较大风险时，应该首选买进看涨期权策略。3 【正确答案】 B【试题解析】 期货交易具有“以小博大”的特征，投机性较强，交易者的过度投机心理容易诱发风险行为，增加风险产生的可能性。4 【正确答案】 A【试题解析】 期货交易所的风险主要包括交易所的管理风险和技术风险。其中，管理风险是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险。5 【正确答案】 D【试

13、题解析】 中国证监会为国务院直属事业单位，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。6 【正确答案】 A【试题解析】 2007 年 4 月 15 日，国务院颁布实施期货交易管理条例，该条例对暂行条例作了重要修改。强化对期货公司监管的基础制度建设，要求实行以净资本为核心的风险监管指标管理办法，实施保证金安全存管监控制度，建立期货投资者保障基金。7 【正确答案】 C【试题解析】 交易风险是指交易者在交易过程中产生的风险。它包括由于市场流动性差，期货交易难以迅速、及时方便地成交所产生的风险，以及当期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足的话，

14、交易者可能面临强行平仓的风险。8 【正确答案】 A【试题解析】 客户是期货交易的间接参与者，但却是利益的主体，是利益与风险的直接承受者。一般客户要参与期货交易，必须通过经纪公司的代理在交易所内进行，他们既面临经纪公司的违约风险，也面临期货价格波动带来的风险。9 【正确答案】 C【试题解析】 如果期货价格波动较大，致使股指期货投资者交易保证金不足，且不能在规定时间内补足的，交易者可能面临强行平仓的风险。10 【正确答案】 C【试题解析】 PTA 期货的最后交易日为交割月的第 10 个交易日，ABD 三项均为合约交割月份的 15 日(遇法定假日顺延)。11 【正确答案】 B【试题解析】 上海期货交

15、易所锌期货合约的最小变动价位是 5 元/吨，交易单位是 5 吨手。12 【正确答案】 C【试题解析】 大连商品交易所线型低密度聚乙烯期货合约的交割月份是 112 月，最后交易日为合约月份的第 10 个交易日，最后交割日是最后交易日后第 2 个交易日。13 【正确答案】 C【试题解析】 我国白糖期货合约的最后交易日是合约交割月份的第 10 个交易日；最后交割日是合约交割月份的第 12 个交易日。14 【正确答案】 D【试题解析】 大连商品交易所玉米期货合约规定，合约最小变动价位 1 元吨。15 【正确答案】 C【试题解析】 大连商品交易所豆粕期货合约规定，豆粕期货合约的最低交易保证金为合约价值的

16、 5。16 【正确答案】 C【试题解析】 A 项，精对苯二甲酸在郑州商品交易所交易； BD 两项，天然橡胶和燃料油在上海期货交易所交易。17 【正确答案】 B【试题解析】 我国豆油期货合约在大连商品交易所交易，最后交易日是合约月份第 10 个交易日，最后交割日是最后交易日后第 3 个交易日。二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。18 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 按照风险来源的不同，期货市场的风险可分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险与法律风险。19 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 A 项，期货业协会履行负责期货从业人员资格的认定、管理以及撤

17、销工作。20 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 中国期货保证金监控中心是经国务院同意、中国证监会决定设立，并在国家工商行政管理总局注册登记的期货保证金安全存管机构的非营利性公司制法人，其经营宗旨是建立和完善期货保证金监控机制，及时发现并报告期货保证金风险状况，配合期货监管部门处置风险事件。21 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 中国期货保证金监控中心的主要职能有：建立和完善期货保证金监控、预警机制，及时发现并向监管部门报告影响期货保证金安全的问题；为期货投资者提供有关期货交易结算信息查询及其他服务；代管期货投资者保障基金，参与期货公司风险处置；负责期货市场运行监测监控系统建设，并承担期

18、货市场运行的监测、监控及研究分析等工作；承担期货市场统一开户工作；为监管机构、交易所等提供信息服务；中国证监会规定的其他职能。B 项属于期货交易所的职责。22 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 中国期货业协会的宗旨是：在国家对期货业实行集中统一监督管理的前提下，进行期货业自律管理；发挥政府与期货业间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益；坚持期货市场的公开、公平、公正，维护期货业的正当竞争秩序，保护投资者利益，推动期货市场的规范发展。23 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 期货公司作为代理期货业务的法人主体，其风险管理的目标是：为客户提供安全可靠的投资市场，维护其市场参与

19、的权益。通常采用的风险监管措施主要有：严格遵守净资本管理的有关规定；设立首席风险官制度；控制客户信用风险；严格执行保证金和追加保证金制度；严格经营管理；加强对从业人员管理，提高业务运作能力；健全信息技术管理，做好技术保障。24 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 风险异常监控系统可设以下相应指标：市场资金总量变动率；市场资金集中度；某合约持仓集中度；某合约持仓总量变动比率；会员持仓总量变动比率；现价期价偏离率；期货价格变动率。25 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 代理风险是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。客户在选择期货公司时应对期货公司的规模、资信、经营状况等对比选

20、择，确立最佳选择后与该公司签订“期货经纪合同”。如果选择不当，就会给客户将来的业务带来不便和风险。26 【正确答案】 B,C【试题解析】 期货价格变动率=(当日期货价格一前 N 日期货价格的平均价)前 N日期货价格的平均价100，反映当前价格对 N 天市场平均价格的偏离程度。其值越大，期货市场风险就越大，同时，期货价格非理性波动的可能性也越大。一旦发现指标发生异动，应立即查明原因，采取相应措施，予以控制与排解。27 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 为保证期货交易的顺畅进行，交易所都有一整套风险监控制度，如保证金制度、逐日盯市制度、每日无负债结算制度、最大持仓限制制度和大户申报制度等。

21、28 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 在我国，最后交易日为“合约交割月份的 15 日(遇法定假日顺延)”的期货品种除 ABCD Rt1 项外，还有铅、白银、天然橡胶、线材和螺纹钢。29 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 我国期货合约中最后交易日为“合约交割月份第 10 个交易日”的期货品种有：甲醇、一号棉花、白砂糖、精对苯二甲酸、菜籽油、黄玉米、黄大豆 1号、黄大豆 2 号、豆粕、大豆原油、棕榈油、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭、玻璃、小麦。30 【正确答案】 B,D【试题解析】 AC 两项，玉米、棕榈油期货的交易单位是 10 吨手。31 【正确答案】 A,B,C【试题解析

22、】 焦炭期货于 2011 年 4 月 15 日在大连商品交易所上市，甲醇期货于2011 年 10 月 28 日在郑州商品交易所上市，铅期货于 2011 年 3 月 24 日在上海期货交易所上市。32 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 A 项应为大连商品交易所线型低密度聚乙烯期货合约； B 项应为大连商品交易所棕榈油期货合约；C 项应为上海期货交易所阴极铜期货合约； D 项应为大连商品交易所玉米期货合约。33 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 目前，上海期货交易所上市的期货品种有铜、铝、锌、铅、黄金、白银、螺纹钢、线材、燃料油、天然橡胶；郑州商品交易所上市的期货品种有菜籽油、小麦、棉花、白糖、：PTA、早籼稻、甲醇、玻璃；大连商品交易所上市的期货品种有玉米、黄大豆 1 号、黄大豆 2 号、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭。