期货基础知识13及答案解析.doc

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1、期货基础知识 13 及答案解析(总分：-155.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：-60.00)1.期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是_。A期货价格的超前性 B占用资金的不同C收益的不同 D期货合约条款的标准化（分数：-1.00）A.B.C.D.2.期货交易的金字塔式买入卖出方法认为，若建仓后市场行情与预料相同并已使投机者盈利，则可以_。A平仓 B持仓C增加持仓 D减少持仓（分数：-1.00）A.B.C.D.3.某工厂预期半年后需买入燃料油 126000 加仑，目前价格为0.8935/加仑，该工厂买入燃料油期货合约，成交价为0.8955/加仑。半年后，

2、该工厂以0.8923/加仑购入燃料油，并以0.8950/加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成本为_/加仑。A0.8928 B0.8918C0.894 D0.8935（分数：-1.00）A.B.C.D.4.公司制期货交易所的机构设置不包含_。A理事会 B监事会C董事会 D股东大会（分数：-1.00）A.B.C.D.5.上海期货交易所的期货结算部门_。A由交易所与商业银行共同组建，附属于交易所B作为交易所内部机构的结算机构C由几家期货交易所共同拥有D完全独立于期货交易所（分数：-1.00）A.B.C.D.6.理事会的权利是_。A交易权利 B决定交易所员工的工资C召集会员大会 D管理期货交易所

3、日常事务（分数：-1.00）A.B.C.D.7.一般情况下，结算会员收到通知后必须在_将保证金交齐，否则不能继续交易。A七日内 B三日内C次日交易所开市前 D当日交易结束前（分数：-1.00）A.B.C.D.8.下列对期货经纪公司营业部的理解错误的是_。A营业部的民事责任由经纪公司承担B不得超过经纪公司授权范围开展业务C营业部不具有法人资格D经纪公司无须对营业部实行统一管理（分数：-1.00）A.B.C.D.9.我国期货经纪公司不能够_。A对客户账户进行管理，控制交易风险B保证客户取得利润C充当客户的交易顾问D为客户提供期货市场信息（分数：-1.00）A.B.C.D.10.我国除中国金融期货交

4、易所外的三家期货交易所均实行的是_。A合作制 B合伙制C公司制 D会员制（分数：-1.00）A.B.C.D.11.交易指令中，_是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。A市场指令 B取消指令C限价指令 D止损指令（分数：-1.00）A.B.C.D.12.期货市场的_功能是指期货市场能规避现货价格波动的风险。A盈利 B价格发现C资源配置 D规避风险（分数：-1.00）A.B.C.D.13.期货市场规避风险的功能是通过_实现的。A低买高卖 B套期保值C高买低卖 D现货交易（分数：-1.00）A.B.C.D.14.关于合约交割月份，以下表述不当的是_。A合约交割月份是指某种期货合约的交货期限

5、B某种商品期货合约交割月份是该商品期货合约交易条件之一C同一种商品期货合约在不同月份的价格相同D金属原料交割月份季节性不强，农副产品交割月份季节性则强（分数：-1.00）A.B.C.D.15.与普通投机交易相比，套利者在一段时间内_。A只进行空头操作B只进行多头操作C先进行一种操作再进行另一种操作D同时进行多头和空头操作（分数：-1.00）A.B.C.D.16.股指期货是由_期货交易所率先推出的。A堪萨斯期货交易所(KCBT)B芝加哥商业交易所(CME)C伦敦国际金融交易所(LIFFE)D芝加哥期货交易所(CBOT)（分数：-1.00）A.B.C.D.17.以下不属于期货合约主要条款的是_。A

6、合约交割月份 B交易时间C交割日期 D交易价格（分数：-1.00）A.B.C.D.18.目前世界交易量最大的股指期货合约是_。A芝加哥商业交易所(CME)的标准普尔 500 指数期货合约B日经指数期货合约C纽约 NYSE 指数期货合约D法国 CAC40 指数期货合约（分数：-1.00）A.B.C.D.19.利率期货最早是在_推出的。A芝加哥期货交易所 B芝加哥商业交易所C纽约期货交易所 D纽约商业交易所（分数：-1.00）A.B.C.D.20.首先推出生猪和活牛等活牲畜期货合约的是_。A芝加哥期货交易所 B芝加哥商业交易所C纽约期货交易所 D纽约商业交易所（分数：-1.00）A.B.C.D.2

7、1.作为期货交易所内部机构的结算机构，所具有的优点是_。A有利于加强风险控制B提供更高效的金融服务C便于交易所全面掌握参与者的资金情况D为新的金融衍生品种的推出打基础（分数：-1.00）A.B.C.D.22.当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的指令是_。A市场指令 B取消指令C限价指令 D止损指令（分数：-1.00）A.B.C.D.23.我国期货交易所规定的交易指令_。A当日有效，客户不能撤销和更改B当日有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改C两日内有效，客户不能撤销和更改D两日内有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改（分数：-1.00）A.B.C.D.24.供给量的变动

8、是指在影响供给的其他因素不变的情况下，只是由产品_的变化所引起的该产品供给的变化。A生产成本 B相关产品价格C技术水平 D本身价格（分数：-1.00）A.B.C.D.25.关于保证金问题，以下表述不正确的是_。A当某期货合约出现涨跌停板的情况，交易保证金比率可以相应提高B对同时满足交易所有关调整交易保证金规定的合约，其交易保证金按照规定交易保证金数值中的较小值收取C随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例D对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率（分数：-1.00）A.B.C.D.26.下列关于豆粕合约持仓量变化时交易保证金收取标准，表述不正确的是_。A合约月份双

9、边持仓总量小于或等于 20 万手，交易保证金比率为合约价值的 5%B合约月份双边持仓总量大于 20 万手且小于 25 万手，交易保证金比率为合约价值的 10%C合约月份双边持仓总量大于 25 万手且小于 30 万手，交易保证金比率为合约价值的 12%D合约月份双边持仓总量大于 35 万手，交易保证金比率为合约价值的 18%（分数：-1.00）A.B.C.D.27.在我国，套期保值有效性在_范围内，该套期保值被认定为高度有效。A80%90% B80%125%C100%130% D90%125%（分数：-1.00）A.B.C.D.28.期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金

10、，进行交易结算外，对客户的保证金_。A严禁挪作他用B一般情况下，不能挪作他用，但如遇不可抗力，可以临时调用C可以根据公司的经营情况，灵活调度，但必须保证客户资金的安全D如行情出现重大变化，可以暂时借用（分数：-1.00）A.B.C.D.29.K 线图的四个价格中，_最为重要。A收盘价 B开盘价 C最高价 D最低价（分数：-1.00）A.B.C.D.30.期权的有效期越长，在其他因素不变的情况下，时间价值也就越大。这是因为_。A任何价值随着时间的延长都具有自然增值的趋势B有效期越长，期权权利金越大，从而时间价值也越大C有效期越长，期权买方行使期权的机会也就越大，获利的可能性也越大D有效期越长，相

11、关期货的价格朝着有利于买方波动的可能性越大（分数：-1.00）A.B.C.D.31.6 月 5 日某投机者以 95.45 的价格买进 10 张 9 月份到期的 3 个月欧元利率(EURIBOR)期货合约，6 月20 日该投机者以 95.40 的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是_欧元。A1250 B-1250C12500 D-12500（分数：-1.00）A.B.C.D.32.下列关于交易量和持仓量一般关系，描述正确的是_。A只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量下降B当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和交易量均增加C当买卖双方均为

12、原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加D当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割发生，持仓量不变（分数：-1.00）A.B.C.D.33.以下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的是_。AK 线从下方 3 次穿越 D 线BD 线从下方穿越 2 次 K 线C负值的 DIF 向下穿越负值的 DEAD正值的 DIF 向下穿越正值的 DEA（分数：-1.00）A.B.C.D.34.某加工商为了避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入 10 手期货合约建仓，基差为-20 元/吨，卖出平仓时的基差为-50 元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是_。A盈利 3000 元 B亏损 300

13、0 元C盈利 1500 元 D亏损 1500 元（分数：-1.00）A.B.C.D.35.下列_基差之变化，称为基差走强。A-5-6 B-4-6C-5-3 D5-5（分数：-1.00）A.B.C.D.36.下列会采用多头套期保值的是_。A半导体出口商 B发行公司债的公司C预期未来会持有现货者 D铜矿开采者（分数：-1.00）A.B.C.D.37.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出 10 手期货合约建仓，基差为-30 元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是_。A盈利 2000 元 B亏损 2000 元C盈利 1000 元 D亏损 1000 元（分数：-1.00）A

14、.B.C.D.38.点价交易是指以某月份的_为计价基础，来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。A现货价格 B期货价格C合同价格 D交割价格（分数：-1.00）A.B.C.D.39.在不同国家的市场进行跨市套利时，需要特别考虑的因素是_。A交易单位与汇率波动 B运输费用C价格品级差异 D利率水平（分数：-1.00）A.B.C.D.40.理论上，在反向市场熊市套利中，如果价差缩小，交易者_。A获利 B亏损C保本 D以上都有可能（分数：-1.00）A.B.C.D.41.理论上，在正向市场牛市套利中，如果价差扩大，交易者_。A获利 B亏损C保本 D不盈不亏（分数：-1.00）A.B.C.D.42.以

15、下_套利活动不属于跨商品套利。A小麦/玉米套利 B玉米/大豆套利C大豆提油套利 D反向大豆提油套利（分数：-1.00）A.B.C.D.43.蝶式套利必须同时下达_个指令，并同时对冲。A1 B2 C3 D4（分数：-1.00）A.B.C.D.44.期货市场具有一种机制，能够把价格风险_。A从期货市场转移到现货市场B从现货市场转移到期货市场C从套期保值者转移给投机者D从投机者转移给套期保值者（分数：-1.00）A.B.C.D.45.在进行交叉套期保值交易中，所选的期货品种是_。A与该现货商品相对应的期货品种B与该现货种类不同，但在价格走势上大致相同的期货合约C与现货商品的相互替代性较弱的品种D与现

16、货商品没有任何关联的期货品种（分数：-1.00）A.B.C.D.46.所谓金融期货，是指以_作为标的物的期货合约。A美元 B国库券 C金融工具 D股票（分数：-1.00）A.B.C.D.47.目前，在全世界的金融期货品种中，交易量最大的是_。A外汇期货 B利率期货C股指期货 D股票期货（分数：-1.00）A.B.C.D.48.在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为_。A杠杆作用 B套期保值C风险分散 D投资“免疫”策略（分数：-1.00）A.B.C.D.49.期货市场的风险承担者，即_。A期货投机者 B期货交易所C期货结算部门 D其他套期保值者（分数：

17、-1.00）A.B.C.D.50.空头套期保值者是指_。A在现货市场做空头，同时在期货市场做空头B在现货市场做多头，同时在期货市场做空头C在现货市场做多头，同时在期货市场做多头D在现货市场做空头，同时在期货市场做多头（分数：-1.00）A.B.C.D.51.下列选项中，有权要求会员提供一切有关的账目和交易记录的是_。A理事会 B仲裁委员会C交易规则委员会 D交易行为管理委员会（分数：-1.00）A.B.C.D.52.期货交易和交割的时间顺序是_。A同步进行的 B通常交易在前，交割在后C通常交割在前，交易在后 D无先后顺序（分数：-1.00）A.B.C.D.53.价格下跌很多，仅造成需求的少量增

18、加，称之为需求_。A无弹性 B有弹性 C其他 D缺乏弹性（分数：-1.00）A.B.C.D.54.在美国，10 年期国债期货的交割，卖方可以使用_来进行交割。A10 年期国债B大于 10 年期的国债C小于 10 年期的国债D任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债（分数：-1.00）A.B.C.D.55.最著名和最可靠的反转突破形态是_。A圆弧形态 B头肩顶(底)C双重顶(底) D三重顶(底)（分数：-1.00）A.B.C.D.56.关于基差，下列说法不正确的是_。A基差是现货价格和期货价格的差B基差风险源于套期保值者C当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失D基差可能为正、负或零（分数：-1.

19、00）A.B.C.D.57.在期权合约中，_是期权合约中唯一能在交易所内讨价还价的要素，其他合约要素均已标准化。A履约 B执行价格C期权权利金 D合约到期日（分数：-1.00）A.B.C.D.58.在涨势中，价格随递增的成交量上涨，当价格调整后再上涨创出新高价时，成交量却没有创新高，形成两家背离，这意味着_。A价格将继续上升 B价格将回跌C价格将反转回跌 D反转已成大势（分数：-1.00）A.B.C.D.59.当一种商品本身的价格不变时，其替代品的价格上升会引起该商品需求量的_。A减少 B增加C不变 D无法确定（分数：-1.00）A.B.C.D.60.关于开盘价与收盘价，下列正确的说法是_。A

20、开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生B开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生C都由集合竞价产生D都由连续竞价产生（分数：-1.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：60，分数：-60.00)61.期货交易与现货交易在_方面是不同的。（分数：-1.00）A.交割时间B.交易对象C.交易目的D.结算方式62.由利率衍生出来的金融衍生品有_。（分数：-1.00）A.利率期货B.短期国债期货C.利率期权D.欧洲美元期权63.期货市场可以为生产经营者_价格风险提供良好途径。（分数：-1.00）A.规避B.转移C.分散D.消除64.下列期货交易所属于公司制期货交易所的有_。（分数：-1.

21、00）A.芝加哥商业交易所B.香港期货交易所C.伦敦国际石油交易所D.纽约商业交易所65.国内申请设立期货交易所，应向中国证监会提交_。（分数：-1.00）A.期货交易所章程B.期货交易所交易规则草案C.期货交易所的经营计划D.拟加入本交易所的会员名单66.期货经纪机构必须对营业部实行统一管理，即_。（分数：-1.00）A.统一结算B.统一风险控制C.统一资金调拨D.统一财务管理和会计核算67.会员制期货交易所会员的基本权利包括_。（分数：-1.00）A.获得有关期货交易的信息和服务B.按规定转让会员资格C.联名提议召开临时会员大会D.参加会员大会，行使表决权、申诉权68.期货经纪公司的职责包

22、括_。（分数：-1.00）A.对客户账户进行管理，控制交易风险B.担保客户的交易违约C.充当客户的交易顾问D.为客户提供期货市场信息69.公司制期货交易所董事会具有的职权包括_。（分数：-1.00）A.决定公司的经营计划和投资方案B.审批年度财务预算方案、决算方案C.增加或者减少注册资本D.聘任或者解聘公司经理70.期货交易的盈亏结算包括_。（分数：-1.00）A.开仓盈亏结算B.交割盈亏结算C.平仓盈亏结算D.持仓盈亏结算71.会员制期货交易所会员应当履行的主要义务包括_。（分数：-1.00）A.遵守期货交易所的章程和业务规则B.接受期货交易所业务监管C.执行会员大会、理事会的决议D.缴纳风

23、险准备金72.以下属于期货合约主要条款的有_。（分数：-1.00）A.合约名称B.交易单位C.报价单位D.每日价格最大波动限制73.关于大连商品交易所的大豆期货合约，以下表述正确的有_。（分数：-1.00）A.每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的 4%B.最后交易日为合约月份第 15 个交易日C.最后交割日为最后交易日后第七日(遇法定节假日顺延)D.交易手续费为 5 元/手74.期货市场交易的期货合约的标准化包括_。（分数：-1.00）A.标的物的数量B.交割等级及替代品升贴水标准C.交割地点D.交割月份75.目前世界交易量比较大的股指期货合约有_。（分数：-1.00）A.芝加哥商业交易所

24、 CME 的标准普尔 500 指数期货合约B.日经指数期货合约C.纽约 NYSE 指数期货合约D.法国 CAC40 指数期货合约76.关于大连商品交易所的豆粕期货合约，以下表述正确的有_。（分数：-1.00）A.合约交割月份为每年的 1、3、5、7、8、9、11、12 月B.最后交割日是最后交易日后第 4 个交易日(遇法定节假日顺延)C.交易手续费为不超过 3 元/手D.最后交易日是合约月份 10 个交易日77.下列商品中，不适合开展期货交易的有_。（分数：-1.00）A.西瓜B.白银C.电脑芯片D.活猪78.最为活跃的利率期货品种主要有_。（分数：-1.00）A.芝加哥期货交易所(CBOT)

25、的长期国债期货B.芝加哥期货交易所(CBOT)的 10 年期国债期货合约C.欧洲期货交易所(EUREX)的中期国债期货D.芝加哥商业交易所(CME)的 3 个月期欧洲美元利率期货合约79.下列有关结算公式描述正确的有_。（分数：-1.00）A.当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏B.持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏C.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓当日结算价)持仓量D.平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏80.关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有_。（分数：-1.00）A.交易所可根据市场风险状况，调整改变持仓报告水平B.交易所将不定期地对会员或客户提供的材料进行核查

26、C.客户在不同经纪会员处开有多个交易编码，各交易编码持有头寸合计达到报告界限，由交易所指定并通知有关经纪会员，负责报送该客户应报告情况的有关材料D.当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量 80%以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告81.期货经纪公司在每日结算后向客户发出交易结算单。交易结算单一般载明的事项有_。（分数：-1.00）A.账号及户名、成交日期、成交品种、合约月份B.成交数量及价格、买入或者卖出、开仓或者平仓C.当日结算价、保证金占用额和保证金余额D.交易手续费及其他费用、税款等需要载明的事项82.

27、关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有_。（分数：-1.00）A.采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险B.套期保值交易头寸实行审批制，其持仓也受限制C.交易所调整限仓数额须经理事会批准，报中国证监会备案后实施D.会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额83.下列对我国期货合约交割结算价，描述正确的有_。（分数：-1.00）A.有的是以合约交割配对日的结算价为交割结算价B.有的以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价C.有的以第一个交易日到最后交易日所有结算价的加权平均价为交割结算价D.交割商品计价以交割结算价为基础84.客户进行期货交易，允许

28、的下单方式主要有_。（分数：-1.00）A.书面下单B.电话下单C.网上下单D.中国证监会规定的其他方式85.强行平仓的执行原则包括_。（分数：-1.00）A.强行平仓先由会员自己执行B.时限除交易所特别规定外，一律为开市后第一节交易时间内C.若时限内会员未执行完毕，则由交易所强制执行D.因结算准备金小于零而被要求强行平仓的，在保证金补足前，禁止相关会员的开仓交易86.期货的实物交割方式包括_。（分数：-1.00）A.分散交割B.现金交割C.集中交割D.滚动交割87.以下关于公开喊价方式的两种形式划分正确的有_。（分数：-1.00）A.连续竞价制和动盘B.一节一价制和静盘C.连续竞价制和一节一

29、价制D.动盘和静盘88.技术分析的理论基础包括_。（分数：-1.00）A.价格沿趋势移动B.市场行为最基本的表现是成交价和成交量C.历史会重演D.市场行为反映一切89.下列选项中，为买入信号的有_。（分数：-1.00）A.平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线B.平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线C.价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升D.价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线90.按道氏理论的分类，趋势分为_等类型。（分数：-1.00）A.主要趋势B.次要趋势C.短暂趋势D.长期趋势91.某投资者以 300 点的权利金卖出 1 份 7 月份到期、执行价格为 110

30、00 点的恒指美式看涨期权，同时，他又以 200 点的权利金卖出 1 份 7 月份到期、执行价格为 10500 点的恒指美式看跌期权。则该投资者的盈亏平衡点是_点。（分数：-1.00）A.11000B.11500C.10000D.1050092.以下关于趋势线的说法正确的有_。（分数：-1.00）A.趋势线被触及的次数越多，越有效B.趋势线维持的时间越长，越有效C.趋势线起到支撑和压力的作用D.趋势线被突破后，一般不再具有预测价值93.出现下列_情况时，将使卖出套期保值者出现亏损。（分数：-1.00）A.正向市场中，基差变大B.正向市场中，基差变小C.反向市场中，基差变大D.反向市场中，基差变

31、小94.下列选项中，属于正向市场的有_。（分数：-1.00）A.期货价格低于现货价格B.期货价格高于现货价格C.近期月份合约价格低于远期月份合约价格D.近期月份合约价格高于远期月份合约价格95.期货价格构成要素包括_。（分数：-1.00）A.商品生产成本B.期货交易成本C.期货商品流通费用D.预期利润96.出现下列_情况，将使买入套期保值者出现亏损。（分数：-1.00）A.正向市场中，基差变大B.正向市场中，基差变小C.反向市场中，基差变大D.反向市场中，基差变小97.期货市场上的套期保值的最基本的操作方式有_。（分数：-1.00）A.生产者套期保值B.经销商套期保值C.买入套期保值D.卖出套

32、期保值98.套期保值的操作原则有_。（分数：-1.00）A.交易方向相反原则B.商品种类相同原则C.商品数量相等原则D.月份相同或相近原则99.持仓费指的是为拥有或保留某种商品、有价证券等而支付的_等费用总和。（分数：-1.00）A.仓储费B.保险费C.手续费D.利息100.某年 3 月 26 日，在正向市场中，某交易者采取熊市套利策略，在不考虑其他因素影响的情况下，下列选项中能使其获利的有_。（分数：-1.00）A.近期月份合约的价格下降，远期月份合约的价格上涨B.近期月份合约的价格下降，远期月份合约的价格上涨，但后者涨幅低于前者降幅C.近期月份合约的价格上涨，远期月份合约的价格下降D.近期

33、月份合约的价格上涨，远期月份合约的价格下降，但后者降幅低于前者涨幅101.下列操作符合反向大豆提油套利做法的有_。（分数：-1.00）A.卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕的期货合约B.买进大豆期货合约，卖出豆油和豆粕的期货合约C.缩减生产，减少豆粕和豆油供给量D.扩大生产，增加豆粕和豆油供给量102.交易者从事套利活动具有的特点有_。（分数：-1.00）A.风险小B.成本低C.周期短D.易于操作103.正向市场熊市套利的市场特征有_。（分数：-1.00）A.现货价格高于期货价格B.只要价差扩大，就可获利C.只要价差缩小，就可获利D.远期合约价格相对于近期合约跌幅较小104.从技术层面上讲，套利

34、的基本分析方法有_。（分数：-1.00）A.图表分析法B.波动分析法C.季节性分析法D.相同期间供求分析法105.跨市套利在操作中应特别注意_方面因素。（分数：-1.00）A.运输费用B.价格品级的差异C.交易单位与汇率波动D.保证金和佣金成本106.下列交易活动中属于跨商品套利的有_。（分数：-1.00）A.小麦/玉米套利B.玉米/大豆套利C.大豆提油套利D.反向大豆提油套利107.反向市场牛市套利的市场特征有_。（分数：-1.00）A.现货价格高于期货价格B.只要价差扩大，就可获利C.获利潜力巨大，风险有限D.远期合约价格相对于近期合约跌幅较小108.正向市场牛市套利的市场特征有_。（分数

35、：-1.00）A.供给过旺，需求不足B.近期合约价格高于远期合约价格C.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约D.近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约109.下列属于利率期货的有_。（分数：-1.00）A.大额可转让存单期货B.短期国债期货C.欧洲美元期货D.长期国债期货110.下列关于欧洲美元的说法，正确的有_。（分数：-1.00）A.存放在欧洲的美元B.存放在美国境外的非美国银行的美元C.存放在美国银行设在境外的分支机构的美元D.存放在美国的美元111.与商品期货相比，金融期货的特点有_。（分数：-1.00）A.交割便利B.全部采用现金交割方式交割C.期现套利更容易进行D.容易发生逼

36、仓行情112.下列说法错误的有_。（分数：-1.00）A.看涨期权是指期货期权的卖方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的相关期货合约，但不负有必须买入的义务B.美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利C.美式期权在合约到期日之前不能行使权利D.看跌期权是指期货期权的买方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务113.日经 225 股价指数的样本股包括_的股票。（分数：-1.00）A.农业B.制造业C.金融业D.运输业11

37、4.以下关于反向转换套利的说法中正确的有_。（分数：-1.00）A.反向转换套利是先买进看涨期权，卖出看跌期权，再卖出一手期货合约的套利B.反向转换套利中看涨期权与看跌期权的执行价格和到期月份必须相同C.反向转换套利中期货合约与期权合约的到期月份必须相同D.反向转换套利的净收益=(看跌期权权利金-看涨期权权利金)+(期货价格-期权价格执行价格)115.以下为虚值期权的有_。（分数：-1.00）A.执行价格为 300，市场价格为 250 的买入看跌期权B.执行价格为 250，市场价格为 300 的买入看涨期权C.执行价格为 250，市场价格为 300 的买入看跌期权D.执行价格为 300，市场价

38、格为 250 的买入看涨期权116.期货交易所在指定交割仓库时，主要考虑的因素有_。（分数：-1.00）A.仓库的存储条件B.仓库的运输条件和质检条件C.仓库所在地区距离交易所的远近D.仓库所在地区的生产或消费集中程度117.我国期货交易所总经理具有的权力不包括_。（分数：-1.00）A.决定期货交易所员工的工资和奖惩B.决定期货交易所的变更事项C.审议批准财务预算和决算方案D.决定专门委员会的设置118.股票指数期货交易的特点有_。（分数：-1.00）A.以现金交割和结算B.以小搏大C.套期保值D.投机119.对目前中国期货市场存在的问题，描述正确的有_。（分数：-1.00）A.投资主体力量

39、不均衡、市场投机较盛B.市场监管不够完善C.期货品种不够丰富D.市场的国际化程度低120.下列对个人管理账户类型的期货基金，描述正确的是_。（分数：-1.00）A.开立个人管理期货账户这种形式只能被有较高收入的投资人所使用，因为 CTA 通常都会设置一个非常高的最低投资要求B.一些大型的机构投资者，诸如养老基金，公益基金，投资银行，保险基金往往采取这种形式而非购买大量公募或私募基金份额的形式来参与期货市场，以优化他们的投资组合C.投资者采取把钱直接投向 CTA 的方式实际上相当于投资者购买了 CTA 的交易技能，其好处在于可以免去公募或私募基金的管理费D.投资者不需具备投资的专业技能和判断挑选

40、能力三、判断是非题(总题数：20，分数：-20.00)121.资金管理的主要目的是采取适当的多样化投资形式，以防备较大亏损，从而保持资本价值。（分数：-1.00）A.正确B.错误122.与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于其成本较低。（分数：-1.00）A.正确B.错误123.在正向市场中进行熊市套利时，跨期套利者的获利潜力巨大而可能的损失有限。（分数：-1.00）A.正确B.错误124.K 线图中收盘价高于开盘价为阳线。（分数：-1.00）A.正确B.错误125.上升趋势线能起支撑作用，但不属于支撑线的一种。（分数：-1.00）A.正确B.错误126.一个图形分析者注意到

41、某一期货合约构造成一个上升三角形，他可以推测：如果三角形被突破，价格将会下降。（分数：-1.00）A.正确B.错误127.金融期货交易所是专门从事金融商品期货交易的场所，它是一个无形的市场。（分数：-1.00）A.正确B.错误128.分期计息的债券的实际利率比名义利率大，且实际利率与名义利率的差额随着计息次数的增加而扩大。（分数：-1.00）A.正确B.错误129.标准普尔 500 指数期货合约规定每点代表 100 美元。（分数：-1.00）A.正确B.错误130.非系统性风险只对特定的个别股票产生影响，它是由微观因素决定的，与整个市场无关，可以通过投资组合进行分散，故又称可控风险。（分数：-

42、1.00）A.正确B.错误131.看跌期权是指期货期权的买方向期货期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须卖出的义务。（分数：-1.00）A.正确B.错误132.时间价值的有无和大小同内涵价值的大小有关，尤其是当处于极度实值或极度虚值时。（分数：-1.00）A.正确B.错误133.期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的，而期权交易买方的亏损风险是有限的，盈利则可能是无限的。（分数：-1.00）A.正确B.错误134.共同基金大量运用卖空机制，并且大量使用信贷杠杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投

43、机操作。（分数：-1.00）A.正确B.错误135.私募期货基金的投资者和经理人共同构成基金的合伙人，其中，投资者是有限合伙人，经理人为一般合伙人。（分数：-1.00）A.正确B.错误136.CPO 和 CTA 都是基金经理，两者在职能上没有太大的区别。（分数：-1.00）A.正确B.错误137.期货交易的杠杆效应是区别于其他投资工具的主要标志，也是期货市场高风险的主要原因。（分数：-1.00）A.正确B.错误138.期货公司是期货交易的直接管理者和风险承担者，这就决定了期货公司的风险监控是整个市场风险监控的核心。（分数：-1.00）A.正确B.错误139.在我国，交易所的运营不受会员的监督，

44、但受到中国证监会的监管。（分数：-1.00）A.正确B.错误140.套期图利简称套利，也称套利交易或价差交易。（分数：-1.00）A.正确B.错误四、综合题(总题数：15，分数：-15.00)141.2012 年 3 月份，某投资者卖出一张 7 月到期、执行价格为 14900 点的恒指看涨期权，权利金为 500点，同时又以 300 点的权利金卖出一张 7 月到期、执行价格为 14900 点的恒指看跌期权。当恒指为_点时，可以获得最大盈利。A14800 B14900C15000 D15250（分数：-1.00）A.B.C.D.142.11 月 1 日，大豆现货价格为 2020 元/吨，某加工商对

45、该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进 200 吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。11 月 1 日买进 20 手 9 月份大豆合约，成交价格 2050 元/吨。12 月 1 日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出 20 手 9 月大豆合约平仓，成交价格 2060 元/吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，12 月 1 日对冲平仓时基差应为_元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。A30 B30C30 D30（分数：-1.00）A.B.C.D.143.黄大豆 1 号的合约的代码是“a1211”，“a”代表期货品种的黄大豆

46、 1 号，“1211”代表_。A合约到期月份是 2012 年 11 月B合约的到期日是当年的 12 月份 11 日C合约的上市日期是 2012 年 11 月D合约的上市日期是当年的 12 月 11 日（分数：-1.00）A.B.C.D.144.某投资者在 7 月份以 800 点的权利金卖出一张 11 月到期，执行价格为 8900 点的恒指看涨期权。同时，他又以 300 点的权利金卖出一张 11 月到期，执行价格为 8500 点的恒指看跌期权，该投资者当恒指为_点时，能够获得 300 点的赢利。A7700 B7800C9700 D9900（分数：-1.00）A.B.C.D.145.7 月 1 日，某投资者以 100 点的权利金买入一张 9 月份到期，执行价格为 10200 点的恒生指数看跌期权，同时，他又以 120 点的权利金卖出一张 9 月份到期，执行价格为 10000 点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是_点。A200 B180C220 D20（分数：-1.00）A.B.C.D.146.下列交易不具有规避风险、提供套期保值功能的有_。A期权交易 B远期交易C期货交易 D证券交易（分数：-1.00）A.B.C.D.147.上海期货交易所 3 月份铜合约的价格是 63200 元/吨，5 月份铜合约的价格是 63000 元/吨